好的，我将为您总结这篇关于和远气体定向增发募集说明书的新闻。作为拥有10年经验的投资银行分析师，我将专注于提炼其中的核心信息。 公司本次发行方案核心内容 - 公司拟进行2024年度向特定对象发行A股股票，发行对象为湖北聚势投资发展有限公司和实际控制人杨涛，发行价格为14.78元/股 [4][5][9] - 本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过369,523.16万元，将全部用于补充流动资金和偿还有息负债 [5][6] - 发行对象已承诺本次发行中取得的股份自发行结束之日起36个月内不进行转让 [6][7] 公司财务状况与经营表现 - 截至2025年6月末，公司有息负债余额合计369,523.16万元，流动比率0.49，速动比率0.46，资产负债率呈上升趋势 [2] - 报告期内公司营业收入分别为132,160.74万元、165,455.54万元，归属于母公司股东的净利润分别为8,376.72万元、7,317.21万元和4,917.29万元 [3] - 2024年业绩下滑主要由于液氨市场竞争激烈，产品价格震荡下行，对液氨产品销售收入及毛利造成负面影响 [3][4] 公司产能建设与转固风险 - 报告期各期末公司在建工程账面价值大幅增长，从46,216.91万元增至245,034.85万元，占资产总额比例显著提升 [3] - 在建工程项目转固后，固定资产折旧和无形资产摊销将相应增加，会增大公司运营成本和费用支出 [3] - 如果受市场需求变化、产线调试不及预期等因素影响，可能导致在建工程项目无法实现预期效益 [3] 行业竞争格局与发展趋势 - 工业气体行业全球市场规模2022年达10,238亿元，预计2026年增长至13,299亿元，年复合增速约7% [27] - 中国工业气体市场规模2022年为1,964亿元，预计2026年增长至2,842亿元，年复合增速约10%，高于全球增速 [27] - 特种气体市场规模增长迅速，从2017年175亿元增长至2023年496亿元，年复合增长率18.96%，预计2026年达到808亿元 [31] - 全球工业气体市场高度集中，德国林德集团、法国液化空气、日本大阳日酸和美国空气化工四大国际巨头占据全球市场份额超过70% [43] 公司战略定位与竞争优势 - 公司从单一气体供应商发展为包含多种供气模式的综合性气体应用服务商，在华中区域具有较强的竞争优势 [44] - 公司产品线丰富，包括氧、氮、氩等传统大宗气体，氢气、液化天然气等清洁能源，以及电子特气及电子化学品、硅基功能性新材料等多种产品 [48][49] - 公司已设立七大销售事业部，分别为瓶装连锁事业部、液态气体事业部、电子特气及电子化学品事业部、硅基功能性新材料事业部、氢能及尾气回收事业部、工业级化学品事业部和LNG事业部 [50] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业，获得第五届"宜昌市三峡质量奖"和"湖北精品"荣誉称号 [47]

股权结构 - 截至2024年9月30日，杨涛、杨峰、杨勇发、冯杰分别持有公司20.97%、7.53%、3.29%、1.33%股份，合计持有33.11%[5] - 截至2025年6月30日，杨涛持有公司4,361.47万股，持股比例20.65%[8] 募集资金 - 公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过59,599.46万元，湖北聚势认购上限金额39,732.98万元，杨涛认购上限金额为19,866.4万元[5] 资金来源与借款 - 杨涛、湖北聚势参与本次认购资金来源合计60,000万元，包括自有现金5,000万元、股票质押借款36,000万元、自有资产担保借款19,000万元[10][11][12] - 杨涛、杨峰、杨勇发、冯杰向何功威合计借款19,000万元，借款期限5年可延期2年，年利率5%，4人互为联保[22] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司有息负债余额合计369,523.16万元，资产负债率为71.41%[34] - 2025年6月末公司货币资金为47,904.70万元，仅能覆盖当期短期借款与一年内到期非流动负债之和的28.98%[36] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为132,160.74万元、165,455.54万元和153,299.28万元，复合增长率7.70%，同行业可比公司近三年平均值为5.45%[47] 业务合作与销售 - 2025年1 - 6月前五大客户销售金额合计18,626.33万元，占销售总额比例23.12%[70][71] - 