目 录 一、 关于经营业绩波动、自然人交易、关联交易……………… 第 1—42 页 二、关于募投项目、产能情况、流动性风险……………………第 42—85 页 关于浙江华统肉制品股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核 问询函中有关财务事项的说明 天健函〔2024〕1199 号 深圳证券交易所： 我们已对《关于浙江华统肉制品股份有限公司申请向特定对象发行股票的第 二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120030 号，以下简称审核问询函）所提及 的浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称华统股份公司或公司）财务事项进行 了审慎核查，并出具了《关于浙江华统肉制品股份有限公司申请向特定对象发行 股票的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2024〕894 号）。 因华统股份公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。 一、关于经营业绩波动、自然人交易、关联交易 根据公司披露的 2024 年半年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的 净利润为亏损 9,500 万元-12,000 万元，同比大幅减亏；根据第一轮问询回复， 报告期内公司向自然人客户销售占比超过 70%，公司认为受所处行业销 ...

证券代码：002840 证券简称：华统股份 公告编号：2024-109 浙江华统肉制品股份有限公司 关于向特定对象发行股票的第二轮审核问询函回复（修订稿） 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 25 日收 到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于浙江华统肉制品股份有 限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120030 号）（以下简称"问询函"）。深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股 票的申请文件进行了审核，并形成了第二轮审核问询问题。 公司收到问询函后，会同相关中介机构对问询函所列的问题进行了认真研究 和逐项落实，并进行了逐项说明和回复，同时对募集说明书等申请文件进行了相 应补充和更新，具体内容详见公司于 2024 年 8 月 2 日、2024 年 8 月 24 日在巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。 鉴于公司于 2024 年 10 月 31 日披露了《2024 年三季度报告》，公司按 ...

证券代码：002840 证券简称：华统股份 浙江华统肉制品股份有限公司 Zhejiang Huatong Meat Products Co.,Ltd. （浙江省义乌市义亭镇姑塘工业小区） 关于浙江华统肉制品股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 第二轮审核问询函之回复 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路111号） 华统股份向特定对象发行股票申请文件 第二轮审核问询函之回复 深圳证券交易所： 贵所《关于浙江华统肉制品股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二 轮审核问询函》（审核函〔2024〕120030 号）（以下简称"问询函"）已收悉。 浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"华统股份"、"公司"、"发行人"） 会同保荐机构招商证券股份有限公司及天健会计师事务所（特殊普通合伙）， 对贵所问询函中提出的问题进行了认真的调查、取证、回复，补充了有关资料， 并对募集说明书等申请文件进行了相应的修改、补充（修改、补充部分用楷体 加粗的字体标明）。 现就贵所问询函中提出的问题回复如下，请予审核（以下回复顺序与贵所 问询函中的问题顺序相同；序号"问题 2-1"，表示问题"2"的第一个要点，其他 序号以此类推 ...

