财务表现 - 2024年第一季度，华阳集团营业收入达到19.91亿人民币，同比增长51.34%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.42亿人民币，同比增长83.52%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为1.05亿人民币，同比增长648.84%[4] - 公司营业收入增加主要来源于汽车电子及精密压铸业务[8] - 财务费用同比增长218.27%，主要是利息费用增加[8] - 公司投资收益同比增长89.37%，主要是对联营企业的投资收益增加[8] - 现金流量表显示，经营活动产生的现金流量净额增加主要是因为销售收入增加和客户回款增加[8] 股东信息 - 股东信息显示，报告期末普通股股东总数为38,569股[8] - 江苏华越投资有限公司为惠州市华阳集团股份有限公司的最大股东，持股比例为51.65%[9] 公司发展 - 公司与长兴经济技术开发区签订投资协议设立子公司，投资项目总额约10亿元人民币[11] - 公司向11名特定对象发行人民币普通股46,280,991股，于2023年8月18日在深圳证券交易所上市[11] 资产状况 - 公司2024年第一季度流动资产总额约为69.21亿元人民币[13] - 公司2024年第一季度非流动资产总额约为28.85亿元人民币[13] 财务指标 - 惠州市华阳集团股份有限公司2024年第一季度营业总收入为199.08亿元，较上期增长51.4%[15] - 2024年第一季度营业总成本为185.45亿元，较上期增长47.6%[15] - 2024年第一季度净利润为14.34亿元，较上期增长82.3%[16] - 每股基本收益为0.27元，较上期增长68.8%[16] - 综合收益总额为14.06亿元，较上期增长89.7%[16] 现金流量 - 惠州市华阳集团股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,835,223,922.32，同比增长49.3%[18] - 公司支付给职工以及为职工支付的现金为299,887,592.77，同比增长26.9%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为23,091,741.16，较去年同期增长[18] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为97,951,730.66[19]

业绩总结 - 华阳集团2023年实现营收71.37亿元，同比增加26.59%，归母净利润4.65亿元，同比增加22.17%[6] - 华阳集团2024年第一季度归母净利润预计同比增长75%-88%[1] - 公司2023年汽车电子实现营收48.26亿元，同比增长28.85%，毛利率为22.05%[7] 未来展望 - 公司核心看点在智能座舱，预期2024/2025/2026年营收分别为94.7/121.2/153.4亿，利润为6.5/9.2/11.8亿，维持买入评级[58] - 可比公司估值显示，公司作为汽车电子上市公司，与德赛西威和科博达有重合，2024年可比公司平均估值为31倍，维持买入评级[60] 新产品和新技术研发 - 公司数字声学产品开发已在部分车型实现量产出货，扩大产品线规模[20] - 公司电子外后视镜产品持续迭代升级，提升产品力[21] - 公司V2X产品开发已完成平台验证，为产品推广奠定基础[22] - 公司HUD产品开发已实现量产出货，持续升级并推出新方案[23] - 公司已攻克车载激光雷达压铸和零部件智能生产技术难题，实现量产并提高产品质量[26] - 公司已解决高集成度汽车连接器壳体压铸技术难题，降低成本并提升产品质量[27] - 公司完成精密模具加工在线检测技术研究，提高精密模具加工质量和检测效率[28] - 公司已开发并量产其他基于已定点项目的产品，提升产品力和销售规模[29] 市场扩张和并购 - 公司与长城、长安、奇瑞、吉利、北汽、长安马自达、理想、极氪、赛力斯、广汽埃安、蔚来、比亚迪等重要客户合作项目增多，海外业务取得较好进展[40] - 公司与华为签署智能车载光业务合作意向书，搭载产品包括10.25英寸高清液晶仪表、大功率无线充电、NFC钥匙模块等[42] - 公司完成定增，募集资金约14亿元，用于新建厂房和设备投入，2024年新建厂房将陆续投产[50] - 公司已使用募集资金约59.3亿元，尚未使用的募集资金约79.95万元，用途包括现金管理和投资项目[52] - 公司投资设立子公司投建汽车轻量化精密压铸零部件项目，总投资约10亿元人民币，预计2024年投产[54]

