报告披露 - 公司财务会计报告由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成[3] - 应披露的定期报告主要为年度、半年度、季度报告[13] - 年度报告财务会计报告需经规定会计师事务所审计[13] - 半年度报告财务会计报告一般可不审计，特定情形需审计[13] - 季度报告财务资料一般无须审计，除非另有规定[14] - 年度报告应在会计年度结束之日起4个月内披露[14] - 半年度报告应在上半年结束之日起2个月内披露[14] - 季度报告应在会计年度前3个月、前9个月结束之日起1个月内披露[14] - 第一季度报告披露时间不得早于上一年度年度报告披露时间[14] - 定期报告内容应经上市公司董事会审议通过[19] 预告与披露标准 - 净利润与上年同期相比升降50%以上，需在会计年度结束1个月内预告[21] - 扣除特定收入后营业收入低于3亿元且三者孰低为负值，需在会计年度结束1个月内预告[21] - 涉案金额单笔超经审计上一年度净资产金额1%的重大诉讼需披露[27] - “对外投资”“出售资产”单笔超经审计上一年度净资产5%或超20亿元需披露[29] - “购买资产”单笔超经审计上一年度净资产1%需披露[29] - 单笔担保金额超经审计上一年度净资产5%或超20亿元的对外担保需披露[29] - 公司营业用主要资产被查封等超总资产30%需披露相关情况及影响[30] - 除董事长、总经理外其他人员无法履职达3个月以上需披露[31] - 知悉被立案调查或提起公诉可能触及重大违法强制退市时需及时披露[37] - 发生可能影响证券交易价格重大事件投资者未知时应立即披露[32] 需关注情况 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%或营业用主要资产抵押等一次超该资产30%需关注[34] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人，其持股或控制公司情况发生较大变化需关注[34] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结等情况需关注[35] - 除董事长或经理外的公司其他董事等无法正常履职达3个月以上需关注[36] 公告要求 - 公司发生重大突发事件，涉及金额达最近一期经审计净利润1%以上应公告[41] - 对公司有重大影响的业务创新，获批之日起2个工作日内公告[41] 制度实施与责任 - 制度由公司董事会负责实施，董事长负首要责任[44] - 董事会秘书是信息披露工作主要负责人，负责管理事务[44] - 定期报告由行长等高级管理人员负责编制组织，董事会办公室牵头[45] - 董事会审计委员会和董事会审议批准定期报告，监事会审核[46] - 公司持股5%以上的股东等相关人员知晓重大信息后应向董事会秘书或办公室通报[47] - 发生重大资产重组等高比例送转股份等重大事项需报送内幕信息知情人档案并分阶段披露[48] - 公司所有信息公告由董事会秘书负责对外发布，其他人员未经授权不得发布[50] - 董事会秘书应将重大影响法规和监管要求通知相关人员，并开展信息披露制度培训[55] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人情况变化等需告知公司并配合披露[54] - 公司董事、监事、高管等应及时报送关联方名单及说明，履行关联交易审议程序[57] - 董事长、行长、董事会秘书对临时报告信息披露负责，董事长、行长、财务负责人对财务报告负责[58] 保密与违规处理 - 公司董事等知情人员在信息披露前负有保密责任，控制知情人员范围[60] - 公司与中介机构合作涉及应披露信息需签保密协议，公告前不得泄露[61] - 公司与相关机构和投资者沟通应遵守公平信息披露原则，不提供内幕信息[60] - 暂缓披露期限一般不超过2个月[65] - 信息披露违规行为将参照问责制度给予警告至记大过等处分，严重时承担民事赔偿或法律责任[68] - 内幕信息知情人违规行为给予警告至记大过等处分，情节重的给予降级至开除处分[69] - 聘请的审计等机构擅自披露信息，公司保留追究责任权利[69] - 股东等未配合信息披露或非法要求内幕信息，公司可向监管机构申请监督管理措施[71] - 机构及负责人未按制度进行信息监控和披露致公司受处罚，将依据规定处罚并追究责任[71] 制度其他规定 - 制度未尽事宜按监管机构相关规定执行[73] - 制度由董事会负责制定、解释和修订，与法规差异时按法规执行并修订[73] - 制度自董事会审议通过生效，原《苏州银行股份有限公司信息披露管理制度》废止[73] - 市场出现传闻时董事会应调查核实，对象为与传闻重大相关的机构或个人[62]