报告公司投资评级 - 未明确给出华统股份（002840）的公司投资评级[1] 报告的核心观点 - 华统股份2024年前三季度营收64.85亿元同比增5.21% 归母净利润为亏损0.53亿元同比增长114.91% 扣非净利润0.44亿元同比增长109.40% Q3实现营业收入为23.20亿元同比增长13.40% 归母净利为1.72亿元同比增长9150.26% 扣非净利润1.70亿元同比增长543.36%[1] - Q3净利润大幅增长生猪销售态势向好 2024年第三季度公司共销售生猪61.17万头生猪销售量较去年同期增长15.87% 销售收入共计12.68亿元 全国生猪价格整体呈现上涨走势三季度公司商品猪销售价格达到全年最高点实现净利润大幅上涨 公司生猪养殖产能快速扩张降低原材料成本经营目标是达到生猪自繁自养自屠宰提升竞争力[1] - 行业产能去化持续兑现负债率限制产能增长 前三季度全国生猪出栏52030万头同比减少1693万头下降3.15% 受产能去化影响生猪价格第三季度整体上涨价格达到年内最高值 三季度末能繁母猪存栏4062万头同比减少178万头下降4.20% 2024年第三季度全国能繁母猪较第二季度存栏量增长24万头环比上涨0.59%增速缓慢[1] - 公司产能进入快速释放期降本增效持续兑现 2024年前三季度公司共销售生猪194.81万头生猪销售量较去年同期增长15.9% 截止2024年7月公司能繁母猪存栏接近16万头较2023年年底13万头增加近3万头后续预计保持持续增长 公司已在浙江省建成18个现代化楼房猪场且积极向周边扩张产能在不断提升能繁母猪数量的增多生猪的出栏量也会相应提升有助于公司扩大市场份额增加销售收入 公司养殖成本持续下降三季度进一步明显改善 公司能繁母猪数量的增加和养殖技术提升改进饲料配方推进种群优化生猪价格保持稳定或上涨从而降低养殖成本使盈利水平提高[1] - 屠宰板块稳健增长 2024H1公司共计屠宰生猪211.28万头屠宰及肉类加工业务实现营业收入39.34亿元较去年同期增长4.06% 截至2024年6月末公司已建成25家生猪屠宰企业通过收购等方式整合行业资源提升自身在屠宰行业的影响力和市场份额 未来继续推进全国化布局战略打造更完善的产业链提高屠宰业务的协同效应和盈利能力[1] - 预计2024 - 2026年EPS分别为0.42元、1.08元、1.38元[1] 根据相关目录分别进行总结 业绩总结 - 2024年前三季度华统股份营收64.85亿元同比增5.21% 归母净利润为亏损0.53亿元同比增长114.91% 扣非净利润0.44亿元同比增长109.40% Q3实现营业收入为23.20亿元同比增长13.40% 归母净利为1.72亿元同比增长9150.26% 扣非净利润1.70亿元同比增长543.36%[1] 各板块情况 - **生猪养殖板块** - Q3净利润大幅增长生猪销售态势向好 2024年第三季度公司共销售生猪61.17万头生猪销售量较去年同期增长15.87% 销售收入共计12.68亿元 全国生猪价格整体呈现上涨走势三季度公司商品猪销售价格达到全年最高点实现净利润大幅上涨 公司生猪养殖产能快速扩张降低原材料成本经营目标是达到生猪自繁自养自屠宰提升竞争力[1] - 公司产能进入快速释放期降本增效持续兑现 2024年前三季度公司共销售生猪194.81万头生猪销售量较去年同期增长15.9% 截止2024年7月公司能繁母猪存栏接近16万头较2023年年底13万头增加近3万头后续预计保持持续增长 公司已在浙江省建成18个现代化楼房猪场且积极向周边扩张产能在不断提升能繁母猪数量的增多生猪的出栏量也会相应提升有助于公司扩大市场份额增加销售收入 公司养殖成本持续下降三季度进一步明显改善 公司能繁母猪数量的增加和养殖技术提升改进饲料配方推进种群优化生猪价格保持稳定或上涨从而降低养殖成本使盈利水平提高[1] - **屠宰板块** - 屠宰板块稳健增长 2024H1公司共计屠宰生猪211.28万头屠宰及肉类加工业务实现营业收入39.34亿元较去年同期增长4.06% 截至2024年6月末公司已建成25家生猪屠宰企业通过收购等方式整合行业资源提升自身在屠宰行业的影响力和市场份额 未来继续推进全国化布局战略打造更完善的产业链提高屠宰业务的协同效应和盈利能力[1] 行业情况 - 行业产能去化持续兑现负债率限制产能增长 前三季度全国生猪出栏52030万头同比减少1693万头下降3.15% 受产能去化影响生猪价格第三季度整体上涨价格达到年内最高值 三季度末能繁母猪存栏4062万头同比减少178万头下降4.20% 2024年第三季度全国能繁母猪较第二季度存栏量增长24万头环比上涨0.59%增速缓慢[1] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年EPS分别为0.42元、1.08元、1.38元[1] - 预计2024 - 2026年公司生猪出栏量分别为270/350/500万头 2024年6月起猪价显著上行预计2024 - 2026年公司生猪销售均价增速为10%/0%/0% 随着价格上升、产能利用率的提高与养殖水平的持续优化预计2024 - 2026公司生猪板块对应毛利率水平分别为8%/12%/14%[5] - 预计2024 - 2026年公司屠宰量分别为450/550/650万头销售均价增速为0%/1%/1%对应毛利率分别为2%/4%/5% 综上得屠宰及肉类加工业务2024 - 2026年销售收入增速为14.3%/26.9%/32.7%毛利率为5%/9%/11% 预计公司其他板块平稳发展[5] - 基于以上假设预测公司2024 - 2026年分业务收入成本[5] 相对估值 - 选取温氏股份、巨星农牧、唐人神三家养殖为主的公司2025年平均PE为10倍 华统股份成本迅速下降出栏增速高成长性强建议持续关注[6] - 与可比公司温氏股份、巨星农牧、唐人神对比了股价、EPS、PE等指标[7] 财务分析 - 给出了2023A、2024E、2025E、2026E的利润表、现金流量表、资产负债表中的各项数据如营业收入、营业成本、净利润、经营活动现金流净额等以及各项财务分析指标如成长能力、获利能力、营运能力、资本结构等指标[8]

