股价及交易表现 - 2025年9月9日收盘价33.57元，单日下跌4.2% [1] - 当日换手率6.58%，成交量10.25万手，成交额3.48亿元 [1] - 主力资金净流出2233.46万元，散户资金净流入2292.54万元 [2][4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入持续增长：96,223.70万元、117,586.55万元、120,281.61万元 [2][5] - 2024年扣非归母净利润同比下降24.03% [2][5] - 综合毛利率呈下降趋势：70.84%（2022）、69.87%（2023）、68.84%（2024） [2][5] - 供应商返利占营业收入比例逐年上升，2024年达7.92% [2][5] - 存货账面价值逐年增加，2024年末为18,646.33万元 [2][5] - 应收账款账面价值占营业收入比例逐年上升，2024年为6.32% [2][5] 可转换公司债券发行 - 拟发行可转债募集资金不超过37,500万元 [2][3][5] - 募集资金用途：连锁眼镜门店建设及升级改造、总部运营管理中心及品牌建设、数字化平台升级建设及补充流动资金 [2][3][5] - 可转债期限六年，面值100元/张，信用等级AA [3][5] - 发行已获董事会及股东大会通过，尚需深交所审核及证监会注册 [2][3][5][6] 经营状况及风险因素 - 截至2025年6月末拥有569家门店，其中直营门店507家 [2][5] - 2024年末对汉高信息和镜联易购的商誉全额计提减值准备 [2][3][5] - 部分注册商标被撤销或存在撤销风险，公司已采取应对措施 [2][3][5] - 存在新开门店拓展、募投项目效益未达预期、市场竞争加剧等风险 [5] 中介机构及法律意见 - 保荐机构平安证券认为公司符合创业板上市条件 [2][3] - 国浩律师（深圳）事务所出具补充法律意见书，确认公司符合发行条件 [3][5] - 政旦志远会计师事务所对财务事项出具说明 [2]

经营业绩表现 - 2022至2024年营业收入分别为9.62亿元、11.76亿元及12.03亿元，呈增长态势但2024年扣非归母净利润同比下降24.03% [2] - 2024年净利润下滑主要因销售费用上升、低毛利率业务占比提升及商誉减值损失 [2] - 2025年上半年营业收入同比增长14.22%，归母净利润同比增长7.54%，优化措施初显成效 [2] 业务结构分析 - 直营零售为主导模式，2025年1-6月收入占比71.51%，自营门店毛利率高于联营门店 [3] - 线上零售毛利率高于分销模式，差异源于销售对象和自有品牌占比 [3] - 供应商返利金额2022-2024年分别为0.66亿元、0.80亿元及0.95亿元，增长因采购规模扩大和政策调整 [3] 财务运营状况 - 应收账款坏账准备计提充分且信用政策严格，未放宽信用期销售 [4] - 存货规模逐年增加但跌价准备计提充分，存货周转率与行业可比公司接近 [4] 募投项目规划 - 可转债募资不超过3.75亿元，用于门店建设升级、总部运营中心、数字化平台及流动资金补充 [5] - 计划开设225家智能眼镜门店并升级老旧门店，同步推进品牌体验中心和数字化系统建设 [5] - 截至2025年6月30日已投入自有资金454.74万元，项目具备技术人才储备且无重大不确定性 [5]

展会概况 - 第36届中国国际眼镜展于2025年9月9日至11日在北京举办 汇聚来自20个国家的近700家参展企业[1] - 博士眼镜作为展会焦点 以双层结构展厅设计营造科技感与未来感展示氛围 提供明确品牌分区和互动环节[1] 品牌合作与产品展示 - 公司联合八大智能眼镜品牌（雷鸟创新 界环 XREAL 星纪魅族 李未可 亿境 光粒 玄景）形成强大合作矩阵[2] - 集中展示多款智能眼镜产品 包括AI拍摄眼镜 AI音频眼镜 AR眼镜和智能泳镜 覆盖日常生活 专业办公及户外运动等领域[2] - 八大品牌通过多元化互动形式与实物演示 为观展者打造沉浸式体验环境 吸引大量观众驻足参与[7][8] 行业影响力与平台价值 - 展会期间合作品牌代表进行三天专题演讲 围绕行业趋势与技术发展展开深度讨论 体现合作伙伴对公司的信任与认可[6] - 展会为眼镜行业提供展示交流和合作平台 激发行业创新和发展新动能 公司推动行业生态融合发展[11]

