可转债发行 - 2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，总额8.50亿元[5] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格18.57元/股，当前10.00元/股[8][9][10] - 2024年1月11日和7月2日转股价格分别修正为13.15元/股和10.31元/股[11][12] 赎回情况 - 2025年8 - 28日触发赎回条款，赎回价格100.044元/张，年利率2.00% [5][13][3] - 赎回登记日2025年9月22日，赎回日23日[3] - 停止交易日25年9月18日，停止转股日23日[3] - 发行人25年9月26日资金到账，投资者30日赎回款到账[3] - 到期赎回以上浮10%价格赎回未转股可转债[14] - 有条件赎回情形含股价条件和余额条件[14] - 赎回对象为25年9月22日收市后在册持有人[17] 其他 - 实控人等赎回前六个月无交易“交建转债”情况[20] - 可转债转股最小申报单位1张，面额100元，转股最小单位1股[21] - 当日买可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[22] - 25年9月22日收市后未转股“交建转债”将被强制赎回[23]

可转债发行 - 公司于2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，发行总额为8.50亿元[5] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格为18.57元/股，当前转股价格为10.00元/股[8][9][10] - 2024年1月11日和7月2日，转股价格分别向下修正为13.15元/股和10.31元/股[11][12] 赎回情况 - 2025年8 - 28日，公司股票十五个交易日收盘价不低于转股价格130%触发赎回条款[5][13] - “交建转债”赎回价格为100.044元/张，当期年利率为2.00%[3] - 赎回登记日为2025年9月22日，赎回日为9月23日[3] - 停止交易日为2025年9月18日，停止转股日为9月23日[3] - 发行人资金到账日为2025年9月26日，投资者赎回款到账日为9月30日[3] - 到期赎回时，公司将以票面面值上浮10%赎回全部未转股可转债[14] - 有条件赎回条款为转股期内满足特定股价或余额条件[14] - 赎回对象为截至2025年9月22日在册的全体“交建转债”持有人[17] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无交易“交建转债”情况[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[21] - 截至2025年9月22日未转股的“交建转债”将被强制赎回并摘牌[23] - 本次“交建转债”赎回价格可能与市场价格差异较大[23]

债券发行 - 2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，总额8.50亿元[4] 票面利率 - “交建转债”第一年0.4%，第二年0.6%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2.0%[4] 付息安排 - 2025年9月15日按面值支付第五年利息，每10张利息18元（含税）[4] - 债权登记日为2025年9月12日，除息日和付息日为2025年9月15日[4][12] 赎回安排 - 截至2025年9月22日收市后未转股的“交建转债”将被全部赎回[6] 利息税 - 个人和证券投资基金债券持有人，每10张实际派发利息14.4元[11] - 合格境外投资者每10张派发利息18元（免征所得税）[11] - 其他债券持有人每10张派发利息18元，自行缴税[11] 信用评级 - “交建转债”信用评级“AA”，展望“稳定”[8][9][10] 咨询信息 - 咨询部门为证券部，联系人为冯凯，电话0991 - 6272850[16] - 公司办公地址在新疆乌鲁木齐市高新技术产业开发区[16]

