业绩总结 - 艾比森公司2023年营收同比增长43.29%，归母净利润同比增长55.53%[1] - 公司2024年Q1营收同比增长21.87%，但环比下降41.15%；归母净利润同比下降10.28%，环比下降26.31%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.34亿元、6.02亿元、8.04亿元，EPS分别为1.20元、1.66元、2.21元[4] 新产品和新技术研发 - 公司在Micro LED技术领域投入研发费用约4亿元，推出55款新产品，销量同比增长超200%[3] 未来展望 - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到10059百万元，较2022年增长25.3%[7] - 预计2026年归属母公司净利润将达到804百万元，较2022年增长33.7%[7] - ROE预计在2026年达到26.0%，较2022年增长8.8个百分点[7] - 资产负债率预计在2026年为61.0%，较2022年下降4.7个百分点[7] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]

利润分配 - 2023年度以363,853,871股为基数，每10股派现金红利3元，合计派109,156,161.30元[2] - 扣税后，深股通香港投资者等每10股派2.7元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月21日，除权除息日为2024年5月22日[4] - A股股东现金红利2024年5月22日划入资金账户[6] 其他 - 权益分派后除权除息参考价=前一交易日收盘价 - 0.3元[8] - 《2020年限制性股票激励计划（草案）》中限制性股票授予价格将调整[8]

财务表现 - 2024年第一季度，艾比森光电营业收入达8.64亿，同比增长21.87%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为7096.5万，同比下降10.28%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.28亿，同比下降120.98%[5] - 公司交易性金融资产增加，应收票据减少，应付票据增加[8] - 销售费用、管理费用、财产险等费用增加，财务费用大幅下降[8] - 收到的税费返还增加，支付的现金和税费增加，经营活动现金流出增加[9] - 公司处置过时机器设备收到的款项增加，现金净额收回增加[9] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-1.65亿，同比下降256.50%[10] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入增加至3.5亿，同比增长61.32%[10] - 投资支付的现金达4亿，较上期增加135.29%[10] - 筹资活动现金流出增加至1.18亿，同比增长102.32%[10] - 公司2024年第一季度签单约53亿元，力争2024年实现签单80亿元，2025年实现签单100亿元[15] 股东情况 - 前10名股东中，丁彦辉持股比例最高，达34.10%[10] - 2021年9月9日，任永红通过大宗交易方式转让公司总股本2%给私募基金，成为一致行动人[11] - 公司无法获知前10名其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系[12] 资产状况 - 公司2024年第一季度流动资产合计为2,844,609,865.38元，较期初有所增长[16] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为1,102,661,138.80元，较上期有所下降[17] - 公司股本为363,853,871.00元，资本公积为314,305,413.37元，未分配利润为689,336,311.90元，归属于母公司所有者权益合计为1,505,134,007.40元[18] 财务指标 - 本期营业总收入为864,448,981.48元，营业总成本为822,880,724.98元，营业利润为68,301,672.28元，净利润为67,799,582.50元[18] - 基本每股收益为0.1950元，稀释每股收益为0.1926元[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-22,763,771.39元，投资活动产生的现金流量净额为350,480,553.69元[21] - 2024年第一季度公司质押贷款净增加额为413,954,581.03，投资活动现金流出小计为226,495,120.58[22] - 筹资活动现金流入小计为32,630,998.86，筹资活动现金流出小计为118,286,381.02[22] - 现金及现金等价物净增加额为-164,626,416.63，期末现金及现金等价物余额为537,015,015.18[22]