业绩数据 - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为9.62亿元、11.76亿元及12.03亿元，呈增长态势[4] - 2024年扣非归母净利润同比下降24.03%[4] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为70.84%、69.87%及68.84%[6] - 2025年上半年公司营业收入同比增长14.22%，归属母公司股东的净利润同比增长7.54%[42] 用户数据 - 截至2025年6月末，公司共拥有569家门店，其中直营门店507家[14] - 2021 - 2024年公司市场占有率分别为1.04%、1.24%、1.36%、1.27%[15] 未来展望 - 2024 - 2027年中国眼镜产品市场零售额年均复合增长率预计8.6%，2027年将达1210亿元[17] 新产品和新技术研发 - 2024年公司已在超过150家门店铺设智能眼镜专柜[38] 市场扩张和并购 - 公司使用2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购新增注册资本对应21.2895%股权，2024年末对相关商誉全额计提减值准备[7] 其他新策略 - 应对供应商返利政策调整风险，采取深化合作管理、拓展多元化渠道等措施[83][84][85][86][87] - 2023年8月，公司与客户A的合作信用期从30天延长至45天，其他主要客户不存在放宽信用政策情形[116]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入为120281.61万元，净利润为10362.84万元[14] - 报告期各期末公司资产总额分别为97667.10万元、112177.51万元、125337.09万元和125385.83万元[142] - 报告期各期营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元、120281.61万元和68637.32万元[142] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月华南地区营业收入分别占公司营业收入的53.37%、49.70%、49.99%和48.35%[143] - 2022 - 2025年6月末存货账面价值分别为16175.77万元、17441.75万元、18646.33万元和22600.17万元[152] - 2022 - 2025年1 - 6月公司销售毛利率分别为61.84%、63.07%、61.71%和54.65%[153] - 报告期各期计入当期损益的供应商返利金额分别为6634.31万元、7970.19万元、9524.67万元和5466.50万元[154] - 报告期内公司加权平均净资产收益率为11.69%、17.64%、13.17%和7.10%[155] - 报告期内公司应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元、7597.93万元和8563.85万元[156] - 报告期内公司归属于母公司的净利润分别为7580.99万元、12806.48万元、10362.84万元和5603.34万元[158] - 报告期内公司销售收入中现金收款金额分别为1094.30万元、1287.32万元、1188.59万元和619.05万元[159] - 2022年末至2025年6月末其他应收款账面余额分别为5030.25万元、5216.49万元、5233.70万元和5407.93万元[160] 用户数据 - 暂无相关内容 未来展望 - 2024 - 2027年中国眼镜产品市场零售额预计年均复合增长率为8.6%，2027年有望突破1210亿元[53] - 2024年全球AI智能眼镜销量达200万副，预计2025年跃升至400万副，2030年有望突破8000万副[54] 新产品和新技术研发 - 暂无相关内容 市场扩张和并购 - 截至2025年6月末公司在25个省、市、自治区拥有569家门店，拟扩展225家眼镜门店[7] - 公司计划在全国重点城市拓展225家眼镜门店并升级改造部分现有门店[57] - 公司拟在深圳购置办公场地建设总部运营管理中心，在深圳、上海、北京等核心城市建立品牌形象体验中心[58] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过37500.00万元[65] - 募集资金拟投入四个项目，总投资72788.31万元，拟使用募集资金37500.00万元[105] 其他要点 - 公司注册证号为1091684号的商标已被撤销，相关行政诉讼正在审理；17924728、17924729号商标行政诉讼胜诉；针对1091685号商标撤销宣告已起诉，未一审判决[6] - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为"AA"，评级展望稳定[21] - 公司每年现金分配利润应不低于当年可分配利润的20%，最近三年累计现金分配利润不少于年均可分配利润的30%[26] - 2022 - 2024年现金分红比率分别为68.74%、81.65%、45.67%[32] - 最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的比例为199.03%[32] - 2022 - 2024年分别向全体股东每10股派发现金股利3元、6元、1.60元、1.10元（含税）[33][34][36] - 公司2025年6月末注册资本为22785.42万元[51] - 公司成立于1997年4月23日，上市于2017年3月15日[51] - 公司股票上市地为深圳证券交易所，代码为300622.SZ[51] - 公司法定代表人为ALEXANDER LIU，董事会秘书为丁芸洁[51] - 公司注册地址和办公地址均为深圳市罗湖区桂园街道深南东路5016号京基一百大厦A座2201 - 02单元[51] - 公司经营范围包括眼镜购销、验光配镜、货物及技术进出口等多项业务[51] - 截至2025年6月30日，公司股本总额为227854160股，限售股72081557股占31.64%，流通股155772603股占68.36%[185] - 截至2025年6月30日，公司前十名股东持股合计101629174股，占比44.62%[185] - 股东LOUISA FAN持股48517415股，占比21.29%[185] - 股东ALEXANDER LIU持股43628344股，占比19.15%[185] - 实际控制人及其一致行动人合计持有公司92847903股，占公司股本总额40.75%[199] - 新云程2025年1 - 6月营业收入9830.48万元，净利润489.02万元；2024年营业收入15490.55万元，净利润803.86万元[197][198] - 博镜投控2025年1 - 6月营业收入3995.55万元，净利润615.18万元；2024年营业收入7055.95万元，净利润1130.24万元[198]