2022 - 2025年1 - 6月公司向贸易商销售的收入金额分别为46,239.22万元、38,452.97万元、47,156.39万元、16,171.68万元，占比分别为35.97%、23.84%、32.03%、21.01%[100] 贸易业务 - 2022 - 2025年1 - 6月贸易业务收入分别为53,584.05万元、70,830.04万元、57,841.44万元、27,862.17万元，占公司营业收入的比例分别为40.54%、42.81%、37.73%、34.58%[104] 产品销售与毛利 - 2022 - 2025年1 - 6月液氨销售收入分别为46,290.73万元、56,364.29万元、45,912.77万元、23,953.96万元[104][107] - 2022 - 2025年1 - 6月液氨毛利率分别为11.62%、3.91%、0.91%、4.10%[107] 客户与供应商往来 - 截至2025年6月30日，公司对宜都尧逸、丰楚化工、史丹利宜化、荆门佳顺、荆门华正林合同负债余额分别为40.29万元、244.54万元、995.44万元、8.42万元、11.15万元[128] - 截至2025年6月30日，公司对湖北碧弘盛科技有限公司应收账款982.79万元、5496.19万元，账龄1年以内，未结清[174] 未来规划 - 公司计划投资6,800万元为湖北碧弘盛配套15000空分项目[145]

业绩相关 - 2023年营业外支出中罚款及滞纳金金额为69.36万元，含滞纳金52.90万元、行政罚款14.80万元及其他项1.66万元[11][14] - 2023年滞纳金系补缴以前年度印花税等产生，补缴金额208.52万元，滞纳金52.90万元[15][17] - 2023年行政罚款14.80万元，系子公司4起行政处罚罚款[16][18] - 2023年其他项金额1.66万元，主要是子公司退货被供应商扣款1.60万元和小额交通违章支出[19] - 2025年1 - 6月发行人电力采购用量22352.05万千瓦时，采购金额12521.48万元，折标准煤总额27470.67吨，营业收入80568.50万元，平均耗能0.3410吨标准煤/万元[91] - 2024年度发行人电力采购用量41062.71万千瓦时，采购金额24772.77万元，折标准煤总额50466.07吨，营业收入153299.28万元，平均耗能0.3292吨标准煤/万元[91] - 2023年度发行人电力采购用量37481.78万千瓦时，采购金额23373.53万元，折标准煤总额46065.11吨，营业收入165455.54万元，平均耗能0.2784吨标准煤/万元[91] - 2022年度发行人电力采购用量29501.74万千瓦时，采购金额18189.01万元，折标准煤总额36257.64吨，营业收入132160.74万元，平均耗能0.2743吨标准煤/万元[91] 未来展望 - 2024 - 2025年合成氨行业节能降碳改造和设备更新节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨[21] - 到2030年底合成氨行业能效标杆水平以上产能占比进一步提高[21] - 2024年以后，公司优化合同衔接流程、学习更新税收政策，减少税务滞纳金产生[21] 新产品和新技术研发 - 公司业务发展重心电子特种气体和硅基功能性新材料属《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类产业[47] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司制定《公司税务管理办法》，建立两级财务管理架构体系，实施系列内部控制制度，对各税种进行分税种控制[20] - 公司安排人员开展专题学习，加强安全风险防范意识[27] - 公司制定一系列安全生产、环保等规章制度，涵盖生产主要环节[36][37] - 公司对车辆使用管理等交通违章相关事项进行规范并开展安全驾驶培训[37] - 公司拟募集资金总额不超59,599.46万元，扣除费用后用于补充流动资金和偿还有息负债[96] 合规相关 - 报告期内公司及其分子公司涉及7起行政处罚，安全生产相关6起，均不属于重大违法违规行为[42] - 除15000空分及液化食品氮项目曾未履行节能审查程序（已整改）外，发行人其他已建、在建项目满足能源消费双控要求，符合监管规定[90] - 公司已建、在建项目均不属于高耗能、高排放项目，募集资金不存在变相用于“两高”项目情形[95] 环保相关 - 公司生产三氯氢硅、四氯化硅的工艺流程含尾气处理等清洁生产技术，尾气经处理达标后通过30米高排气筒排放[66] - 公司基于三氯氢硅生产装置设计，对三氯氢硅、四氯化硅生产采取环境风险防范措施，包括生产事故预防和风险应急措施[68] - 