纪要涉及的公司 熊猫乳品、优客工厂、妙可蓝多、奶酪博士 纪要提到的核心观点和论据 - **熊猫乳品2024年经营情况**：全年延续上半年趋势，产品占比变动不大，奶油类产品增速较好；毛利率保持高位得益于原材料成本控制，渠道毛利率增长；大客户销售额因消费环境下降，新客户量级未达显著水平；烘焙渠道恢复好，奶酪业务营收和利润有保证，餐饮渠道表现中性，茶饮渠道关注大客户并加强新品研发[3][4][5] - **研发团队变化**：研发团队升级，更换负责人，增加团队人数，加强茶饮和奶油应用研发，目标开发新客户[6] - **2025年餐饮市场展望**：餐饮市场需求与宏观经济相关，国家促进消费措施如餐饮补贴将产生积极影响；核心经销商未流失，新客户增加；加大渠道下沉，与新品联动推动业务增长，暂无促销及价格调整计划[7] - **餐饮渠道策略**：加大渠道下沉力度，关注小而新餐饮连锁和五六线城市餐饮市场，开拓经销商扩展传统餐饮渠道[8] - **竞品表现与市占率预期**：竞品表现弱，看好市占率提升；自有品牌面临价格竞争压力，高端餐饮市场有增长空间；餐饮渠道炼乳占有率高，食品工业原料重点抓蛋奶配方销售和客户开发[9] - **成本端价格走势**：原材料价格处历史低位，预计2026年下半年大包粉价格缓慢上升；椰浆、椰水价格因进口因素持续上涨，预计2025年上半年不下降，全年情况不明朗[10][11] - **优客工厂情况**：2025年预计收入几千万，努力实现双位数增长，目标约一亿元；计划推出新品，聚焦打造品牌；集团SKU分几大类产品，用于不同渠道，海南工厂有植物基产品[12] - **与妙可蓝多差异化**：产品重叠在To B奶酪原料，妙可蓝多专注To C市场，熊猫乳品涉足厚乳、炼乳和植物基产品；渠道上妙可蓝多以To C为主，熊猫乳品B2C集中在连锁烘焙店奶酪片[13] - **B端和C端业务情况**：C端业务由优利负责，毛利率40%以上，稳定利润需7800万 - 1亿销售量，以线下销售为主；B端业务量约100万[14] - **贸易业务预期**：2024年贸易业务扭亏为盈，商品价格上涨有利好，控制贸易量在两亿左右，2025年预计有利润但非核心关注点[15] - **新孵化企业情况**：开拓终端客户，订单情况不明，涉足茶饮和食品工业渠道开发创新产品，处于初期阶段[16] - **2025年公司整体预期**：消费热度回暖，原料价格可能上涨，新品上市带来营收动能；炼乳销量两位数增长，看好茶饮相关奶油增速；海南公司植物基饮品有望突破，总体业绩恢复到2023年水平并两位数增长，但毛利率可能承压[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

募资情况 - 公司公开发行3100万股，发行价10.78元/股，募资总额33418万元，净额27780万元[3] 资金用途 - 2024年用1800万实施“定安年产5000吨食品原料项目”[4] - 820万收购南杭药业100%股权，180万付税费，800万增资改扩建[4] 资金管理 - 2024年12月9日开立专户，存放1800万，余额0万元[5] - 支取超5000万或净额20%（孰低），5个工作日内通知并提供清单[9]

会议相关 - 公司第四届董事会第十次会议于2024年12月13日召开，9位董事全出席[2] - 拟于2024年12月31日下午15:00召开2024年第五次临时股东大会[6] 资金管理 - 拟用不超1亿闲置募集资金和不超4亿自有资金现金管理，额度12个月有效[3] 关联交易 - 2025年与关联方预计关联交易金额不超1900万元，占比不超2.01%[5]

会议情况 - 第四届监事会第九次会议于2024年12月13日召开，应出席3人，实际出席3人[2] 资金管理 - 公司拟用不超1亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金进行现金管理[3] - 现金管理额度自2024年第五次临时股东大会审议通过起12个月内有效[3] 议案表决 - 《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》表决同意3票，无反对和弃权[4] - 该议案需提交2024年第五次临时股东大会审议[4]

