股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会召集人为公司董事会[2] - 现场会议时间为2025年8月22日15：00[3] - 股权登记日为2025年8月15日[6] 会议方式与议案 - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[4] - 审议《关于修订<公司章程>及其附件的议案》等特别决议议案[9][11] 登记与投票 - 登记方式有现场、电子邮件、传真，不接受电话登记[13] - 网络投票代码为362978，简称安宁投票[22][23]

会议信息 - 监事会2025年7月31日通知全体监事[2] - 2025年8月5日在公司三楼会议室召开监事会会议[2] - 应出席3名监事，实际出席3名，主席为辜朕女士[2] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司章程>及其附件的议案》，3票同意[3] - 议案需提交公司股东大会审议[3]

董事会会议 - 通知时间为2025年7月31日，召开时间为2025年8月5日[2] - 应出席董事7名，实际出席7名[2] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>及其附件的议案》7票同意，需提交股东大会审议[3][4] - 《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》7票同意[5] 股东大会安排 - 公司将于2025年8月22日召开2025年第二次临时股东大会[5]

交易概况 - 公司拟以现金650,768.80万元分期支付方式参与经质矿产及其关联企业鸿鑫工贸、立宇矿业的实质合并重整 [1] - 交易完成后公司将取得经质矿产100%股权并通过其持有鸿鑫工贸、立宇矿业100%股权 [1] 自查范围与期间 - 自查期间为2024年8月19日至2025年7月21日 [1] - 核查范围包括上市公司及相关方、重整管理人、控股股东、标的公司、中介机构及直系亲属等六类主体 [2] 股票交易核查结果 - 核查范围内自然人在自查期间不存在买卖公司股票行为 [2] - 中信建投证券衍生品业务账户期间累计买入1,497,800股、卖出1,491,700股 [2] - 除中信建投外其他法人主体不存在买卖行为 [3] 合规性结论 - 公司称已采取充分保密措施防止内幕信息泄露 [3] - 中信建投声明其交易基于公开信息分析且符合信息隔离制度要求 [2] - 独立财务顾问与法律顾问均认定相关交易不构成内幕交易 [3][4]

核查范围与期间 - 核查期间为2024年8月19日至2025年7月21日 即首次披露重组事项前6个月至重组报告书披露前一日 [1][3] - 核查范围包括上市公司实际控制人 相关单位及自然人 以及证券服务机构等内幕信息知情人 [2] 股票交易情况 - 自查期间内所有核查范围内的自然人均不存在买卖安宁股份股票的行为 [3] - 中信建投在自查期间使用衍生品业务股票账户进行了安宁股份股票交易 但未提供具体交易股数数据 [3] - 中信建投声明其交易行为基于公开信息及独立判断 未利用内幕信息 且已执行信息隔离制度 [3] - 除中信建投外 其他核查单位在自查期间均未买卖安宁股份股票 [3] 核查结论 - 中信建投的股票交易行为不构成内幕交易 且不会对本次现金购买资产交易构成实质性法律障碍 [4] - 其他内幕信息知情人在自查期间无股票交易记录 [4]

自查情况 - 自查期间为2024年8月19日至2025年7月21日[8] - 核查范围包括上市公司及其董监高等六类主体[6] 股票买卖 - 中信建投自查期间衍生品业务股票账户累计买入1497800股[10] - 中信建投自查期间衍生品业务股票账户累计卖出1491700股[10] - 中信建投自查期末结余股数为28800股[10] 结论 - 律师认为知情人买卖不构成内幕交易，不影响本次交易[12]

市场扩张和并购 - 公司拟分期支付650,768.80万元取得经质矿产100%股权及鸿鑫工贸、立宇矿业100%股权[1] 其他信息 - 本次交易内幕信息知情人自查期为2024年8月19日至2025年7月21日[2] - 核查范围内自然人自查期无买卖公司股票行为[5] - 中信建投自查期买卖公司股票，期末结余28,800股，称不构成内幕交易[6] - 独立财务顾问认为不构成内幕交易，不影响本次交易[8]

