诉讼情况 - 案件已受理未开庭，公司为被告[3] - 原告请求撤销相关会议决议[5] - 原告认为会议决议违法违规[6] 公司回应 - 认为会议程序合法有效[9] - 诉讼不影响经营和损益[3][10] - 将积极应诉并披露进展[11]

回购情况 - 回购价格不超52.47元/股，资金7000 - 8000万元[1] - 2025年4月16日首次回购448,000股[2] - 截至2025年5月23日累计回购2,344,400股，占比0.53%，金额79,992,314元[3] 合规情况 - 回购资金、价格等与方案无差异，符合要求[4] - 回购未影响公司经营财务，股权结构未重大变动[5] - 回购期间董监高、股东无违规行为[7] - 回购时间等符合相关规定[8] 股份结构 - 回购前限售股16,092,276股，占比3.66%，无限售股423,615,261股，占比96.34%[9] - 回购后限售股不变，无限售股中专用账户股份3,511,400股，占比0.7986%[9] 用途安排 - 回购股份用于员工持股或激励，未使用部分注销[11]

权益分派 - 2024年年度以437,171,137股为基数，每10股派现金红利2.206891元（含税）[2][6] - 按总股本折算每10股现金分红（含税）为2.194160元[2] - 除权除息价格=除权除息日前一交易日收盘价 - 0.2194160元/股[2] - 2024年年度股东大会通过以438,540,537股为基数，每10股派现金红利2.20元，派现96,478,918.14元（含税）[3] - 扣税后，深股通等投资者每10股派1.986202元[6] 时间安排 - 本次权益分派股权登记日为2025年5月20日，除权除息日为2025年5月21日[7] - A股股东现金红利将于2025年5月21日划入资金账户[10] 股本情况 - 近期回购股份1,369,400股，实际参与权益分派股本较原方案减少1,369,400股[4] - 公司回购专用证券账户中2,536,400股不参与本次权益分派[2]

股权转让交易 - 华泰投资转让中简科技2239.3万股无限售条件流通股（占总股本5.0927%）至中石化资本 [1] - 转让价格为每股29.12元 总交易金额达6.52亿元人民币 [1] - 协议转让已获中国石油化工集团有限公司批复同意并完成过户登记 [1] 交易进展状态 - 本次股份转让尚需深圳证券交易所合规确认 [1] - 需中国证券登记结算有限责任公司办理股份转让过户登记手续 [1]

股份转让信息 - 2025年3月2日华泰投资拟转让22392963股中简科技股份给中石化资本[2] - 转让股份占总股本5.0927%[2] - 转让价格29.12元/股，总价652083083元[2] 进展情况 - 已获中石化集团批复同意受让[3] - 股份协议转让已获国资监管批准生效，尚需深交所确认及过户登记[4] - 转让能否完成存在不确定性[4]