可转债进展 - 公司于2025年5月14日收到深交所可转债审核问询函[1] - 2025年6月3日披露回复问询及更新募集说明书等文件公告[1] - 结合半年报补充更新审核问询函回复内容[2] 结果情况 - 发行可转债需通过审核并获注册，结果和时间不确定[2]

业绩总结 - 2022 - 2024年度营业收入分别为9.62亿、11.76亿、12.03亿，呈增长态势[7][17] - 2024年扣非归母净利润同比下降24.03%[7] - 2022 - 2024年毛利率分别为70.84%、69.87%、68.84%[7] - 2024年公司营业收入同比增长2.29%，营业成本同比增加6.06%[25] - 2025年上半年公司营业收入同比增长14.22%，归属母公司股东的净利润同比增长7.54%[43] 用户数据 - 截至2025年6月末，公司共拥有569家门店，其中直营门店507家[15] - 2024 - 2022年公司市场占有率分别为1.27%、1.36%、1.24%、1.04%[17] - 2024年线上销售收入1.70亿元，团购券GMV1.54亿元[42][43] 未来展望 - 公司拟通过加强及优化门店网络等提升盈利能力[37] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司使用2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购21.2895%股权[8] - 2024年公司新开直营门店48家，并开设加盟门店拓展下沉市场[38] 其他新策略 - 公司已在超150家门店铺设智能眼镜专柜，线上销售自有品牌收入占比从2022年的17.01%提升至2024年的29.58%[38] - 公司与重点客户合作，联营门店收入从2022年18901.54万元增长至2024年30813.44万元[40] - 公司应对供应商返利政策调整风险，采取深化合作管理等措施[80][81][82][83] - 公司申请4个作品著作权，提起3个新的注册商标申请[198] - 公司与品牌方签署专项推广宣传合同，为品牌方提供推广及宣传服务固定证据链条[200]

公司概况 - 公司成立于1997年4月23日，2017年3月15日上市[15] - 截至2025年6月末，注册资本为22,785.42万元[15] - 所属行业为零售业（行业代码：F52）[100] 可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过37,500.00万元[17][82][94] - 可转债期限为自发行之日起六年[19] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[26][104] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价，且不得向上修正[27][106] 募集资金用途 - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目拟使用募集资金18,000.00万元[54] - 总部运营管理中心及品牌建设项目拟使用募集资金7,000.00万元[54] - 数字化平台升级建设项目拟使用募集资金7,000.00万元[55] - 补充流动资金项目拟使用募集资金5,500.00万元[55] 业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入68,637.32万元，2024年度为120,281.61万元[65] - 2025年1 - 6月净利润5,842.51万元，2024年度为10,131.74万元[65] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为33.99%，2024年12月31日为38.47%[65] 用户数据 - 截至2025年6月末，在全国25个省、市、自治区拥有569家门店[118] - 截至2025年6月30日，直营门店共计507家[119] 未来展望 - 拟扩展225家眼镜门店[118] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目经营期内净利率预计为6.48%[118] 市场情况 - 全球眼镜产品市场规模从2018年的1293亿美元增长至2023年的1453亿美元，预计到2025年有望达1585亿美元[165] - 2024年中国眼镜零售市场规模约944亿元，预计到2027年将达1210亿元[168] 商标诉讼 - 公司注册证号为1091684号的商标已被撤销，相关行政诉讼正在审理[114] - 公司对撤销第17924728、17924729号商标决定的行政诉讼获北京知识产权法院胜诉判决[114] - 公司针对注册证号1091685的商标撤销宣告已向北京知识产权法院提起诉讼，未一审判决[114] 其他 - 公司部分租赁房产未取得合法产权证明、未办理租赁备案登记，存在合规风险[119] - 公司最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告[88][89] - 本次发行尚需经深圳证券交易所发行上市审核并报经中国证监会履行发行注册程序[77]

