公司经营情况 - 2014年半年度业绩亏损，受电脑横机需求萎缩及产能过剩影响，主营业务收入及毛利润大幅下滑，下游客户经营不佳使其他应收款单项计提坏账准备大幅上升 [2][3] - 毛利下降原因包括电脑横机需求萎缩、竞争加剧致产品价格下降，部分旧机销售拉低平均售价，海外出口中单系统数量增多且单系统毛利低，上半年产量下降使人工及制造费用分摊致单台制造成本增加 [3] 产品情况 鞋面机 - 今年预期新产品推出后销售累计订单1000台，目前累计订单约700台，累计发货约450台 [3] - 应用领域从跑步鞋扩展到篮球鞋、足球鞋，在福建晋江设立研究院，提供一条龙服务 [3] 自动对目缝合系统 - 在上海展会展出改良后的产品，加入机器人手臂替代人工操作，近期准备建立小型流水线测算指标，若性能稳定是毛衫客户刚性需求 [4] 海外工厂及合资公司情况 海外工厂 - 海外投资目的是起到示范工厂效应，代加工最终为销售机器 [4] 合资公司 - 芜湖固高自动化技术有限公司与深圳固高合作做控制系统，已突破销售 [5] - 宁波慈星机器人技术有限公司与安徽埃夫特智能装备有限公司合作开展工业机器人系统集成和销售业务，展厅初步装修完成，期望三季度完成核心人员组建，2014年突破销售 [5] 机器人应用领域 - 从埃夫特已成功技术领域进一步推广，锁定汽车零部件生产的焊接搬运、电子及小家电行业的精装配、五金行业打磨等行业深入研究 [5]

经营状况 - 2014年半年度业绩亏损，受电脑横机需求萎缩及产能过剩影响，主营业务收入及毛利润大幅下滑，下游客户经营不佳致其他应收款单项计提坏账准备大幅上升 [2][3] - 毛利下降原因包括电脑横机需求萎缩、竞争加剧致产品价格下降，部分旧机销售降低平均售价，海外出口中单系统数量增多且单系统毛利低，上半年产量下降、人工及制造费用摊销致单台制造成本增加 [3] 业务模式 - 买方信贷模式暂时不取消，但已大幅下降该模式占比，选择优质客户开展业务 [3] 鞋面机业务 - 今年预期新产品推出后销售累计订单1000台，目前累计订单约700台，累计发货约450台 [3] - 鞋面机应用从跑步鞋扩展到篮球鞋、足球鞋领域，在福建晋江设立研究院，提供一条龙服务 [4] 自动对目缝合系统 - 在上海展会展出改良后的自动对目缝合系统，加入机器人手臂替代人工操作，近期准备建立小型流水线测算产品指标，若性能稳定是毛衫客户刚性需求 [4] 机器人合资公司 - 芜湖固高自动化技术有限公司与深圳固高合作做控制系统，已突破销售 [5] - 宁波慈星机器人技术有限公司与安徽埃夫特智能装备有限公司合作开展工业机器人系统集成和销售业务，展厅初步装修完成，期望三季度完成核心人员组建，2014年突破销售 [5] 机器人应用领域 - 从埃夫特已成功技术领域进一步推广，锁定汽车零部件生产的焊接搬运、电子及小家电行业的精装配、五金行业打磨等行业深入研究 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300307，证券简称慈星股份，为宁波慈星股份有限公司 [1] - 2015 年 12 月 24 日接受普尔投资马国庆、长城证券李倩倩等特定对象调研，接待人员为傅桂平、杨雪兰 [2] 毛衫定制平台情况 - 调整平台模式，项目初期面向中小型终端销售商及品牌商，通过线上线下服务获取产业链全景认识 [2][3] - 平台尚在调试中，预计 2016 年一季度上线 [3] 机器人业务情况 - 慈星机器人约 70%业务收入来源于品牌本体代理销售，预计整年营收约 8000 万 [3] 主营业务情况 - 国内电脑横机替换手摇横机市场趋于饱和，未来几年是电脑横机自然更新需求期 [3] - 东南亚特别是孟加拉国手摇横机保有量大，电脑横机更新需求强烈，但当地资金匮乏，下游企业对资本品投资下滑 [3][4] 新产品进展情况 - 鞋面机已大批量销售，累计销售约 