行业与市场情况 - 通用低成本碳纤维 2022 年供不应求，2023 年至今价格因供大于求大幅下降，大规模投资建线易投产即亏损，公司供应领域产品价格非由市场竞争直接决定，整体价格阶梯式降低趋势较稳定 [1] - 我国无人机领域多家竞争，价格因市场竞争不断下降，已到低成本化阶段 [2] - 关于 eVTOL 产业未来五到十年商业化进程有三种观点，公司认为第二种（预计需要 5 - 10 年，取决于国家意志和法规政策完善）可能性较大，但具体时间难预测 [6] 公司产品与业务 - 公司产品与通用低成本碳纤维客户、价格不同，单一客户依赖度较高，正持续开拓其他用户，ZT7 改良型、低成本型有望用于低空经济领域，与中石化合作稳步推进 [1][2] - 碳纤维本质是结构材料，成立功能材料子公司旨在突破应用边界，开发特殊功能新材料，满足定制化功能需求，技术具备两用潜力 [4] - 过去碳纤维用于发热产品的应用基本被石墨烯取代，目前功能化应用少，主要在结构材料领域表现突出，如防弹领域用于后端支撑板抗冲击 [5] 公司产能情况 - 百吨线产能 120 吨，千吨线产能 300 吨，三期规划三条线，每条线 200 吨，各产线按 3k 和 12k 不同规格计算产量口径不同，且为柔性化产线，可切换不同型号碳纤维，三期项目正朝设计产能爬坡 [2] 公司财务情况 - 公司应收账款在 23 - 24 年有波动，主要受回款周期特性影响，行业账期半年到一年不等，存在时间差 [3] - 公司 2024 年研发费用较 2023 年有所下降，但研发始终是核心，投入决心和力度只会增强 [3][4] 公司研发与战略规划 - 公司内部制定务实时间规划推进研发方向，坚持质量优先控制成本，正与潜在客户沟通，根据市场需求调整产品策略 [6] - 市场开发基于具体情况分析成本可行性，现有生产线可逐步优化降本，结合产品开发和客户沟通跟进工作 [6] 公司下游与应用领域 - 商飞预浸料等材料国产化持续多年，受地缘政治因素影响，国产替代势在必行，公司自主开发预浸料服务民用大飞机需求，研发工作加速 [5] 军事出口与定价 - 不清楚军事出口情况，以无人机为例，我国相关领域存在价格因市场竞争下降情况，材料供应要适应市场机制 [2][3]

股东投票情况 - 364人现场和网络投票，代表130,877,362股，占比29.7646％[5] - 359名中小股东投票，代表34,703,843股，占比7.8925％[5] 议案表决结果 - 《2024年度董事会工作报告》同意121,175,609股，占比92.5871％[6] - 《2024年度报告及其摘要》中小股东同意34,452,070股，占比99.2745％[13] - 《2024年度利润分配预案》同意130,605,907股，占比99.7926％[14] - 《非外部董事、监事薪酬》中小股东同意32,937,018股，占比94.9088％[18] - 《授权董事会发行股票》同意120,808,727股，占比92.3068％[19] - 《独立董事津贴》总表决同意130,453,507股，占比99.6761％[21] - 《独立董事津贴》中小股东同意34,279,988股，占比98.7787％[22] - 《外部董事津贴》总表决同意130,468,407股，占比99.6875％[23] - 《外部董事津贴》中小股东同意34,294,888股，占比98.8216％[23] - 《购买责任险》总表决同意130,527,007股，占比99.7323％[23] - 《购买责任险》中小股东同意34,353,488股，占比98.9904％[23] 其他信息 - 现场会议于2025年5月7日下午2:00在常州召开[3] - 见证律师认为股东大会决议合法有效[26] - 备查文件有《2024年年度股东大会公告决议》[27] - 备查文件有《法律意见书》[27] - 公告发布时间为2025年5月7日[29]

会议信息 - 2025年5月7日14：00召开2024年年度股东大会，提供网络投票[6][7] - 现场投票股东及代表25人，代表股份108,248,849股，占比24.6184％[9] - 网络投票股东339人，代表股份22,628,513股，占比5.1463％[9] - 出席股东及代表共364人，代表股份130,877,362股，占比29.7646％[9] 议案审议 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意121,175,609股，占比92.5871％[11] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意130,605,907股，占比99.7926％[14] - 《关于公司非外部董事、监事薪酬的议案》同意93,622,640股，占比98.1478％[15] 中小股东表决 - 中小股东对《关于股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意34,078,388股，占比98.1977%[17] - 中小股东对《关于公司独立董事津贴的议案》同意34,279,988股，占比98.7787%[18] - 中小股东总表决弃权65,700股，占比0.1893%[16]

