公司业务发展逻辑与中报情况 - 公司主要业务围绕电子数据取证跨行业和细分警种发展，大数据信息化加大研发投入，力争成核心业务 [2] - 2018 年上半年加大研发投入，业务正常开展，发布业绩预告，净利润增幅 5%-35%，半年报在编制中 [2] - 收入端上半年维持增长，Q1 收入增长率 27%，去年全年 33% [2] - 扣非净利润增速偏低，因上半年人员净增长 300 多名，接近去年全年，大数据新增近 100 名；上半年毛利率一般偏低，2017 年上半年 50%多，比 2016 全年低 8 个点，2018 上半年与 2017 上半年相似 [2] - 2015 - 2017 年平均，一季度收入占全年 10%左右，二、三季度各占 16% - 18%，四季度占 55%，上半年占 26%左右，今年业务符合规律 [2] 全年业务潜在风险 - 市场竞争加剧 [3] - 第四季度收入集中，季度不平均，可预见难度大 [3] - 部分行业组织机构变革，如国税地税合并，若调整进展慢，影响商机转化合同及收入进度 [3] 交流环节业务问题回复 刑侦电子物证实验室建设 - 三四月份销售跑潜在客户，业务增长机会多，重庆 2000w 招标近期签合同，目前主要是设备采购，业务集中在三、四季度 [3] - 潜在风险为政策落地不及预期，客户分阶段投入差异大 [3] 跨警种大数据平台建设 - 公司参与部级平台建设，增加人员配备，加大研发投入，望三季度转化订单，部级平台建设情况待明确 [3] 公安大数据平台体量 - 参与的网络安全相关大数据及全警种数据平台，一年有几十个亿市场规模，行业增长率与相关报告接近 [4] 大数据和取证实验室市场增长情况 - 电子数据取证是持续演化过程，国内法律支撑晚，各行业导入和渠道渗透持续深化，产品类别不断丰富 [4] - 全球电子数据取证业务 2017 年 200 亿市场规模，预计 2025 年 440 多亿，国内未来五到十年有 10%上下增长趋势 [4] - 大数据平台是新业务方向，国家投入大，会逐步发展，向金融延伸 [5] 大数据平台竞争对手情况 - 竞争对手主要是研究所和央企，最大的有十几个亿收入，公司从 14 年切入大数据信息化业务，产品定位有差异 [5] - 公司优势是熟悉全警种业务，结合互联网构建预防及社会治理服务，产品进入深圳、广州、北京，获市场认可 [5] 数据来源与区别 - 数据来源能力与对手相同，公司最早做电子数据取证，介入全警种业务，能理解运用互联网信息实现社会治理，接触大数据种类全，能用互联网思维打通数据 [6] 采购名录相关问题 - 进入部里采购目录，地方产品推广机会增加，公司部分产品已进入，全体系产品销售会更容易 [6] - 进入采购目录销售推广机会大增，但大数据应用新，若其他厂商无相关产品，会采购公司产品，公司推进主要大数据产品进入目录 [6] 地市推广相关问题 - 电子数据取证增长稳健，大数据信息化业务有弹性，去年拿下七八个地市，今年计划至少 10 个，已拿下 3 个，潜在商机多 [6] - 潜在风险是警种职能调整影响商机转化订单，具体影响看第三季度 [6] 部里大数据平台相关问题 - 公司积极争取进入部里大数据信息化平台新列装厂商名录，有能否进入的风险 [6] 刑侦实验室订单问题 - 订单有增加但基数小，变化不明显，潜在风险是建设进度安排，电子数据取证业务有季节性，一季度基数小 [7] - 政策文件显示建设安排积极，但公司经营目标谨慎，业务增长看下半年，潜在风险是业务集中及部委细分部门调整落实慢 [7] 地市公安大数据平台建设模式 - 主要一家厂家提供解决方案，部分地方两家合作或软硬件分开 [7] 部里大数据平台体量 - 部里平台至少有几十个亿投入规划，分几期建设 [7] 公司市场竞争力问题 - 除不是央企外，产品和技术符合客户需求，做全警种平台，利用互联网思维大数据业务，能满足客户需求 [7] 细分行业大数据业务市占率 - 估计市占率 10%左右，公司希望未来几年提高市场份额，成主要参与方之一 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 18 人参与，包括国泰君安、源乘投资等单位人员 [1] - 时间为 2018 年 8 月 30 日 