投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他 [1] - 参与单位及人员涉及长江证券、东海基金等24家 [1] - 时间为2020年2月25日14：00 - 15：00 [1] - 地点为电话交流会 [1] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书谢金菱 [1] 疫情影响 - 疫情对春节礼盒产品销售影响大，整体销售影响待评估 [1] - 疫情加快新零售渠道拓展，补充原有营销渠道 [1] 未来3 - 5年销售增长驱动因素 - 新品研发储备充足，热食及冷食燕麦分别储备八个方向，共80多种新品 [1] - 加强线上品牌推广，利用KOL及线上社交平台提升知名度和美誉度 [3] - 营销渠道方面，做精做细现有渠道，积极拓展新零售渠道，不再重点进行渠道下沉 [3] 2019年前三季度毛利率下滑原因 - 美元汇率上涨及澳大利亚雨水少致进口麦粒价格上涨影响毛利率 [3] - 公司在澳建立稳定采购渠道，2020年进口麦粒供应量有保障，价格呈温和上涨态势 [3] 公司竞争优势 - 渠道优势：建立多层次立体营销网络，有稳定高效营销团队，与终端卖场合作良好 [3] - 品牌优势：“西麦”品牌认可度高，拥有众多忠实稳定消费者 [3] - 原料优势：引进优质澳麦，在澳建立稳定采购渠道，是最早推广澳洲燕麦概念的企业 [3] 2019年产能利用率及未来产业布局 - 2019年纯燕麦片产能利用率超100%，冷食燕麦片自有生产线10月投产，产能利用率不高 [3] - 宿迁工厂约5 - 6月投产，估计增加50 - 60%产能 [3] 公司未来目标 - 坚持燕麦为主的谷物健康食品，巩固“西麦”热食冲调燕麦片优势，发展“西澳阳光”冷食燕麦 [4] - 拓展年轻消费人群，构建全品类、全渠道、新营销竞争优势 [4] - 巩固线下渠道，打造互联网营销体系，实现线下线上共同发展 [4] - 深耕主营业务，推进规模化产业布局，扩大营收规模，增加市场份额 [4]

行业与公司概况 - 燕麦行业稳步发展，未来市场空间巨大 [1] - 公司专注主营业务，稳健经营并加大投入，满足消费者多元化健康需求 [1] - 公司在深交所中小板上市后，总股本 8000 万股，社会公众股 2000 万股，2019 年末合并财务报表净资产规模达 13.41 亿元 [1] 高送转方案 - 本次转增有利于扩大公司股本规模，优化股本结构，增强股票流动性，与小股东解禁无关 [1] - 高送转符合公司未来发展规划，考虑了投资者利益，有利于提升市场形象 [1] 激励计划 - 公司未来不排除实施市场上各种激励方式的可能性 [1] 原材料与贸易 - 大麦与燕麦种属不同，中国从澳大利亚进口大麦量远高于燕麦，目前暂无迹象表明澳大利亚会对燕麦加征关税，公司会密切关注动态 [3] 销售情况 - 一季度销量较上年同期下降，4 月开始增长，原因是疫情缓解消费者恢复食用，且疫情触发消费者对燕麦功能的需求 [3] - 公司未改变原定销售目标，通过渠道精耕、新品（热食和冷食燕麦）销售增长、开发新销售渠道带动目标完成 [3] 产品与市场策略 - 越来越多品牌做燕麦冷食产品，行业前景光明，公司采取热食冷食并重战略，加大宣传推广和市场营销投入，希望成为行业第一 [3] 消费者画像 - 线下产品消费者主要是中老年人和年轻妈妈，冷食燕麦销售增长使客户群体年轻化 [3] - 线上以天猫为代表，消费者 70% 为女性，年龄层在 20 - 30 岁左右居多，公司在年轻消费群体有突破并重视其需求 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与人员共3人，包括个人投资者项光隆、王成枢和红阳资本徐达文 [1] - 活动时间为2020年5月18日10：00 - 12：00 [1] - 活动地点在公司会议室，接待人员有董事长谢庆奎、董事谢金菱、投资总监李骥、证券业务代表何剑萍 [1] 公司业务优势 热食领域 - 先发优势：近20年来专注燕麦食品，专业谷物提供商形象深入人心 [1] - 渠道优势：建立广覆盖、深渗透营销网络，有稳定高效营销团队，与终端卖场合作良好 [1] - 品牌优势：“西麦”品牌获较高认可度，拥有众多忠实稳定消费者 [1] 冷食领域 - 创新发展西澳阳光子品牌，营销团队充足且经验丰富 [1] - 产品进入多类型销售渠道，消费者熟悉度高，购买便利 [3] - 拥有冷食燕麦生产线，产品质量有保障，三月下旬以来销售表现良好 [3] 公司相关决策与态度 - 不排除采用市场上各种激励方式的可能性 [3] - 密切关注中澳贸易相关事件动态，目前暂无迹象表明澳大利亚会对燕麦加征关税 [3] 行业与公司情况 - 热食燕麦市场规模每年约10%的增长，冷食燕麦市场增速较高 [3] - 公司在品牌营销等方面投入大，注重渠道管理，分线上、线下与事业部结合管理费用，今年传播重点在线上，费效比呈现较高水平 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话交流会 [1] - 参与单位及人员共31人，涉及开源证券、安信基金等多家机构 [1] - 时间为2020年3月2日10：00 - 11：00 [1] - 地点为电话交流会 [1] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书谢金菱 [1] 2019年业绩情况 - 预计实现营业收入97,966.11万元，同比增长15.14% [1] - 利润总额18,495.04万元，较上年同期增长18.87% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为15,822.61万元，较上年同期增长15.62% [1] - 业绩增长原因包括有序开展经营活动、加强内部管理，巩固“西麦”品牌优势，加快线上渠道布局 [1][3] 燕麦行业情况 - 行业整体增速较快且呈增速加快态势 [3] - 驱动因素为消费者健康意识觉醒和增强，新冠疫情触发健康需求，纯燕麦消费粘性强，冷食燕麦符合年轻消费群体需求 [3] 行业竞争情况 - 线下公司优势地位明显，建立多层次立体营销网络，与终端卖场合作良好 [3] - 线上竞争激烈，公司将加强推广，利用线上社交平台，通过新品发布等措施提升销量 [3] 线下会员情况 - 公司拥有大量忠诚线下消费者，但信息把握不全 [3][4] - 公司正在推进信息化升级改造，提升运营水平，实现线上和线下消费者及会员的运营和管理 [3][4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话交流会 [1] - 参与单位人员共29人 [1] - 活动时间为2020年5月7日15：00 - 16：00 [1] - 上市公司接待人员有投资总监李骥、证券业务代表何剑萍、董事副总经理董事会秘书谢金菱 [1] 销售情况 一季度销量下降原因 - 受疫情影响，商超客流量降、逗留时间减，消费集中在刚需品 [1] - 疫情对春节礼盒产品销售影响大，其他类目也受影响 [1] 销售恢复状况 - 疫情期间加大新零售渠道推广，业务同比增长好，将成新增长点 [1] - 开展社群、微信营销，补充原有营销渠道 [1] - 4月份销售表现良好 [2] 全年规划 - 未改变年初制订的销售目标 [2] - 按计划推热食和冷食燕麦新品，加大冷食燕麦营销推广 [2] 生产基地情况 - 江苏宿迁生产基地主要产品为以燕麦为主的谷物健康食品，包括西麦品牌热食冲调燕麦和西澳阳光子品牌冷食休闲燕麦产品，不排除全品类覆盖可能 [2] 公司管理与治理 - 家族股份占比大，但核心业务部门由职业经理人管理，各司其职 [2] - 董事长与战略委员会制订战略，重大事项提交董事会审议，总经理负责整体生产经营 [2] - 建立有效激励机制，薪酬制度合理，进行了股权激励，不排除未来采用更多激励机制 [2] 成本与毛利率 - 以进口燕麦粒测算，剔除汇率因素，成本呈小幅波动，国内原材料价格波动不大，需持续观察 [2] - 公司通过加强内部管理、提高效率降低成本波动影响 [2] 产品发展态势 热食燕麦 - 消费者健康意识增强，燕麦消费人群和人均消费量有望增长 [2] - 公司在零添加纯燕麦销售增长基础上，推出燕麦 + 产品，将丰富热冲型产品品项 [2] 冷食燕麦 - 市场整体增长快，公司加大投入，加强线上推广，通过新品发布等提升销量 [3] - 公司采取热食冷食并重战略，打造双增长极 [3]

