公司融资进展 - 公司于2025年7月25日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函 [1] - 公司已完成对审核问询函的逐项说明和回复 并同步更新了募集说明书等申请文件 [1] - 公司已根据2025年半年度报告更新了财务数据及其他变动事项 [1] 审核流程状态 - 本次发行尚需通过深交所上市审核中心审核 [2] - 需获得中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 [2]

业绩总结 - 2024年度营业收入7.10亿元，2023年度为7.07亿元，同比增长0.46%[3] - 2024年度营业成本5.93亿元，2023年度为5.50亿元，同比增长7.73%[3] - 2024年度净利润为 - 2552.15万元，2023年度为2090.19万元，同比由盈转亏[3] - 2024年度利润总额为 - 3322.89万元，2023年度为1997.85万元，同比由盈转亏[3] - 2024年末流动资产合计11.08亿元，2023年末为11.25亿元，同比下降1.44%[1] - 2024年末非流动资产合计4.79亿元，2023年末为15.24亿元，同比下降68.54%[1] - 2024年末资产总计5.88亿元，2023年末为26.49亿元，同比下降77.79%[1] - 2024年末流动负债合计6.34亿元，2023年末为5.78亿元，同比增长9.69%[2] - 2024年末非流动负债合计5.74亿元，2023年末为6.30亿元，同比下降8.88%[2] - 2024年末负债合计12.08亿元，2023年末为12.08亿元，基本持平[2] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计986,747,742.75元，2023年为907,958,468.65元，同比增长约8.68%[34] - 2024年经营活动现金流出小计1,129,245,737.50元，2023年为954,194,754.24元，同比增长约18.34%[34] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 142,497,994.75元，2023年为 - 46,236,285.59元，亏损扩大[34] - 2024年投资活动现金流入小计672,631,727.32元，2023年为1,092,533,807.36元，同比下降约38.43%[34] - 2024年投资活动现金流出小计614,036,531.13元，2023年为1,156,000,707.37元，同比下降约46.88%[34] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为58,595,196.19元[34] - 2024年筹资活动现金流入小计452,946,514.00元，2023年为213,917,809.00元，同比增长约111.74%[34] - 2024年筹资活动现金流出小计434,329,852.71元，2023年为139,555,474.74元，同比增长约211.23%[34] 股东权益情况 - 2024年股东权益合计较年初减少60,467,410.62元[37] - 2024年末股本为165,765,635.00元，较年初减少121,559.00元[37] 公司结构与政策 - 2024年公司合并范围比上年增加3户，纳入合并范围的子公司共11户[44] - 公司自2024年1月1日起实施《企业会计准则解释第17号》[196] - 公司选择自2024年度提前执行《企业会计准则解释第18号》[196] - 会计估计变更影响固定资产金额为35,925,741.76元[197] - 会计估计变更使主营业务成本减少29,387,116.51元[197] - 会计估计变更使管理费用减少3,554,793.96元[197] - 会计估计变更使研发费用减少1,256,507.10元[197] - 会计估计变更使存货减少1,727,324.19元[197] - 会计估计变更使递延所得税资产减少3,360,702.99元[197] - 会计估计变更使所得税费用增加3,360,702.99元[197] - 会计估计变更使净利润增加29,067,643.62元[197] - 会计估计变更使归属于母公司股东的净利润增加29,067,643.62元[197] 会计政策与标准 - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的10%且金额大于500万元[53] - 本期重要的应收款项核销标准为单项核销金额占各类应收款项坏账准备总额的10%且金额大于500万元[53] - 账龄超过1年的重要应付账款等标准为单项账龄超过1年的应付账款等占应付账款等的10%且金额大于500万元[53] - 重要的在建工程标准为单项在建工程金额超过资产总额0.5%且金额大于2000万[53] - 重要的投资活动标准为单项投资金额超过净资产总额的5%且金额大于5000万[53] - 重要的非全资子公司标准为子公司净资产占净资产总额的5%以上且金额大于5000万[53] 收入确认 - 内销直销与经销业务发货并取得签收凭据时确认收入，零售业务交付商品并收款或取得收款凭据时确认收入[169] - 外销收入在货物完成报关并取得报关单及提单时确认收入[170]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为102,290.08万元、101,975.88万元、120,032.79万元，2022 - 2024年呈下降趋势[17] - 2022 - 