浙江松原汽车安全系统股份有限公司 证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-059 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"发行人"）向不特定对象发 行可转换公司债券（以下简称"可转债"）已获得中国证券监督管理委员会证监许 可〔2023〕2621 号文同意注册。本次发行的保荐人（主承销商）为中信建投证券 股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"）。本次发行的可转换公司债券简 称为"松原转债"，债券代码为"123244"。 本次发行的可转债规模为 41,000.00 万元，每张面值为人民币 100 元，共计 410.00 万张，按面值发行。本次向不特定对象发行的可转债向发行人在股权登记 日（2024 年 7 月 31 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先 配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额 不足 41,000.00 万元的部分由保荐人（主承销商）包销。 一、本次可转债原股东优先配售结果 本次发行原股东优先配售的缴款工作已于 2024 年 8 月 1 日（ ...

法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 关于浙江松原汽车安全系统股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 法律意见书 编号：TCYJS2024H1220 号 致：浙江松原汽车安全系统股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江松原汽车安全系统股份有 限公司（以下简称"松原股份"或"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2024 年第一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）和《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他有关规范性文件的 要求出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席人员的 资格、召集人的资格、表决程序及表决结果的合法有效性发表意见，不对会议所审 议的议案内容和该等议 ...

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-058 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 ： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、 召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 8 月 5 日（星期一）下午 2：00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 8 月 5 日 9:15—9：25，9：30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券 交易所互联网系统投票的具体时间为 2024年8月5日9:15—15:00的任意时间。 2、 召开地点：浙江余姚市牟山镇运河沿路 1 号公司五楼会议室 3、 召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 4、 召集人：公司董事会 7、 会议出席情况： （1） 股东总体出席情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共 145 人， 代表 ...

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-057 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 中签号码公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"公司"或 "发行人"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令 〔第 206 号〕）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《深 圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证 上〔2022〕731 号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定组织实施向 不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"或"松原转债"）。 本次向不特定对象发行 ...

公司投资评级 - 报告维持对松原股份的买入评级 [6] 报告的核心观点 - 松原股份通过可转债募集资金，用于扩充安全气囊和方向盘产能，预计将新增方向盘总成产能130万套和气囊总成产能400万套，建设期24个月，建成后总产能达330万套/550万套。公司在国内市场占有率具备增长潜力，新产能将有助于完善产品结构和加速市场份额获取 [7] - 公司获得欧洲知名整车厂S客户的定点，包括F平台某项目前后排安全带（158万台，7.29亿元）、S平台某项目前后排安全带（595万台，36.27亿元）以及S平台某项目气囊（595万台，9亿元），合计金额达52.56亿元，生命周期均为8年，年均收入6.57亿元。这标志着公司在国际汽车供应链格局调整中脱颖而出 [8] - 松原股份深耕主业二十多年，通过上市进一步构筑品牌知名度，2020-2023年营收复合增速达到34%，显著高于上市前。2024年进一步拿到国际大客户订单，为未来持续增长奠定基础 [9] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年营收预测为17.9/23.1/34.1亿，归母净利润预测为3.0/3.9/5.1亿元，利润同比增速分别为51.8%/28.9%/32.3%，对应PE为21x/16x/12x [10] - 2023年营业总收入为1,280百万元，同比增长29.1%；归母净利润为198百万元，同比增长67.6%。2024年预测营业总收入为1,792百万元，同比增长40.0%；归母净利润为300百万元，同比增长51.8% [12] - 2023年每股收益为0.88元，毛利率为31.5%，ROE为18.6%。2024年预测每股收益为1.33元，毛利率为29.9%，ROE为22.5% [12]

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-056 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上发行中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"公司"或 "发行人"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令 〔第 206 号〕）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《深 圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证 上〔2022〕731 号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对 象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"或"松原转债"）。 本次发行 ...

报告公司投资评级 - 公司首次覆盖，给予"买入"评级 [8] 报告的核心观点 公司概况 - 公司深耕汽车安全被动系统二十余载，是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一 [25] - 公司股权较为集中，实控人为胡铲明、沈燕燕和胡凯纳，行业经验丰富 [27][28][29][30] - 公司主要产品包括安全带总成及零部件、特殊座椅安全装置、方向盘和安全气囊等 [37][38] 行业分析 - 汽车被动安全系统具有较高的行业进入壁垒，主要包括技术壁垒、体系认证壁垒、客户资源壁垒以及产能和资金壁垒 [69][70] - 汽车被动安全市场处于外资企业垄断的格局，国内相关零部件企业市场份额较低 [71][72] - 技术发展和法规推动汽车安全行业发展，如安全气囊和方向盘产品向智能化发展 [77][80][81][82] 公司业务分析 - 安全带总成是公司核心产品，近年来产品ASP持续提升 [86][87][88][89] - 公司积极拓展气囊和方向盘业务，这两项业务增长迅速 [98][99][100][101][102][107] - 特殊座椅安全装置业务稳定，主要以直销出口为主 [115][116][117] - 公司积极布局新能源汽车被动安全系统，并取得一定成果 [121][122][123] - 公司客户以国内自主品牌为主，随着自主品牌市场份额提升而受益 [125][126][127][128] - 公司正在拓展合资、外资品牌客户，进一步提升全球化进程 [149][150] 财务分析 - 公司营收规模整体保持稳定增长，6年年复合增长率达20% [44][45][46] - 公司毛利率和净利率水平较为稳定 [50][51][52] - 公司期间费用率整体呈下降趋势 [55][56][57] 投资建议 - 预计公司2024-2026年实现营收16.80/21.78/27.61亿元，实现归母净利润2.86/3.52/4.70亿元 [159] - 给予公司2024年25-30倍PE估值区间，对应目标价31.75-38.1元 [159]

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-055 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 特别提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"公司"或 "发行人"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 206 号〕）、《深 圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证 上〔2022〕731 号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对 象发行可转换公司债券（以下简称"可转换公司债券"、"可转债"或"松原转 债"）。 本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日收市后中国证券 登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称 ...

信用评级公告 联合〔2023〕 1228 号 联合资信评估股份有限公司通过对浙江松原汽车安全系统 股份有限公司及其拟向不特定对象发行可转换公司债券的信用 状况进行综合分析和评估,确定浙江松原汽车安全系统股份有限 公司主体长期信用等级为 At,浙江松原汽车安全系统股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券信用等级为 A*,评级展望为 稳定。 特此公告 联合资信评估胶 评级总监:l 二〇二三年五月十六日 北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦1 Address: 17/F, PICC Building, 2 Jianguomenwai Stree 85679696 | 邮箱 (Fmail) :lianhe@lhratings.com | 传直(Fa Website ) :www.lhratings.com | 邮编 ( Postal Code ) :100 6-8-1 公司债券信用评级报告 股份自限公司 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告 | 得等级:At | | | --- | --- | | 鹃级:At | 35 | | 稳定 | | | 052380 | 17 ...

证券简称：松原股份 证券代码：300893 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 （余姚市牟山镇运河沿路 1 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐人（主承销商） 二〇二四年七月 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 募集说明书摘要 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读募集说明书 相关章节。 一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规及规范 性文件的规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。 二、关于公司本次发行的可转换债券信用评级 ...