公司发展历程 - 三鑫医疗于2015年5月15日登陆深交所创业板，成为江西省首家医疗器械行业A股上市公司 [1] - 公司实现从传统输液注射到血液净化领域的战略转型，血液净化产品营收占比从2015年20%提升至2024年81% [1] - 上市十周年之际，公司开启全球化布局新篇章 [5] 业务布局与产品创新 - 产品涵盖血液净化、给药器具和心胸外科三大领域，血液净化为核心业务 [1] - 公司是行业内首批具备血液透析设备及耗材全产品链的企业，累计服务5000余家医院及透析中心，提供超3亿人次透析服务 [1] - 近两年取得透析用留置针、"湿膜"透析器等国产首证，打破进口品牌垄断 [1] 财务表现 - 总营收从2015年3.12亿元增长至2024年15亿元，年均复合增长率19.07% [2] - 归母净利润从2015年0.52亿元增长至2024年2.27亿元，年均复合增长率17.85% [2] - 近五年营收和归母净利润年均复合增长率分别达15.76%和29.82% [2] - 2024年销售毛利率35.33%，创上市新高 [5] - 2024年末净资产13.24亿元，较十年前增长4.3倍 [5] 投资者回报 - 上市十年累计现金分红11次，总额4.95亿元，是IPO募集资金净额的2.15倍 [5] - 2024年度分红1.56亿元，股利支付率68.77%，年度股息率4.17% [5] 全球化战略 - 已完成印度尼西亚、秘鲁、墨西哥等国家的产品注册 [5] - 加速推进俄罗斯、土耳其等市场认证进程 [5] - 通过搭建全球自主持证体系强化国际市场布局 [5]

活动信息 - 公司将参加2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动时间为2025年5月21日15:30 - 17:00[2] - 活动通过“全景路演”网站等参与[2] 沟通安排 - 董事长彭义兴、董事刘明将在线与投资者交流[2] - 沟通涉及2024年度业绩、公司治理等问题[2]

股价与估值表现 - 5月6日收盘价8.02元 单日上涨1.78% 滚动市盈率18.42倍 总市值41.90亿元 [1] - 医疗器械行业市盈率平均48.90倍 中值36.41倍 公司市盈率排名行业第42位 [1][3] - 市净率3.03倍 低于行业平均4.53倍和中值2.40倍 [3] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示6家机构持仓 包括4家基金和2家保险公司 [1] - 合计持股1461.02万股 持股市值1.15亿元 [1] 业务与产品结构 - 主营业务为医疗器械研发制造销售 核心产品包括血液净化类、给药器具类、心胸外科类 [2] - 持有102项医疗器械产品注册证 获得授权专利203项 受理中专利121项 [2] 研发创新成果 - 血液透析器医用聚醚砜材料国产化项目获工信部揭榜挂帅及江西省重点研发计划支持 [2] - 血液透析膜国产化技术获江西省科技进步奖 公司入选江西省科技领军入库企业 [2] - 在研产品包括智能肠道水疗机、人工血管、抗凝血涂层导管等创新医疗器械 [2] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入3.61亿元 同比增长8.88% [2] - 净利润5372.57万元 同比微增0.20% 销售毛利率34.62% [2] 行业对比数据 - 行业总市值平均103.78亿元 中值46.92亿元 公司市值41.90亿元低于行业中值 [3] - 同业公司市盈率对比：天益医疗-1685.63倍 澳华内镜-613.48倍 诺唯赞-417.99倍 [3]

集采情况 - 政策重心从“扩面降价”转向“稳价提质”，推动行业规范化、可持续发展 [2] - 集采范围自2019年部分省份开展到2024年基本实现全国覆盖 [2] - 公司集采范围内主要产品均中标，中选价格有优势，国产血液透析器竞争优势凸显，加快国产替代步伐 [2] - 集采倒逼企业优化供应链和产品线，头部企业通过“以价换量”增加市场份额 [2][3] 海外业务 - 2024年海外业务营收27,412.03万元，同比增长约40%，血液净化产品收入同比增长约67% [4] - 血液净化产品完成多国注册，推进部分市场认证进程，搭建全球自主持证体系 [4] - 未来扩大海外自主持证范围，开拓新兴市场 [4] 透析液（粉）市场 - 透析浓缩液（粉）市场份额位居行业前列 [5] - 在多地布局产能，江西基地将集中建设3000万人份血液透析浓缩液产线 [5] 血液透析设备 - 进口设备市场占有率高，国产替代空间大 [6] - 2024年公司透析设备销量同比增加超100%，市场份额提升 [6] 未来发展展望 - 产品围绕血液透析创新升级，完善产品群，布局多领域，推动新产品开发和现有产品迭代升级及商业化 [7][8] - 研究行业格局与集采政策，制定报价体系，增加集采中选量实现规模效益 [8]