参与情况 - 投资者关系活动类别为电话交流会 [1] - 参与单位及人员共 42 人 [1] - 活动时间为 2020 年 5 月 10 日 15：30 - 16：30 [1] 市场竞争与战略 - 公司是行业龙头，与友商处国内燕麦市场第一梯队 [1] - 采取热食冷食并重的两翼齐飞战略，打造双增长极 [1] - 重点打造西澳阳光子品牌，加快冷食新品推出速度，满足年轻群体需求 [1] - 重视热食燕麦，在保证热食业务增长前提下创新发展冷食燕麦 [2] 传播策略 - 今年传播策略重点放在线上，综合利用 KOL 及线上社交平台，与主播直播合作做推广 [2] - 线下保持与消费者互动，致力于终端形象店打造，建立多层次立体营销网络 [2] 供应链情况 - 进口燕麦粒主要供应地区受疫情影响轻，供应商正常运转，目前未受影响 [2] - 提高进口燕麦粒库存储备量，计划新增麦粒筒仓增强抗风险能力 [2] 产品规格与包装 - 冷食燕麦与热食燕麦包装及规格有区别，冷食燕麦百克单价比热食燕麦高 [2] - 热食燕麦规格一般是 700G、1KG 或者 1.5KG，冷食燕麦一般为 350G 或 450G [2] 分红与解禁 - 公司在 IPO 阶段未进行利润分配，今年在符合政策、保障经营和发展前提下进行利润分配和转增股预案 [2] - 分红决策与个别限售股股东解禁无关 [2] 冷食核心竞争力 - 产品力方面，严格把控质量，注重食品安全，口感好，从瑞士进口生产线，在质量和创新上有优势 [2] - 渠道方面，依托营销团队进入多类型销售渠道，消费者熟悉度高，购买便利 [2] - 三月下旬以来，冷食燕麦销售表现良好 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话交流会 [1] - 参与单位及人员共18人，包括天风证券、大家资产、华夏基金等 [1] - 时间为2020年3月10日14：00 - 15：00 [1] - 地点为电话交流会 [1] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书谢金菱 [1] 品牌发展战略 - 巩固线下优势，持续与消费者互动，重点加强线上品牌推广，利用KOL及线上社交平台开展活动，提高品牌知名度和美誉度 [1] - 坚持以燕麦为主的谷物健康食品的研发、生产和销售，通过西澳阳光子品牌推广冷食休闲燕麦产品 [1] 产品战略 - 整体战略为巩固和提升西麦热食冲调燕麦片消费群体优势地位，创新发展西澳阳光冷食休闲燕麦，拓展年轻消费人群，构建全品类、全渠道、新营销的竞争优势 [3] - 热食冲调类产品与冷食休闲燕麦食品形成互补，平衡淡旺季，希望休闲冷食燕麦食品成为另一大销售增长引擎 [3] 新品推出情况 - 热食及冷食燕麦分别储备八个方向，共80多种新品 [3] - 3月推出燕麦能量棒产品，具有高膳食纤维、高蛋白、不含白砂糖特点，后期将陆续推出其他新品 [3] - 西澳阳光子品牌产品运作采取自产与代工、自研与外研相结合的模式，加快新品推出节奏 [3]

投资者信息 - 参与单位及人员众多，共84人参与此次投资者关系活动 [1][2] 活动基本信息 - 活动时间为2020年6月22日14：00 - 15：00，地点为电话交流会 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书谢金菱和证券业务代表何剑萍 [2] 行业与公司发展情况 - 燕麦在中国市场发展历史不长，但规模近百亿，近两年热食燕麦发展基础上冷食休闲燕麦兴起带来新增长点 [2] - 燕麦营养价值高，是十大健康食品之一，含可溶性膳食纤维、β - 葡聚糖等，能维持肠内菌群平衡、降低胆固醇、增强免疫力 [2] - 消费者健康意识增强，新冠疫情触发提高免疫力需求，纯燕麦消费人群和人均消费量有望增长 [2] - 中老年倾向热食燕麦，冷食燕麦符合年轻群体需求，预计行业未来保持较快增长 [2] 公司业务表现 - 二季度未结束，公司未修改全年任务目标，但压力较大面临挑战 [2] - 