1500 台 [4] - 自动对目缝合系统因经济下滑企业购买欲望不足 [4] - 全成型电脑横机样机于 2015 年 11 月在国际纺机展展出 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300307，证券简称慈星股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括国泰综合证券等多家机构，来访时间为 2015 年 4 月 28 日，地点在证券部 [2] - 上市公司接待人员为傅桂平、杨雪兰 [3] 业务情况 电脑横机业务 - 从 15 年 1 季报及上半年订单看业务略有恢复，担保销售风险基本释放，未来两年国内更新需求及东南亚替代手摇需求将回升，利润会有较好表现 [3] 买方信贷模式 - 公司目前基本不再采用，前期该模式造成的风险已基本释放 [3] 海外销售模式 - 基本采用信用证模式，且投保了中信保业务，风险基本可控 [3] 新产品情况 鞋面机 - 2014 年年报已单独列示，销售情况良好，福建晋江研究院提供一条龙服务 [4] 对目缝合系统 - 已实现小批量生产，正在大品牌厂家做进一步认证 [4] 全成型电脑横机 - 由瑞士团队研发，预计三季度推出样机，适合个性化定制 [4] 投资情况 - 投资苏州鼎纳完成工商股权变更，公司占比 68%，主要做机器视觉系统业务，可与机器人自动化系统集成业务形成协同效应 [4] 平台建设情况 - 公司拟搭建面向全世界毛衫市场的 C2M、C2B 生态系统的毛衫定制平台，通过多个系统模块整合实现个性化定制，将通过建立样板工厂或与现有客户合作试验智能制造可行性 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300307，证券简称慈星股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华创证券鲁佩，来访时间 2015 年 4 月 27 日，地点在证券部，上市公司接待人员为傅桂平、杨雪兰 [2] 传统业务情况 - 电脑横机业务未来 2 - 3 年自然更新需求释放，海外手摇横机替换需求日渐显著 [2] 新产品情况 - 鞋面机销售情况良好，福建晋江研究院提供一条龙服务 [3] - 对目缝合系统已实现小批量生产，在大品牌厂家做进一步认证 [3] - 全成型电脑横机由瑞士团队研发，预计三季度推出样机，适合个性化定制 [3] 毛衫定制平台情况 - 公司两年前开始思考，形成搭建平台整体思路，拟建立面向全世界毛衫市场的 C2M、C2B 生态系统 [3] - 通过多个系统模块整合实现个性化定制，将通过建立样板工厂或与现有客户合作试验智能制造可操作性 [4] - 公司优势在于有与阿 U 文化定制童装经验、庞大花型数据库和强大加工能力的客户群体 [4] 机器人产业链布局 - 公司已切入核心零部件、系统集成、机器视觉等环节，未来继续寻求合适标的完善布局 [4] 员工持股计划目的 - 激励员工，使员工和股东形成利益共同体，提高管理效率和员工积极性、创造性与责任心，利于公司长远发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300307，证券简称为慈星股份 [1] - 公司为宁波慈星股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位及人员包括上海博观投资朱庆节、国泰君安吴璋怡等多家机构人员，来访时间为 2015 年 4 月 29 日，地点在证券部，上市公司接待人员为傅桂平、杨雪兰 [2] 业务情况 电脑横机业务 - 从 15 年 1 季报及上半年订单看业务略有恢复，担保销售风险基本释放，未来两年国内更新需求及东南亚国家替代手摇需求将回升，利润会有较好表现 [3] 