2024年净利润分别为5,270.65万元、1,678.08万元、 - 1,977.32万元，2022 - 2024年呈下降趋势[17] - 2022 - 2024年综合毛利率分别为22.03%、20.92%、16.33%，2022 - 2024年呈下降趋势[17] - 2024年度兽用化药制剂销量同比上涨约70%，销售均价下降16.49%，销售收入基本持平[17] - 2025年1 - 6月净利润11,754.58万元，同比增加16,942.49万元；扣非归母净利润9,930.10万元，同比增加12,360.10万元；综合毛利率27.56%，同比增加8.53个百分点[34] - 2025年1 - 6月营业收入82220.00万元，同比增长88.45%，兽用原料药和兽用化药制剂销售额分别同比增长199.01%和54.23%[70] 用户数据 - 报告期内公司直销收入占比在60%以上，零售模式占比约为2%[18] - 2025年1 - 6月公司对客户A销售额为9758.63万元，2024年为7104.15万元，2023年为790.88万元，2022年为436.42万元[89] 未来展望 - 本次发行拟募集资金不超25000万元，发行对象为楚盛投资，发行价9.57元/股，2025年7月24日收盘价21.74元/股[158] - 假设未来三年收入增速按17.71%测算，2025 - 2027年营业收入分别为141,287.05万元、166,304.81万元和195,752.48万元[196] 新产品和新技术研发 - 发行人累积投入研发费用17206.56万元，报告期共取得8个新兽药证书，2025年上半年取得4个[79] - 报告期内发行人新增产品批文76个[79] - 2023年公司投产泰乐菌素和泰万菌素原料药，2024年改进泰乐菌素原料药发酵水平和工艺，成本降低，产品竞争力增强[91] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 2024年公司调整折旧政策，房屋及建筑物折旧年限由20年变更为20 - 40年，装修及其他设施折旧年限由5 - 10年变更为5 - 15年，机器设备折旧年限由10年变更为10 - 15年[20]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为102,290.08万元、101,975.88万元、120,032.79万元，2025年1 - 6月为82220.00万元，同比增长88.45%[7][74] - 2022 - 2024年净利润分别为5,270.65万元、1,678.08万元、 - 1,977.32万元，2025年1 - 6月扣非归母净利润9930.10万元[7][27][71] - 2022 - 2024年综合毛利率分别为22.03%、20.92%、16.33%，2025年1 - 6月为27.56%，同比增加8.53个百分点[7][76] 销售数据 - 2025年1 - 6月兽用原料药和兽用化药制剂销售额分别同比增长199.01%和54.23%，销量分别增长149.72%和78.95%[74] - 2024年度兽用化药制剂销量同比上涨约70%，销售均价下降16.49%，销售收入基本持平[7] - 2022 - 2024年公司向2024年生猪领域前十大客户销售化药制剂销量分别为2606.87吨、2536.64吨、3151.81吨[22] 客户与应收账款 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为33,798.92万元、31,851.46万元、36,836.75万元和41,504.71万元[8] - 2024年公司冲回天邦食品坏账准备634.07万元，2025年1 - 6月转回19.74万元[121][117] - 2025年6月末公司前五大客户应收账款合计期末余额15314.75万元，坏账准备2210.10万元，计提比例14.43%[122] 研发与产品 - 报告期公司累积投入研发费用17206.56万元，取得8个新兽药证书，2025年上半年4个，新增产品批文76个[86] - 截至2025年6月30日公司已取得8个宠物用新兽药证书，20款宠物药品及16款宠物保健品先后上市[91] - 公司研发的“恩康唑溶液”填补国内宠物药浴全身抗真菌产品空白[88] 市场与扩张 - 公司与华中农业大学、湖北洪山实验室共建联合研究院并签署4项重大技术研发合作协议[86] - 公司在越南投资新建兽药生产基地并通过GMP验收，正申请生产批文[93] 其他 - 2024年公司调整固定资产折旧年限，房屋及建筑物、装修及其他设施、机器设备折旧年限均有调整[159] - 2024年公司子公司施比龙因消防问题被罚款1.9万元，后认定不属于重大违法违规行为[189][190] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营业绩受猪周期、生猪养殖盈利变动及原料药产品销量和毛利率波动影响[39]

审核进展 - 公司2025年7月25日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构回复问询并更新文件，8月15日披露相关公告[1] 发行情况 - 向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会注册[2] - 发行能否通过审核及获得注册时间不确定[2]