公司业务模式 - 主要经营模式分为单一工程承包模式和投融资建设模式 [1] - 单一工程承包模式以工程承包资质提供施工总承包或专业承包服务 存在成本控制风险和项目变更风险 [1] - 投融资建设模式利用自身投融资能力 采用特许经营和PPP等模式 以投资带动总承包 存在政策变更风险 项目入库风险和成本管控风险 [1] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入25.34亿元 同比增长26.74% [1] - 归属上市公司股东净利润2.55亿元 同比增长255.25% [1] - 扣非后归属于上市公司股东净利润1.21亿元 同比增长68.70% [1] - 基本每股收益0.39元 [1] - 处置将淖铁路公司22.08%股权产生非经常性损益合计1.33亿元 [2] 业绩驱动因素 - 重点项目全面落地 提前动工 全力推进 [2] - 通过项目精细化管理提升项目管理水平及经营效益 [2] - 加强项目智慧化管控 利用科技赋能推动项目建设 [2] - 优化债权清收机制 跟踪并加快资金回笼 [2] 重点项目详情 - S228线硅化木园至土圆仓公路改扩建项目概算投资26.64亿元 [2] - 项目位于全球最大整装煤田准东煤田核心区域 预测煤炭资源储量3900亿吨 [2] - 采用双向四车道一级公路标准建设 设计速度100公里/小时 路线总长103.22公里 [2] - 建成后预计使区域公路网通行效率提升40% 货运周转量年增加800万吨 [2] 技术创新与应用 - 国内路桥行业领军企业 在新疆区域拥有大量基础设施建设经验 [3] - 推动路面无人机群智能摊压技术 在S228项目成功试点 [3][4] - 发展交通装配式综合建造产业 [3] - 采用无人驾驶摊铺机和压路机实现厘米级铺设精度 [4] - 通过传感器和后台算法实现智能化施工 [4] 战略发展方向 - 进一步探索AI+基建新领域 [3] - 提高公司核心竞争力 [3] - 推动投资价值提升 增强投资者回报 [3] - 基建在新疆166万平方公里场景下被AI深度赋能 [4]

核心观点 - 公司举办"走进上市公司"活动全面展示经营成果、技术实力与战略布局 通过项目参观与座谈交流增强资本市场认知 展现区域基建龙头发展韧性与成长潜力 [1][2] 经营业绩 - 2025年上半年实现营业收入25.34亿元 同比增长26.74% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.55亿元 同比大幅增长255.25% [1] - 业绩增长源于重点项目全面落地、精细化管理降本增效、非经常性损益贡献及资金回笼改善等多重因素 [1] 业务布局 - 以基建施工为核心 业务覆盖公路、铁路、市政、水利等多个领域 [2] - 推动"投、融、建、管、养、运"一体化发展 [2] - 深耕新疆市场同时积极拓展省外市场 依托"一带一路"优化国际业务布局 [2] 重点项目进展 - S228线硅化木园至土圆仓公路改扩建项目总投资26.64亿元 全长103.22公里 [1] - 设计为双向四车道一级公路 原计划2027年8月交工 现力争2026年10月底通车 [1] - 今年计划完成总工程量的49% [1] 技术创新 - 现场应用无人摊铺机等智能化施工设备 [1] - 成立创新发展研究院 拥有11个国家级和省级创新平台 [2] - 研发投入持续不低于营收2.5% 累计开展科研项目90余项 获得专利授权287项 多项技术达行业领先水平 [2] 投资者回报 - 2025年上半年暂不进行现金分红 [2] - 留存资金主要用于支持主业投资建设、科技研发及缓解现金流压力 [2] - 未来将在可持续发展基础上稳步优化投资者回报机制 [2]

公司活动与战略展示 - 新疆交建成功举办"走进上市公司"现场交流活动 邀请多家投资机构及主流媒体参与 通过项目参观和座谈交流展示经营成果、技术实力与未来战略 [1] - 公司董事会秘书马孝波代表公司欢迎与会嘉宾 新疆交投集团副总经理王慧丽强调公司积极把握"一带一路"和区域发展机遇以提升核心竞争力 [1] - 嘉宾实地考察S228线公路改扩建项目 观摩无人摊铺机等智能化施工设备应用 项目总投资26.64亿元 全长103.22公里 设计为双向四车道一级公路 原计划2027年8月交工 现力争2026年10月底通车 2025年计划完成总工程量49% [1] 财务业绩与增长驱动 - 2025年上半年公司实现营业收入25.34亿元 同比增长26.74% 归属于上市公司股东的净利润2.55亿元 同比大幅增长255.25% [2] - 业绩增长主要源于重点项目全面落地、精细化管理降本增效、非经常性损益贡献以及资金回笼改善等多重因素 [2] 业务布局与区域策略 - 公司以基建施工为核心 业务覆盖公路、铁路、市政、水利等多个领域 持续推动"投、融、建、管、养、运"一体化发展 [2] - 区域策略上深耕新疆市场 同时积极拓展省外市场 并依托"一带一路"优化国际业务布局 [2] 科技研发与创新投入 - 公司成立创新发展研究院 拥有11个国家级和省级创新平台 研发投入持续不低于营收2.5% [2] - 累计开展科研项目90余项 获得专利授权287项 多项技术达到行业领先水平 [2] 股东回报与资金管理 - 2025年上半年暂不进行现金分红 主要出于留存资金支持主业投资建设、科技研发及缓解现金流压力的考虑 [2] - 未来将在可持续发展基础上稳步优化投资者回报机制 [2] 市场沟通与价值提升 - 公司通过高质量信息披露和多元化沟通渠道增强市场信任 推动公司价值与股东利益共同成长 [2] - 活动增强了资本市场对公司的认知 展现了公司作为区域基建龙头在"基建兜底、产业协同、科技赋能"战略下的发展韧性与成长潜力 [3]