债券发行 - 苏州银行发行2024年无固定期限资本债券（第一期）[2] - 簿记建档日为2024年11月6日，发行完成日为2024年11月8日[3] - 发行规模为30亿元[3] 债券条款 - 前5年票面利率为2.69%，每5年调整一次[3] - 第5年及之后每个付息日附发行人有条件赎回权[3] 资金用途 - 募集资金用于补充公司其他一级资本[3]

公司信息 - 苏州银行证券代码为002966，转债代码为127032[1] 会议情况 - 2024年11月1日发第五届董事会十九次会议通知，11日召开[2] - 应出席董事12人，实际出席12人[2] 议案审议 - 审议通过修订《苏州银行股份有限公司信息披露管理制度》议案[2] - 该制度同日在巨潮资讯网披露[2] - 修订制度议案同意票12票，反对票0票，弃权票0票[3]

信贷投放情况 - 截至2024年9月末苏州银行各项贷款余额3,302.88亿元较年初增加368.87亿元增幅12.57% [1] 资产质量趋势 - 2024年9月末本集团不良贷款率0.84%预计全年资产质量仍将继续保持平稳态势 [2] 分红情况 - 近年来苏州银行现金分红水平稳中有升始终维持在30%以上的现金分红比例2024年全年利润分配总额及现金分红比例将根据全年经营情况确定 [2]

权益分派 - 2024年半年度每10股派现金红利2元（含税）[2] - 以11月6日总股本测算，预计派现752,962,374.40元（含税）[2] - 股权登记日11月15日，除权除息日11月18日[6] 股本变化 - 6月30日至实施期间，总股本因可转债转股增加[2] 派息细则 - 深股通等投资者每10股派1.8元[6] - 不同持股期限补缴税款规定[6] 红利派发 - 委托代派红利11月18日划入账户[8] - 5家A股股东红利公司自行派发[10] 其他调整 - 转股价格相应调整[12]

业绩总结 - 2024年中期向普通股股东每10股派现金股利2.00元（含税）[3] 转股价格调整 - 苏行转债调整前转股价格6.39元/股，调整后6.19元/股[3] - 转股价格调整实施日期为2024年11月18日[3][4] - 因派现，转股价格调整公式为P1 = P0 - D[4] 债券发行 - 公司2021年4月12日发行50亿元A股可转换公司债券[3]

投资评级和目标价格 - 苏州银行维持"增持"评级,上调目标价至8.8元,对应2024年0.75倍PB [5] 2024年三季报点评 - 2024年三季度营收同比下降0.6%,主要是净利息收入同比降幅扩大至13.6% [3] - 单季净息差环比下降17个基点至1.27%,同比降幅增至38个基点,难以以量补价 [3] - 2024年三季度贷款同比增速小幅放缓0.4个百分点至14.1%,存款提升1.8个百分点至15.2% [3] - 不良生成率较上季度上升32个基点至0.73%,公司加大不良处置力度 [3] 财务数据 - 2024-2026年净利润预计增速分别为10.4%、5.7%、7.4% [4] - 2024年BVPS为11.75元,对应2024年0.65倍PB [4] - 2024年ROE为10.7%,ROAA为0.79% [4] 行业比较 - 苏州银行估值水平低于可比城商行平均水平 [12]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [15] 报告的核心观点 三季报综述 - 息差下行拖累净利润增速放缓 [4] - 净利息收入同比降幅扩大,主要是息差拖累 [7] - 资产负债增速及结构:投放平稳,结构上以对公为主 [9][10] - 资产质量整体保持稳健 [12] 盈利预测及估值 - 2024E/2025E/2026E营收分别为118.3/119.5/120.8亿元,净利润分别为50.7/54.7/59.2亿元 [15] - 2024E/2025E/2026E PE为5.54X/5.13X/4.75X,PB为0.65X/0.59X/0.47X [15] 分类总结 业绩与规模增长 - 2023年净利息收入增速1.7%,营业收入增速1.0%,拨备前利润增速-3.8%,归母净利润增速17.4% [16] - 2024-2026年净利息收入增速分别为-0.8%/-2.0%/-2.1%,营业收入增速分别为0.2%/1.0%/1.1%,拨备前利润增速分别为6.9%/0.9%/2.3%,归母净利润增速分别为10.1%/8.0%/8.1% [16] 资产负债情况 - 2023-2026年贷款余额增速分别为17.06%/12.00%/12.00%/12.00% [16] - 2023-2026年存款余额增速分别为15.01%/15.00%/15.00%/13.00% [16] - 2023-2026年计息负债增速分别为14.50%/11.50%/13.70%/11.40% [16] 资产质量 - 2023-2026年不良率分别为0.84%/0.87%/0.89%/0.89% [16] - 2023-2026年拨备覆盖率分别为523.00%/489.00%/443.00%/394.40% [16] - 2023-2026年拨贷比分别为4.39%/4.25%/3.94%/3.51% [16]