15:00 - 17:00，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [1] 公司业务介绍 电子数据取证 - 2016 年全球市场规模接近 28 亿美金（约 189 亿人民币），预计 2025 年达 66.5 亿美金（约 439 亿人民币） [2] - 国内 2012 年将电子证据列入诉讼法，公司 2013 年进入刑侦等细分领域 [2] - 2018 年上半年研发多款新产品，升级实验室产品，加强设备互联互通研发 [2] - 刑侦行业加强实验室产品研发，推出解决方案，下半年有望见规模订单 [2] - 经侦方面加强资金查控分析平台研发，升级“电子查账软件” [2] - 上半年海关细分行业收入增长，对总体收入有积极贡献，上半年收入占全年 26% 左右 [2][3] - 加大国际市场团队建设，西安研发中心规模达六七十人，完成部分产品国际版本开发 [3] 大数据信息化 - 运用相关技术提供平台建设及数据处理服务，平台向跨警种发展 [3] - 2013 - 2014 年进入该行业，已拓展到十几个省份 [3] - 2018 年上半年营业收入较上年同期增长 190%，围绕多业务拓展市场，参与部级平台建设 [3] - 服务理念获认可，团队加强人员招聘，研发人员增长近 100 人 [3] 网络空间安全产品 - 采用相关技术实现信息监测和风险预警，业务占比小 [3] - 2018 年上半年收入下降 15% 左右，因去年上半年含金砖会议合同订单，今年业务平稳拓展 [3] - 做新的产品培育，业务后续会持续拓展 [3] 专项执法装备 - 包括多种设备，2018 年上半年业务增长 100% 左右，因放管服政策执行力度加大 [4] - 下半年政策深入推进，业务有望改善 [4] 服务方面 - 依托存证云培育第三方电子合同，注册用户 1000 多万户 [4] - 存证云平台每月服务在线新增合同存证 300 万份左右 [4] - 推出“网智星”自助维权云平台 [4] 公司经营数据 - 2018 年上半年营业收入约 4.8 亿，较上年同期增长约 30% [4] - 归属于上市公司股东的净利润约 3976 万，较上年同期增长约 22% [4] - 上半年整体毛利率下降，因专项执法设备和部分产品硬件比重增加，全年毛利率待下半年业务合同落地情况 [4] 现场交流回复 大数据信息化平台业务 - 公安大数据平台是主要收入来源，占 80% 左右 [5] - 与辰安科技业务侧重点不同，侧重事前预警，基于公安大数据用于城市治理和防范 [5] - 参与部级大数据平台建设规划，有竞争优势，未来有望成长，数据融合介入早 [5] - 大数据建设硬件投入比例与规模相关，全年会适当向下调整 [5] - 部级融通大数据平台预计百亿级规模，2020 年完成建设，边建边用，公司有优势，争取订单落地 [5] - 纯软件占比大概小几十亿，不超过整体的 1/4 [6] 其他业务问题 - 上半年预收账款下滑因大数据信息化为客户提前预建项目，预收账款不能反映在手订单情况 [6] - 电子数据取证设备刑侦低于预期，监察委商机未大规模转化为订单，下半年刑侦物证实验室有新项目落地，网安业务以升级更新为主 [6] - 电子数据取证产品因接口、系统变化需升级换代 [6] - 不同产品交付周期不同，电子数据取证 15 天 - 3 个月，实验室建设 2 - 3 个月，大数据项目跨年较多，便民设备 3 - 6 个月 [6] - 上半年人员增加近 500 人，研发增加 300 人左右，下半年增长平稳 [6] - 汽车取证针对行车记录仪等数据，需求来自公安和保险公司，云取证未来发展机会大，今年有销售 [7] - 专项执法设备毛利率下降因自助办证一体机毛利率低、收入占比高 [7] - 海外市场持续拓展，上半年俄罗斯有订单落地，产品销往“一带一路”国家，价格相对低 [7] - 江苏税软收入集中在下半年，收购后业务拓展，潜在风险为国地税合并，下半年经营压力大但有机遇 [7] 下半年业务展望 - 电子数据取证刑侦物证实验室建设持续推进，有望增长 [7] - 大数据业务入围部级方案规划，未来有机会承担部级建设 [7] - 网络空间安全随“互联网 +”发展有业务机会 [7] - 