发行股票信息 - 本次向特定对象发行股票初始价格为9.57元/股，经调整后为9.19元/股[8][197][198] - 发行股票数量不超过27,203,482股，不超过发行前总股本的30%[9][199] - 拟募集资金总额不超过25,000.00万元，扣除费用后用于补充流动资金[9] - 发行对象认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[9][200] - 认购对象为楚盛投资，张卫元及其配偶余姣娥合计持有100%出资额[193][196] 业绩数据 - 2023年净利润1678.08万元，2024年净利润 - 1977.32万元[19][23] - 2025年1 - 6月营业收入82220.00万元，净利润11754.58万元[23] - 报告期内综合毛利率分别为22.03%、20.92%、16.33%和27.56%，2022 - 2024年持续下降[21] - 报告期各期末应收账款账面价值呈增加趋势[22] - 2023 - 2025年6月持有天邦食品股票公允价值分别为11017.57万元、8900.10万元和6758.85万元[25] - 报告期各期末固定资产账面价值及占总资产比例情况[26] - 2025年1 - 6月各产品产能、产量、销量及产能利用率数据[120][121] - 2025年1 - 6月各产品收入及占比情况[122] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年主营业务收入情况[123] - 2025年1 - 6月直销、经销、零售收入及占比情况[123] - 2025年1 - 6月各地区主营业务收入及占比情况[124] - 2025年一季度和二季度主营业务收入及占比情况[125] - 2025年1 - 6月化学原料药采购金额及占比[126] - 2025年1 - 6月电采购金额、用量及单价[127] 市场与行业情况 - 泰乐菌素、泰万菌素等原料药2022年至今市场价格波动明显[15] - 2019 - 2023年全球（不含中国）兽药产业销售额复合增长率为4.61%，2023年为394亿美元[63] - 2019 - 2023年我国兽药产业销售额复合增长率为8.43%[63] - 2023年化药制剂、原料药销售额及占比情况[69] - 2023年全球及我国宠物及其他兽药产品销售额占比情况[70] - 2023年我国兽药产品出口额及各品类占比[70] - 2019 - 2023年全国兽药原料药销售额复合增长率达8.80%[78] - 2019 - 2024年我国生猪年出栏头数情况[87] - 生猪养殖业行业集中度变化情况[91] 公司资源与优势 - 截至2025年6月30日已取得兽药批准文号219个[105][109] - 有四大研发中心，掌握多项先进兽用药品生产工艺技术[103][104] - 建立集团客户直销与经销商渠道销售相结合的营销网络[106] - 形成高效、成熟的技术服务体系，有高素质技术服务团队[108] - 主营兽用药品、饲料及添加剂，产品覆盖多领域[109] - 拥有多宗不动产及土地使用权[134][141][142] - 截至募集说明书出具之日，拥有140项商标、46项发明专利[143][144] 未来展望与计划 - 2025年计划新产品立项不少于20项[145] - 力争跻身全球动保行业20强[147] 其他 - 公司与集团客户采用“先货后款”结算方式，给予3 - 6个月信用期[24] - 2023年12月认购天邦食品股票情况[25] - 2025年6月5日转让武汉盛泰中创教育投资咨询有限责任公司股权[165][166] - 购买理财产品情况及收益情况[172][173][174] - 子公司施比龙消防问题被罚款情况[177] - 收到年报问询函情况[180][181] - 2024年新药获批、评审及开发情况[189] - 报告期各期末资产负债率情况[191]

公司概况 - 公司成立于2002年1月25日，2020年8月24日上市，注册资本17,919.4432万元[11] 业绩数据 - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为7.01%，2024年末为 - 1.35%，2023年末为1.10%，2022年末为3.36%[16] - 2025年1 - 6月基本每股收益为0.66元/股，2024年末为 - 0.12元/股，2023年末为0.10元/股，2022年末为0.32元/股[16] - 2025年1 - 6月稀释每股收益为0.66元/股，2024年末为 - 0.12元/股，2023年末为0.10元/股，2022年末为0.32元/股[16] - 2025年1 - 6月资产负债率（合并报表）为30.41%，2024年末为51.40%，2023年末为49.28%，2022年末为48.43%[16] - 2025年1 - 6月流动比率为1.57倍，2024年末为1.42倍，2023年末为1.62倍，2022年末为1.68倍[16] - 2025年1 - 6月速动比率为1.26倍，2024年末为1.15倍，2023年末为1.33倍，2022年末为1.43倍[16] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为4.33次，2024年末为3.50次，2023年末为3.11次，2022年末为3.51次[16] - 2025年6月30日资产总额296,799.74万元，负债总额90,254.91万元，股东权益206,544.84万元[17] - 2025年1 - 6月营业总收入82,220.00万元，营业利润13,576.22万元，净利润11,754.58万元[17] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额12,385.27万元，投资活动产生的现金流量净额 - 11,922.02万元，筹资活动产生的现金流量净额 - 3,673.64万元[17] - 2025年1 - 