关于全资子公司通过高新技术企业重新认定的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号： 2024-020 惠州市华阳集团股份有限公司 华阳通用、华阳多媒体、华阳光电本次高新技术企业的认定系原证书有效期 满后进行的重新认定。根据国家对高新技术企业税收优惠政策的相关规定，华阳 通用、华阳多媒体及华阳光电自本次通过高新技术企业重新认定后可连续三年 （2023 年度至 2025 年度）继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税。华阳通用、华阳多媒体、华阳光电 2023 年已按照 15%的企业所得税税率进行纳税申报及预缴，本次通过高新技术企业重新认定不 影响公司已披露的 2023 年度相关财务数据，有利于公司的长远发展。 特此公告。 惠州市华阳集团股份有限公司 董事会 二〇二四年四月十三日 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司惠州华阳通 用电子有限公司（以下简称"华阳通用"）、惠州市华阳多媒体电子有限公司（以 下简称"华阳多媒体"）及惠州市华阳光电技术有限公 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年第一季度业绩超预期 归母净利润1.36-1.46亿元 同比增长75.4%-88.3% 扣非归母净利润1.31-1.41亿元 同比增长80%-93.7% [17] - 业绩增长主要源于汽车电子业务中座舱域控、HUD、屏显示、车载无线充电等产品销售收入同比大幅增长 以及精密压铸业务中汽车智能化相关零部件项目持续放量 [17] - 规模效应及公司管理改善效果显现 主要客户销量实现增长 其中长城同比增长25.2% 长安增长13.9% 奇瑞增长27.1% 吉利增长47.5% [17] 财务表现与预测 - 2023年营业收入71.37亿元 预计2024-2026年分别为88.97亿元/106.18亿元/124.88亿元 同比增长24.66%/19.35%/17.60% [10][19] - 2023年归属母公司净利润4.65亿元 预计2024-2026年分别为6.51亿元/7.96亿元/9.64亿元 同比增长40.16%/22.14%/21.14% [10][19] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.24元/1.52元/1.84元 对应PE为23/18/15倍 [19][22] - 预计2024-2026年归母净利润复合年增长率(CAGR)为27.5% [22] 业务发展 - 汽车电子业务2023年营收48.26亿元 同比增长28.9% 销量939万套 同比增长30.4% 占总营收68% 同比提升2个百分点 [18] - 国际市场开拓取得重大进展 新突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等客户 客户结构进一步优化 [18] - 精密压铸业务2023年营收16.6亿元 同比增长25.4% 销量3.6亿件 同比增长5.8% [18] - 新能源汽车项目占比较大 汽车智能化相关零部件项目大幅增加 包括激光雷达部件、中控屏支架、域控部件、HUD部件等 [18] - 3500吨压铸机进入试产 并获得多个新能源汽车三电系统定点项目 [18] 研发与产能 - 2023年研发费用6.45亿元 同比增长24.8% 占营业收入比重9% 创历史新高 [6] - 汽车电子研发投入占其营业收入12.1% [6] - 2023年完成向特定对象发行股票募集资金约14亿元 新建厂房将于2024年陆续投产 [6] - 2023年固定资产等长期资产投入达到历史新高 将助力汽车电子和精密压铸业务加速发展 [6] 财务指标 - 2023年毛利率22.36% 预计2024-2026年分别为22.28%/22.21%/22.15% [10] - 2023年净利率6.58% 预计2024-2026年分别为7.40%/7.57%/7.80% [10] - 2023年净资产收益率(ROE)7.82% 预计2024-2026年分别为9.98%/11.06%/12.05% [10][19] - 2023年总资产94.53亿元 总市值146.74亿元 [8]

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到71.4亿元，同比增长26.6%[1] - Q4业绩略超预期，收入达23.4亿元，同比增长43.6%[1] - Q4毛利率提升至22.9%，销售/管理/研发/财务费用率均有所下降[1] - 公司订单开拓进展显著，成功突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等客户[1] - 维持目标价为39.96元，维持“增持”评级[1] 未来展望 - 营业收入、经营利润、净利润、每股净收益等指标在2023-2026年间均有增长趋势[1] - 公司产品持续迭代，订单开拓进展显著，汽车电子业务增长势头良好[1] - 风险提示包括新品渗透率不及预期、新客户拓展不及预期、原材料价格上涨等因素[1] 新产品和新技术研发 - 公司是汽车电子行业领军者，HUD产品放量增厚业绩，持续推动业务发展[1] 市场扩张和并购 - 华阳集团2026年预计营业总收入将达到11,862百万人民币，呈现稳定增长趋势[2] 其他新策略 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[10] - 投资建议的比较标准为股票投资评级，分为股票评级和行业评级，中性表示涨幅介于-5%～5%[10]

广发证券股份有限公司关于惠州市华阳集团股份有限公司 2023 年年度保荐工作报告 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3．"三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | --- | --- | --- | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.收购、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括对 外投资、风险投资、委托理财、财 | 无 | 不适用 | | 务资助、套期保值等） | | | | 10．发行人或者其聘请的中介机构 配合保荐工作的情况 | 无 | 不适用 | | 11.其他（包括经营环境、业务发展、 财务状况、管理状况、核心技术等 | 无 | 不适用 | | 方面的重大变化情况） | | | 三、公司及股东承诺事项履行情况 一 ...