报告评级 - 苏州银行维持"买入"评级 [1] 公司盈利情况 - 前三季度实现营收93亿元,同比增长1.1%;归母净利润41.8亿元,同比增长11% [3] - 营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为1.1%、-1.9%、11.1%,增速较1H24有所下降 [4] - 净利息收入、非息收入增速分别为-6.5%、18.5%,较上半年分别下降3.5pct、提升6.1pct [4] - 规模、拨备、非息仍为主要盈利贡献项,分别拉动业绩增速23.7pct、17.2pct、13.3pct [4] 资产负债情况 - 生息资产、贷款同比增速分别为13.8%、14.1%,增速较2Q末分别下降0.9pct、0.4pct [5] - 前三季度对公(含贴现)、零售分别新增423亿、-54亿,对公信贷投放仍维持较高景气度 [5] - 金融投资、同业资产单三季度新增69亿、-16亿,二者合计占生息资产比重39% [6] - 付息负债、存款同比增速分别为16.8%、15.2%,较2Q末分别提升2.8pct、1.8pct [6] 资产质量 - 3Q末不良率、关注率分别为0.84%、0.83%,较半年末分别下降0bp、5bp [12] - 拨备覆盖率473.7%,较2Q末下降13pct;拨贷比3.99%,较2Q末下降11bp [12] 资本充足情况 - 3Q末核心一级/一级/资本充足率分别为9.41%、10.76%、13.86%,较上季末分别下降2bp、5bp、9bp [13] - 可转债转股可期,大股东增持彰显信心 [13]

报告公司投资评级 - 苏州银行维持"强烈推荐"评级 [9] 报告的核心观点 盈利增长保持稳健 - 苏州银行前3季度归母净利润同比增长11.1%,营收水平保持韧性 [6] - 非息收入维持高增,前3季度同比增长18.5% [6] - 中收业务略有改善,手续费及佣金净收入同比负增16.3% [6] 息差下滑幅度边际扩大 - 苏州银行前3季度年化净息差为1.41%,同比下降30BP,降幅较上半年略有扩大 [7] - 资产端收益率下降11BP至3.29%,负债端成本上升5BP至2.16% [7] 规模扩张保持稳健 - 苏州银行3季度末资产规模同比增长16.1%,贷款同比增长14.1%,存款同比增长15.2% [7] 资产质量承压 - 苏州银行3季度末不良率环比持平于0.84%,不良贷款生成率上升至0.56% [9] - 拨备覆盖率和拨贷比环比下降,但绝对水平仍处高位 [9] 根据目录分别总结 利润表 - 营业净收入前3季度同比增长1.1%,净利息收入同比下降6.5%,非息收入同比增长18.5% [5][6] - 归母净利润前3季度同比增长11.1% [5] 资产负债表 - 总资产规模达到6772亿元,贷款规模达到3303亿元,存款规模达到4178亿元 [5] - 资产规模同比增长16.1%,贷款同比增长14.1%,存款同比增长15.2% [7] 财务比率 - 不良率环比持平于0.84%,拨备覆盖率和拨贷比有所下降 [9] - 核心一级资本充足率为9.41%,资本充足率为13.86% [11]