6月存货周转率4.83次，总资产周转率0.55次[18] - 2025年6月末每股净资产10.17元/股，每股经营活动现金流0.61元/股，每股净现金流量 - 0.16元/股[18] - 2025年1 - 6月营业收入82,220.00万元，净利润11,754.58万元，归母净利润11,718.15万元[33] - 2024年度营业收入120,032.79万元，净利润 - 1,977.32万元，归母净利润 - 2,015.56万元[33] - 2023年度营业收入101,975.88万元，净利润1,678.08万元，归母净利润1,678.08万元[33] - 2022年度营业收入102,290.08万元，净利润5,270.65万元，归母净利润5,270.65万元[33] - 报告期内公司综合毛利率分别为22.03%、20.92%、16.33%和27.56%，2022 - 2024年持续下降[35] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为33,798.92万元、31,851.46万元、36,836.75万元和39,055.73万元，呈增加趋势[36] - 2023 - 2025年1 - 6月公允价值变动收益分别为1,017.57万元、 - 2,102.17万元和672.20万元[37][38] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为116,557.06万元、151,303.05万元、152,519.81万元以及153,505.29万元，占各期末总资产比例分别为38.99%、50.85%、50.59%以及51.72%[39] 产品相关 - 截至2025年6月30日，公司已取得兽药批准文号219个[12] 市场与风险 - 公司经营业绩受下游生猪养殖行业景气度影响，猪肉价格下滑或影响公司盈利[19] - 动物疫病和自然灾害可能影响生猪养殖规模，进而影响兽药需求[20][21] - 泰乐菌素、泰万菌素等原料药2022年至2024年上半年价格下降，2024年三季度回升，2025年3月下旬大幅上涨[22] - 动保行业市场竞争日益激烈，公司若不能提升综合能力将处不利地位[25] - 兽药新药研发投资大、周期长、风险高，研发失败会影响公司未来发展[27] 股票发行 - 公司本次证券发行类型为向特定对象发行股票[11] - 本次向特定对象发行股票初始价格为9.57元/股，定价基准日为2024年4月3日[48] - 2023年度权益分派每十股派发现金红利2.70元，发行价格由9.57元/股调整为9.30元/股[49] - 2024年度权益分派每十股派发现金红利1.06元，发行价格由9.30元/股调整为9.19元/股[49] - 本次向特定对象发行股票数量不超过27,203,482股，不超过发行前总股本的30%[50] - 发行对象认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[52] - 本次发行拟募集资金总额不超过25,000.00万元，用于补充流动资金[53] - 本次发行前公司滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享[54] - 本次向特定对象发行的股票将在深交所创业板上市[55] - 本次向特定对象发行股票决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月[56] 保荐相关 - 中信建投证券陈子晗、张兴华担任保荐代表人[57] - 截至2025年8月1日，中信建投证券合计持有股份数量9,845股，持股比例为0.0049%[66] - 保荐人将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度内对发行人进行持续督导[75] - 本次回盛生物向特定对象发行股票符合相关规定[78] - 中信建投证券同意作为回盛生物本次发行股票的保荐人[78]

武汉回盛生物科技股份有限公司 向特定对象发行股票 之 中信建投证券股份有限公司 关于 保荐人 二〇二五年八月 保荐人出具的证券发行保荐书 发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人陈子晗、张兴华根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会 的有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发 行保荐书的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 | 释 义 3 | | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 5 | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 5 | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 5 | | 三、发行人基本情况 7 | | 四、保荐人与发行人关联关系的说明 10 | | 五、保荐人内部审核程序和内核意见 11 | | 六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查 13 | | 第二节 保荐人承诺事项 14 | | 第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 15 | | 一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的 ...