可转债发行 - 公司于2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，发行总额为8.50亿元[5] - “交建转债”初始转股价格为18.57元/股，经多次调整后当前转股价格为10.00元/股[8][9][10] 转股价格调整 - 2024年1月11日和7月2日，转股价格分别向下修正为13.15元/股和10.31元/股[11][12] 赎回情况 - 自2025年8月8日至28日触发有条件赎回条款[5][13] - “交建转债”赎回价格为100.044元/张（含当期应计利息，当期年利率为2.00%）[3] - 赎回登记日为2025年9月22日，赎回日为2025年9月23日，停止交易日为2025年9月18日，停止转股日为2025年9月23日[3] - 发行人资金到账日为2025年9月26日，投资者赎回款到账日为2025年9月30日[3] - 本次赎回类别为全部赎回，赎回完成后“交建转债”将在深交所摘牌[3] - 本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以票面面值上浮10%（不含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债[14] - 有条件赎回情形包括公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含），或可转债未转股余额不足3000万元（含）[14] - “交建转债”赎回价格为100.044元/张（含息、含税），票面利率2.0%，计息天数8天[16] - 赎回对象为截至2025年9月22日收市后在中登公司登记在册的全体“交建转债”持有人[17] 交易与转股限制 - 2025年9月18日起，“交建转债”停止交易[19] - 2025年9月23日起，“交建转债”停止转股[19] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无“交建转债”交易情况[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 截至2025年9月22日收市后未转股的“交建转债”将被强制赎回[23]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年8月8日至8月28日期间有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格10.00元/股的130%（即13.00元/股），触发有条件赎回条款 [3][11] - 触发条件依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号》及公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》相关规定 [3][11] - 公司董事会于2025年8月28日审议通过提前赎回议案，决定行使赎回权利 [11] 可转债基本发行信息 - 公司于2020年9月15日公开发行850万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额8.50亿元 [4] - 可转债于2020年10月16日在深交所挂牌交易，债券简称"交建转债"，代码"128132" [5] - 转股期限自2021年3月22日至2026年9月14日，初始转股价格为18.57元/股 [6] 转股价格调整历史 - 2021年7月14日因权益分派由18.57元/股调整为18.53元/股 [7] - 2022年7月25日由18.53元/股调整为18.43元/股 [7] - 2023年7月19日由18.43元/股调整为18.33元/股 [7] - 2024年7月16日由10.31元/股调整为10.15元/股 [7] - 2025年6月25日由10.15元/股调整为10.00元/股 [8] - 2024年1月11日向下修正转股价格至13.15元/股 [9] - 2024年7月2日再次向下修正转股价格至10.31元/股 [10] 赎回具体安排 - 赎回价格确定为100.044元/张（含当期应计利息），其中当期年利率2.00%，计息天数8天（2025年9月15日至9月23日） [1][14] - 赎回登记日为2025年9月22日，赎回日为2025年9月23日 [2][19] - 停止交易日为2025年9月18日，停止转股日为2025年9月23日 [2][18] - 资金到账日安排：发行人资金9月26日到中登公司账户，投资者赎回款9月30日到账 [2][19] - 赎回完成后"交建转债"将在深交所摘牌 [2][19] 赎回条款具体内容 - 有条件赎回条款规定两种情形：公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3000万元 [12] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [12][14] - 还包括到期赎回条款，债券期满后5个交易日内按票面面值上浮10%的价格赎回 [12] 股东及管理层交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及高级管理人员在赎回条件满足前六个月内未交易"交建转债" [21] 转股操作相关说明 - 转股必须通过托管证券公司申报，最小申报单位为1张（100元面值） [21] - 转股后新增股份于次一交易日上市流通，享有与原股份同等权益 [21] - 不足转换为1股的余额将在转股后5个交易日内以现金兑付 [21]