财务数据 - 截至2025年6月末，公司注册资本为22,785.42万元[7] - 2025年1 - 6月，公司营业收入68,637.32万元，营业利润7,466.09万元，净利润5,842.51万元[15] - 2025年6月30日，公司资产总计125,385.83万元，负债合计42,616.30万元，所有者权益合计82,769.52万元[14] - 2025年6月30日，公司流动比率为2.82倍，速动比率为2.14倍，资产负债率（合并）为33.99%[15] - 2025年1 - 6月，经营活动现金流量净额为12,815.44万元，投资活动为 - 2,661.29万元，筹资活动为 - 11,086.85万元[16] - 2024年公司营业收入120,281.61万元，营业利润13,007.15万元，净利润10,131.74万元[15] - 2024年12月31日，公司资产总计125,337.09万元，负债合计48,214.76万元，所有者权益合计77,122.33万元[14] - 2024年12月31日，公司流动比率为2.37倍，速动比率为1.88倍，资产负债率（合并）为38.47%[15] - 2024年，经营活动现金流量净额为27,551.49万元，投资活动为 - 11,119.46万元，筹资活动为 - 16,007.75万元[16] 用户数据 - 截至2025年6月末，公司拥有569家连锁门店，其中直营门店507家，加盟门店62家[9] - 2025年6月末公司在25个省、市、自治区拥有569家门店[23] - 2025年6月末华南地区直营门店278家，占直营门店总数的54.83%[28] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，华南地区营业收入分别占公司营业收入的53.37%、49.70%、49.99%和48.35%[28] 未来展望 - 2025年拟扩展225家眼镜门店，连锁眼镜门店建设及升级改造项目经营期内净利率预计为6.48%[23] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目预计经营期年均营业收入31087.20万元，年均利润总额3320.31万元[45] 新产品和新技术研发 - 公司打造自有品牌，自主开发镜架、镜片产品，推动产品创新发展[128] - 公司进行智能眼镜产业链布局，与部分品牌合作，推动智能眼镜普及与应用创新[128] 市场扩张和并购 - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目拟拓展225家连锁眼镜店，属现有业务扩产[129] 其他新策略 - 公司将眼镜与时尚潮流结合，推出主题门店，提升消费者购物体验[128] 募投项目 - 本次募投项目包括连锁眼镜门店建设及升级改造等项目[47] - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超37500万元[68] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目拟使用募集资金18000万元[108] - 总部运营管理中心及品牌建设项目拟使用募集资金7000万元[108] - 数字化平台升级建设项目拟使用募集资金7000万元[108] - 补充流动资金拟使用募集资金5500万元[108] 风险提示 - 部分直营租赁房产存在未取得合法产权证明、未办理租赁备案登记手续的合规风险[25] - 募投项目可能存在建设进度管理、预算管控不及预期等风险[47] - 公司受宏观经济波动影响明显，宏观经济不利变化或致业绩下滑[52] - 国内眼镜零售市场竞争激烈，公司面临市场竞争加剧风险[53] - 本次发行尚需取得深交所审核通过及中国证监会注册批复，结果和时间不确定[57] - 本次发行可能失败或募集资金不足，影响公司经营管理及募投项目建设[58] - 可转债二级市场价格和公司股价存在波动风险，投资者可能受损[59][61] 可转债条款 - 可转换公司债券按面值发行，每张面值100元[69] - 可转换公司债券期限为自发行之日起六年[70] - 可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股本金和最后一年利息[72] - 可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至到期日止[76] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日交易均价，且不得向上修正[77] - 可转换公司债券提前赎回条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格超当期转股价格130%（含）或未转股余额不足3000万元[63] - 转股价格向下修正条件：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[64] 公司治理 - 公司董事长、总经理、法定代表人为何之江[145] - 公司保荐业务负责人为杨敬东[144] - 公司为平安证券股份有限公司[146] 审批进展 - 本次发行已获现阶段必要批准和授权，尚需经深交所审核并报证监会注册[121]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元、120281.61万元，年均复合增长率达11.80%[129] - 报告期各期公司销售毛利率分别为61.84%、63.07%和61.71%[78] - 2024年汉高信息营业收入368.08万元，净利润 -15.60万元；镜联易购营业收入174.69万元，净利润 -1433.33万元[49] 用户数据 - 2024年中国眼镜消费者1 - 2年内换镜占比71.3%[124] - 截至2024年末公司在25个省、市、自治区拥有557家门店，2020 - 2024年年均新开门店72.4家[77] 未来展望 - 未来三年募投项目计划新建门店分别为70家、75家、80家，年均75家[131] - 2024 - 2027年公司相关业务年均复合增长率预估约为8.6%[147] - 预计2027年中国眼镜产品市场零售额将达1245亿元，2023 - 2027年年均复合增长率约为9.6%[150] 新产品和新技术研发 - 公司拟设置智能眼镜专项研发投资约6000万元[78] - 公司将建设AR选镜工具、智能监控系统、电子价目表和大数据选址系统[91] 市场扩张和并购 - 公司使用自有资金2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购21.2895%股权[13] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目拟扩展225家门店[77] 其他新策略 - 本次发行可转债募集资金不超37500万元，用于四个募投项目[75] - 公司计划升级数字化系统，包括门店管理、营销、作业、运营管理等模块[91][92] - 公司将加大办公安全和数据安全投入，升级IT基础设施[93]