报告期内公司未发生重大特大突发环境事件及重大环境污染事故，无环保行政处罚[76] 项目节能审查 - 截至2025年6月30日，宜化氨醇6万空分提氩项目在6万空分装置上增设精馏提氩系统，不再单独进行节能审查[81] - 化工尾气回收净化提纯及配套工程项目属于年综合能源消费量不满1000吨标准煤且年电力消费量不满500万千瓦时的项目，无需节能审查[81] - 潜江和远15000空分及液化食品氮项目历史上未按规定办理节能审查手续，已完成整改并取得批复[81] - 年产8万吨电子级超纯氨、32000万方电子级高纯氢气电子特气产业园项目已取得节能审查意见[83] - 年产15.27万吨氨水、食品二氧化碳与电子特气项目已取得节能审查意见[83] - 年存储充装压缩4773.6万方工业气体、2万吨高纯氨和12万吨氨水项目属于年综合能源消费量不满1000吨标准煤且年电力消费量不满500万千瓦时的项目，无需节能审查[83] - 年产5万吨液氧、12万吨液氮建设项目已取得节能审查意见[83] - 年输送1.6亿标方氢气管道建设项目（厂区至王场盐化工业园段）属于年综合能源消费量不满1000吨标准煤且年电力消费量不满500万千瓦时的项目，无需节能审查[83] - 年产1.7万吨电子材料（一期）项目已取得节能审查意见[83] - 宜昌电子特气及功能性材料产业园项目已取得节能审查意见[83] - 湖北晋控气体年产55万吨氨醇技术升级改造项目污水处理及中水回用装置BOT项目已建成，年综合能源消费量不满1000吨标准煤，年电力消费量不满500万千瓦时，无需节能审查[80]

股本与股东 - 2024年12月授予限制性股票后，公司股本由2.08亿股增至2.11235亿股[6] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股62.06%，持股总数为1.31091353亿股[10] - 截至报告出具日，公司总股本为211,235,000股，控股股东及实际控制人合计持有68,872,078股，占比32.60%[49] 财务数据 - 2025年1 - 6月营业收入8.05685亿元，2024年度为15.329928亿元[12] - 2025年1 - 6月净利润5076.93万元，2024年度为7383万元[12] - 截至2025年6月30日，资产总额61.299979亿元，负债总额43.776085亿元，股东权益17.523894亿元[13] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额4548.8万元，2024年度为1.650589亿元[15] - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额 - 2.053434亿元，2024年度为 - 12.101806亿元[15] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流量净额1.292122亿元，2024年度为12.891893亿元[15] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为3.13%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.23元[18] - 2025年6月30日资产负债率（母公司）为57.24%，资产负债率（合并）为71.41%[21] - 2025年应收账款周转率为3.14次，存货周转率为8.89次[21] - 2025年每股净资产为7.48元，每股经营活动现金流量为0.22元，每股净现金流量为 - 0.15元[21] 发行情况 - 本次发行定价基准日为公司第五届董事会第五次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[36] - 本次向特定对象发行股票的发行对象为湖北聚势和杨涛，不超过35名[44] - 本次发行价格最初为14.98元/股，后因利润分配调整为14.78元/股[45] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金59,198.93万元[101] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧等多种市场及经营风险[83] - 公司面临偿债、行政处罚等多种财务及其他风险[92][94] - 在建工程转固后折旧、摊销增加，可能影响整体盈利能力[95] - 若液氨市场价格下滑且其他业务未增长，公司未来业绩有下滑风险[97] - 本次向特定对象发行股票尚需深交所审核并经证监会同意注册，存在发行失败或募集资金不足风险[100][101] 