新产品业务 - 新产品包括鞋面机、对目缝合系统及全成型电脑横机；鞋面机销售良好，福建晋江研究院提供一条龙服务；对目缝合系统已小批量生产并在大品牌厂家认证；全成型电脑横机由瑞士团队研发，预计三季度推出样机，适合个性化定制 [3][4] 毛衫定制平台业务 - 公司两年前开始思考，已形成搭建整体思路，拟建立面向全世界毛衫市场的 C2M、C2B 生态系统，通过多个系统模块整合实现个性化定制，将通过建立样板工厂或与现有客户合作试验智能制造可行性 [4] 未来发展战略 - 稳住现有电脑横机业务，加大研发推出升级产品 - 做好新产品研发及销售推广业务 - 加强已投资项目管理，推进实施进度，加强投资力量，在智能装备领域寻找合适投资标的，通过外延式扩张促进发展 [4][5]

主营业务情况 - 传统电脑横机业务替换需求趋于饱和，电脑横机寿命8 - 10年，未来2 - 3年自然更新需求逐渐增加 [2] - 业内电脑横机厂商过去三年退出市场不少，市场集中度提升利于公司获取更多份额 [3] - 截止日前公司手上未执行订单1600台左右，电脑横机市场恢复尚需时日 [3] 买方信贷情况 - 截止2015年1月31日，公司为客户销售贷款提供的担保余额为56,280.24万元 [3] - 公司因客户销售担保贷款违约而暂时为客户代偿的金额为61,288.86万元 [3] - 目前买方信贷模式占比及规模大幅缩减，风险基本释放 [3] 海外市场情况 - 公司在孟加拉、越南设立子公司，在柬埔寨收购文泰凯捷公司，通过建立示范工厂加速海外业务发展 [3][4] - 越南公司设备及资产大部分转租给晶苑集团，柬埔寨公司继续做代工业务，孟加拉设备转给代理商处理 [4] - 孟加拉是公司重要市场之一，公司将继续加大该市场开发工作 [4] 芜湖固高公司运行状况 - 2014年销售控制器几十套，2015年经营计划目标出货600 - 800套，主要给埃夫特配套 [4] - 待产品成熟稳定，将进一步加大市场推广工作 [4] 慈星机器人业务情况 - 2014年设立并完成团队组建，实现销售突破 [4] - 2015年经营计划目标销售1亿元左右，主要业务为系统集成及机器人本体代理销售 [4] 新产品情况 - 鞋面机推广符合预期，大规模销售要看品牌厂商推广进度，目前主要客户集中在福建晋江 [5] - 对目缝合系统销售十套左右，需进一步验证市场稳定性 [5] - 全成型电脑横机计划三季度推出，推出后需完成国产本土化工作 [5]

主营业务 - 传统电脑横机业务替换需求趋于饱和，电脑横机寿命8 - 10年，未来2 - 3年自然更新需求逐渐增加 [2] - 业内过去三年不少厂商退出市场，市场集中度提升利于公司获取更多份额 [3] - 截止日前公司手上未执行订单1600台左右，电脑横机市场恢复尚需时日 [3] 买方信贷 - 公司大幅缩减买方信贷模式的销售占比及规模，买方信贷风险基本释放 [3] 海外市场 - 在孟加拉、越南设立子公司，在柬埔寨收购文泰凯捷公司，虽经营不佳但通过建立示范工厂加速海外业务发展 [3] - 越南公司设备及资产大部分转租给晶苑集团，柬埔寨公司继续代工，孟加拉设备转给代理商处理 [3][4] - 孟加拉是公司重要市场之一，将继续加大该市场开发工作 [4] 子公司业务 - 芜湖固高公司2014年销售控制器几十套，2015年经营计划目标出货600 - 800套，主要给埃夫特配套 [4] - 慈星机器人公司2014年设立并完成团队组建，实现销售突破，2015年经营计划目标销售1亿元左右，业务为系统集成及机器人本体代理销售 [4] 新产品 - 鞋面机推广符合预期，大规模销售要看品牌厂商推广进度，目前主要客户集中在福建晋江 [4] - 对目缝合系统销售十套左右，需进一步验证市场稳定性 [5] - 全成型电脑横机计划三季度推出，推出后需完成国产本土化工作，适合个性化定制 [5] 资金与融资 - 目前资金以定存为主，下半年可做保本理财投资 [5] - 暂时没有融资计划 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括富国基金尚鹏岳、中信证券朱颖等多家机构人员 [2] - 来访时间为2015年3月24日，地点在会议室 [2] - 上市公司接待人员为傅桂平、杨雪兰 [2] 主营业务情况 - 电脑横机业务替换需求趋于饱和，寿命8 - 10年，未来2 - 3年自然更新需求渐增，目前保有量50 - 60万台，公司将发布高效机型提升竞争力和市场占有率 [3] 买方信贷情况 - 公司大幅缩减买方信贷模式销售占比及规模，已做谨慎会计处理，风险基本释放 [3] 海外市场情况 - 海外子公司经营情况不佳，但示范工厂效应加速海外业务发展，加大品牌影响力，孟加拉国是重要市场，存在基础设施差和资金缺乏问题，公司将继续加大开发 [3][4] 子公司运行状况 - 芜湖固高公司2014年销售控制器几十套，2015年经营计划目标出货600 - 800套，主要给埃夫特配套，产品成熟后将加大推广 [4] - 慈星机器人业务2014年设立并完成团队组建，实现销售突破，2015年经营计划目标销售1亿元左右，业务包括系统集成和机器人本体代理销售 [4] 新产品情况 - 鞋面机推广符合预期，大规模销售看品牌厂商推广进度，主要客户集中在福建晋江 [5] - 对目缝合系统销售十套左右，需市场稳定性验证 [5] - 全成型电脑横机计划三季度推出，效率比普通横机高一倍，适合毛衫个性化定制 [5] 毛衫个性化定制项目 - 公司筹备针织毛衫快速定制平台工业4.0项目，拟建立面向全球毛衫市场的C2B生态系统，通过多系统模块整合实现个性化定制，将建样板工厂试验可操作性，提醒投资者注意风险 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码300307，证券简称慈星股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为2015年3月18日，参与单位包括上海申银万国证券研究所有限公司等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为孙平范、傅桂平、李立军、杨雪兰 [3] 主营业务情况 - 电脑横机业务替换需求趋于饱和，寿命8 - 10年，未来2 - 3年自然更新需求逐渐增加，目前保有量50 - 60万台，公司将发布高效机型提升竞争力和市场占有率 [3] - 未来两年主要收入来源预计还是电脑横机业务，机器人业务和新产品也将有贡献 [3][4] 业务风险情况 - 公司大幅缩减买方信贷模式的销售占比及规模，已做谨慎会计处理，风险基本释放 [4] 海外市场情况 - 海外子公司经营情况不佳，但示范工厂效应加速海外业务发展，加大品牌影响力，孟加拉是重要市场，存在基础设施差和资金缺乏问题，公司将继续开发 [4] 子公司运行情况 - 芜湖固高公司2014年销售控制器几十套，2015年经营计划目标出货600 - 800套，主要给埃夫特配套，产品成熟后将加大推广 [5] 机器人业务情况 - 慈星机器人业务2014年设立并完成团队组建，实现销售突破，2015年经营计划目标销售1亿元左右，业务包括系统集成和机器人本体代理销售 [5] 新产品情况 - 鞋面机推广符合预期，大规模销售看品牌厂商推广进度，主要客户集中在福建晋江 [5] - 对目缝合系统销售十套左右，需进一步验证市场稳定性 [5] - 全成型电脑横机计划三季度推出，效率比普通横机高一倍，适合毛衫个性化定制 [5][6] 个性化定制项目情况 - 公司筹备针织毛衫快速定制平台工业4.0项目，拟建立面向全世界毛衫市场的C2B生态系统，通过多系统模块整合实现个性化定制，将建立样板工厂试验可操作性，项目存在不确定性 [6]