风险警示 - 公司股票自2024年2月27日起被实施其他风险警示，简称变更为“ST中装”[2] - 2025年3月24日起被叠加实施其他风险警示，简称仍为“ST中装”[3][5] 财务问题 - 2017 - 2021年度报告财务指标存在虚假记载[3] - 2023年4月25日对2018 - 2021年度财务报表追溯调整[6] - 2024年4月28日对2017 - 2021年度财务报表追溯调整[6] 应对策略 - 完善业务和财务人员培训，加强会计核算管理[7] - 加强管理层合规管理学习和培训，提高经营管理水平[7] 投资者咨询 - 接受投资者咨询联系方式：电话0755 - 83598225，邮箱zhengquan@zhongzhuang.com [9]

业绩造假数据 - 2017 - 2021年虚增利润分别为1833.44万元、1292.45万元、4398.64万元、1302.19万元、1610.39万元[3][4] - 占当期披露利润总额比例分别为9.06%、5.26%、14.74%、3.91%、8.88%[3][4] 处罚情况 - 公司被责令改正，警告，罚款850万元[8] - 庄重、庄展诺被警告，各罚款400万元，禁入市场3年[8][9] - 桂添、曾凡伟被警告，各罚款150万元[8] - 佛秀丽被警告，罚款100万元[8] - 庄超喜被警告，罚款50万元[8] 重要时间节点 - 2023年12月15日被中国证监会立案[2] - 2025年3月21日收到《行政处罚事先告知书》[2] 财务调整 - 2023年4月对2018 - 2021年度财务报表追溯调整[12] - 2024年4月对2017 - 2021年度财务报表追溯调整[13] 其他事项 - 不触及重大违法强制退市，将被叠加实施其他风险警示[11] - 向投资者致歉，要求人员加强学习，强化内部治理[13] - 指定《证券时报》等报刊和巨潮资讯网为信息披露媒体[13]

可转债发行 - 公司于2021年4月16日发行1160.00万张可转换公司债券，总额116,000.00万元[3] 转股相关 - “中装转2”2021年10月22日至2027年4月15日可转股，初始转股价6.33元/股[4][5] - 2021 - 2022年转股价格多次调整，2022年12月30日调为5.14元/股[5][6][7][8] 价格修正 - 股价连续三十个交易日至少十五个低于当期转股价格85%，董事会有权修正[9] - 2025年3月13日触发修正条款，董事会决定本次不修正，下一触发期重算[2][11] - 再次触发修正条款，董事会将再决定是否行使修正权利[11]

会议决策 - 2025年3月13日公司第五届董事会第十八次会议召开，5名董事全出席[2] - 会议全票通过不向下修正“中装转2”转股价格议案[2] 触发情况 - 截至2025年3月13日，公司股票多日收盘价低于当期转股价格85%触发修正条款[2] 后续安排 - 若再次触发修正条款，董事会将再开会决定是否行使修正权利[2]

股权拍卖 - 原计划2025年3月6 - 7日拍卖庄展诺850万股，已撤回[2][3] 股权情况 - 庄小红和庄展诺合计持股203,603,058股，司法冻结比例100%，占总股本27.71%[4] - 累计质押股份78,386,170股，占总股本10.67%，占持股总数38.50%[4] - 庄展诺11,500,000股竞拍完成股份未过户[4] - 除撤回事项外，庄小红、庄展诺无股票将被拍卖[4]

权益变动 - 2025年3月5日，庄小红18,834,340股、庄展诺6,949,880股司法拍卖股份完成过户[2][6][7] - 本次权益变动合计减持25,784,220股，占总股本3.51%[7] - 庄小红、庄展诺合计持股从31.22%降至27.71%[9] - 两人合计无限售条件股份占比从5.80%降至2.99%[9]

业绩情况 - 2024年度预计归属股东净利润亏损13.6 - 16.6亿元[4] - 2024年度扣非净利润预计亏损13.8 - 16.8亿元[4] 异常交易 - 2025年3月4 - 6日股价跌幅偏离值累计超12%[2] 调查与警示 - 2023年12月因信披违规被立案调查，仍在进行[3] - 2024年2月起股票交易实施其他风险警示[5] 重整情况 - 2024年5月被申请重整及预重整，不确定能否正式重整[7] - 2025年3月与重整投资人签协议，有履约风险[8] 股份变动 - 控股股东部分股份司法拍卖，1968万股完成过户[10]

可转债发行 - 2021年4月16日公开发行1160.00万张可转换公司债券，总额116,000.00万元[3] 转股价格调整 - “中装转2”初始转股价6.33元/股，经调整现为5.14元/股[6][9] 触发条件与修正规则 - 连续十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[10] - 2025年2月21日至3月6日预计触发修正条件[2]