行业前景 - 到2030年中国氢气需求将由2000多万吨达到3,500万吨，终端能源体系占比由不到3%提升至5%[109] - 到2050年氢能在中国终端能源体系中占比至少达10%，氢气需求接近6,000万吨，产业链年产值约12万亿元[109] - 战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重从“十三五”规划的15%上升至17%[112] - 全球电子特气市场海外四巨头占比超70%，中国市场占比约85%[113] 公司优势 - 两大产业园2023年下半年开始陆续释放产能，三氯氢硅、四氯化硅、电子级超纯氨已实现销售[118] - 公司现有研发人员160人，建立起技术研发人才队伍[123] - 公司专利成果转化率保持在90%以上，截至报告期末获已授权发明专利23项，实用新型专利157项[126] - 公司在湖北省建立全覆盖终端销售网络，延伸至湖南、安徽、江西等部分地区[129] - 公司客户涉及冶金、钢铁等基础行业以及光伏、电子等新兴产业[130] - 公司打造全产业链循环供应体系，以气体分离技术为依托达成供气服务协议[132] 发行影响 - 本次发行募集资金扣除费用后用于补充流动资金和偿还有息负债，提升资金实力和资产规模，增强抗风险能力[133] - 发行后公司资产规模扩大，筹资现金净流量增加，资产负债率下降，但每股收益短期内可能被摊薄[135] 保荐相关 - 华林证券授权韩志强、李露担任公司发行A股股票的保荐代表人[142] - 韩志强、李露已申报的在审企业家数为0家[142] - 韩志强最近3年担任过中荣印刷集团股份有限公司IPO项目签字保荐代表人[142] - 李露最近3年担任过铭科精技控股股份有限公司IPO项目签字保荐代表人[142]

财务数据 - 截至2025年6月30日，有息负债余额369,523.16万元[8] - 报告期各期末，流动比率分别为0.71、0.72、0.53和0.49，速动比率分别为0.67、0.68、0.49和0.46，资产负债率分别为58.98%、68.06%、69.67%和71.41%[8] - 报告期各期末，在建工程账面价值分别为46,216.91万元、151,452.32万元、217,177.45万元和245,034.85万元，占各期末资产总额的比例分别为15.72%、37.17%、37.95%和39.97%[9] - 报告期内，营业收入分别为132,160.74万元、165,455.54万元、153,299.28万元和80,568.50万元，归属于母公司股东的净利润分别为7,445.57万元、8,376.72万元、7,317.21万元和4,917.29万元[10][11] - 2024年营业收入153,299.28万元，同比下降7.35%；扣非归母净利润6,766.58万元，同比下降15.64%[195][196] - 2025年1 - 6月营业收入80,568.50万元，同比上升4.36%；扣非归母净利润3,375.79万元，同比下降0.32%[195][197] 发行情况 - 本次发行定价基准日为第五届董事会第五次会议决议公告日，原发行价格14.98元/股，经两次除权除息后调整为14.78元/股[13][14] - 向特定对象发行股票数量不超过40,053,403股，不超过发行前总股本的30%[14] - 向特定对象发行募集资金总额不超过59,198.93万元[14] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[15] 利润分配方案 - 2024年中期利润分配方案为向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税）[13] - 2024年年度利润分配方案为向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税）[14] 股权结构 - 截至2025年6月30日，杨涛等四人通过一致行动协议控制公司32.60%股权，为实际控制人[29,30] - 截至2025年6月30日，前十大股东持股比例合计62.06%，持股总数1.31091353亿股[32] - 截至2025年6月30日，杨涛持股比例20.65%，持股数4361.47万股[32] - 截至2025年6月30日，湖北交投资本投资有限公司持股比例9.35%，持股数1975.5915万股[32] - 截至2025年6月30日，杨峰持股比例7.41%，持股数1565.259万股[32] 质押情况及资质证书持有情况 - 截至2025年6月30日，控股股东及实际控制人累计质押股份36,529,867股，占公司总股本17.29%[36] - 