会议基本信息 - 2025年第二次临时股东大会由董事会召集，8月28日发通知[4] - 9月19日以现场和网络投票结合方式召开，现场在3楼309会议室[5] - 网络投票时间为9月19日不同时段[6] 参会情况 - 本次会议股东（代理人）198人，代表股份309,695,606股，占比40.9987％[7] 议案表决情况 - 多项修订议案同意占比超99%，反对约0.7851%，弃权极少[9][10][11][12][13][15][19][20][21] 会议合规情况 - 会议召集、召开程序及表决均合法有效[22]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会现场会议于9月19日14:00召开，网络投票时间为9月19日9:15 - 15:00[3] - 出席本次股东大会的股东及股东代表198人，代表有表决权股份309,695,606股，占比40.9987%[5] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意307,176,283股，占比99.1865%[6] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意307,205,283股，占比99.1959%[9] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意307,193,283股，占比99.1920%[11] - 《关于修订<独立董事制度>的议案》同意307,193,283股，占比99.1920%[14] - 《关于修订<累积投票制度实施细则>的议案》同意307,217,383股，占比99.1998%[16] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意307,191,083股，占比99.1913％，反对2,443,523股，占比0.7890％，弃权61,000股，占比0.0197％[23] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意307,200,983股，占比99.1945％，反对2,431,423股，占比0.7851％，弃权63,200股，占比0.0204％[25] - 《关于修订<重大事项决策管理制度>的议案》同意307,213,183股，占比99.1984％，反对2,431,323股，占比0.7851％，弃权51,100股，占比0.0165％[28] - 《关于修订<子公司管理制度>的议案》同意307,210,183股，占比99.1975％，反对2,431,323股，占比0.7851％，弃权54,100股，占比0.0175％[30] - 《关于修订<融资管理制度>的议案》同意307,202,683股，占比99.1950％，反对2,441,823股，占比0.7885％，弃权51,100股，占比0.0165％[32] 中小股东表决情况 - 中小股东对《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意3,783,763股，占比60.1716％，反对2,443,523股，占比38.8583％，弃权61,000股，占比0.9701％[24] - 中小股东对《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意3,793,663股，占比60.3290％，反对2,431,423股，占比38.6659％，弃权63,200股，占比1.0050％[26] - 中小股东对《关于修订<重大事项决策管理制度>的议案》同意3,805,863股，占比60.5231％，反对2,431,323股，占比38.6643％，弃权51,100股，占比0.8126％[29] - 中小股东对《关于修订<子公司管理制度>的议案》同意3,802,863股，占比60.4754％，反对2,431,323股，占比38.6643％，弃权54,100股，占比0.8603％[31] - 中小股东对《关于修订<融资管理制度>的议案》同意3,795,363股，占比60.3561％，反对2,441,823股，占比38.8313％，弃权51,100股，占比0.8126％[33]

公司股权结构变动 - 股东王志方持股比例因股权激励归属被动稀释 持股数量保持3.03亿股不变 但持股比例从40.1352%降至39.9049% [1] - 公司总股本由股权激励计划首次授予部分第一个归属期归属结果增加至7.6亿股 [1] - 本次权益变动不涉及持股数量减少 不会导致控股股东及实际控制人变更 王志方仍为上市公司实际控制人 [1] 股东持股计划 - 王志方未来12个月内无继续增持或减持公司股份的计划 [1]

权益变动数据 - 变动前持股303,173,157股，占比40.1352%[16] - 2025年9月17日总股本增至759,738,818股[16] - 变动后持股比例降至39.9049%[19] 股份情况 - 无限售条件股份变动后占比32.9094%[17] - 有限售条件股份变动后占比6.9955%[17] - 截至签署日有250,025,971股限售股[20] 未来展望 - 未来12个月暂无增减权益股份计划[14] 变动原因 - 因股权激励归属使总股本增加致持股被动稀释[35]

股权变动 - 控股股东王志方持股比例被动稀释至39.9049%，变动前为40.1352%[2] - 变动因2024年限制性股票激励计划股份上市致总股本增加[2] 影响说明 - 未违反法律法规和王志方相关承诺[4] - 不会导致公司控制权变更[4] - 不影响公司治理结构及持续性经营[4]

