公司概况 - 南极光是国内领先的背光显示模组综合解决方案提供商，专注于LED背光模组的研发、生产和销售 [1] - 公司产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞、智能穿戴、智能手机、车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器等各显示领域 [1] - 客户包括任天堂、OPPO、VIVO、小米、华为、荣耀、三星、LG、传音、联想、海尔、美的、Honeywell、松下、佳能、比亚迪、上汽集团等知名品牌 [1] 技术创新与研发 - 公司持续加大研发投入，积极拓展前沿新型显示技术，致力于为客户提供更优质、更前沿的显示解决方案 [1] - 在为国际一线客户提供高性能背光模组方面积累了丰富的经验和技术实力 [1] 市场战略与布局 - 未来将通过双轨战略推进产品布局：一方面聚焦新消费趋势与消费电子迭代方向，深耕电竞、游戏、掌机、户外穿戴等细分赛道，集中资源深度服务全球头部客户 [2] - 另一方面密切关注AI等方向，充分利用现有解决方案和技术储备，适时推进相关领域的布局 [2] 政府合作与政策利用 - 公司将以此次调研为契机，积极响应政府号召，深化与政府部门的沟通协作，充分利用好政策资源 [2] - 持续加大自主创新力度，提升核心竞争力，以更优异的业绩回报社会各界的关心与支持 [2]

公司经营与发展 - 南极光作为国内领先的背光显示模组综合解决方案提供商，专注于LED背光模组的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞、智能穿戴、智能手机、车载显示器、医疗显示仪等各种显示领域 [1] - 客户包括任天堂、OPPO、VIVO、小米、华为、荣耀、三星、LG、传音、联想、海尔、美的、Honeywell、松下、佳能、比亚迪、上汽集团等国际国内知名品牌 [1] - 近年来持续加大研发投入，积极拓展前沿新型显示技术，致力于提供更优质、更前沿的显示解决方案 [1] 政府调研与支持 - 深圳市人大调研组对南极光在显示领域深耕细作、坚持创新所取得的成绩给予高度评价 [2] - 深圳市人大常委会副主任裴蕾表示深圳市委、市政府高度重视实体经济发展，搭建了诸多服务平台、政策体系和沟通渠道，旨在为企业纾困解难、赋能增效 [2] - 鼓励南极光更加主动、积极地研究和利用好政府提供的各项资源与服务，将政府服务转化为企业发展的实际动能 [2] 未来战略规划 - 公司将系统梳理、深入研究深圳市区两级政府推出的各项惠企政策与服务，主动加强与政府相关部门的沟通对接，力争将政策红利转化为企业发展的实效 [2] - 未来将通过双轨战略推进产品布局：一方面聚焦新消费趋势与消费电子迭代方向，深耕电竞、游戏、掌机、户外穿戴等细分赛道，集中资源深度服务全球头部客户，构建差异化竞争力 [2] - 另一方面密切关注AI等方向，充分利用现有解决方案和技术储备，适时推进相关领域的布局，持续加大自主创新力度，提升核心竞争力 [2]

公司战略与产品布局 - 南极光持续加大研发投入，积极拓展前沿新型显示技术，致力于为客户提供更优质、更前沿的显示解决方案 [1] - 未来将通过双轨战略推进产品布局：一方面聚焦新消费趋势与消费电子迭代方向，深耕电竞、游戏、掌机、户外穿戴等细分赛道，服务全球头部客户；另一方面密切关注AI等方向，利用现有技术储备适时推进相关领域布局 [1] 公司业务与客户基础 - 南极光是国内领先的背光显示模组综合解决方案提供商，专注于LED背光模组的研发、生产和销售 [3] - 产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞、智能穿戴、智能手机、车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器等领域 [3] - 客户包括OPPO、VIVO、小米、华为、荣耀、三星、LG、传音、联想、海尔、美的、Honeywell、松下、佳能、比亚迪、上汽集团等国际国内知名品牌 [3] 政府支持与资源利用 - 深圳市人大常委会副主任裴蕾建议企业研究和利用政府提供的产业扶持政策、人才引进计划、融资支持、市场拓展引导、产学研合作平台等资源 [3] - 南极光将系统梳理政府惠企政策与服务，加强沟通对接，力争将政策红利转化为发展实效 [5] - 深圳市人大常委会将持续关注企业发展需求，推动政策完善与落实，优化企业发展环境 [5]

股权质押 - 潘连兴解除质押5000000股，占其所持12.83%，占总股本2.25%[2] - 潘连兴持股38979600股，比例17.51%，累计质押8110000股[2] - 姜发明持股47904000股，比例21.52%，累计质押20040000股[2] 股东情况 - 深圳市南极光、奥斯曼咨询管理合伙企业分别持股5484768股，比例2.46%，无质押[2][3] - 控股股东等合计持股97853136股，比例43.95%，累计质押28150000股[3] 其他 - 公告日期为2025年7月10日[6] - 控股股东等股份无冻结或拍卖，质押风险可控[4] - 目前质押不导致控制权变更，对经营无重大影响[4]

股东减持情况 - 锦福源五号基金通过集中竞价交易减持91.78万股，减持均价18.41元/股，减持比例0.4122% [1] - 锦福源天添二号基金通过集中竞价交易减持1000股，减持均价15.3元/股，减持比例0.0004% [1] - 合计减持91.88万股，占总股本0.4127% [1] 减持后持股比例 - 锦福源五号基金持股比例降至4.5958% [1] - 锦福源天添二号基金持股比例降至0.0000% [1]

