活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观及财经广播媒体组织的投资者走进上市公司活动 [1] - 参与人员包括央广经济之声等媒体人员 47 人，兴业证券等机构人员 4 人 [1] - 活动时间为 2019 年 1 月 10 日上午，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [1] 公司介绍 - 网络安全态势严峻，2017 年中国因网络安全和网络犯罪造成经济损失 663 亿美元，约 4000 - 5000 亿人民币，是美国同期 3.4 倍，位居全球榜首 [1] - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业，主要服务国内各级司法机关和行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，四大产品为电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化及专项执法装备，四大服务由四大产品技术衍生而来 [2] 交流环节 市场竞争与优势 - 2011 年公司在电子数据取证行业市占率 41.78%，2016 年为 46.1%，均为行业内最高，主要竞争对手有上海盘石、北京瑞源文德等 [2] - 公司优势在于坚持产品及研发创新，研发投入占营收 15% 左右；产品种类齐全，整体解决方案有竞争优势；大数据平台智能化分析可服务前端设备；拥有领先专业技术，主导及参与多个行业标准制订 [2] 市场拓展 - 民用市场推出存证云电子合同和企业信息风险管控解决方案，但业务处于培育阶段，增量业务机会主要在公安、政府执法部门 [2] - 全球化走出去战略围绕“一带一路”沿线国家拓展电子数据取证市场，贸易战对业务无影响 [2] 并购情况 - 2015 年并购珠海新德汇和江苏税软，资源整合产生协同效果 [3] - 新德汇便民惠民自助设备进入全国十几个省份，未来市场空间有望拓展 [3] - 国地税合并对江苏税软业务有一定影响，但订单恢复较快，业务持续向好 [3] - 商誉减值风险需年度审计确认 [3] 应收账款 - 公司应收账款增加，原因是客户采购及付款审批周期长，且收入规模增长、项目实施周期延长，但坏账风险较低 [3] 实验室建设 - 2018 年若干地市启动刑侦电子物证实验室建设，受组织机构改革影响进度缓慢，预计 2019 年市场需求逐步释放 [3] - 实验室建设毛利率比单兵取证设备低，有专门建设指导文件，根据建设级别有明确要求 [4] 业务影响因素 - 组织机构改革短期内影响商机转化为订单落地时间，对公司影响比以往更大 [4] 大数据业务 - 大数据业务分为面向司法行业的大数据信息化及城市公共安全管理平台，已在厦门及沈阳推出，收入主要来自司法机关和行政执法部门 [4] 股权激励与人员计划 - 公司 2012 年推出第一期股权激励计划，2016 年推出第二期，第二期剩最后一个考核年度，会适时推出新计划 [4] - 2018 年人员因商机和业务布局增长较多，2019 年人员增长保持相对稳定并与业务匹配 [4] 业务展望与风险 - 2019 年业务市场环境或有差异，包括建国 70 周年、电子物证实验室市场正常、放管服政策推动自助便民业务、国地税合并带来新需求、监察委市场环境改善等 [5] - 业务潜在风险包括政策推动影响、组织机构变革不确定性、季度不均衡风险、市场竞争风险等 [5]