权益分派 - 以522,237,525股为基数，每10股派2元现金，分红总额104,447,505元[1] - 按总股本折算每10股现金红利（含税）为1.999387元[2] - 本次权益分派股权登记日为2025年5月9日，除权除息日为5月12日[8] 其他 - 公司回购专用证券账户160,000股不参与本次权益分派[1] - 2024年年度权益分派方案于2025年4月25日经股东大会审议通过[2] - 若发生限制性股票回购注销情形，公司将调整回购价格[13]

财务表现 - 2025年一季度营业收入3 61亿元 同比增长8 88% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5372 57万元 同比略增0 20% [1] - 扣非净利润5050 37万元 同比增长7 93% [1] - 经营活动净现金流5667 06万元 同比增长60 02% [1] - 净利润现金比率105 48% 显示较高盈利质量 [1] - 研发费用投入1625 01万元 同比增长33 96% [1] 国内市场进展 - 血液透析器 血液透析管路 动静脉瘘穿刺针等产品中选"二十三省"及"京津冀3+N"联盟集采 [2] - 具备参与待分配采购量资格 部分产品报价优势明显 [2] - 在集采前占有率较低区域实现新突破 重点产品市场份额稳步提升 [2] - 带量采购执行期至少1年 可延长 保障销售通道稳定 [2] 国际市场拓展 - 海外市场聚焦东南亚 南美洲 非洲等新兴市场 美国市场收入占比仅0 43% [2] - 已完成印尼 秘鲁 墨西哥等国家注册 [2] - 加速推进俄罗斯 土耳其市场认证进程 [2] - 搭建全球自主持证体系 强化血液净化业务国际布局 [2]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0.1028元，较2024年一季报的0.1032元下降0.39% [1] - 每股净资产2025年一季报为2.65元，较2024年同期的2.42元增长9.5% [1] - 每股公积金2025年一季报为0.12元，较2024年同期的0.1元增长20% [1] - 每股未分配利润2025年一季报为1.35元，较2024年同期的1.21元增长11.57% [1] - 营业收入2025年一季度为3.61亿元，较2024年同期的3.31亿元增长9.06% [1] - 净利润2025年一季度为0.54亿元，与2024年同期持平 [1] - 净资产收益率2025年一季度为3.98%，较2024年同期的4.26%下降6.57% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有9534.67万股，占流通股比例26.75%，较上期减少30.27万股 [1] - 彭义兴持有3223.15万股，占比9.04%，持股数量未变 [2] - 万小平持有1655.98万股，占比4.64%，较上期减持39.51万股 [2] - 前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品华泰组合持有994.47万股，占比2.79%，较上期增持150万股 [2] - 吴江浩持有690万股，占比1.94%，较上期增持8万股 [2] - 雷凤莲持有678.01万股，占比1.9%，持股数量未变 [2] - 彭海波持有620.72万股，占比1.74%，持股数量未变 [2] - 赵阳民持有444万股，占比1.25%，持股数量未变 [2] - 前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品持有442.62万股，占比1.24%，较上期减持135.01万股 [2] - 徐国涛持有440.42万股，占比1.24%，较上期微增0.05万股 [2] - 张幼珍新进前十大股东，持有345.3万股，占比0.97% [2] - 工银医药健康股票A退出前十大股东，上期持有359.1万股，占比1.01% [2] 分红送配方案 - 本次公司不进行利润分配和资本公积金转增股本 [2]