专项执法设备抓住放管服机会，整合设备 [8] - 潜在风险为国家机构体制改革及行业政策影响商机转换，产品销售收入集中在下半年尤其是第四季度 [8]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，2018年7月6日14:30 - 15:30举办，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦，7人参与，接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，网络空间安全与信息化专家，服务国内各级司法机关以及行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品包括电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务包括存证云 +、数据服务、网络空间安全服务、培训及技术支持增值服务 [1] 行业市场情况 电子数据取证行业 - 全球2016年市场规模接近28亿美金（约189亿人民币），预计2025年可达到66.5亿美金（约439亿人民币），北美最领先，欧洲紧随其后，亚太地区快速发展 [1][2] - 国内2012年将电子证据作为有效司法证据列入刑事诉讼法、民事诉讼法，公司2013年前业务主要围绕公安网安部门，2013年进入刑侦、经侦等细分业务领域，2014年拓展到海关、工商等行政执法部门 [2] 大数据信息化产品 - 公司主要做数据汇聚融合，协助提升信息化和科技能力、社会治理与服务的能力 [2] - 2017年依托公安大数据建设能力，形成大数据 + 税务、大数据 + 海关等行业解决方案，以及公安大数据、政府大数据和民生大数据的能力，培育“城市公共安全平台”，2017年实现厦门第二期建设并推广到沈阳，争取2018年新增若干城市建设 [3] 网络空间安全和网络安全产品 - 依托互联网爬虫做公开内容检索，为城市及区县级客户提升实体经济 + 互联网下的政府监督管理和服务能力 [3] - 控股子公司安胜网络主营信息系统安全检测等，2017年收入接近1个亿 [3] 专用便民惠民设备 - 包含图像识别及便民设备、安保机器人，核查设备、无人机发现反制设备等，协助客户实现大数据多跑路，提升人民群众办理日常业务便利性和司法机关、行政执法部门工作效率及节约成本 [3] 业务发展方向 - 围绕公安行业细分警种拓展，向检察院、监察委、海关缉私、工商执法、税务稽查和证监局等行业横向拓展 [3] - 以早期计算机取证为基础叠加移动设备取证、云取证、网络取证等新技术，发展大数据信息化，培育专项和便民惠民产品，提升产品综合解决能力，复制新行业赛道并向省、市、区县逐级下沉和区域覆盖 [3] 座谈交流问题回复 - 公司大数据平台围绕打击犯罪、社会治理和出入境的公安大数据平台，以应用为主 [4] - 数据融合主要是跨地区跨部门的数据融合、共享、交叉查询等 [4] - 大数据信息化业务从服务某个省份发展到多个区域，目前逐步成为全国性业务，基于电子数据取证优势切入 [4] - 公安内部组织架构改革对全年业绩影响尚难判定，有机会也有风险 [4] - 不同执法部门终端需求趋近，公司针对不同细分执法部门开展销售渠道，匹配不同团队，产品易全国营销，大数据平台以产品为主，毛利率较高 [4] - 大数据业务采取积极市场拓展策略，部分合同回款周期长导致去年现金流量净额下降，但基本无坏账风险 [4]

公司基本面情况 - 实际控制人滕董、郭老师减持 500 万股，占公司总股本 0.6%，减持目的一是归还到期质押融资资金，二是围绕上市公司产业做早期项目培育 [1][2] - 公司业务主要为电子数据取证、大数据信息化、专项设备和网络空间安全四大部分，前三大业务占公司近 90%收入 [2] 业务进展情况 电子数据取证业务 - 今年围绕刑侦及向监察委、经侦和海关市场寻找增量及商业机会，刑侦取证实验室建设预计明年全国性建设走入正常化进程 [2] 大数据信息化业务 - 14 年切入大数据行业，14 - 16 年进入 5 个省的二十几个地市，17 年进入新的 5 个省的约十个地市，17 