减持计划 - 锦福源五号基金及其一致行动人计划2025年4 - 7月减持不超2226443股，占总股本1.00%[1] 减持情况 - 2025年4 - 5月，锦福源五号基金减持917800股，均价18.41元/股，比例0.4122%[2] - 2025年4月14日，锦福源天添二号基金减持1000股，均价15.30元/股，比例0.0004%[4] - 两基金合计减持918800股，比例0.4127%[4] 持股变化 - 锦福源五号基金减持后持股10232200股，占比4.5958%[4] - 锦福源天添二号基金减持后持股0股，占比0.0000%[4] - 两基金减持后合计持股10232200股，占比4.5958%[4] 影响说明 - 减持计划合规，实施情况与披露一致，期限已届满[5] - 减持不会导致公司控制权变更，不影响经营[6]

股东股份质押情况 - 姜发明本次质押5,620,000股，占所持11.73%，占总股本2.52%[2] - 潘连兴本次质押后质押股份占所持33.63%，占总股本5.89%[2] - 合计持股97,853,136股，本次质押后质押股份占所持33.88%，占总股本14.89%[3] 其他情况 - 控股股东等所持股份无被冻结或拍卖情况[4] - 质押风险可控，质押不导致控制权变更，对经营无重大影响[4] - 公司将关注质押进展并及时披露信息[4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国元证券、景顺长城基金等 [2] - 活动时间为2025年6月30日 - 2025年7月1日 [2] - 活动地点在深圳市宝安区松岗街道芙蓉路5号公司六楼大会议室及电话会议 [2] - 上市公司接待人员有董事长助理那志立女士等 [2] 分组2：公司产能情况 - 深圳厂区月产能200万 + 片，江西万载厂区月产能500万 + 片，共同构成超700万片/月的规模化产能 [2] - 万载厂区面积约5.67万平方米，具备快速扩充产能的能力 [2] - 产能可支持包括任天堂Switch 2在内的核心客户订单及现有订单需求 [2] 分组3：任天堂Switch 2市场情况 - Switch 2上市四天销量达350万台，超越索尼PS5首月340万台与前代Switch首月274万台成绩 [3] - 天风证券预计2025年Switch 2主机年销量有望突破2000万台 [3] 分组4：公司研发投入及战略 - 公司近三年研发投入占比6.39% [3] - 聚焦电竞显示、笔电显示、车载显示等高毛利率产品线技术研发 [3] - 适时推进定增项目“Mini/Micro - LED显示模组生产线”建设投入 [3] 分组5：活动信息说明 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3]

产品交付与销售转型 - 公司配套的Switch2背光源模组产品已实现规模化稳定交付，后续销售将随Switch2主机销量增长逐步放量 [1] - 公司销售结构已完成转型，从低毛利率手机产品为主转向以Switch2等电竞产品及平板等高毛利率产品为核心 [1] 经营状况改善 - 销售结构转型驱动公司经营状况自2024年至2025年第一季度持续改善 [1] - 基于行业特有的生产周期特征，公司上半年主要聚焦样品研发与试产，下半年进入批量供货阶段 [1] 盈利能力提升 - 随着高端客户及高附加值产品占比提升，毛利率与净利率有望进一步增长 [1] - 公司预计能维持合理利润水平 [1]

核心观点 - 公司作为Switch2背光源独供厂商，受益于Switch2上市四天销量突破350万台及后续销量增长预期 [1][2] - 公司2024年扭亏为盈，2025年一季度营业收入同比增长265.54%，净利润增长367.01% [1][4] - 公司股价自2025年4月9日低点以来涨幅超100% [1][2] - 公司战略转型成效显著，境外营收占比从2023年的6.25%提升至2024年的48.42% [4][5] 公司业务与客户 - 公司是Switch2背光源独供厂商，且为全球唯一通过任天堂认证的背光模组供应商 [2] - 客户包括任天堂、佳明、联想、华为、小米、OPPO、科大讯飞、比亚迪、上汽集团、小鹏汽车等知名品牌 [4] - Switch2项目验证了公司在高端电竞显示模组领域的核心技术能力与品控体系，有望带动多领域全球渗透 [2] 财务表现 - 2024年公司营业收入4.57亿元（同比下降2.5%），净利润2062.69万元，扣非净利润1057.45万元，实现扭亏 [4] - 2025年一季度营业收入1.86亿元（同比增长265.54%），净利润2972.90万元，扣非净利润2898.39万元，均超2024年全年 [4] - 公司毛利率与净利率有望随Switch2等核心终端需求放量进一步增长 [6] 行业与市场 - Switch2预计2026财年销量1500万台，游戏软件销量4500万份 [3] - 全球电竞市场规模预计2025年突破280亿美元，年均增长率约18% [3] - Switch2上市四天销量350万台，超越索尼PS5首月340万台与前代Switch首月274万台 [2] 战略转型 - 公司从高度依赖手机供应链转向多场景应用驱动，从单一内销市场转向内销+外销并举 [4] - 国际龙头高端客户比重提升，高附加值产品占比增加，驱动经营状况改善 [4] - 公司通过技术优势巩固供应链地位，保持合理利润水平 [6]