营业收入和净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为864,448,981.48元，同比增长21.87%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为70,965,039.30元，同比下降10.28%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50,004,763.07元，同比下降29.06%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为864,448,981.48元，同比增长21.88%[18] - 公司2024年第一季度净利润为67,799,582.50元，同比增长11.55%[19] 每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益为0.1950元/股，同比下降11.56%[5] - 稀释每股收益为0.1926元/股，同比下降11.65%[5] - 加权平均净资产收益率为4.83%，同比下降1.60%[5] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.1950元，同比下降11.56%[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-22,763,771.39元，同比下降120.98%[5] - 投资活动现金流入小计为350,480,553.69元，同比增长61.32%，主要系本报告期收回的结构性存款增加所致[10] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为13,954,581.03元，同比下降75.30%，主要系本报告期惠州二期工厂建设投入减少所致[10] - 投资支付的现金为400,000,000.00元，同比增长135.29%，主要系本期购买的金融机构理财产品投资较上期增加所致[10] - 投资活动现金流出小计为413,954,581.03元，同比增长82.77%，主要系本期购买的金融机构理财产品投资较上期增加所致[10] - 投资活动产生的现金流量净额为-63,474,027.34元，同比下降586.70%，主要系本期购买的金融机构理财产品投资较上期增加所致[10] - 吸收投资收到的现金为0.00元，同比下降100.00%，主要系本报告期收到员工限制性股票认缴款减少所致[10] - 筹资活动现金流入小计为32,630,998.86元，同比下降53.70%，主要系本报告期收到员工限制性股票认缴款减少所致[10] - 支付其他与筹资活动有关的现金为118,286,381.02元，同比增长102.50%，主要系本报告期银承保证金支出增加所致[10] - 筹资活动现金流出小计为118,286,381.02元，同比增长102.32%，主要系本报告期银承保证金支出增加所致[10] - 筹资活动产生的现金流量净额为-85,655,382.16元，同比下降813.26%，主要系本报告期收到员工限制性股票认缴款减少、银承保证金支出增加所致[10] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-22,763,771.39元，同比下降121.00%[21] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为931,469,606.51元，同比增长14.70%[21] - 公司2024年第一季度收到的税费返还为99,572,309.79元，同比增长130.00%[21] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为350,480,553.69元，同比增长61.32%[21] - 投资活动现金流出小计为413,954,581.03元，较上期增加226,495,120.58元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-63,474,027.34元，较上期减少-9,243,316.07元[22] - 筹资活动现金流入小计为32,630,998.86元，较上期增加70,474,979.36元[22] - 筹资活动现金流出小计为118,286,381.02元，较上期增加58,465,907.50元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-85,655,382.16元，较上期增加12,009,071.86元[22] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为7,266,764.26元，较上期减少-6,077,799.61元[22] - 现金及现金等价物净增加额为-164,626,416.63元，较上期增加105,193,275.88元[22] - 期末现金及现金等价物余额为537,015,015.18元，较上期增加788,452,699.39元[22] 资产和负债 - 总资产为3,947,271,004.18元，同比下降0.62%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,505,134,007.40元，同比增长4.96%[5] - 流动资产合计为28.35亿元，较期初的28.04亿元有所增加[16] - 非流动资产合计为11.13亿元，较期初的11.68亿元有所减少[16] - 资产总计为39.47亿元，较期初的39.72亿元有所减少[16] - 流动负债合计为23.43亿元，较期初的24.35亿元有所减少[17] - 非流动负债合计为7.52亿元，与期初的7.50亿元基本持平[17] - 负债合计为24.18亿元，较期初的25.10亿元有所减少[17] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为20,960,276.23元[6] 费用和研发 - 公司2024年第一季度研发费用为37,655,606.59元，同比增长18.47%[18] - 公司2024年第一季度销售费用为135,856,076.73元，同比增长36.46%[18] - 公司2024年第一季度管理费用为51,320,808.01元，同比增长35.68%[18] 签单目标 - 公司2023年已实现签单约53亿元，力争2024年实现签单80亿元，2025年实现签单100亿元[15]

