回购计划 - 公司计划回购金额不低于5000万元且不高于1亿元[3] - 原回购价格不超19.88元/股，调整后不超19.73元/股[3] - 原预计回购股份2515091 - 5030181股，调整后为2534212 - 5068424股[3] 回购进展 - 截至2024年7月31日，回购股份3737550股，占总股本0.97%[4] - 截至2024年7月31日，最高成交价13.56元/股，最低11.95元/股[4] - 截至2024年7月31日，成交总金额49733972.50元（不含交易费）[5]

回购计划 - 计划回购金额不低于5000万元且不高于1亿元[2] - 回购价格不超过19.88元/股[2] - 预计回购股份数量为2515091股至5030181股[2] - 预计回购股份占总股本比例为0.66%至1.31%[2] 截至2024年6月30日情况 - 已回购股份3737550股[3] - 回购股份占总股本0.97%[3] - 最高成交价格13.56元/股[3] - 最低成交价格11.95元/股[3] - 成交总金额49733972.50元[3]

限制性股票基本信息 - 激励计划拟授予限制性股票762.60万股，占草案公告时公司股本总额的2.02%[4] - 首次授予612.60万股，占草案公告时公司股本总额的1.62%；预留部分150.00万股，占草案公告时公司股本总额的0.40%，占拟授予总数的19.67%[4] - 2021年首次授予及预留部分限制性股票授予价格均为6.04元/股[4][5] 归属情况 - 本次限制性股票上市流通时间为2024年6月12日[3][38] - 本次限制性股票归属数量为73.5万股，占公司总股本的0.19%，归属激励对象19人[3] - 2023年4月6日，2021年限制性股票激励计划预留部分第一个归属期可归属第二类限制性股票数量为75.00万股，为20名激励对象办理归属事宜[26] - 2024年4月12日，2021年限制性股票激励计划预留部分第二个归属期可归属第二类限制性股票数量为73.50万股，为19名激励对象办理归属事宜[29] 价格调整 - 2022年5月23日，限制性股票首次授予价格由6.04元/股调整为5.96元/股[16][24][27][30] - 2023年5月19日，限制性股票首次授予以及预留部分授予价格由5.96元/股调整为5.86元/股[17][27][30] - 2024年5月23日，限制性股票首次授予以及预留部分授予价格由5.86元/股调整为5.71元/股，预留授予激励对象为19人，预留授予股数为148.50万股[19][30] 作废情况 - 2022年8月8日，6名离职激励对象已获授尚未归属的1.90万股第二类限制性股票作废[17] - 2023年8月7日，3名离职激励对象已获授尚未归属的2.82万股第二类限制性股票作废[18] - 2023年8月17日，2名离职激励对象已获授尚未归属的2.10万股限制性股票作废[18][28] - 2024年4月12日，1名离职激励对象已获授尚未归属的1.50万股限制性股票作废[19] 业绩考核 - 激励计划业绩考核以2020年数据为基础，2021 - 2023年为考核年度，如2021年首次授予的限制性股票归属期目标值为深冷业务板块净利润增长40%且公司净利润增长10%，触发值为深冷业务板块净利润增长30%且公司净利润增长8%[12] - 2022 - 2023年业绩考核目标为2022年深冷业务板块净利润增长50%且公司净利润增长15%，2023年深冷业务板块净利润增长60%且公司净利润增长20%[34] - 2023年度深冷业务板块剔除股份支付费用净利润239,852,424.64元，较2020年增长405.85%；公司剔除股份支付费用净利润366,161,081.35元，较2020年度增长89.46%[35] 其他 - 2024年5月27日公司收到19名激励对象缴纳的735,000股行权股款合计4,196,850.00元[40] - 本次归属后总股本将由383,190,600股增加至383,925,600股[43] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[43]

回购计划 - 回购金额不低于5000万元且不高于1亿元[2] - 回购价格不超过19.88元/股[2] - 预计回购股份数量2515091股至5030181股[2] - 预计回购股份占总股本比例0.66%至1.31%[2] 截至2024年5月31日情况 - 回购股份3397450股[3] - 回购股份占总股本0.89%[3] - 最高成交价格13.56元/股[3] - 最低成交价格12.89元/股[3] - 成交总金额45460087.50元[3] 未来展望 - 结合市场情况在回购期限内继续实施回购计划[5]

