江苏斯迪克新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第一次临时 大会（以下简称"本次股东大会"）采取现场投票与网络投票相结合的方式召开， 其中现场会议于 2025 年 12 月 22 日在江苏省宿迁市泗洪县经济开发区双洋西路 6 号斯迪克会议室召开。北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）接受公司聘任， 指派本所律师参加本次股东大会现场会议，并根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》（以下 简称《股东会规则》）以及《江苏斯迪克新材料科技股份有限公司章程》（以下简 称《公司章程》）等有关规定，就本次股东大会的召集、召开程序、出席现场会议 人员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了公司在指定媒体披露的《江苏斯迪克新材 料科技股份有限公司第五届董事会第十四次会议决议公告》《江苏斯迪克新材料科 技股份有限公司第五届监事会第十三次会议决议公告》《江苏斯迪克新材料科技股 份有限公司关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知》（以下简称《召开股东 大会通知》）以及本所律师认为必要的其他文件 ...

证券代码：300806 证券简称：斯迪克 公告编号：2025-085 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间 （1）现场会议开始时间：2025 年 12 月 22 日（星期一）14:30 （2）网络投票时间：2025 年 12 月 22 日 其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 12 月 22 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网系统 投票的具体时间为 2025 年 12 月 22 日 9:15 至 2025 年 12 月 22 日 15:00 期间的 任意时间。 2、会议地点：江苏省宿迁市泗洪县经济开发区双洋西路 6 号斯迪克会议室。 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人和主持人：本次股东大会由公司董事会召集，由公司董事长 金闯先生主持。 5、本次股东大会会议的召集、召开与 ...

公司股价与交易表现 - 12月22日，斯迪克股价上涨5.45%，报收29.58元/股，成交额3.56亿元，换手率3.89%，总市值134.09亿元 [1] 公司基本情况 - 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司成立于2006年6月21日，于2019年11月25日上市 [1] - 公司主营业务为功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：电子级胶粘材料占52.07%，薄膜包装材料占16.77%，功能性薄膜材料占15.93%，高分子薄膜材料占7.62%，其他(补充)占6.03%，热管理复合材料占1.57% [1] 机构股东动态 - 兴证全球基金旗下兴全趋势投资混合(LOF)（163402）于三季度新进成为斯迪克十大流通股东 [2] - 该基金持有斯迪克347.11万股，占流通股比例为1.1% [2] - 以12月22日股价涨幅计算，该基金当日浮盈约531.07万元 [2] 相关基金信息 - 兴全趋势投资混合(LOF)（163402）成立于2005年11月3日，最新规模151.39亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为16.92%，同类排名4641/8170；近一年收益率为15.86%，同类排名4632/8139；成立以来收益率为2010.66% [2] - 该基金基金经理为谢长雁和杨世进 [3] - 谢长雁累计任职时间173天，现任基金资产总规模151.4亿元，任职期间最佳基金回报28.51% [3] - 杨世进累计任职时间5年15天，现任基金资产总规模252.23亿元，任职期间最佳基金回报40.14%，最差基金回报4.3% [3]

塑料板块市场表现 - 2023年12月19日，塑料板块整体上涨1.32%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.36%，深证成指上涨0.66% [1] - 板块内领涨个股为神剑股份，收盘价8.17元，涨幅达9.96%，成交量为250.71万手，成交额为19.86亿元 [1] - 涨幅居前的个股还包括永悦科技（涨5.57%）、斯迪克（涨5.02%）、万朗薇塑（涨3.60%）和聚塞龙（涨3.53%） [1] - 板块内部分个股出现下跌，其中博菲电气跌幅最大，为-10.00%，国风新材下跌-4.77%，东材科技下跌-2.09% [2] 板块资金流向 - 当日塑料板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为3.75亿元 [2] - 游资资金净流入6124.17万元，散户资金净流入3.14亿元，显示市场内部资金存在分歧 [2] - 个股层面，金发科技获得主力资金净流入最多，达5833.91万元，主力净占比为5.68% [3] - 道明光学主力净流入4485.11万元，占比7.56%，上纬新材主力净流入4414.65万元，占比10.09% [3] - 部分个股主力资金呈净流出，如金发科技的游资净流出4917.10万元，上纬新材的游资净流出1314.37万元 [3] 重点个股交易情况 - 神剑股份成交量与成交额显著放大，分别达到250.71万手和19.86亿元，市场关注度极高 [1] - 国风新材虽然股价下跌4.77%，但成交活跃，成交量达142.35万手，成交额12.83亿元 [2] - 东材科技成交额达16.59亿元，成交量74.12万手，尽管股价下跌2.09%，但交投活跃 [2] - 资金流入占比较高的个股包括万凯新材（主力净占比13.95%）、大东南（主力净占比10.08%）和永悦科技（主力净占比8.95%） [3]