财报披露 - 公司2025年第一季度报告全文于4月28日在指定创业板信息披露网站披露[1] 会议审议 - 4月25日公司召开相关会议，审议通过《关于公司<2025年第一季度报告>的议案》[1]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入360,576,957.37元，较上年同期增长8.88%[4] - 营业总收入本期为360,576,957.37元，上期为331,158,893.25元，同比增长约8.88%[22] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润53,725,693.38元，较上年同期增长0.20%[4] - 净利润本期为59,375,245.52元，上期为57,670,378.97元，同比增长约2.96%[23] - 归属于母公司所有者的净利润本期为53,725,693.38元，上期为53,618,659.09元，略有增长[23] - 少数股东损益本期为5,649,552.14元，上期为4,051,719.88元，同比增长约40.42%[23] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额56,670,598.77元，较上年同期增长60.02%[4] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为373,086,726.93元，上期为322,832,328.92元[25] - 经营活动现金流入小计本期为378,004,808.23元，上期为369,431,494.32元[25] - 经营活动现金流出小计本期为321,334,209.46元，上期为334,016,969.05元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为56,670,598.77元，上期为35,414,525.27元[25] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 研发费用本报告期为16,250,108.87元，较上年同期增长33.96%[8] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额为 -152,010,972.77元，较上年同期减少4469.93%[9] - 投资活动现金流入小计本期为153,419,025.28元，上期为84,179,160.51元[25] - 投资活动现金流出小计本期为305,429,998.05元，上期为87,505,493.04元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 152,010,972.77元，上期为 - 3,326,332.53元[26] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 报告期末货币资金177,717,696.50元，较上年度末减少38.69%[9] - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额177,717,696.50元，期初余额289,846,781.19元[19] 财务数据关键指标变化 - 交易性金融资产 - 交易性金融资产本报告期末为320,583,286.58元，较上年度末增长79.62%[9] - 交易性金融资产期末余额320,583,286.58元，期初余额178,481,242.87元[19] 财务数据关键指标变化 - 应收账款及相关 - 应收账款期末余额88,839,744.27元，期初余额83,256,881.36元[19] - 应收款项融资期末余额6,744,048.55元，期初余额2,770,415.37元[19] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 存货期末余额194,826,732.78元，期初余额195,673,582.44元[19] 财务数据关键指标变化 - 流动资产合计 - 流动资产合计期末余额808,818,972.86元，期初余额823,955,345.43元[19] 财务数据关键指标变化 - 债权投资及长期股权投资 - 债权投资期末和期初余额均为31,426,849.32元，长期股权投资期末余额20,722,456.58元，期初余额21,564,800.00元[19] 财务数据关键指标变化 - 资产总计 - 资产总计本期为2,226,905,231.37元，上期为2,222,709,961.44元，略有增长[20][21] 财务数据关键指标变化 - 流动负债合计 - 流动负债合计本期为499,490,771.56元，上期为577,595,822.70元，有所下降[21] 财务数据关键指标变化 - 非流动负债合计 - 非流动负债合计本期为253,941,854.97元，上期为236,459,925.61元，有所增加[21] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 营业总成本本期为298,171,216.00元，上期为272,638,774.30元，同比增长约9.36%[22] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 基本每股收益本期为0.1028，上期为0.1032，略有下降[23] - 稀释每股收益本期为0.1028，上期为0.1032，略有下降[23] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量 - 筹资活动现金流入小计本期为34,100,000.00元，上期为50,250,000.00元[26] - 筹资活动现金流出小计本期为50,664,453.83元，上期为105,988,155.91元[26] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 111,157,381.43元，上期为 - 22,730,036.72元[26] 股东信息 - 股东总数 - 报告期末普通股股东总数为18,367[11] 股东信息 - 主要股东持股比例及数量 - 彭义兴持股比例24.68%，持股数量128,926,044.00股[11] - 雷凤莲持股比例5.19%，持股数量27,120,496.00股[11] 股东信息 - 前10名无限售条件股东持股情况 - 前10名无限售条件股东中，彭义兴持股32,231,511股，万小平持股16,559,766股，前海人寿保险股份有限公司（分红保险产品华泰组合）持股9,944,660股等[12] 股东信息 - 控股股东及一致行动人 - 彭义兴、雷凤莲夫妇为公司控股股东和实际控制人，彭海波系其子，三人构成一致行动人[12] 股东信息 - 限售股份变动 - 限售股份变动中，彭义兴期初和期末限售股数为96,694,533股，雷凤莲为20,340,372股，彭海波为18,621,525股等，合计165,183,790股[14][16]

参会股东情况 - 参加会议股东（代理人）157人，所持（代理）股份181,638,904股，占比34.7809％[5] - 参加表决中小投资者148人，代表股份17,691,914股，占比3.3877％[5] - 现场参会股东及代表12人，所持（代理）股份164,088,090股，占比31.4202％[6] - 网络投票股东及代表145人，所持（代理）股份17,550,814股，占比3.3607％[7] 表决权股份总数 - 本次股东大会享有表决权的股份总数为522,237,525股[5] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》总表决同意181,211,315股，占比99.7646％[8] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》中小股东表决同意17,274,345股，占比97.6398％[9] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》总表决同意181,222,335股，占比99.7707％[9] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》总表决同意181,195,723股，占比99.7560％[11] - 《关于公司续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意181,219,023股，占比99.7688％[12] - 提案8.01 - 11.00总表决同意股数及占比不等，如提案8.01总表决同意25,149,483股，占比98.2695%[13] 弃权及中小股东表决情况 - 弃权332,810股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的0.1832％[22] - 中小股东同意17,290,245股，占比97.7296％[22] - 中小股东反对68,859股，占比0.3892％[22] - 中小股东弃权332,810股，占比1.8811％[22] 其他 - 表决结果为通过[22] - 律师认为公司本次股东大会召集、召开程序等合法有效[22] - 备查文件包括股东大会决议、法律意见书、深交所要求的其他文件[23] - 公告日期为2025年4月25日[24]