浙江华统肉制品股份有限公司 | 证券代码：002840 | 证券简称：华统股份 | 公告编号：2024-108 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128106 | 债券简称：华统转债 | | 2、赎回条件满足日：2024 年 11 月 6 日 3、赎回登记日：2024 年 12 月 10 日 4、赎回日：2024 年 12 月 11 日 5、停止交易日：2024 年 12 月 6 日 6、停止转股日：2024 年 12 月 11 日 7、公司赎回资金到达中登公司账户日：2024 年 12 月 16 日 8、投资者赎回款到账日：2024 年 12 月 18 日 9、最后一个交易日可转换公司债券简称：Z 统转债 开第五届董事会第十三次会议，审议通过《关于提前赎回华统转债的议案》，公 司董事会决定行使"华统转债"的提前赎回权利。现将有关事项公告如下： 一、赎回情况概述 关于华统转债赎回实施的第一次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、"华统转债"赎回价格：101.21 元/张（含当期息税，当期即第五年 ...

| 证券代码:002840 | | --- | | 债券代码:128106 | 浙江华统肉制品股份有限公司 关于提前赎回华统转债的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、"华统转债"赎回价格：101.21 元/张（含当期息税，当期即第五年，年 利率为 1.80%。），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 10、赎回类别：全部赎回 11、本次赎回完成后，"华统转债"将在深圳证券交易所摘牌。持有人持有 的"华统转债"如存在被质押或被冻结情形的，建议在停止转股日前解除质押和 冻结，以免出现因无法转股而被强制赎回的情形。 证券代码：002840 证券简称：华统股份 公告编号：2024-107 债券代码：128106 债券简称：华统转债 12、风险提示：根据安排，截至 2024 年 12 月 10 日收市后仍未转股的"华 统转债"将被强制赎回，因目前"华统转债"二级市场价格与赎回价格存在较 大差异，特别提醒各位持有人注意在限期内转股，投资者如未及时转股，可能 面临损失，敬请投 ...

招商证券股份有限公司 关于浙江华统肉制品股份有限公司 提前赎回"华统转债"的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为浙江 华统肉制品股份有限公司（以下简称"华统股份"或"公司"）向不特定对象发 行可转换公司债券的持续督导机构，根据《可转换公司债券管理办法》、《证券 发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——主板上市公司规范运作》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号—可转换公司债券》等有关规定，对华统股份提前赎回"华统转债"事项进行 了核查，核查情况如下： 根据相关法规和《浙江华统肉制品股份有限公司公开发行可转换公司债券募 集说明书》的规定，公司本次发行的可转债自 2020 年 10 月 16 日起可转换为公 司股份。"华统转债"的初始转股价格为 15.12 元/股。 1、2020 年 5 月 14 日，公司 2019 年限制性股票激励计划预留授予的 181 万 股限制性股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记完成。为此，公 司相应将"华统转债"的转股价格由 15.12 元/股调整为 15.07 元/股，调整后的转 股价 ...