年底进入北京、广州、深圳等标杆城市，产品第三季度通过相关测试进入合格供应商名录，未来推广机会增多 [3] 专项设备业务 - 包含便民惠民设备，今年因“放管服”政策，相关设备销售机会增多，上半年增幅较大，公司配合部分省市做新一代产品规划和研发，下半年商机逐步加强 [3] 交流环节问答 业务影响因素 - 电子数据取证业务进展推迟主要因潜在组织机构调整，政府预算收紧影响不显著 [3] - 专项执法设备业务属分散市场，美亚 16 年切入，16 年约 1 亿多设备收入，17 年约小几千万收入，目前近 13 个省市若干地市有接洽及产品进入，18 年因“放管服”政策增长较快，未来两三年行业进入景气周期，美亚具软硬件一体差异化优势 [4] 订单及业绩情况 - 公司业务收入集中在下半年特别是第四季度，全年业绩难指引和准确预测，存在潜在客户组织机构变革带来的风险，今年保持增长目标有压力，公司积极采取措施确保业绩平稳 [4][5] 业务发展机会 - 深港高铁开通对便民惠民业务有循序渐进利好影响，促进出入境签注设备推广 [5] - 经侦领域公司加大研发投入，资金分析业务未来需求增多，产品日益丰富，去年经侦收入几千万，今年希望拓展更多地市销售 [5][6] 市场空间情况 - 手机取证市场未来销售机会好，市场空间不饱和，对比以色列 Cellebrite 公司，行业发展空间大；云取证业务今年销售提升，去年市场新增需求 1 亿多，公司产品领先对手，未来接近移动端取证业务收入规模 [6] 业务发展策略 - 电子数据取证业务国内市场占有率达 50%左右，去年营收 7 亿多，未来发展战略是保持市场技术、产品覆盖种类、前端取证实验室和后端数据平台联动能力领先，加强国内龙头地位，同时积极布局国际市场 [7] 实验室建设情况 - 刑侦实验室建设因潜在组织机构变革今年滞后，七八月份部里下发新标准，北京、广东等地已启动建设，规模因各地情况而异，公司争取今年获得相关收入 [8] 机构调整情况 - 公安机构潜在调整如经侦和缉毒合并到刑侦，但各地进度不明，下半年是建设高峰，调整可能影响采购规模和周期，但业务总规模量不会缩小，目前无最终结果，调整周期相对较短、影响相对较小 [8][9]

参会信息 - 56 人参与，来自东方证券、中信建投、中信证券等多家机构 [1] - 活动类别为东方证券组织的电话会议 [2] - 时间为 2018 年 10 月 14 日 20:00 - 21:00，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [3] - 上市公司接待人员为董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [3] 前三季度业绩情况 - 收入保持 15% - 25%增长，归属上市公司股东净利润 4476 - 5473 万元，对比上年同期 6576 万元下降 32% - 17% [3][5] - 上半年收入增长 30%，第三季度收入增长率下降，原因是国家机构改革影响部分客户商机转换为订单和收入，以及毛利率较低产品和硬件设备比重增加、人员和投入增加导致费用增长 [5] 第三季度主要经营工作 电子数据取证 - 围绕新行业和新产品方向推进市场拓展，如刑侦、经侦和海关缉私等部门 [5] - 3 季度刑侦电子物证完成实验室新一版技术标准，北京、天津、广东等省市已启动建设，19 年各地市要完成人员配备、培训和能力建设 [5] 大数据信息化 - 第三季度大数据全产品获得公安行业合格供应商认定 [5] - 前三季度大数据成本占比较高，成立市场攻坚团队做业务宣讲，争取四季度更多订单落地 [5] 专项执法设备 - 产品进入广东、福建等 13 个省，今年增长明显，未来将在全国更多省份拓展 [6] - 业务从 2016 年开始培育，种类增多，在南方及沿海城市订单增长明显 [6] - 成立跨部门研发小组做产品研发布局和技术研究，依托全警种业务布局抓市场机会 [6] 交流环节问答 公安大数据业务 - 第三季度大数据信息化业务占比未统计，毛利率 50% - 60%，今年大数据毛利率将接近行业水平，公司目标是实现标准化，前期投入大，未来节省研发投入、增加实施投入 [6] 电子数据取证 - 刑侦电子物证实验室第四季度有项目在建，较快增长在明年 [6] 专项设备 - 主要产品是自助办证设备，广东省建设快，电子政务社保全省推广，未来预计小几万台需求，公安业务占大半，今年验收确认收入较去年增长 [6][7] - 2016 年收入一个多亿，2017 年收入小几千万，今年增加车管业务，已与 13 个省份接洽，沿海城市采购量靠前，明年有望较大增长 [7] 大数据业务在监察委、检察院 - 监察委需重新建设电子取证实验室和投入信息化建设，去年收入少，今年明显提升 [7] 下游客户收入占比 - 公安行业占公司整体收入 70% - 80%，其他为海关、检察院等行政执法部门 [7] - 海关大数据进入多地市，监察委信息化平台在一两个地市开发，税务未来将成长，公安仍占主要份额且规模继续增长，其他行业比重未来可能增加 [7] 网安原有电子取证设备 - 各警种都会使用，不同警种用量不同，随着应用普及各部门都会普及 [7] 公司跨警种业务 - 公司是电子取证产品龙头，很多警种未采购相关设备，大数据方面公司在公安各业务警种有布局，在数据治理等方面有优势 [7] 员工人数 - 今年上半年因大数据现场开发增加人员，下半年增长少，公司做平台标准化，未来减少高端研发人员、增加实施部署人员，明年有望提升毛利率 [8] 税务行业 - 国地税合并后建设新系统，全资子公司江苏税软专注税务稽查，未来向税收征管延伸，做大数据支撑征管 [8] - 美亚和税软参与指挥中心项目，开发新税务指挥平台，每个地市可能有千万级需求 [8] 四季度业务趋势 - 公司力争完成全年利润目标，税务四季度恢复，刑侦延后，大数据订单落地 [8] 大数据推广 - 技术相对统一，争取标准化推广，各地进度取决于对大数据重视程度和资金到位程度，按部、省、地市建设 [9] 业务下滑原因 - 收入增长，利润下降，业务收入集中在第四季度，前三年第四季度平均占全年收入 55%，净利润 70% - 80%在第四季度产生 [9] - 今年前三季度收入增长 20%左右，利润下滑因毛利率低产品和硬件比例增加、投入增加、组织机构调整导致订单落地延缓 [9] - 公司业务产业地位和市场能力保持提升趋势，第四季度有望向好，风险在于客户组织机构变革、季度不均衡、市场竞争加剧等 [9]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括国泰君安、中信建投等机构人员和个人投资者共 7 人 [1] - 活动时间为 2018 年 11 月 21 日 14:30 - 16:30，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司业务背景 - 全球因网络安全事件和网络犯罪造成的经济损失每年以 30%左右的速度增长，2017 年中国经济损失达 663 亿美元，是美国同期的 3.4 倍，位居全球榜首 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关和行政执法部门 [1] 公司业务构成 四大产品 - 电子数据取证：2016 年全球市场规模接近 28 亿美金（约 189 亿人民币），预计 2025 年达 66.5 亿美金（约 439 亿人民币），国内起步较晚，公司业务从公安警种拓展到多行政执法部门 [2] - 大数据信息化：主要做数据汇聚融合，已进入约 10 多个省，能力获更多客户认可 [2] - 网络空间安全：采用大搜索等技术，实现行业信息监测和风险预警 [2] - 专项执法装备：包括图像分析等便民惠民设备，今年围绕户籍等行业有特色业务，随国家放管服政策推进有较大发展空间 [2] 四大服务 - 存证云+、数据服务、网络空间安全服务、培训及技术支持增值服务 [2] 交流环节问答 业务增长 - 电子数据取证未来增长点来自行业拓展和技术升级，市场未来每年持续 9% - 10%左右增长，明年有望正常发展 [3] 交付周期 - 电子数据取证设备十几天，实验室 1 - 3 个月，大数据实施快则 3 个月左右，大项目可能跨年交付 [3] 毛利率 - 前三季度毛利率下降因低毛利率产品收入比重增加和部分产品硬件比例提高，电子数据取证毛利率稳定，大数据信息化业务短期承压，全年水平看四季度产品结构 [3] 汽车取证 - 10 