重整进程 - 2024年5月24日公司收到重整申请，7月31日进入预重整阶段[8] - 2024年9月15日前债权人可申报债权[8] - 2025年2月22日开票确定正选和备选重整投资人[11] 投资人情况 - 有两家适格意向重整投资人，均缴纳5000万元保证金[10] 公司数据 - 恒涔公司注册资本5000万，2024年营业总收入和净利润为0，总资产5000万，总负债0，资产负债率0%[12][13][14] - 康恒环境近三年营业收入分别为85.81亿元、89.36亿元、80.70亿元[14] - 康恒环境近三年净利润分别为14.24亿元、13.51亿元、15.05亿元[14] - 截止2024年12月31日，康恒环境净资产为116.38亿元[14] - 2024年康恒环境营业总收入806983万元，净利润150471万元，总资产3884878万元，总负债2721113万元，净资产1163765万元，资产负债率70.0%[19] 股权结构 - 上海康恒环境股份有限公司注册资本为107209.6万元[15] - 上海上实长三角生态发展有限公司出资30382万元，持股比例28.34%[16] - 龙吉生合计持有康恒环境33.08%股份表决权，加上一致行动人朱晓平合计持有36.83%，为公司实际控制人[18] 重整方案 - 中装建设本次重整资本公积金转增股本不超过10亿股，可转债全部转股后总股本增至不超过19.50亿股[21] - 乙方一预计受让3.9亿股中装建设转增股票，持股比例原则上不低于重整后总股本的20%[21] - 重整投资人认购转增股份每股对价为1.552元/股，是市场参考价3.1035元/股的50%[21][31] - 乙方一认购的转增股份限售期限为36个月，其他重整投资人认购的为12个月[22] - 协议履约保证金为5000万元，支付全部投资款时转为受让转增股票对价款等额部分[23] - 全部重整投资人支付完股票对价款后5个工作日内，中装建设提交办理股份转增登记文件，转增股份登记完成次1个交易日申请过户[23] - 新一届董事会设置5名董事，乙方一提名非独立董事不少于2名，独立董事不少于2名[26] 各方义务 - 甲方应清理截至重整受理日前债务，预留偿债资源[25] - 乙方一应按时支付重整投资款[26] - 乙方二在《重整计划》执行完毕后为甲方提供产业和业务支持[26] - 各方在投资中发生的税费按规定或惯例自行承担[24] 风险提示 - 公司能否进入正式重整程序、股票交易是否被实施退市风险警示、股票是否终止上市均存在风险[3][4][6] - 若法院裁定受理重整申请，深交所将对公司股票交易实施退市风险警示[34] - 若重整失败被宣告破产，公司股票将面临终止上市风险[35] - 2023年12月15日，公司因信息披露违法违规被中国证监会立案调查，调查仍在进行中[36] - 2024年2月23日，公司主要银行账户被冻结，2月27日起深交所对公司股票实施其他风险警示，简称变更为“ST中装”[37] - 公司基本银行账户已解除冻结，但仍面临主要银行账户被冻结解除时间不确定风险[37] - 重整投资协议可能因投资人筹措资金不到位等无法履行投资义务，还存在协议被终止等风险[38]

股份变动 - 2019 年 12 月 31 日庄小红及其一致行动人持股占总股本 38.75%[16] - 2020 年 1 - 6 月持股比例降至 36.07%[16] - 2020 年 8 月持股比例降至 35.20%[16] - 2021 年 10 月至 2025 年 2 月持股比例降至 33.90%[17] - 本次权益变动前持股占比 33.90%[17] - 2025 年 2 月 20 - 21 日庄小红部分股份司法拍卖竞拍成功[17] - 2025 年 3 月 3 日部分股份过户完成[17] - 本次权益变动后持股占比 31.22%[17] - 本次权益变动数量 19,680,000 股，变动比例 2.68%[34] 股东情况 - 2019 年 12 月 31 日庄小红持股占总股本 28.07%[19] - 2025 年 2 月 28 日庄小红持股占比 21.29%[19] - 2019 年 12 月 31 日庄展诺持股占总股本 10.68%[19] - 2025 年 2 月 28 日庄展诺持股占比 9.94%[19] 股份状态 - 截至报告签署日，累计被质押 67,710,390 股，占所持股份 43.30%，占总股本 9.22%[22] - 股份已全部被司法冻结和司法再冻结[22] 其他 - 2019 年 12 月 31 日公司总股本 683,316,991 股[19] - 2025 年 2 月 28 日公司总股本 734,667,885 股[19] - 权益变动涉及的股份未来 6 个月内不得减持[21] - 本次权益变动不导致控股股东及实际控制人变化，不损害公司及其他股东利益[23]