宏观经济 - 美国二季度GDP环比增速大幅提升至3%[8] - 6月美国核心PCE价格指数同比增长2.79%[8] - 7月美国新增非农就业7.3万人，前值大幅下修至1.4万人[8] - 美联储9月降息概率飙升至73.6%[74] - 美国与欧盟、日本等达成15%关税协议[11] 市场表现 - 上周全球股市普遍回落，恒生指数下跌3.5%，标普500下跌2.4%[7] - COMEX铜价因政策冲击单日暴跌超20%[38] - 中债收益率曲线整体下移，呈现"牛平"特征[39] - 美元指数周内上涨1%，突破100关口后回落[40] 行业动态 - 建材行业玻璃价格上涨57元/吨至1295元/吨[72] - 石油行业OPEC+考虑9月增产54.8万桶/日[74] - 医药行业恒瑞医药GLP-1药物48周平均减重19.2%[81] - 家电行业割草机器人全球潜在市场规模达300万台[85] 公司动态 - 九号公司2024年割草机器人业务收入同比增长241%[86] - 中国神华完成重磅收购，成长性再加码[55] - 微软Azure业务加速增长，资本开支指引超预期[57]

股票交易数据 - 截至2025年8月1日收盘 安宁股份报收于29 63元 上涨0 07% 换手率1 03% 成交量3 80万手 成交金额1 13亿元 [1] - 主力资金净流出2499 69万元 占比成交额22 19% 其中超大单净流出2640 47万元 占成交额23 44% 大单净流入140 79万元 占成交额1 25% [1] - 中单净流出2020 46万元 占成交额17 94% 小单净流入479 23万元 占成交额4 25% [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入5 50亿元 同比增长23 51% 归属净利润2 30亿元 同比增长0 02% 扣非净利润2 31亿元 同比增长0 64% [1] - 流动比率4 362 速动比率4 298 资产负债率23 09% [1] 公司基本信息 - 四川安宁铁钛股份有限公司成立于1994年 位于攀枝花市 主营业务为黑色金属矿采选业 [1] - 注册资本47198 9958万人民币 实缴资本47198 9958万人民币 法定代表人为罗阳勇 [1] 公司商业活动 - 对外投资17家企业 参与招投标项目51次 [2] - 拥有商标信息12条 专利信息88条 行政许可79个 [2]

投资评级与目标价格 - 报告给予安宁股份"增持"评级，目标价39元[5] - 当前股价29.61元，较目标价存在31.7%上行空间[6] - 基于2025年20倍PE估值（高于可比公司17.46倍均值），反映钛材产线投产预期[13][14] 核心投资逻辑 - 拟以65.08亿现金收购经质矿产等3家公司100%股权，新增小黑箐铁矿1.13亿吨矿石资源量，使TiO2伴生量提升48.45%至3267万吨[11] - 被收购矿脉与现有潘家田矿属同一矿脉，协同开采可提升资源利用率[11] - 6万吨钛材项目稳步推进，延伸产业链至高附加值领域（钛锭/钛粉）[11] 财务预测与经营数据 - 2025-2027年归母净利润预测：9.2亿/9.97亿/10.29亿，对应EPS 1.95/2.11/2.18元[11] - 2027年营收预计大幅增长63.2%至33.25亿元，主因新矿投产及钛材项目放量[4][12] - 毛利率2025-2026年稳定在65%左右，2027年因业务结构调整降至44.9%[12] - ROE维持在10.5%-11%区间，净负债率-34.92%显示财务结构稳健[7][12] 行业与可比公司 - 选取河钢资源（铁矿）和宝钛股份（钛材）作为可比公司，2025年平均PE 17.46倍[14] - 钛材下游应用涵盖航空、民用领域，市场空间广阔[11] - 当前市值139.76亿元，对应2025年P/E 15.19倍，P/B 1.63倍[6][12] 股价表现与资本运作 - 52周股价区间23.38-33.25元，近12个月绝对涨幅18%（相对指数-7%）[6][10] - 总股本4.72亿股，流通股3.7亿股，无B/H股[6] - 2024年资本支出占比收入达56.7%，2027年预计降至9%[12]