投资评级与估值 - 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 4.47、6.08、7.08 亿元，对应 EPS 分别为 1.17、1.59、1.85 元/股，目前股价对应 PE 估值分别为11、8、7 倍。[7] - 公司所处的装备制造行业叠加碳中和新机遇仍有广阔成长空间，公司作为深耕深冷技术设备行业的标杆企业，传统制造与新兴业务双轮驱动，给予行业平均水平 2024 年 14 倍 PE，对应目标价 16.31 元，首次覆盖给予"买入"评级。[7] 深耕深冷技术多年，业绩稳健增长 - 公司成立于2006年，主营化工能源领域的深冷技术装置，产品主要应用于能源化工、天然气以及氢能源、电子气、稀有气体等行业。[1][2] - 公司注重科技研发，已掌握深冷技术核心设备的设计及制造工艺，并且公司及子公司至今已取得70项专利。[3] - 公司营业收入和归母净利润总体呈上升趋势，2023年营业收入30.47亿元，归母净利润3.50亿元，同比增长19.36%。[4][6] "设备制造+气体运营"双引擎，出海+新辟稀有气体业务带来业务结构优化 - 深冷技术设备制造业务方面，公司产品出口至46个国家和地区，凭借产品质量和技术优势在海外市场站稳脚跟。2023年，深冷设备业务毛利率达36.30%。[2][9] - 公司城市燃气运营业务为公司提供稳定的收入和现金流。2023年该板块收入占比64.99%。[2] - 公司已具备氪氖氙等稀有气体的制取及提纯技术，目前已在唐山投资新建精制氪氙气体公司，并与韩国浦项制铁达成战略合作。[81] - 公司还布局氢能业务,已完成小型氢液化样机的试制,并在其他能源化工领域氢能技术的拓展应用环节开始前瞻性技术研发。[3] 风险提示 - 宏观经济波动导致企业新增订单低于预期[11] - 原材料成本波动风险[11] - 稀有气体业务进展低于预期[11]

理财计划 - 公司拟用不超5亿闲置资金买中低风险理财产品，可滚动使用[1][2][12] - 公司及子公司向关联方富阳农商行买理财不超1.5亿[1][3] 业绩数据 - 2023年富阳农商行主营收入39.34916亿，净利润7.231882亿[4] - 2024年2月26日公司收回富阳农商行理财本息1.0095亿[6] 风险与措施 - 投资受市场波动等影响[8] - 公司采取筛选对象等风控措施[9]

激励计划审议 - 2021年6月30日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[10] - 2021年7月16日股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2021年8月13日董事会、监事会审议通过调整首次授予相关议案[11] 归属情况 - 2023年4月6日预留部分第一个归属期75.00万股可归属，20名激励对象符合条件[13] - 2023年8月7日首次授予部分第二个归属期181.80万股可归属，197名激励对象符合条件[14] - 2024年4月12日预留部分第二个归属期73.50万股可归属，19名激励对象符合条件[16] 作废情况 - 2023年8月7日3名离职对象2.82万股作废[15] - 2024年4月12日1名离职对象1.50万股作废[16] 价格调整 - 2023年5月19日首次授予价格由5.96元/股调整为5.86元/股[13] - 2024年5月23日授予价格由5.86元/股调整为5.71元/股[17][19] 利润分配 - 2024年5月22日完成2023年年度利润分配，以380,000,250股为基数，每10股派1.50元现金[20]

激励计划 - 2021年限制性股票激励计划授予价格由5.86元/股调整为5.71元/股[1] - 调整激励计划授予价格议案表决9票赞成，0票反对，0票弃权[2] 资金运用 - 公司及子公司拟用不超5亿闲置资金买中低风险理财产品[4] - 向关联方购买理财产品不超1.5亿元[4] - 购买理财产品议案表决8票赞成，1票回避，0票反对，0票弃权[6]

激励计划调整 - 2024年5月23日2021年限制性股票激励计划授予价格由5.86元/股调为5.71元/股[1][9] - 2022年5月23日首次授予价格由6.04元/股调为5.96元/股[4] - 2023年5月19日授予价格由5.96元/股调为5.86元/股[6] 归属情况 - 2023年4月6日预留部分第一个归属期可归属75.00万股[6] - 2024年4月12日预留部分第二个归属期可归属73.50万股[8] 权益分派 - 2024年5月15日以380,000,250股为基数每10股派1.50元现金[10] 股本情况 - 公司现有总股本383,190,600股，剔除回购股份后为380,000,250股[10]

会议相关 - 2024年5月23日召开第五届监事会第七次会议[1] 激励计划 - 2021年限制性股票激励计划授予价格由5.86元/股调整为5.71元/股[1] - 《关于调整2021年限制性股票激励计划授予价格的议案》3票赞成通过[3] 资金运用 - 公司及子公司用不超5亿闲置自有资金买中低风险理财产品[5] - 公司及子公司向关联方买不超1.5亿理财产品[5] - 《关于使用自有闲置资金购买理财产品暨关联交易的议案》3票赞成通过[6]