浙江松原汽车安全系统股份有限公司 证券代码：300893 证券简称：松原安全 公告编号：2025-046 债券代码：123244 债券简称：松原转债 第三届董事会第三十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第 三十七次会议于 2025 年 8 月 18 日以现场结合通讯的方式召开。本次会议已于 2025 年 8 月 13 日通过邮件、电话或专人送达的方式通知全体董事。本次会议应 参加董事 7 名，实际出席董事 7 名，会议的召集、召开方式和程序符合《公司法》 等法律法规及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经董事会审议和表决，形成决议如下： （一）审议通过《关于 2025 年半年度报告全文及其摘要的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2025 年修订）》 等 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入为1,147,713,459.25元，同比增长42.87%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为161,358,480.07元，同比增长30.85%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为149,680,744.05元，同比增长26.63%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为68,385,995.04元，同比下降32.66%[18] - 基本每股收益为0.51元/股，同比下降7.27%[18] - 稀释每股收益为0.49元/股，同比下降9.26%[18] - 加权平均净资产收益率为11.45%，同比上升0.50个百分点[18] - 公司2025年上半年实现营业收入11.48亿元，同比增长42.87%[37] - 归属于上市公司股东的净利润1.61亿元，同比增长30.85%[37] - 扣除非经常性损益的净利润1.50亿元，同比增长26.63%[37] - 2021-2024年营业收入复合增速为38.31%，2024年营业收入达19.71亿元[37] - 公司营业收入同比增长42.87%，从8.033亿元增至11.477亿元[55] - 营业成本同比增长46.04%，从5.612亿元增至8.196亿元[55] - 研发投入同比增长74.79%，从4229.5万元增至7392.7万元[55] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降32.66%，从1.015亿元降至6838.6万元[55] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降46.17%，从-2.793亿元增至-1.503亿元[55] - 2025年半年度营业总收入为1,147,713,459.25元，同比增长42.87%[166] - 2025年半年度营业利润为183,147,681.03元，同比增长31.09%[166] - 2025年半年度研发费用为73,927,027.23元，同比增长74.79%[166] - 2025年半年度财务费用为12,453,550.54元，同比增长148.38%[166] - 2025年半年度净利润为161,358,480.07元，同比增长30.8%[167] - 2025年半年度营业收入为1,148,853,736.34元，同比增长43%[169] - 2025年半年度营业成本为824,726,075.67元，同比增长46.9%[169] - 2025年半年度研发费用为71,489,854.88元，同比增长69%[169] - 2025年半年度基本每股收益为0.51元，同比下降7.3%[167] - 2025年半年度综合收益总额为161,938,242.92元，同比增长31.3%[167] - 2025年半年度所得税费用为20,927,431.24元，同比增长30.2%[167] - 2025年半年度财务费用为12,323,578.08元，同比增长153.3%[169] - 2025年半年度营业利润为188,549,906.31元，同比增长32.5%[169] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为10.596亿元，同比增长41.3%[171] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为6838.6万元，同比下降32.6%[171] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为-1.503亿元，同比改善46.2%[171] - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额为7395.9万元，同比下降68.3%[172] - 2025年半年度现金及现金等价物净减少741.1万元，去年同期为净增加5537.1万元[172] - 母公司2025年半年度经营活动现金流量净额为8856万元，去年同期为-4435.6万元[173] - 