月份推出“汽车取证大师”，目前处于市场拓展阶段 [3] 现金流 - 业务集中在第四季度，现金流与季节性业务特征吻合，全年会改善 [3] 政府预算影响 - 政府预算对公司所处行业影响相对较小，我国因网络犯罪经济损失大，持续投入有必要 [3][4] 海外业务 - 跟着“一带一路”政策走，已实现小部分销售并提供培训服务 [4] 存证云业务 - 目前处于培育阶段 [4] 人员扩张 - 结合业务开展情况制定人员招聘计划，年初根据业务需求规划 [4] 业绩指引 - 业务集中在第四季度，全年业绩难以给出指引 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共8人，来自东兴证券、先锋基金等多家机构 [1] - 活动时间为2018年12月11日10:00 - 11:30和12月12日14:30 - 16:00，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司情况介绍 - 参观公司14号楼展厅、产品体验区等多个区域 [1] - 2017年中国因网络安全和网络犯罪造成经济损失高达663亿美元，相当于4000 - 5000亿人民币，是美国同期3.4倍，位居全球榜首，公司业务基于此网络安全态势产生 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关及行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品包括电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务由四大产品技术衍生而来，包括存证云 +、数据服务等 [1][2] 行业政策 - 2017年全国公安科技信息化工作会议以大数据建设和应用为重点 [2] - 2018年全国公安厅局长会议把实施公安大数据战略作为“龙头工程” [2] - 国际刑警组织第86届会议围绕发展中国家和一带一路布局 [2] - 国家税务总局提出推广应用电子取证软件和工具 [2] 交流环节问题及回复 业务影响相关 - 国家机构改革短期内会影响商机转化为订单落地时间，因涉及部门组织架构和职责划分安排 [2] - 地方政府预算缩紧对公司所处行业影响相对较小，目前无明显影响，主要影响PPP商业模式和基建等大额投入 [2] 结算账期相关 - 政府预算和结算以年为单位，公司账期与合同约定方式匹配，电子数据取证设备交付周期十几天，实验室1 - 3个月，大数据项目实施快3个月左右，大项目可能跨年交付，取证设备验收即交付，大数据项目按实施周期、验收交付或分阶段交付 [2] 业务推动相关 - 政策推动是电子数据取证行业发展主要因素，2012年民法和刑事诉讼法修订案将电子数据列入法定证据类型，促进业务横向拓展，2017年国家税务总局要求推广应用电子数据取证软件和工具 [2][3] 业务进展相关 - 10月推出“汽车取证大师”，汽车取证处于市场拓展阶段 [3] - 刑侦实验室建设受组织机构改革和人员到位影响，今年呈零星状态，2019年人员配备和培训将进一步到位，实际实施进度取决于各地市情况 [3] 产品代理相关 - 代理商主要代理公司电子数据取证系列产品 [3] 股份处置相关 - 授权管理层择机处置中新赛克股份，暂无明确方案 [3] 激励计划相关 - 公司2012年推出第一期股权激励计划，2016年推出第二期，第二期剩最后一个考核年度，会研究适时推出新计划 [3] 便民业务相关 - 便民惠民业务主要产品是全资子公司新德汇自主研发的针对户籍、出入境及交管业务的自助终端，今年因国家“放管服”政策有较好市场机会 [3] 大数据业务相关 - 公安大数据信息化业务做数据汇聚、融合、应用和治理，今年投入大、商机多，采取积极策略，但商机转化为订单及收入时间不确定 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，由机会宝组织线上调研，70人参与 [1] - 时间为2018年10月26日15:00 - 16:00，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评、财务总监张乃军 [2] 