激励计划授予情况 - 2024年6月25日向49名激励对象授予970.00万股限制性股票，授予价格2.22元/股[28] - 2025年6月12日向9名激励对象授予161.00万股限制性股票，授予价格2.185元/股[28][29] - 2023年年度权益分派后，授予价格由2.22元/股调整为2.185元/股[30][32] - 2024年年度权益分派后，授予价格由2.185元/股调整为2.149元/股[30][32] 激励计划归属情况 - 2025年8月27日审议通过首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案[27][35] - 本次符合归属条件激励对象44人，可归属限制性股票436.00万股，授予价格2.149元/股[35] - 首次授予部分第一个归属期可归属比例为50%[36] - 首次授予的限制性股票于2025年6月25日进入第一个归属期[36] 业绩目标 - 首次授予限制性股票2024年营业收入目标值210,522万元，触发值206,447万元；净利润目标值9,500万元，触发值9,100万元[13] - 首次授予限制性股票2025年营业收入目标值227,500万元，触发值221,727万元；净利润目标值11,000万元，触发值10,300万元[13] 业绩情况 - 2024年公司营业收入为246,058.16万元，公司层面归属比例为100%[37] - 公司2024年实现归属于上市公司股东的净利润为77650404.95元，基本每股收益为0.1元/股[53] 股份变动 - 5名离职激励对象80.00万股、个人绩效未达标9.00万股，合计89.00万股限制性股票作废处理[31][34] - 有限售条件股份变动前250201593股，无变动；无限售条件股份变动前505177225股，增加4360000股；合计变动前755378818股，增加4360000股[52] 控股股东股份情况 - 控股股东王志方先生合计持有股份变动前30317.32万股，占比40.1352%，变动后30317.32万股，占比39.9049%[53] - 控股股东王志方先生无限售条件股份变动前25002.60万股，占比33.0994%，变动后25002.60万股，占比32.9094%[53] - 控股股东王志方先生有限售条件股份变动前5314.72万股，占比7.0358%，变动后5314.72万股，占比6.9955%[53]

科研与创新 - 2025年7月20日泰州工厂新能源热管理项目投产 涵盖热管理集成模块和热管理管路两大业务 [2] - 研发投入以新业务、新场景、新业务增长点为指导 助力切入新细分领域赛道 [2] - 热管理技术研发助力华翎智驭与多家整车厂建立合作 [3] - 华翎智驭切入电动车热管理新赛道 [3] - 通过核心技术研发提升产品附加值 实现从传统制造向高附加值企业跨越 [3] 业务发展与市场表现 - 新能源汽车冷却管路项目成为2025年市场开发策略重点 推广自制塑料接头 [6] - 汽车流体管路及总成营业收入较去年同期增长35% [6] - 新能源车因减重需求 有更多改性塑料及轻质量材料管路需求 [4] - 近几年新能源车产品销售额有较好提升 [4] - 2025年上半年公司营业收入同比增加18.24% [11] - 2025年上半年营业收入12.9亿元 [8] 战略规划与目标 - 2022年8月制定三年战略规划 目标2025年营业收入达30亿人民币 [8] - 2024年公司营业收入24.5亿元 [8] - 考虑下半年合理增长 预计2025年度营业收入接近30亿目标 [8] - 执行中发现营业收入增长过快导致生产端运营成本较高问题 [8] - 公司正研究制定下一个三年战略规划 [8] - 基于第二曲线战略规划横向探索汽车零部件产业 [5] 产能与产业布局 - 形成"上海研发、江苏落地"的协同产业布局 [5] - 依托上海技术中心引进热管理系统、流体力学等领域高端技术人才 [7] - 组建新能源汽车热管理业务研发团队 [7] 客户与合作关系 - 与多家知名整车企业建立长期稳定合作关系 积累庞大优质客户资源 [5] - 2025年上半年与日本某整车厂集团下属贸易公司形成业务合作 [9] - 与法国德尔蒙集团形成战略合作 [9] - 基于现有客户群争取更多新业务 [6] 子公司与激励机制 - 实行事业合伙人机制 与核心管理层共同投资控股子公司华翎智驭 [7] - 动态优化激励机制 完成股权激励计划价格调整与预留授予 [7] 供应链与成本管理 - 通过加大原材料市场调研、价格研判、优化库存管理等降低采购成本 [10] - 通过优化料方、工艺、产能利用率、用能等优化产品成本 [10] - 2025年上半年与大型材料供应商形成制度性战略合作 [10] 传统业务表现 - 2025年上半年业绩提升主要来自传统业务产品销量提升 [8] - 密封部件业务因优质客户主力车型换代 产品需求出现波动 [11] - 通过优化产品结构、提升产品质量等措施提升密封部件市场份额和盈利能力 [11] 海外战略 - 目前积极布局海外战略 [9] - 将在做好国内市场且海外战略有明确盈利模式后拓展国际市场 [9]