母公司2025年半年度投资活动现金流量净额为-1.617亿元，同比扩大62.8%[173] - 母公司2025年半年度筹资活动现金流量净额为9633万元，同比下降51.4%[173] - 母公司2025年半年度现金及现金等价物净增加2312.7万元，同比下降57.5%[173] 业务线表现 - 公司主营业务为汽车被动安全系统及核心组件（如安全带总成、卷收器等）的研发生产[10] - 公司产品功能包括预张紧、限力、紧急锁止等汽车安全关键技术[10] - 报告期内新获90个新品研发项目，其中安全带项目42个、气囊项目30个、方向盘项目18个[38][39] - 气囊布已实现量产，OPW将于2025年第三季度量产[39] - 安全带零部件自制率提升，包括关键零部件如气囊布和气体发生器[39] - 通过优化工艺和本地化采购实现降本，如钢材、PCB采购成本降低[39] - 安全带产品线扩展至零重力座椅安全带和主动预紧式电机安全带[33] - 安全气囊产品新增顶置气囊、远端气囊等新型号[34] - 公司正在开发市场上尺寸最小的遮阳板气囊，预计2025年底完成预研开发，2026年实现量产[40] - 公司第一款远端气囊产品预计2025年下半年量产，多个项目将于2026年量产交付[40] - 安全带产品营业收入6.760亿元，占总营收58.9%，毛利率33.62%[58] - 方向盘产品营业收入1.479亿元，同比增长283.28%，毛利率16.25%[58] - 安全带产品是公司第一经济增长点，主业占比相对较高，气囊&方向盘产品是第二增长点，一季度份额已超40%[92] - 公司计划未来产业延伸将基于当前主业进行，如控制器、汽车电子领域进行评估及投资[92] - 公司已成立电子事业部，研发布局主动预紧式安全带、气囊控制器、碰撞传感器等产品[92] - 公司远景2030年100亿营收目标未变，将持续加大研发投入[92] - 公司已成为集安全带总成、气囊、方向盘、汽车电子为一体的模块集成供应商[45] - 公司推行全产业链垂直一体化模式，关键零部件自制率提升[43] 地区表现 - 马来西亚基地预计2025年第三季度达到量产状态，首期引入7条智能装配产线[41][42] - 松原（安徽）汽车安全系统有限公司（巢湖一期基地）各产线逐步投入使用[42] - 浙江星盾汽车科技有限公司（临山基地）完成智能化工厂规划，处于基建阶段[42] - 马来西亚工厂预计2025年9月投产[90] - 公司合肥基地和临山基地是近两年产能布局重点[90] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年仍将保持近年复合增速[91] - 2024年毛利率和净利率同比略微下降，主要因产品结构变化和市场竞争[91] - 公司安全带总成占主营业务收入64.16%[91] - 公司当前整体业绩表现位于行业前列[91] - 公司预计二季度净利润环比、同比会有明显改善[91] - 2024年营收同比增长53.94%[90] - 2024年研发投入金额为9784.17万元，同比增长45.32%[91] - 公司2024年12月披露第二轮再融资预案[90] 股东权益和分红 - 公司2025年半年度利润分配预案为以316,914,122股为基数，向全体股东每10股转增4股[3] - 公司2025年半年度报告期内未进行现金分红，每10股派发现金红利0元（含税）[3] - 公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增126,765,649股[96][98] - 公司2025年半年度不进行现金分红[96][98] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.00元（含税），共计派发45,272,028.00元[127] - 公司2024年度资本公积金转增股本方案为每10股转增4股[130] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为-45,272,028.00元[176] - 本期利润分配金额为-45,272,028.00元[189] 资产和负债 - 总资产为3,385,135,340.79元，同比增长7.90%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为1,454,720,322.89元，同比增长8.39%[18] - 固定资产增长18.8%至8.582亿元，占总资产比例25.35%[61] - 在建工程增长7.8%至3.906亿元，占总资产11.54%[62] - 短期借款增长34%至3.687亿元，占总资产10.89%[62] - 交易性金融资产期末数为361,991.70元，较期初数405,085.95元下降10.64%[64] - 金融资产公允价值变动损益为-43,094.25元[64] - 受限资产总额为317,618,185.57元，其中货币资金质押63,859,078.44元，固定资产抵押145,864,175.56元[66] - 短期借款为368,711,577.84元，较期初增长53.51%[164] - 长期股权投资为146,611,198.41元，较期初增长2.81%[163] - 期末货币资金为167,431,604.41元，较期初下降10.56%[163] - 期末应收账款为1,081,060,116.57元，较期初增长6.64%[163] - 