618促销活动线上线下共同开展，冷食休闲燕麦依托线下渠道铺货推广达预期效果，热食燕麦销量达公司目标 [2][3] 公司核心优势 - 产品力方面，拥有先进生产设备，严格把控质量注重安全，口感好，从瑞士进口布勒生产线生产冷食燕麦 [3] - 渠道方面，依托人员充足、经验丰富的营销团队，进入多类型销售渠道，消费者熟悉度高购买便利 [3] 公司新品计划 - 近期线下针对便利店推小规格燕麦冷食休闲产品，线上推出燕麦纤维条、每日燕麦 [3] - 未来线上会有更多新品，线下集中推广几款冷食休闲燕麦产品打造价格和规格矩阵，热食燕麦继续推燕麦 + 系列产品 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员共34人 [1] - 时间为2020年9月22日15：00 - 16：00 [1] - 地点为电话交流会 [1] - 上市公司接待人员为证券业务代表何剑萍和董事、副总经理、董事会秘书谢金菱 [1] 冷食燕麦行业情况 - 冷食燕麦产品源于欧美，有一百多年历史，西方国家冷食谷物早餐在早餐占比大，市场空间广阔 [1] - 近两年线上网红品牌借助燕麦健康概念改良产品，掀起冷食休闲燕麦热潮，提升中国消费者对燕麦的认知，拉动年轻消费者关注 [1] 公司冷食休闲燕麦业务情况 渠道情况 - 线下依托多层次立体营销网络、营销推广团队和卖场合作关系，二季度销售符合预定目标；原有消费者扩充消费场景、提高消费频次，带动家人食用；通过线下活动吸引首次尝试消费者；公司有生产线，在质量把控和产品调整上有优势 [2] - 线上进驻各大主流电商平台，在天猫设西澳阳光旗舰店，拓展线上分销商 [2] 产能情况 - 热食领域随着五月宿迁工厂投产，未来几年产能充足 [2] - 冷食领域已有河北休闲生产车间，准备在宿迁启动江苏西麦燕麦食品创新工厂项目，含冷食和热食项目 [2] 销售费用情况 - 公司整体加大投入，包括品宣和销售端，上半年受疫情影响活动未及时开展，下半年销售费用投放规模较往年上升 [2] 品牌考核情况 - 线下用原有销售团队销售推广冷食燕麦新品，热食和冷食都有考核目标 [3] - 线上上半年调整组织架构，近期调整西澳阳光旗舰店运营方式，由互联网线上中心统一管理，各团队有销售目标考核 [3] 产品规划情况 - 有燕麦奶项目研发储备，但目前冲调领域发展空间大，公司不具备液体饮料类产品生产能力，后期推出计划根据市场而定 [3] 发展目标情况 - 坚持燕麦为主的谷物健康食品，巩固“西麦”热食冲调燕麦片优势，创新发展“西澳阳光”冷食休闲燕麦，拓展年轻消费人群 [3] - 希望冷食与热食规模同等，总体目标是线上线下、冷食热食都做到市场第一 [3]

投资者信息 - 参与投资者关系活动的单位共涉及32人，包括广发证券、红筹投资、中信建投基金等多家机构 [1] - 活动时间为2020年10月31日10：00 - 11：00，地点为电话交流会 [1] - 上市公司接待人员为投资总监李骥和证券业务代表何剑萍 [1] 渠道建设 - 公司通过渠道下沉建立广覆盖、深渗透的多层次立体营销网络，除港澳台外均有销售网点和经销商，经销商覆盖到三四线城市县城及重点城市乡镇门店，但终端门店数量与大型食品制造企业差距大，渠道拓宽和渗透率提升空间大 [1] - 目前渠道建设重点是做精做细现有线下线上渠道，积极拓展冷食燕麦新品经销商进行铺货，未来可能加大拓展终端力度 [1] 产品销售情况 - 冷食燕麦销售额大部分来自线下，线上占比小，新品于今年一季度末二季度初推广，仍处于起步阶段 [2] - 二三季度是热食燕麦传统销售淡季，秋冬季节因天气寒冷、节庆因素和电商大促节点，是热食燕麦销售旺季，冷食燕麦冬季动销情况有待观察 [2] 线上销售模式 - 西麦天猫旗舰店为公司自营，也有线上经销商，近期调整为西麦天猫旗舰店内同时销售西麦和西澳阳光产品，成效较好，西澳阳光是新品，取得更好成效需时间 [2] 原材料价格 - 目前观察到燕麦粒价格变化不大，但澳大利亚燕麦收获季，当地天气变化会影响新一季燕麦粒价格 [2] 冷食推广费用 - 销售费用包括陈列费、进场费等，进场费对已进场产品是一次性费用，新品仍会产生新进场费，线下陈列费、终端活动促销费、宣传推广费等是持续性投入费用 [3]