战略与研发 - 新能源热管理项目于2025年7月投产，涵盖热管理集成模块和管路两大业务 [3] - 研发投入聚焦热管理技术，助力与多家整车厂合作及新赛道布局 [3] - 2025年上半年研发投入为热管理产线投产奠定基础 [3] - 制定三年战略规划（2022-2025），目标2025年营业收入达30亿人民币 [8] - 2024年营业收入24.5亿人民币，2025年上半年营业收入12.9亿人民币 [8] - 横向拓展汽车零部件产业，形成"上海研发、江苏落地"协同布局 [5] 财务与业绩 - 2025年上半年汽车流体管路及总成营业收入同比增长35% [6] - 2025年上半年公司营业收入同比增长18.24% [11] - 2024年营业收入同比增长26.08%，净利润同比增长173.36% [12] - 2025年全年销售收入预计较2024年有较好增长 [9] 市场与客户 - 新能源汽车需求推动改性塑料及轻质量材料管路销售提升 [5] - 市场策略聚焦密封件和流体管路协同开发，混动/电动车冷却管路为重点 [6] - 与日本整车厂集团下属贸易公司、法国德尔蒙集团达成合作 [13] - 主营业务为汽车流体管路和密封部件，与多家知名整车厂长期合作 [7] 生产与运营 - 天津工厂和江苏工厂处于良好生产运营状态 [14] - 通过原材料市场调研、价格研判、库存管理优化成本 [9] - 与大型材料供应商形成制度性战略合作以优化供应链 [10] - 营业收入增长过快导致生产端运营成本较高，部门沟通需优化 [8] 技术与产品 - 专利数量可观，2025年上半年新增专利支撑热管理业务 [3] - 核心产品包括流体管路、密封部件及热管理产品 [11] - 布局水侧集成模块，以电子水阀、电子水泵等为核心技术路线 [5] - 整车厂未来倾向集成交付（管路+传感器+接头+温控类产品） [10] 人才与组织 - 依托上海技术中心引进热管理系统、流体力学等领域高端人才 [7] - 实施股权激励计划，2024年授予价格经合规程序确定 [12] - 与核心管理层共同投资控股子公司华翎智驭 [7] - 组建涵盖电子水阀、板式换热器等产品的研发团队 [7] 挑战与风险 - 密封部件业务因客户车型换代导致需求波动和产能管理挑战 [10] - 主营业务毛利率尚需改善，需通过精益化管理提升盈利 [10] - 二级市场股价受宏观经济、行业趋势等多因素影响 [12][14] - 公司不存在应披露未披露事项，股价波动具不确定性 [14]

保荐人情况 - 保荐人列席公司董事会1次[2] - 保荐人发表专项意见2次[3] - 保荐人对公司培训1次，日期为2025年4月24日[3] 资金与承诺 - 2022年度募资于2023年3月用完，账户已注销[2] - 公司及股东2022年度发行股票承诺均已履行[6] 合规与风险 - 公司各事项无问题[4][5] - 重大合同履行条件无重大变化，无重大风险[7] - 保荐人与公司未被采取监管措施[8]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入12.9亿元 同比增长18.24% [1] - 归母净利润2743.82万元 同比下降57.2% [1] - 第二季度营业总收入6.56亿元 同比增长15.08% [1] - 第二季度归母净利润427.06万元 同比下降86.95% [1] 盈利能力指标 - 毛利率19.53% 同比下降5.29个百分点 [1] - 净利率2.04% 同比下降65.24% [1] - 扣非净利润2601.5万元 同比下降56.95% [1] - 每股收益0.04元 同比下降57.24% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.4亿元 [1] - 三费占营收比10.87% 同比上升10.59% [1] 资产质量状况 - 应收账款9.73亿元 同比大幅增长55.89% [1] - 货币资金2766.7万元 同比下降25.81% [1] - 有息负债3.34亿元 同比增长43.84% [1] - 每股净资产3.03元 同比增长1.15% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.03元 同比大幅下降136.77% [1] - 货币资金/流动负债比例仅为58.79% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例仅为2.71% [3] 投资回报水平 - 2024年ROIC为2.51% 资本回报率不强 [3] - 近10年中位数ROIC为4.92% 投资回报较弱 [3] - 2020年ROIC为-2.69% 为历史最差水平 [3] 业务运营特点 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 应收账款/利润比例高达1253.48% [3] - 密封部件板块营收增长较快 未计提商誉减值 [3]