期末存货为385,750,596.95元，较期初增长18.11%[163] - 报告期末公司资产负债率为57.03%，较上年末下降0.19个百分点[156] - 流动比率1.48，较上年末1.61下降8.07%[156] - 速动比率1.14，较上年末1.30下降12.31%[157] - EBITDA全部债务比18.17%，较上年同期14.82%上升3.35个百分点[157] - 利息保障倍数12.92，较上年同期21.36下降39.51%[157] - 现金利息保障倍数7.21，较上年同期18.42下降60.86%[157] - 贷款偿还率和利息偿付率均为100%[157] - 货币资金期末余额1.89亿元，较期初2.40亿元下降21.00%[160] - 应收账款期末余额10.28亿元，较期初10.14亿元增长1.39%[160] 研发和创新 - 公司拥有有效专利127项，试验室通过CNAS国家试验室认可[48] - 公司安全带总成产品已建立明显优势，气体发生器实现自制[44] 客户和市场 - 公司主要客户包括上汽通用五菱、长城汽车、宇通客车等知名整车厂商[10] - 公司与奇瑞、吉利、比亚迪、理想、小鹏等主流汽车品牌建立长期合作关系[50] - 公司客户集中度较高，主要客户为国内外整车厂商[88] - 公司计划通过加大研发投入和开拓新市场降低客户集中度风险[88] 风险因素 - 公司面临产品质量控制风险，主要产品为汽车被动安全系统部件[87] - 天际汽车（长沙）集团有限公司因停产涉及松原安全应收款430.55万元，已100%计提坏账准备[107] - 合众新能源汽车股份有限公司破产重整涉及应收账款3,360.97万元，已按70%计提坏账准备[107] - 2025年投资者关注股价长期低迷与业绩不符的问题[89] 公司基本信息 - 公司股票代码为300893，在深圳证券交易所上市[13] - 公司法定代表人为胡铲明[13] - 公司注册地址及办公地址位于浙江省余姚市牟山镇运河沿路1号[14] - 公司董事会秘书为张毕峰，证券事务代表为袁金磊[14] - 公司外文名称为Zhejiang Songyuan Automotive Safety Systems Co.,Ltd.[13]

| 证券代码：300893 | 证券简称：松原安全 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123244 | 债券简称：松原转债 | | 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 关于 2025 年半年度资本公积金转增股本预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、审议程序 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 18 日召开第三届董事会第三十七次会议和第三届监事会第三十二次会议，审议 通过了《关于 2025 年半年度资本公积金转增股本预案的议案》。 （一）董事会意见 经审议，董事会认为：2025 年半年度资本公积金转增股本预案符合公司的股 本结构、实际经营情况、未来业务发展及资金需求；不存在违反《公司法》《公 司章程》有关规定的情形，亦不存在损害公司及中小股东利益的情形。 （二）监事会意见 经审议，监事会认为：公司 2025 年半年度资本公积金转增股本预案符合公 司实际情况，在保证公司正常经营和长远发展的前提下，更好地兼顾了股东的即 期利益和长远利益；不存在违 ...

可转债发行 - 2024年8月1日发行410.00万张可转换公司债券，总额41,000.00万元[4] 票面利率 - “松原转债”票面利率第一年0.20%，逐年递增至第六年2.50%[3] 付息安排 - 2025年8月1日按面值付第一年利息，每10张利息2.00元（含税）[3] - 债权登记日2025年7月31日，除息和付息日2025年8月1日[3] 利息派发 - 个人和基金持有人每10张实发1.60元，QFII和RQFII及其他2.00元[11] 存续与转股期 - 可转债存续期2024年8月1日至2030年7月31日[5] - 转股期自2025年2月7日起至2030年7月31日止[6]

公司专利技术 - 浙江松原汽车安全系统股份有限公司取得"一种安全气囊支架及一种汽车"专利 授权公告号CN223072445U 申请日期为2024年09月 [1] - 专利技术特点包括软包件形成安全气囊容纳空间 支架水平板将空间分为第一和第二空间 通过通道连接两部分 [1] - 第一空间容纳安全气囊Z折部分 用于控制气囊展开方向 第二空间容纳圈绕部分 两者为一体结构 [1] - 该技术可减少安全气囊占用空间 更易于车身布置 [1] 公司基本情况 - 浙江松原汽车安全系统股份有限公司成立于2001年 位于宁波市 注册资本22633.126万人民币 [2] - 公司主营业务为汽车制造业 对外投资5家企业 参与招投标项目22次 [2] - 公司拥有商标信息2条 专利信息198条 行政许可13个 [2]