前三季度经营情况 营收与利润 - 2018年前三季度营收7.24亿元，同比增长22.15%；归母净利润4737.25万元，同比减少27.97%；第三季度营收2.42亿元，同比增长8.79% [2] 利润下降原因 - 国家机构改革使部分客户商机转化为订单和收入延缓 [2] - 前三季度低毛利率产品收入比重增加，整体毛利率从去年同期的63%降至今年的59%，三季度相对上半年有所回升 [2] - 业务拓展使研发、人才储备和市场推广投入增加，前三季度三项费用较去年同期合计增加近9千万 [2] 各业务板块情况 - 大数据信息化产品和专项执法设备产品收入增长，电子数据取证产品规模与去年同期基本持平但占比大 [2] - 大数据信息化产品增速约80%，专项执法设备增速约50% [2] - 网络空间安全业务因少了厦门金砖会议收入稍有下滑但总体稳定 [2] 各业务板块发展态势 电子数据取证 - 围绕新行业和新产品拓展市场，前三季度拓展刑侦、经侦和海关缉私等行业 [2] - 刑侦业务部分省市启动建设，但受政策落地时间影响，今年业务有短期压力 [2][3] 大数据信息化 - 投入大，产品综合方案解决能力获客户认可，争取四季度更多订单落地，明年业务有望上升 [3] 交流环节问答 组织机构变革 - 变革方案可能在四季度或明年一季度敲定，具体不确定 [3] 大数据业务毛利率 - 行业毛利率大概在50% - 60%多，公司大数据信息化业务明年毛利率有望向行业水平回升 [3] 大数据业务竞争 - 公司大数据汇聚融合平台与竞争对手有差异，已进入不少于30个地市，有先发优势，避免打价格战，寻求合作 [3][4] 网络安全收入占比 - 电子数据取证在网络安全收入比例今年相比去年降低，大数据收入占比提高 [4] 刑侦电子物证实验室 - 国家指导预算投入不变，要求2019年人员配备齐全并完成培训，明年行业加快投入 [4] 研发费用 - 取证围绕云取证、移动设备取证，大数据信息化是战略重点，专项执法设备产品已进入部分省份并将拓展全国 [4] - 今年云取证、大数据信息化和便民惠民业务研发较多转化为收入，研发投入增加使资本化量增加 [4] 公安大数据3年规划 - 政府预算对公司所处行业影响较小，目前未了解到相关文件 [4] 刑侦和海关收入进展 - 刑侦商机不错，电子数据取证预计有小几十增长；海关电子数据取证今年收入四五千万，去年一两千万 [4][5] 大数据业务规划 - 大数据业务主要是数据汇聚融合和全警种大数据平台，前三季度增长率约80%，未来收入规模和比重将提升 [5] 创业项目现金流 - 控股子公司安胜网络去年收入近1亿，净利润1千多万；美亚商鼎去年收入约1500万，今年有望增长 [5] - 参股公司厦门服云形成稳定商业模式，但需持续资金投入 [5] 商誉问题 - 收购江苏税软、新德汇和武汉大千股权形成商誉，做好子公司管理可避免商誉影响 [5] 存货周期问题 - 存货周期长与客户性质和结算模式有关，年底会改善 [5][6] 全年业绩指引 - 因业务四季度集中和客户组织机构变革影响，全年业绩难以给出指引 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观及财经广播媒体组织的投资者走进上市公司活动 [1] - 参与人员包括央广经济之声等媒体人员 47 人，兴业证券等机构人员 4 人 [1] - 活动时间为 2019 年 1 月 10 日上午，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司介绍 - 网络安全态势严峻，2017 年中国因网络安全和网络犯罪造成经济损失 663 亿美元，约 4000 - 5000 亿人民币，是美国同期 3.4 倍，位居全球榜首 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关和行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品为电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务由四大产品技术衍生而来 [2] 交流环节 市场竞争与优势 - 2011 年公司在电子数据取证行业市占率 