资金募集 - 首次公开发行股票3100万股，发行价10.78元/股，募集资金总额33418万元，净额27780万元[5] 项目投入 - 原拟将27780万元优先投入苍南年产3万吨浓缩乳制品生产项目，剩余按需求投入济阳二期和营销和应用中心项目[6] - 2021年向山东熊猫增资3500万元实施年产6万吨浓缩乳制品改扩建项目[8] - 2024年向山东熊猫增资4000万元实施饮料及调味料系列产品优化提升改造项目，变更资金占募集资金净额14.40%[10][11] - 2024年将年产6万吨浓缩乳制品改扩建项目节余募集资金2180.38万元用于苍南年产3万吨浓缩乳制品生产项目[11] - 各项目调整后拟投入募集资金合计27891.15万元[12] - 公司拟用1800万元实施“定安年产5000吨食品原料项目”，涉及资金占首次公开发行股票募集资金净额的6.48%[14] 资金管理 - 拟使用不超1亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金进行现金管理，额度12个月内有效且可循环滚动使用[3][4][19] - 闲置募集资金拟购买银行及其他金融机构发行的安全性高、流动性好、期限不超12个月的理财产品[18] - 闲置自有资金拟购买理财产品或信托产品，购买渠道包括商业银行等金融机构[18] 决策流程 - 2024年12月13日董事会审议通过现金管理议案，提请股东大会授权董事长签署合同、财务负责人实施事宜[27][28] - 2024年12月13日监事会审议通过现金管理议案，认为符合相关规定和股东利益最大化原则[29] - 保荐机构对公司现金管理事项无异议，待股东大会审议通过后方可实施[30]

中信证券股份有限公司 关于熊猫乳品集团股份有限公司 使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理 的核查意见 深圳证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为熊猫 乳品集团股份有限公司（以下简称"熊猫乳品"或"公司"）首次公开发行股票 并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公 司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》等相关规定，对公司使用部分闲置募集资金及自有资 金进行现金管理的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意熊猫乳品集团股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2130 号）同意注册，公司向社会公开发 行人民币普通股（A 股）3,100 万股，发行价格为 10.78 元/股，本次发行募集资 金总额为 33,418.00 万元，扣除发行费用 5,638.00 万元后，募集资金净额为 27,780.00 万元。募集资金已于 2020 年 10 ...

关联交易金额 - 2025年关联交易金额预计不超1900万元，占比不超2.01%[2][10] - 2025年预计向康兴副食销售600万元，2024年1 - 11月实发379.16万元[3] - 2025年预计向财富来销售800万元，2024年1 - 11月实发513.48万元[3] - 2024年1 - 11月向优鲜工坊采购75.07万元，年度预计400万元[6] - 2024年1 - 11月关联交易实发967.71万元，年度预计1800万元，差异46.24%[6] 优鲜工坊数据 - 2024年9月30日总资产3322.55万元，净资产1343.51万元[7] - 2024年1 - 9月营收3625.50万元，净利润 - 840.21万元[7] 决策进展 - 2024年12月12日独董会议通过2025年度关联交易议案[10] - 2024年12月13日董事会通过2025年度关联交易议案[2][10] 交易原则与影响 - 关联交易定价遵循公允原则，以市场价格为依据[8] - 关联交易是正常所需，对业务独立性无影响[9]

股东大会信息 - 公司于2024年12月31日15:00召开2024年第五次临时股东大会[1] - 网络投票时间为2024年12月31日多个时段[1][2][17][19] - 股权登记日为2024年12月23日[2] 议案相关 - 会议审议《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》[4] 登记信息 - 登记时间为2024年12月30日特定时段[8] - 异地股东需于2024年12月30日17:00前送达《股东参会登记表》[8] 投票信息 - 普通股投票代码为350898，投票简称为“熊猫投票”[14] - 本次议案为非累积投票议案，填报表决意见为同意、反对、弃权[15] 其他信息 - 会议会期半天，股东费用自理[10] - 会议联系地址、邮编、联系人、电话、传真等信息[10]

股票情况 - 公司股票2024年12月10 - 12日连续三日收盘价涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充，无应披露未披露事项[4][5] 经营状况 - 公司目前经营正常，内外部环境未重大变化[4] 交易行为 - 异常波动期间，控股股东等无买卖公司股票行为[4] 风险提醒 - 指定《证券时报》等为信息披露媒体，提醒投资者理性投资[7]

股东大会情况 - 股东大会于2024年12月9日15:00召开[3] - 参会股东及代理人150人，代表股份42,572,000股，占比34.3323%[4] 投票情况 - 现场投票股东3人，代表股份42,003,000股，占比33.8734%[4] - 网络投票股东147人，代表股份569,000股，占比0.4589%[4] 中小股东情况 - 中小股东及代理人149人，代表股份4,772,000股，占比3.8484%[5] 议案表决情况 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》同意42,401,300股，占比99.5990%[6] - 中小股东对该议案同意4,601,300股，占比96.4229%[6]