可转换公司债券基本情况 - 公司可转债发行总额为41,000万元人民币，经中国证监会核准[1] - 可转债于2024年8月22日在深交所挂牌交易，债券简称"松原转债"，债券代码"123244"[2] - 转股期限自2025年2月7日起至2030年7月31日止[2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为28.70元/股，因限制性股票激励计划归属调整至28.69元/股[2] - 2024年度利润分配及资本公积金转增股本后，转股价格进一步下调至20.35元/股，自2025年6月6日生效[3] 转股及股份变动情况 - 2025年第二季度累计转股12,915股，剩余可转债票面总金额为408,838,800元[1][3] - 总股本因转股及资本公积金转增股本从226,357,151股增至316,914,122股[4] - 限售流通股中高管锁定股从113,223,857股增至158,526,525股，占比维持50.02%[4] 其他重要事项 - 公司2024年度权益分派方案为每10股转增4股，导致总股本增加[3][4] - 投资者可通过公司官网或热线0574-62499207查询可转债募集说明书等文件[4][5]

转债情况 - “松原转债”转股期限为2025年2月7日至2030年7月31日，初始转股价28.70元/股，最新20.35元/股[4] - 2025年二季度2880张“松原转债”转股为12915股“松原安全”股票[4] - 截至2025年二季度末，“松原转债”剩余4088388张，金额4.088388亿元[4] 股本情况 - 2025年3月31日总股本226357151股，6月30日增至316914122股[11] - 2025年二季度限售股和高管锁定股比例均为50.02%，无限售股49.98%[11] 其他变动 - 2024年8月1日发行410万张可转换公司债券，总额4.1亿元[4][5] - 2024年11月25日和2025年6月6日“松原转债”转股价格调整[8][10] - 2025年二季度“松原转债”因转股减少2880张，金额28.8万元[11] - 总股本增加因2024年度权益分派、资本公积转增及高管锁定股增加[11]

债券信息 - 截至2024年末，松原转债发行规模4.10亿元，债券余额4.0987亿元[5] - 2024年10月，公司主体和“松原转债”信用等级维持A+，评级展望稳定[5] - 2024年10月31日，松原转债转股价格由28.70元/股调为28.69元/股[6] - 债券期限6年，每年付息一次，到期归还未转股可转债本金和最后一年利息[23] 业务收入 - 2024年汽车安全带业务收入126,449.97万元，占比65.89%，毛利率32.86%[9] - 2024年特殊座椅安全装置业务收入4,854.02万元，占比2.53%，毛利率46.21%[9] - 2024年汽车安全气囊业务收入47,492.94万元，占比24.75%，毛利率17.25%[9] - 2024年汽车方向盘业务收入13,116.81万元，占比6.83%，毛利率12.81%[9] 财务数据 - 2024年末公司资产总计313,741.05万元，较2023年末增长58.33%[11] - 2024年末公司负债合计179,530.51万元，较2023年末增长95.85%[11] - 2024年度公司营业收入197,097.38万元，较2023年度增长53.94%[11] - 2024年营业利润29314.58，较2023年增长30.93%[12] - 2024年净利润26038.48，较2023年增长31.65%[12] - 2024年经营活动现金流量净额13952.37，较2023年下降14.61%[12] - 2024年投资活动现金流量净额 -61931.28，较2023年下降106.63%[12] - 2024年筹资活动现金流量净额57840.83，较2023年增长441.24%[12] 资金用途与决策 - 松原转债发行金额4.10亿元，用于年产1330万套汽车安全系统及配套零部件项目（一期工程）等[14] - 2024年召开松原转债第一次债券持有人会议，《关于调整部分募投项目投资总额及变更部分募集资金用途的议案》获100.00%同意通过[26][27]

公司信用评级 - 维持浙江松原汽车安全系统股份有限公司主体长期信用等级为A+，维持"松原转债"信用等级为A+，评级展望为稳定[1] - 公司作为国内领先的汽车被动安全系统供应商，在技术研发和客户资源等方面具备竞争优势[3] - 2024年公司营业总收入和利润总额分别为19.71亿元和2.92亿元，同比分别增长53.94%和31.56%[5] 经营状况 - 公司主要产品包括汽车安全带总成、安全气囊和汽车方向盘，2024年产销率保持较高水平[3] - 2024年公司向前五大客户销售金额占销售总额的比例为71.33%，同比增长5.91个百分点，客户集中度高[5] - 公司在建项目投资和产能规模较大，面临一定的资本支出压力和产能去化风险[5] 财务状况 - 2024年公司资产总额31.37亿元，负债总额17.95亿元，资产负债率57.22%[7] - 2024年公司经营活动现金流量净额1.40亿元，同比下降14.11%[7] - 截至2024年底，公司全部债务13.03亿元，其中短期债务占比47.21%[7] 研发与产能 - 截至2024年底，公司拥有有效专利113项，试验室已通过CNAS国家试验室认可[5] - 2024年公司汽车安全带总成、安全气囊和汽车方向盘年产能分别为2600万套、500万套和250万套[5] - 公司在建项目计划投资19.06亿元，尚需投入14.31亿元，其中2025年内预计投资4.11亿元[29] 行业分析 - 汽车零部件行业属于汽车行业上游产业，其发展与汽车行业关系密切[5] - 2024年下游汽车产销量同比有所增长，特别是新能源汽车继续快速增长[15] - 中国汽车零部件供应商数量和收入规模均实现较大增长，但大部分企业仍处于产业链中低环节[15]