公司股东大会安排 - 公司将于2025年12月22日召开2025年第一次临时股东大会 [1]

核心观点 - 报告认为基础化工行业已进入“击球区”，即具备显著投资价值的阶段，核心驱动力来自需求、价值和供给三方面，具体看好由全球人工智能（AI）需求爆发带来的新成长周期，以及国内“反内卷”政策加码和欧洲产能退出引发的全球供给格局优化大周期 [1][5][7] 行业周期与景气判断 - 化工行业新一轮景气周期有望开启，跟踪的国海化工景气指数在2024年9月跌破100后，基础化工指数开始见底回升 [18][20] - 2025年10月，中国PPI环比转正0.10%，为年内首次转正，宏观预期向好，工业品价格有望底部回升 [21] - 2025年第三季度，基础化工行业ROE为1.80%，净利率为6.22%，资产负债率为47.89%，资产周转率为15.08% [25][26] - 中国基础化工和石油化工行业上市公司资本扩张持续放缓，自由现金流状况改善，石油化工行业自由现金流已转正，基础化工行业自由现金流有望转正 [27][30][39][42] - 行业估值处于历史较低水平，且部分上市公司经营活动现金流充沛，理论股息率具备提升潜力，例如梅花生物、中国石化、卫星化学2025年理论股息率预测分别达11.8%、16.9%、13.7% [38][45] 需求驱动：AI引领的新成长大周期 - **AI基础设施投资**：预计到2030年，全球AI基础设施年投资规模将达到3至4万亿美元，约占全球GDP的3%，AI竞赛推动资本开支激增 [74][76] - **数据中心与电力需求**：AI数据中心能耗快速增长，预计2022-2027年CAGR达44.8%，带动对燃气轮机、固体氧化物燃料电池（SOFC）等高效发电设备的需求 [77][79][82][109] - 燃气轮机：预计2024-2026年全球年均燃气轮机订单量将达60GW，较2021-2023年均40GW增长50%，数据中心是核心推动力 [79] - SOFC：预计未来五年美国将有55GW数据中心容量上线，到2030年约30%的数据中心将使用现场电力（如SOFC）作为主要能源 [82] - **人形机器人**：量产加速，特斯拉、Figure等厂商规划大规模产能，预计全球出货量将快速增长 [83][85] - **液冷技术**：芯片功耗持续提升（如GB200达2700W），推动数据中心散热方式从风冷向液冷升级，液冷需求扩大 [87][91][140][143] - **半导体材料**：AI推动先进工艺投资，带动晶圆及上游材料需求增长，2025年第三季度全球硅晶圆出货量达3313百万平方英寸，同比增长3.1% [91][95][97] - **PCB材料**：AI服务器需要更多层PCB和更低介质损耗的覆铜板，全球算力建设加速，AI服务器出货量保持快速增长 [99][101][104] - **储能**：AI数据中心带来新的储能需求增长极，预计2027年全球数据中心储能需求达69GWh，2030年达300GWh [105][109] - **航空航天**：全球航空业复苏，旅客周转量已超疫情前水平，客座率创新高，发动机供应紧张，GE航空LEAP发动机在手订单达10000台 [110][113][115][117][120] 供给驱动：反内卷与全球格局优化 - **国内“反内卷”政策加码**：2025年以来，国家层面多次出台政策，综合整治“内卷式”竞争，引导落后产能退出，多个化工子行业（如PET、己内酰胺、有机硅、PTA）出现企业联合减产 [49] - **欧洲产能退出压力**：欧洲化工品产能利用率处于历史底部，2025年第三季度仅为74.6%，远低于81.3%的历史平均水平，高昂的能源成本（2024年天然气价格较2014-2019年均价高出100%）是主要制约 [50][53] - **全球供给格局影响**：欧洲在多个重要化工品产能中占比较高，例如MDI/TDI（27%）、维生素A（53%）、草甘膦（海外产能占比32%）、己二酸（19%）等，其产能退出或收缩将为国内龙头企业带来市场机遇 [61] 重点子行业与公司梳理 报告围绕三大驱动方向，列出了详细的核心标的及盈利预测，关键领域包括： - **需求驱动相关**：燃气轮机及高温合金产业链（振华股份、应流股份、隆达股份、万泽股份）、氟化液及冷却液（巨化股份、新宙邦）、储能产业链（川恒股份、兴发集团）、半导体材料（鼎龙股份、安集科技、雅克科技）、PCB材料（圣泉集团）、机器人材料（金发科技）、合成生物学（华恒生物）等 [5][8][9] - **价值驱动相关**：潜在分红率提升的板块，包括煤化工（华鲁恒升、宝丰能源）、石油炼化（恒力石化、卫星化学）、聚氨酯（万华化学）、磷肥与农药（云天化、扬农化工）、钾肥（盐湖股份）等 [6][10] - **供给驱动相关**：受益于供给格局优化的行业，包括涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣）、草甘膦及有机硅（兴发集团、新安股份）、轮胎（赛轮轮胎、玲珑轮胎）、钛白粉（龙佰集团）、碳纤维（中复神鹰）等 [7][11] 典型案例分析：铬盐产业链 - **供需趋紧**：预计全球铬盐（折重铬酸钠）需求2024-2028年复合年增长率达10.9%，而供给增长缓慢，2025年起将出现供给缺口，并逐年扩大至2028年的34.09万吨 [129] - **核心驱动力**：需求增长主要来自金属铬，尤其是燃气轮机、航空发动机及SOFC的爆发，预计金属铬需求2024-2028年复合年增长率达23.0% [130] - **重点公司**：振华股份作为铬盐行业主要企业，预计2025-2027年归母净利润分别为6.04亿元、9.02亿元、12.23亿元 [8][131]