公司调研活动概况 - 新疆交建于2025年9月4日在昌吉州S228公路改扩建项目现场接受广发证券、国泰海通等机构及证券时报、新疆日报等媒体调研 [1] - 公司董事长王彤、总经理王永学等高层管理人员及项目负责人参与接待 [1] - 活动形式包括特定对象调研和现场参观 持续时间4小时（12:00-16:00）[1] 上半年业绩表现 - 通过优化管理体系实现营收与利润双增长 [1] - 非经常性损益达1.33亿元 主要来源于处置将淖铁路公司22.08%股权 [1] - 经营活动现金流量净额同比改善57.52% 但仍为-4.33亿元 [1] S228项目工程进展 - 项目概算投资26.64亿元 全线103.22公里 [1] - 采用双向四车道一级公路标准 设计时速100公里/小时 [1] - 原计划2027年8月交工 现力争2026年底通车 [1] - 2025年计划完成总工程量50% 路基桥涵及外部供电工程基本完工 [1] 技术创新与研发方向 - 推广应用机械指挥官、装配式桥涵等智能化设备 [1] - 探索废旧材料高值化应用 研发新型环保低碳材料 [1] - 推进数字化智能化转型 探索无人化建造模式 [1] - 针对特殊地质灾害开展专项研发 构建监测预警体系 [1] 资金管理与投资者关系 - 优化债权清收机制 加快资金回笼化解存量债权 [1] - 2025年上半年不进行现金分红 不送红股及转增股本 [1] - 留存资金用于支持基建主业、路衍产业培育及科技研发 [1] - 拓宽中小股东线上投票渠道 保障话语权 [1] 公司治理与信息披露 - 严格遵循信息披露要求 确保信息真实准确及时完整 [1] - 搭建多维度沟通体系 高效回应利益相关方关切 [1] - 聚焦主业提升盈利稳定性与成长性 [1]

业绩增长亮点 - 重点项目全面落地推动营收利润双增长 [3] - 非经常性损益1.33亿元（主要来自处置将淖铁路公司22.08%股权） [3] - 应用智能化设备提升质量管理水平 [3] - 优化债权清收机制降低经营风险 [3] S228项目概况 - 项目概算投资26.64亿元 [4] - 路线总长103.22公里（其中18.6km新建路段） [4] - 设计速度100公里/小时 [4] - 原计划2027年8月交工，力争2026年底通车 [4] - 2025年计划完成总工程量50% [4] 股东权益保护措施 - 完善治理与信息披露机制 [5] - 推行股东会网络投票制度 [6] - 搭建多维度沟通渠道（网络平台/专线电话/传真/邮箱/见面会） [6] - 通过稳定业绩和持续分红提升投资回报 [6] 分红计划说明 - 2025年上半年不派发现金红利/不送红股/不转增股本 [6] - 经营活动现金流量净额-4.33亿元（同比改善57.52%） [6] - 留存资金用于主业拓展和现金流改善 [6] 研发方向 - 绿色交通：研发环保低碳材料 [7] - 建筑工艺创新：提升施工效率降低成本 [7] - 智慧交通：研究无人化建造模式 [8] - 平安交通：研发地质灾害监测预警技术 [8]