浙江华统肉制品股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十三次 会议于 2024 年 11 月 1 日以电子邮件、电话通讯等形式发出通知，并于 2024 年 11 月 6 日在公司会议室以现场与通讯相结合方式召开。本次会议应到董事 7 名， 实际到会董事 7 名，其中独立董事郭站红先生、吴天云先生、楼芝兰女士采取通 讯方式表决。会议由董事长朱俭军先生主持，公司监事、高级管理人员列席了本 次会议，会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规及公司章 程的规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：002840 证券简称：华统股份 公告编号：2024-106 2024 年 11 月 7 日 议。 三、备查文件 1、经与会董事签字并加盖印章的第五届董事会第十三次会议决议； 2、经与会独立董事签字的第五届董事会 2024 年第五次独立董事专门会议决 特此公告。 浙江华统肉制品股份有限公司董事会 1、审议并通过《关于提前赎回华 ...

国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江华统肉制品股份有限公司 提前赎回可转换公司债券的 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年十一月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 关 于 浙江华统肉制品股份有限公司 提前赎回可转换公司债券的 法律意见书 致：浙江华统肉制品股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受浙江华统肉制品股份有限 公司（以下简称"公司"、"发行人"或"华统股份"）的委托，作为其本次提前 赎回可转换公司债券（以下简称"本次赎 ...

行业和公司概况 行业概况 - 公司主营生猪养殖和屠宰业务 [1] - 公司在浙江、江西、安徽等地区有生猪养殖基地 [7] - 公司正在推进生猪养殖规模扩张,今年计划放养10-20万头代养猪,明年目标达到30-50万头 [7] - 公司对明年生猪价格持谨慎态度,预计明年生猪价格可能不太理想 [8] 公司业绩 - 前三季度公司营业收入64.85亿元,同比增长5.21% [1] - 前三季度公司净利润5637.19万元,实现同比扭亏 [1] - 三季度单季营业收入23.2亿元,净利润1.81亿元,业绩大幅改善 [1] - 生猪养殖板块三季度净利润2.11亿元,单头利润394元 [1] - 屠宰板块三季度实现利润1051万元,单头利润10.65元 [1] - 肉制品板块略有盈余,家禽板块亏损105万元 [1] 成本管控 成本情况 - 三季度生猪养殖成本15.7元/公斤,较上季度有所下降 [3][4] - 四季度目标成本15.5元/公斤,明年争取降至15元/公斤以内 [4] - 成本下降主要来自于饲料成本下降、资助下降以及管理效率提升 [4] - 折旧成本较高,公司正在调整折旧年限以降低成本 [4] 成本改善措施 - 饲料成本目标从320元/吨下降至300元/吨以内 [4] - 通过调整折旧年限,每公斤折旧成本可下降0.5-0.6元 [4] - 持续提升养殖效率,如PSY、存活率等指标的改善 [3][4] - 加快种猪更新换代,预计明年二季度可完成全部种猪更新 [5] 产能规划 生猪养殖 - 今年初计划全年出栏270-280万头,四季度出栏有望增长 [7][8] - 明年出栏目标在成本控制的基础上适度扩张 [8] - 代养业务今年放养10-20万头,明年目标30-50万头 [7] 屠宰 - 今年屠宰量受消费疲软影响,可能与去年持平或略有下降 [11] - 未来将继续扩张屠宰产能,如在广东、安徽等地区新建屠宰厂 [11] - 但对明年屠宰量增长持谨慎态度,不太可能大幅增长 [11] 财务状况 资产负债率 - 资产负债率正在稳健下降,目标年内降至70%以内 [5] - 主要通过定增、股权融资等方式改善财务状况 [6] 资产减值 - 有1000多万元的动物资产减值损失,主要为屠宰动物的资产减值 [12] - 目前动物库存已逐步消化,处于正常水平 [12] 其他 疫情防控 - 公司在浙江等区域疫情防控较为严格,未出现较大疫情 [16] - 但对后续疫情仍保持谨慎态度,从八月开始对出栏较为保守 [16] 产品价格 - 三季度生猪价格保持在较高水平,但公司预计后续可能会有所下降 [16][17] - 公司适当进行了外购生猪的操作,以应对价格波动 [20] 总的来说,公司在生猪养殖和屠宰业务方面保持良好的经营状况,重点关注成本管控和产能扩张,同时也密切关注行业价格走势和疫情防控。公司正在通过多种融资方式改善财务状况,为未来发展奠定基础。