业绩总结 - 华阳集团2023年营收达71.37亿元，同比增长26.6%[1] - 公司23年汽车电子业务营收为48.26亿元，同比增长28.9%[1] - 公司23年精密压铸业务营收为16.6亿元，同比增长25.4%[1] - 公司23年研发费用达6.45亿元，同比增长24.8%[1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.24/1.52/1.84元，对应PE为22/18/15倍[2] - 公司假设汽车电子产品持续放量，精密铸造业务保持稳健增长[3] - 预测公司2024-2026年分业务收入分别为62.58/75.97/90.23亿元，毛利率分别为22.00%[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.24/1.52/1.84元，对应PE为22/18/15倍，归母净利润CAGR为27.5%[2] - 公司假设汽车电子产品持续放量，精密铸造业务保持稳健增长[3] - 预测公司2024-2026年分业务收入分别为62.58/75.97/90.23亿元，毛利率分别为22.00%[4] 其他新策略 - 公司的ROE预计将从2023年的7.82%增长至2026年的12.05%[5] - 2023年资产负债率为36.46%，预计到2026年将增至40.14%[5] - 公司的PE比率预计将从2023年的30.94下降至2026年的14.92[5]

证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2024-018 惠州市华阳集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 17 日 召开的第四届董事会第八次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现 金管理的议案》，同意公司及控股子公司使用总额度不超过人民币 80,000 万元 的闲置募集资金进行现金管理，额度使用期限为自本次董事会审议通过之日起 12 个月，并授权管理层在额度范围内行使具体操作的决策权并签署相关合同文 件 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2023 年 8 月 19 日 刊 登 在 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 上的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023-062）。 近日，公司全资子公司惠州市华阳多媒体电子有限公司使用暂时闲置募集资 金人民币 16,000 万元在现金管理专用结 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入为71.37亿元，同比增长26.6%[1] - 公司2023年汽车电子业务营收为48.26亿元，同比增长28.9%[3] - 公司2023年精密压铸业务营收为16.60亿元，同比增长25.4%[3] - 华阳集团2026年预计营业收入将达到13,235百万元，较2022年增长18.3%[7] - 公司预计2026年每股收益将达到1.89元，较2022年增长159.6%[7] - 公司2026年预计ROE将达到13.3%，较2022年增长41.5%[7] - 公司2026年预计净利率将达到7.5%，较2022年增长12.7%[7] - 公司2026年预计资产负债率将达到45.9%，较2022年增长6.2%[7] 其他 - 本报告由东方证券股份有限公司制作及发布，仅供公司客户使用[15] - 报告基于公开信息撰写，力求准确性和完整性，但不保证信息准确性和完整性[17] - 报告中的观点和陈述不构成投资建议，投资者应考虑个人情况并寻求专家意见[18] - 过去表现不代表未来表现，投资者可能损失本金，外汇汇率波动可能影响投资价值[19] - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，投资决策由投资者自行承担风险[20] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播报告内容[21] - 公司及关联机构可能与报告分析的企业发展业务关系，投资者应考虑利益冲突[25]

业绩总结 - 公司2023年Q4归母净利润同比增长48%[1] - 公司2023年汽车电子实现营收48.26亿元，同比增长28.85%[7] - 公司2023年四费率稳中有降，销售/管理/研发/财务费用率分别为3.8%/2.4%/8.5%/0.0%[11] - 公司2023Q4毛利率同比提升0.5%，净利率同比提升0.2%[10] 研发和技术创新 - 公司始终将研发作为保持和提升竞争力的重要手段，2023年研发投入为6.45亿元，同比增长24.83%[13] - 公司拥有976项专利，其中发明专利376项，汽车电子和精密压铸技术能力强，2023年被认定为“国家级工业设计中心”[13] - 公司在智能驾驶、自动泊车、显示技术、数字声学等领域持续开发新产品，不断提升产品性能和竞争力[19][20][21][22] 市场拓展和合作 - 公司致力于提升用户体验，推出车内音质、车外后视镜、V2X通信等产品，拓展新市场和客户群[22][23][24] - 公司与先锋电子签署战略合作协议，推出数字声学系统解决方案；与CY Vision Inc签署合作协议，展出双方合作的裸眼3D AR-HUD产品[43] - 公司与华为签署智能车载光业务合作意向书，为问界M5、M7提供产品配套，销量分别为9740、54681辆[45] 财务和投资 - 公司完成向特定对象发行股票募集资金约14亿元，用于扩充产能、推进生产基地布局，助力汽车电子和精密压铸业务发展[52] - 公司已使用募集资金约593,171,594.74元，包括支付银行承兑汇票等，尚未使用的募集资金存放于募集资金专户及理财专用账户[54] - 公司2023年向特定对象发行股票募集资金承诺项目总额为70,293.91万元，调整后投资总额为56,070万元，截至期末累计投入金额为43,198.95万元[56]