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为102,290.08万元、101,975.88万元、120,032.79万元和39,906.86万元[3] - 2022 - 2025年1 - 6月公司净利润分别为5,270.65万元、1,678.08万元、 - 1,977.32万元和4,477.75万元，2022 - 2024年呈下降趋势[3] - 2022 - 2025年1 - 6月公司综合毛利率分别为22.03%、20.92%、16.33%和24.48%，2022 - 2024年呈下降趋势[3] - 2025年1 - 6月公司营业收入82220.00万元，同比增长88.45%，兽用原料药和兽用化药制剂销售额分别同比增长199.01%和54.23%[60] - 2025年1 - 6月公司净利润11754.58万元，同比增加16942.49万元[21] - 2025年1 - 6月公司扣非归母净利润9930.10万元，同比增加12360.10万元[21] - 2025年1 - 6月公司综合毛利率27.56%，同比提升8.53个百分点[21] 用户数据 - 2025年1 - 6月公司兽用化药制剂销量5068.23吨，较2024年1 - 6月增长78.95%[15] - 2025年1 - 6月公司向2024年生猪领域前十大客户销售的化药制剂销量1914.04吨，较2024年1 - 6月增长78.31%[15] - 2023 - 2025年1 - 6月公司泰乐菌素和泰万菌素原料药销量同比增速分别为153.60%、119.73%和149.72%[19] 未来展望 - 公司与华中农业大学、湖北洪山实验室签署4项重大技术研发合作协议[70] - 公司在越南投资新建兽药生产基地并通过GMP验收，正申请生产批文[76] 新产品和新技术研发 - 报告期公司累积投入研发费用17206.56万元[70] - 报告期公司共取得8个新兽药证书，2025年上半年取得4个[70] - 报告期内公司新增产品批文76个[70] 市场扩张和并购 - 公司在原料药板块投资建设泰乐菌素和泰万菌素原料药产线，近两年优化生产成本，业务步入正轨[73] 其他新策略 - 2024年公司调整折旧政策，房屋及建筑物折旧年限由20年变更为20 - 40年等[5] - 2024年公司按50%比例对天邦食品应收账款单项计提减值，坏账准备转回634.07万元[5]

板块整体表现 - 动物保健板块当日上涨3.86%，显著跑赢上证指数（涨0.83%）和深证成指（涨1.6%）[1] - 板块主力资金净流入4948.27万元，游资资金净流出8956.09万元，散户资金净流入4007.82万元[1] 个股价格表现 - 申联生物领涨板块，收盘价10.69元，单日涨幅达19.98%[1] - 生物股份上涨6.06%至8.93元，瑞普生物上涨5.56%至22.78元[1] - 科前生物（涨2.44%）、回盛生物（涨2.41%）、普莱柯（涨2.18%）等个股涨幅均超2%[1] 资金流向分布 - 申联生物获主力资金净流入5477.62万元，主力净占比达12.42%[2] - 金河生物主力净流入1452.42万元（占比5.83%），生物股份主力净流入1426.42万元（占比2.92%）[2] - 科前生物遭主力净流出953.10万元（占比-13.21%），贤丰控股主力净流出1406.37万元（占比-12.87%）[2] 成交活跃度 - 生物股份成交量55.59万手居首，成交额4.88亿元[1] - 申联生物成交43.53万手，成交额4.41亿元[1] - 金河生物成交33.66万手，成交额2.49亿元[1]