回购计划 - 2025年4月12日董事会同意以自有资金回购A股用于员工持股或激励[2] - 回购价不超52.47元/股，资金7000 - 8000万元[2] - 实施期限为方案通过日起12个月内[2] 回购进展 - 截至2025年4月30日回购1369400股，占总股本0.31%[2] - 最高成交价34.10元/股，最低32.59元/股[2] - 成交总金额45588515元[2] 回购规则 - 重大事项等期间不回购，委托价不为涨幅限制价[4] - 不在开盘、收盘集合竞价及无涨跌限制日委托[4] 后续安排 - 后续根据市场情况在期限内继续实施回购[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [4][67] 报告的核心观点 - 中简科技作为国内航空航天用高端碳纤维核心供应商，未来3年ZT7新一轮采购周期、ZT9新产品放量、T800等在航天领域突破将带来高弹性增长，远期受益于国产大飞机产业发展 [2][64] 根据相关目录分别进行总结 中简科技：国内航空航天碳纤维核心供应商 - 公司是我国航空航天用高端碳纤维核心供应商，技术团队核心成员来自山西煤化所，完成多项国家重大课题研发任务 [1][14] - 公司碳纤维产品有ZT7、ZT8、ZT9、ZM40J等系列，ZT7于2012年通过航空领域试验验证，2014年批量稳定生产；ZT9于2015年研制成功，2023年稳定批产供应 [1][14] - 2019 - 2022年下游航空装备放量使公司收入高速增长，2023年受下游需求阶段性节奏变化收入下滑，2024年下游需求恢复，收入和归母净利润同比增长 [15] - 2025年3月2日，华泰投资拟转让5.0927%股份给中石化资本，若完成转让，中石化资本有望推动公司市场开拓 [24] 碳纤维长期成长属性显著，公司未来3年有望高弹性增长 碳纤维作为高端装备代表性材料，是具备长期成长属性的赛道 - 碳纤维复材用量是高端装备先进程度标志，在各种装备中渗透率不断提升 [27] - 军机方面，先进战机碳纤维复材用量超20%，无人机和直升机复材占结构重量高达80%以上 [27][30] - 民机方面，先进民机复材使用比例向50%水平发展，国产大飞机C919和CR929复材用量可达12%、50% [34][36] - 海洋装备方面，碳纤维复材广泛用于军舰、水下潜器等领域 [40] - 航天方面，碳纤维复材用于导弹、运载火箭和卫星飞行器，推动航天整体技术发展 [41] - 低空经济方面，碳纤维复材是飞行汽车核心材料，全球飞行汽车复材需求价值将从2024年的0.36亿美元增长至2030年的6.73亿美元 [42] 军品：新一轮采购周期+ZT9放量+航天，未来3年有望迎来高增长 - 新一轮航空装备放量即将到来，公司作为最上游材料环节有望率先受益，2024Q3单季度收入同比、环比大幅增长 [2][47] - 除ZT7系列外，ZT9进入批量供应阶段、T800等产品在航天领域逐步取得突破，ZT9H未来具备巨大成长空间 [3][48] - 公司积极扩产，2023年ZT9系列产品开始放量，未来ZT9系列有望快速增长，已开始建设四期项目 [4][53] - 规模效应叠加高单价新产品占比提升，公司将有效对冲降价对盈利能力的影响 [4][54] 民品：国产大飞机产业化持续推进，公司布局预浸料带来巨大成长空间 - 公司积极布局国产大飞机预浸料，预浸料技术团队技术水平高且成熟度高，有望成为国产大飞机重要供应商 [3][59] - 2025 - 2027年是C919交付和产业扩产加速关键期，订单量巨大且产能加速扩张 [60] - 2024年11月12日，中国国航与中国商飞签署C929客机首家用户框架协议，C929批产有望给产业链带来巨大成长机遇 [63] 投资建议 - 预计2025 - 2027年公司收入增速分别为47.01%、24.99%、18.31%，毛利率分别为62.97%、63.47%、63.98% [65][66] - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为5.32、6.61、7.93亿元，对应PE为29X、24X、20X，首次覆盖，给予“买入”评级 [4][67]