股东大会信息 - 公司2024年4月16日发布2023年年度股东大会通知，5月7日下午15:00召开[4] - 现场出席股东及委托代理人5名，代表股份186,483,200股，占比51.2522%[6] - 网络投票有效表决股东5名，代表股份4,328,786股，占比1.1897%[8] - 参加现场和网络投票股东及代理人共10名，代表股份190,811,986股，占比52.4419%[8] - 截止股权登记日，公司总股本为363,853,871股[8] 议案表决情况 - 股东大会审议《2023年度董事会工作报告》等多项议案[10] - 《2023年度董事会工作报告》等议案同意股数190,811,986股，占比100%[14] - 丁彦辉先生2023年度薪酬议案同意股数66,719,377股，占比99.9955%[14] - 罗艳君女士等4人2023年度薪酬议案同意股数190,808,986股，占比99.9984%[14] - 所有议案均获有效表决通过[11] 薪酬及金额议案 - 赵阳女士2023年度薪酬190,808,986元，占比99.9984%[15] - 任永红先生2023年度薪酬132,305,995元，占比99.9977%[15] - 牛永宁先生等2023年度薪酬190,808,986元，占比99.9984%[15] - 《关于监事2023年度薪酬的议案》涉及金额190,808,986元，占比99.9984%[15] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》涉及金额190,808,986元，占比99.9984%[15] - 《关于向金融机构申请授信额度的议案》涉及金额187,410,310元，占比98.2173%[15] 其他 - 出席本次股东大会的股东所持有效表决权股份总数为190,811,986股[15]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会于2024年5月7日15:00召开，现场与网络投票结合[3] - 出席股东及代表10人，代表股份190,811,986股，占比52.4419%[4] 股份相关数据 - 截至股权登记日，公司总股本363,853,871股[4] - 现场投票代表股份186,483,200股，占比51.2522%[4] - 网络投票代表股份4,328,786股，占比1.1897%[4] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等议案同意股数190,811,986股，占比100%[6] - 丁彦辉先生2023年度薪酬议案同意股数66,719,377股，占比99.9955%[6] - 《关于向金融机构申请授信额度的议案》同意股数187,410,310股，占比98.2173%[7] 中小股东表决 - 中小股东对《2023年度董事会工作报告》等议案同意股数8,219,386股，占比100%[9] - 中小股东对丁彦辉先生2023年度薪酬议案同意股数8,216,386股，占比99.9635%[9] 其他数据 - 2023年度监事薪酬8216386，占比99.9635%[10] - 2023年度利润分配预案涉及金额8216386，占比99.9635%[10] - 向金融机构申请授信额度4817710，占比58.6140%[10] 会议相关 - 广东信达律师事务所认为股东大会召集及召开程序合法有效[11] - 备查文件有《2023年年度股东大会会议决议》[12] - 备查文件有《广东信达律师事务所法律意见书》[12]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 预计公司新签订单增速持续高于行业平均水平,反映市场份额提升 [2][3] - 一季度为LED行业淡季,对全年业绩影响程度较低,后续有望带来营收及签单增长加速 [3] - 毛利率仍维持30%以上,产业链议价能力较强 [4] - 加大费用投入短期利润承压,但有助于后续营收利润增速加快 [1][4] 财务数据及盈利预测 - 预计公司2024~2026年营业收入分别为60.2、80.0、98.5亿元,同比增速分别为50.3%、32.8%、23.1% [5] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为4.69、6.35、8.48亿元,同比增速分别为48.5%、35.5%、33.5% [5] - 预计公司2024~2026年动态市盈率分别为11、8、6倍 [5] 风险提示 - 竞争加剧导致毛利率、净利率下降 [6] - 公司海外业务以美元结算为主,汇率波动或对营收产生影响 [6]

证券代码：300389 证券简称：艾比森 公告编码：2024-022 深圳市艾比森光电股份有限公司 关于控股股东、实际控制人股份质押展期的公告 公司控股股东、实际控制人、董事长丁彦辉先生保证向本公司提供的信 息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市艾比森光电股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股 股东、实际控制人、董事长丁彦辉先生的通知，获悉丁彦辉先生将其所持有的本 公司部分股份办理了质押展期业务，具体情况如下： 注：上述股份质押的具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披 露的《关于控股股东、实际控制人部分股份解除质押的公告》（公告编码：2023-045）、《关 于控股股东、实际控制人股份质押展期的公告》（公告编码：2023-035）。 二、股东股份累计质押的基本情况 公司将持续关注股东股份质押的后续进展情况，并按规定及时履行信息披露 义务，敬请投资者注意投资风险。 四、备查文件 1、证券质押登记证明文件； 截至公告披露日，丁彦辉 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[6] 报告的核心观点 - 24Q1公司签单收入维持增长趋势,实现签单12.03亿元,同增26.9%,带动公司营收向上增长[5] - 公司加大国内市场拓展力度,国内收入占比提升,而海外业务毛利率普遍高于国内,导致毛利率较同期有所下滑[5] - 公司采取积极的销售策略提升市占率,持续加强国内外营销网络、研发能力、运营能力等方面的建设,导致销售、管理、研发等费用增幅明显,进而影响最终利润表现[5] - 公司基于对市场趋势及自身发展的综合研判,制定出2025年实现签单100亿元的发展战略,力争2024年实现签单80亿元[5] - COB、MIP等技术逐渐成熟,推动高端Mini/Micro LED显示屏的应用场景不断拓宽,公司2023年合计推出55款新品,有力支撑业绩增长[5] - 2024年巴黎奥运会举办,体育赛事大年有望带动商显、广告等大屏需求增长,海外市场份额向艾比森等龙头集中,公司有望充分受益[5] 财务数据总结 - 2023年营业收入40.1亿元,同比增长43.3%;归母净利润3.2亿元,同比增长55.5%[1][2] - 2023年Q4营业收入14.7亿元,同比增长44.5%,环比增长55.3%;归母净利润0.96亿元,同比增长7.8%,环比增长25.7%[2] - 2024年Q1营业收入8.6亿元,同比增长21.9%,环比下降41.1%;归母净利润0.71亿元,同比下降10.3%,环比下降26.3%[4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.8/6.7/8.6亿元,对应PE为10.6/7.7/6.0倍[6]

会计政策变更 - 公司根据《准则解释第17号》自2024年1月1日起变更会计政策[2][4] - 变更无需提交审议，不追溯调整，无重大影响且不损害股东利益[2][7] - 《准则解释第17号》明确负债划分、披露要求及售后租回处理方法[5][6]