公司技术跟踪与交流 - 公司始终密切跟踪电子皮肤与智能驾驶舱AR显示两大领域的技术前沿 [1] - 现阶段公司与相关方保持常态化技术交流与信息互通 [1] 潜在合作与信息披露 - 后续若电子皮肤与智能驾驶舱AR显示领域取得实质性合作进展且达到信息披露标准 公司将严格依照监管要求及时履行公告义务 [1]

证券日报网讯 12月11日，斯迪克在互动平台回答投资者提问时表示，公司非牛顿流体材料目前的核心 应用领域为光学显示领域，截至目前，该类材料暂未应用于航天领域。后续公司将持续关注新材料的多 场景应用拓展，如有相关进展，将严格按照信息披露规则履行披露义务。 （文章来源：证券日报） ...

公司业务与技术 - 公司PVD项目聚焦高端功能性薄膜的研发与量产 [1] - 核心产品涵盖减反膜、2A3A膜、水氧阻隔膜等品类 [1] - 依托精密的磁控溅射工艺，产品兼具优异的光学性能与稳定的防护特性 [1] 产品应用与市场 - 产品主要配套应用于消费电子、车载显示、显示面板三大核心下游领域 [1] - 产品可充分满足各类终端产品对薄膜材料的高可靠性、高适配性需求 [1]

公司业务与技术 - 公司PVD项目聚焦高端功能性薄膜的研发与量产 [1] - 核心产品涵盖减反膜、2A3A膜、水氧阻隔膜等品类 [1] - 依托精密的磁控溅射工艺，产品兼具优异的光学性能与稳定的防护特性 [1] 产品应用与市场 - 产品主要配套应用于消费电子、车载显示、显示面板三大核心下游领域 [1] - 产品可充分满足各类终端产品对薄膜材料的高可靠性、高适配性需求 [1]