报告期末公司及子公司共持有危险化学品经营许可证18张、危险化学品登记证10张等各类资质证书[91] 业务情况 - 2025年1 - 6月大宗气体收入39,802.31万元，占比51.71%[119] - 2025年1 - 6月工业级化学品收入24,580.31万元，占比31.94%[119] - 2025年1 - 6月清洁能源收入9,910.18万元，占比12.88%[119] - 2025年1 - 6月电子特气及电子化学品收入2,673.83万元，占比3.47%[119] 产能及产销情况 - 2025年1 - 6月氧气产能210,000吨，产量156,301.45吨，销量231,091.60吨，产能利用率74.43%，产销率100%[141] - 2025年1 - 6月氮气产能365,000吨，产量282,933.03吨，销量356,210.93吨，产能利用率77.52%，产销率100%[142] - 2025年1 - 6月氩气产能10,000吨，产量3,400.37吨，销量16,607.52吨，产能利用率34.00%，产销率100%[142] - 2025年1 - 6月氢气产能4,400万立方米，产量2,412.61万立方米，销量2,615.19万立方米，产能利用率54.83%，产销率100%[142] 未来展望 - 力争两年内太阳能行业市占率第一，三年内面板行业中国市占率第一，五年内半导体领域占领全国市场并实现百亿销售目标[153] - 硅基功能性新材料产品计划做到50%出口[155] 其他 - 截至2025年6月30日，财务性投资金额合计5,514.25万元[171] - 截至报告期末，广钢气体（武汉）有限公司与公司因氢气采购保底量结算产生诉讼，涉案金额123.01万元，案件尚在一审审理中[190]

信息披露 - 2025年2月26日收到深交所《审核问询函》[2] - 2025年3月20日、7月26日披露《审核问询函》回复等文件[2] - 根据《2025年半年度报告》更新回复中相关文件内容[3] 股票发行 - 向特定对象发行股票需通过审核并获注册方可实施[3] - 最终能否通过审核及获批时间存在不确定性[3] 其他 - 按规定及时履行信息披露义务[4] - 公告发布于2025年8月20日[6]

股权结构与股东情况 - 截至2024年9月30日，杨涛、杨峰、杨勇发、冯杰分别持有公司20.97%、7.53%、3.29%、1.33%股份，合计持有33.11%[10] - 截至2025年6月30日，杨涛持有公司4361.47万股，持股比例20.65%，股票市值约95385.35万元[21] - 杨涛等4人通过一致行动协议合计拥有发行人32.60%[18] - 杨涛、杨峰、杨勇发、冯杰合计持股68,872,078股，占比32.60%；发行后合计持股108,925,481股，占比43.35%[50][56] 募集资金与认购情况 - 公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过59,599.46万元，湖北聚势认购上限金额39,732.98万元，杨涛认购上限金额为19,866.4万元[10] - 杨涛等4人合计筹集认购资金60000万元，具体为自有现金5000万元、股票质押借款36000万元、自有资产担保借款19000万元[24] - 杨涛认购金额45332万元，自有现金3778万元，认购比例75.55%[26] - 发行对象合计认购金额下限为59,198.93万元[55] 财务状况与业绩 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为132,160.74万元、165,455.54万元和153,299.28万元，复合增长率7.70%[71] - 公司估计未来营业收入年均增长率为5%[71] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为160,964.24万元、169,012.46万元、177,463.08万元[72] - 2025年6月末公司货币资金为47,904.70万元，仅能覆盖当期短期借款与一年内到期的非流动负债之和的28.98%[57] - 2025年6月末公司资产负债率为71.41%，高于可比公司平均值29.62%[58] 项目效益与运营 - 鄂西北气体营运中心项目预期年均税后利润1571.31万元，2021 - 2024年累计实现效益4062.04万元，完成率64.63%[95][97] - 假设液氮价格和电价按测算时价格保持不变，2021 - 2024年鄂西北气体营运中心项目累计效益完成率从64.63%提高至102.71%[102] - 截至2025年6月30日，“新增电子特气及电子化学品项目”累计投入6.672392亿元，使用募集资金1.537962亿元[103] - 