业绩数据 - 2024年营业总收入19.71亿元、利润总额2.92亿元，同比分别增长53.94%和31.56%[11][15] - 2025年1 - 3月营业总收入同比增长45.34%，利润总额同比增长17.45%至0.81亿元[43] - 2023 - 2025年3月营业总收入分别为12.80亿元、19.71亿元、5.36亿元[18][89] - 2023 - 2024年营业利润率分别为30.66%、28.10%，净资产收益率分别为18.57%、19.40%[18] - 2024年公司经营活动净现金1.40亿元[16] 产能与业务 - 2024年汽车安全带总成、安全气囊和方向盘年产能分别为2600万套、500万套和250万套，同比均扩大[15] - 2024年汽车安全带总成、安全气囊和方向盘业务收入同比分别增长39.82%、151.32%和70.13%，特殊座椅安全装置业务收入同比下降16.95%[42] - 2024年汽车安全气囊业务毛利率同比下降2.40个百分点，特殊座椅安全装置业务毛利率同比提升5.06个百分点，综合毛利率同比下降2.81个百分点[43] 客户与销售 - 2024年向前五大客户销售金额占销售总额比例为71.33%，同比增长5.91个百分点[16] - 2024年公司境内外销售收入占比分别为93.72%和6.28%[50] 资产与债务 - 截至2024年底应收账款账面价值10.14亿元，较上年底增长55.85%，占资产总额32.31%，前五大客户应收账款合计占74.96%[16] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径资产总额分别为19.82亿元、31.37亿元、32.53亿元[18][89] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径全部债务分别为5.85亿元、13.03亿元、13.81亿元[18][89] - 截至2024年底公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为57.22%、49.27%和33.89%，较上年底分别提高10.96、13.83和8.74个百分点[65] 未来展望 - 未来随着在建项目投产，新客户和新项目拓展，公司业绩有望增长，信用水平有望稳定[13] 股权与分红 - 截至2025年3月底，公司总股本为22635.72万元，第一大股东胡铲明持股比例46.59%[28] - 公司2024年度权益分派拟每10股派发现金红利2.00元（含税），每10股转增4股[34] 项目与资金 - “年产1330万套汽车安全系统及配套零部件项目（一期工程）”总投资由35447.59万元调整为36074.59万元，募集资金使用额27910.89万元不变[35] - 截至2024年底，募投项目累计使用募投资金27434.90万元，募集资金期末剩余余额509.50万元[35] 研发与费用 - 2024 - 2022年公司研发费用分别为0.98亿元、0.67亿元和0.56亿元，占营业总收入比重分别为4.96%、5.26%和5.65%[39] - 2024年公司期间费用率同比下降0.96个百分点至11.26%[70] 转债情况 - 截至2025年3月31日，“松原转债”剩余4091268张，剩余票面总金额为4.091268亿元[30] - 2025年一季度因转股减少数量7432张，减少金额743200元，转股数量25891股[30] - 2024年11月25日起，“松原转债”转股价格由28.70元/股调整为28.69元/股[33] - 2025年6月6日起，“松原转债”转股价格由28.69元/股调整为20.35元/股[34] 其他 - 维持公司主体长期信用等级和“松原转债”信用等级为A+，评级展望为稳定[4] - 2024年公司在职员工共1423人[29] - 2024年公司各原材料采购量同比均增长，前五大供应商采购金额占比30.20%[46] - 2024年公司销售债权、存货和总资产周转次数分别为2.22次、4.82次和0.77次，同比分别提升0.07、1.20和0.04个百分点[54] - 截至2025年3月底，公司主要在建项目计划投资19.06亿元，尚需投入14.31亿元，2025年预计投资4.11亿元[56] - 2024年公司合并范围内新增3家子公司，注销1家子公司，合并范围变动不大[59] - 截至2024年底公司受限资产规模3.51亿元，占资产总额比例11.20%[61] - 2024年公司其他收益同比增长58.80%[70] - 截至2024年底，流动比率从2023年的208.83%降至161.03%，速动比率从161.38%降至129.94%[73] - 截至2025年3月底，银行授信总额24.55亿元，未使用授信额度14.95亿元[74] - 2024年底公司本部资产及负债总额较年初分别增长60.30%和101.89%[76] - 截至2024年底，公司及下属子公司屋顶光伏总装机容量达4.30MW，预计达4.70MW，自发自用绿色清洁能源占比总能源21%[77] - 2024年公司累计捐款117.78万元[78]