41.78%，2016 年为 46.1%，均为行业内最高，主要竞争对手有上海盘石、北京瑞源文德等 [2] - 公司优势在于坚持产品及研发创新，研发投入占营收 15% 左右；产品种类齐全，整体解决方案有竞争优势；大数据平台智能化分析可服务前端设备；拥有领先专业技术，主导及参与多个行业标准制订 [2] 市场拓展 - 民用市场推出存证云电子合同和企业信息风险管控解决方案，但业务处于培育阶段，增量业务机会主要在公安、政府执法部门 [2] - 全球化走出去战略围绕“一带一路”沿线国家拓展电子数据取证市场，贸易战对业务无影响 [2] 并购情况 - 2015 年并购珠海新德汇和江苏税软，资源整合产生协同效果 [3] - 新德汇便民惠民自助设备进入全国十几个省份，未来市场空间有望拓展 [3] - 国地税合并对江苏税软业务有一定影响，但订单恢复较快，业务持续向好 [3] - 商誉减值风险需年度审计确认 [3] 应收账款 - 公司应收账款增加，原因是客户采购及付款审批周期长，且收入规模增长、项目实施周期延长，但坏账风险较低 [3] 实验室建设 - 2018 年若干地市启动刑侦电子物证实验室建设，受组织机构改革影响进度缓慢，预计 2019 年市场需求逐步释放 [3] - 实验室建设毛利率比单兵取证设备低，有专门建设指导文件，根据建设级别有明确要求 [4] 业务影响因素 - 组织机构改革短期内影响商机转化为订单落地时间，对公司影响比以往更大 [4] 大数据业务 - 大数据业务分为面向司法行业的大数据信息化及城市公共安全管理平台，已在厦门及沈阳推出，收入主要来自司法机关和行政执法部门 [4] 股权激励与人员计划 - 公司 2012 年推出第一期股权激励计划，2016 年推出第二期，第二期剩最后一个考核年度，会适时推出新计划 [4] - 2018 年人员因商机和业务布局增长较多，2019 年人员增长保持相对稳定并与业务匹配 [4] 业务展望与风险 - 2019 年业务市场环境或有差异，包括建国 70 周年、电子物证实验室市场正常、放管服政策推动自助便民业务、国地税合并带来新需求、监察委市场环境改善等 [5] - 业务潜在风险包括政策推动影响、组织机构变革不确定性、季度不均衡风险、市场竞争风险等 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 12 人参与交流，时间为 2020 年 12 月 17 日 16:00 - 17:30，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为执行总裁/董事会秘书蔡志评 [1] 公司参观情况 - 参观专项执法设备车、14 号楼展厅、产品体验区、2020 大数据实验室、超级计算中心、大搜索实验室等 [1] 业务拓展与人员情况 - 3 季度报告显示收入和利润同比增长，业绩集中在第四季度 [1] - 年初约 3300 人，现约 3500 人，增加的主要是大数据相关人员 [1] - 未来人员配置原则是收入和总毛利增长速度大幅高于人员增长速度 [1] 大数据建设相关 - 数据融合是趋势，70 - 80%没问题，对公司是增量 [2] - 乾坤大数据操作系统可兼顾多元异构数据，有广义和狭义概念 [2] 政府客户与毛利率情况 - 政府类客户集约化发展，龙头企业获更多优势和订单机会 [2] - 全年毛利率走势看四季度合同签订情况，目前无大变化 [2] 大数据平台建设情况 - 中东部省份投入多、规模大，大数据受国产服务器和存储影响小 [2] - 各地大数据平台差异不大，70% - 80%统一，实施层面有差异 [3] 市场竞争情况 - 视频大数据竞争中，公司做综合应用，综合能力更强 [3] - 零信任产品优先保障政法大数据安全，再走向政企数据安全 [3] 取证业务情况 - 取证市占率在 50 - 60%，今年有提升 [3] - 取证业务从对象、行业、区域三个维度拓展，市场空间可开拓 [3] - 刑侦、税务、监察委等新行业取证建设需求增加 [3] 公司核心竞争力与设立美亚国云目的 - 公司是唯一具备云管端全要素取证能力和后端大数据赋能前端取证的企业 [4] - 设立美亚国云可降低采购成本，为软硬件一体化提供支撑 [4]