2025年1 - 6月公司主营业务收入76,966.64万元，终端客户收入60,794.96万元占78.99%，贸易型客户收入16,171.68万元占21.01%[147] 贸易业务情况 - 2025年1 - 6月公司贸易业务收入27,862.17万元，占公司营业收入34.58%，毛利1,181.45万元，占公司毛利额7.12%[150] - 2025年1 - 6月公司液氨销售收入23953.96万元，销售成本22972.22万元，毛利981.74万元，毛利率4.10%[153] - 2025年1 - 6月公司贸易业务前五大客户液氨销售金额合计14924.52万元，占销售总额18.52%[160] - 2025年1 - 6月公司贸易业务前五大供应商采购金额合计24882.59万元，占采购总额43.09%[163] 客户与供应商情况 - 2025年1 - 6月前五大客户销售总额18626.33万元，占比23.12%[116] - 2025年1 - 6月大峪口化工替代武汉群星明进入销售前五大客户名单[166] - 液氨主要供应商一直为湖北碧弘盛科技有限公司，2024年起向宜都尧逸采购液氨金额增加[167] - 2024年晋控气体成为新增液化天然气供应商[167] 合作与投资计划 - 公司计划投资6800万元为碧弘盛配套15000空分项目[188] - 2021年8月，公司增加后续工段建设投资约2.80亿元[189] - 发行人与三宁化工2013年签订《合成氨驰放气资源综合利用》项目[196] - 公司在兴发化工园投建氢气提纯装置，采购兴瑞硅的氯碱尾氢（废氢）[199]

公司基本信息 - 公司成立于2003年11月20日，注册资本2.08亿元，股票代码002971.SZ，上市于深圳证券交易所[3] - 法定代表人为杨涛，注册地址在湖北省宜昌市长阳土家族自治县，邮箱为heyuan@hbhy - gas.com[3][5] - 主营各类气体产品相关业务及工业尾气回收循环利用[6] 股本与股权 - 2024年12月授予限制性股票后股本由2.08亿股增至2.11235亿股[5] - 截至2025年6月30日，实际控制人合计持股6,887.21万股，持股比例32.60%，质押股数3,652.99万股，占持股比例53.04%[43] 财务数据 - 2022 - 2025年6月财务报告经审计获标准无保留意见，2025年1 - 6月数据未经审计[10] - 2022 - 2025年6月30日资产总额分别为293,982.60万元、407,455.48万元、572,319.71万元、612,999.79万元[11] - 2022 - 2025年6月30日负债总额分别为173,380.66万元、277,318.47万元、398,722.59万元、437,760.85万元[11] - 2022 - 2025年6月30日股东权益分别为120,601.94万元、130,137.01万元、173,597.12万元、175,238.94万元[11] - 2022 - 2025年6月30日少数股东权益分别为300.47万元、905.13万元、16,970.90万元、17,130.55万元[11] - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为132,160.74万元、165,455.54万元、153,299.28万元、80,568.50万元[12] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为7,445.53万元、8,377.86万元、7,383.00万元、5,076.93万元[12] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为4,248.44万元、2,088.08万元、16,505.89万元、4,548.80万元[13] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为3.13%，基本每股收益0.23元[16] - 2022 - 2025年6月30日流动比率分别为0.71倍、0.72倍、0.53倍、0.49倍[19] - 2022 - 2025年6月30日资产负债率分别为58.98%、68.06%、69.67%、71.41%[19] - 2022 - 2025年应收账款周转率分别为6.48次、7.92次、7.01次、3.14次[19] - 2022 - 2025年存货周转率分别为30.74次、27.64次、18.43次、8.89次[19] - 2022 - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量分别为0.27元、0.13元、0.78元、0.22元[19] 技术研发 - 核心技术富氦尾气回收再利用关键技术及其工业化应用自主研发，国内领先[7] - 拥有氯碱尾气回收净化等多项自主研发且国内领先技术[8] 风险提示 - 面临市场及经营、安全生产、成本波动、产品质量、环保、人才流失等风险[21][23][24][26][27] - 截至2025年6月30日，固定资产、在建工程受限资产账面价值合计占当期期末总资产比例为49.88%[29] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金59,198.93万元，用于补充流动资金和偿还有息负债[41][52] - 发行价格经调整后为14.78元/股，发行数量不超过40,053,403股[47][48][49][50] - 湖北聚势和杨涛合计认购40,053,403股，金额59,198.93万元[51] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[53] - 2024年相关会议审议通过本次发行议案，保荐人认为发行决策程序合规[62][63] - 保荐人将对公司进行持续督导并履行多项督导职责[64][65]

财务表现 - 2025年中报营业总收入8.06亿元，同比上升4.36%，归母净利润4917.29万元，同比上升12.43% [1] - 第二季度营业总收入4.51亿元，同比上升8.71%，归母净利润2397.57万元，同比上升76.67% [1] - 毛利率20.59%，同比增7.35%，净利率6.3%，同比增11.21% [1] - 每股净资产7.49元，同比增18.13%，每股经营性现金流0.22元，同比增305.59%，每股收益0.23元，同比增9.52% [1] - 三费占营收比13.62%，同比增23.99% [1] 财务指标变动 - 货币资金4.79亿元，同比增43.26%，主要因保证金增加 [1][3] - 应收账款2.9亿元，同比增15.95%，主要因销售收入增加导致应收账款余额同步增加 [1][3] - 有息负债36.95亿元，同比增22.64% [1][3] - 合同负债同比增69.46%，主要因液氨、LNG预收账款增加 [3] - 长期借款同比增61.9%，主要因公司经营发展需要 [3] 现金流变动 - 经营活动产生的现金流量净额同比增311.89%，主要因收到的增值税留抵退税增加 [3] - 投资活动产生的现金流量净额同比增62.32%，主要因在建工程项目完工 [3] - 筹资活动产生的现金流量净额同比降76.8%，主要因减少债务融资规模 [3] - 收到的税费返还同比增1346.29%，主要因留抵退税增加 [3] - 购建固定资产等支付的现金同比降63.37%，主要因在建项目进入试生产 [4] 业务评价 - 2024年ROIC为4.56%，资本回报率不强 [5] - 2024年净利率为4.82%，产品或服务附加值不高 [5] - 上市以来中位数ROIC为9.14%，2024年为最低水平 [5] - 业绩主要依靠资本开支及营销驱动 [5] 财务健康状况 - 货币资金/流动负债仅为23.86% [5] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.79% [5] - 有息资产负债率已达32.89% [5] - 流动比率仅为0.49 [1][5] - 应收账款/利润已达396.25% [5]

财务业绩 - 上半年营业收入8.06亿元 同比增长4.36% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4917.29万元 同比增长12.43% [1] 电子特气业务进展 - 潜江电子特气产业园规划产品全部建成 电子级高纯氢和高纯一氧化碳实现量产销售 [1] - 电子级氯化氢/氯气/羰基硫将于下半年稳产并启动半导体客户认证 [1] - 宜昌电子特气及功能性材料产业园的电子级硅烷/三氟化氮等7款产品进入试生产阶段 [1] - 形成硅基/氟基/氨基/氯基/碳基五大系列电子特气产品体系 [2] 氢能业务布局 - 潜江年产3.2亿立方米氢气项目持续放量 为燃料电池和芯片制造客户提供超纯氢产品 [1] - 尾气回收业务在光纤和半导体领域实现技术落地 [1] - 氯碱尾气制氢等项目形成资源循环利用模式 [1] 市场竞争优势 - 两大电子特气产业园地处华中 毗邻长江黄金水道 交通网络发达 [2] - 可便捷服务长三角/珠三角/成渝等主要经济区的集成电路/平板显示/光伏产业客户 [2] - 产业园项目具有资源化/规模化和循环化优势 [2] 行业前景 - 产品广泛应用于集成电路/显示面板/LED/太阳能电池等行业 [2] - 在光刻/刻蚀/成膜等关键工艺环节发挥重要作用 [2] - 国内电子特气国产替代需求持续增长 [2]