公司基本信息 - 罗欣药业（上海）有限公司为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资），2014年6月25日成立，注册资本6亿人民币，法定代表人朱晓彤，经营范围包括医学研究、技术服务、化工产品销售等，持有山东罗欣99.65%股权，山东罗欣持有上海罗欣100%股权 [2] - 罗欣健康科技（湖南）有限公司为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资），2020年11月24日成立，注册资本2亿人民币，法定代表人陈明，经营范围包括药品批发零售、医疗器械销售等，公司持有北京健康80.95%股权，北京健康持有湖南健康100%股权 [5][6][7] 担保协议相关 - 公司或控股子公司将与金融机构签担保协议，每笔担保期限和金额依贷款合同定，若上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心为贷款提供担保，山东罗欣将提供反担保，公司授权董事长或其授权人在担保额度内签署合同及办理程序 [10] - 公司为控股子公司提供担保及子公司间互相担保利于提高融资效率、降低成本，保证正常生产经营，符合整体利益，被担保方经营正常、资信良好，担保风险可控，不会对公司正常经营产生重大影响，不损害公司及全体股东利益 [11] - 本次担保后，公司及控股子公司担保额度总金额27.38亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为198.08%；对外担保总余额8.127362亿元，占比58.80%；对合并报表外单位担保总余额为0万元，公司无逾期对外担保等情况 [12][13] 会计政策变更 - 本次会计政策变更是依据财政部《企业会计准则解释第18号》要求进行，自2024年1月1日起执行，无需提交董事会、股东大会审议 [13][14] - 变更前公司执行财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》等相关规定，变更后根据解释第18号相关规定执行，未变更部分仍按前期规定执行 [14][15] - 本次会计政策变更符合规定和公司实际情况，变更后的会计政策能客观、公允反映财务状况和经营成果，不会对当期财务状况等产生重大影响，不损害公司及股东利益 [14][17] 资产减值准备及公允价值变动损益 - 公司根据相关准则对存货、应收款项等资产进行减值测试并计提减值准备，对交易性金融负债按公允价值确认，2024年度计提应收款项减值准备1411.53万元 [18] - 2024年度计提存货跌价准备7534.26万元，计提其他资产减值准备22537.68万元 [20][21] - 公司本期确认的公允价值变动损益来自处置上药罗欣形成或有对价导致交易性金融负债增加，确认公允价值变动损益 -2.131309亿元 [22] - 本期计提减值准备合计3.148346亿元，确认公允价值变动损益 -2.131309亿元，合计减少2024年度利润总额5.279655亿元，符合相关会计准则规定 [23] 控股股东股份质押展期 - 公司控股股东罗欣控股所持部分公司股份拟办理质押展期业务，质押股份不涉及负担重大资产重组等业绩补偿义务 [25][26] - 截至公告披露日，罗欣控股及其一致行动人克拉玛依珏志、Giant Star有股份质押情况，本次质押展期不涉及新增融资安排，罗欣控股质押股份无平仓风险，对上市公司生产经营等无影响 [26]

文章核心观点 罗欣药业2024年年报及2025年一季度报告显示，公司聚焦医药产品研产销，在消化等领域有优势，业务涵盖药品研发、生产、销售，经营模式成熟，产品市场和行业地位良好，同时受行业政策影响，公司还进行了股份回购、员工持股计划等重要事项[4][22][23]。 公司基本情况 主要业务 - 药品研发：2024年8项原料药项目按计划进展，盐酸乌拉地尔和比阿培南原料获批；创新药聚焦消化领域，替戈拉生片获批多个适应症；仿制药推进新仿制药及一致性评价，完成在售产品一致性评价任务，多个产品获批，在研新仿制药7个[4][5][6]。 - 药品生产：原料药布局业务，恒欣药业建立多种生产体系；化学制剂提升生产效率，替戈拉生片产量大幅提高；中成药把控质量，提升效率与稳定性；制剂代工拓展CMO业务，新签及意向协议10余笔，协助获生产批件10件，30余个品种在研[7][8][9][10]。 - 药品销售：原料药内贸与国内企业合作，外贸在多国发力，新开发客户合作品种11个；化学制剂解决体系漏洞，重构业务线，完成系统升级；中成药推进市场拓展[12][13][14]。 经营模式 - 研发模式：创新药以临床需求为导向，提升研发效能；仿制药依托自主研发能力，精细化管理立项开发[15]。 - 生产模式：自主生产，依托五大核心生产基地构建完整产业链[17]。 - 销售模式：原料药内贸直销为主、经销为辅，外贸多种模式；化学制剂直营与分销结合；中成药由推广服务商及代理商协助推广[19][20][21]。 产品市场地位 - 公司产品涉及多领域，替戈拉生片是中国首款自研P - CAB，实现自研自产，有多项医保续约和新增适应症；注射用LX22001研发有进展；多个产品在集采项目中中选或续约[22]。 行业地位 - 公司连续多年获行业殊荣，替戈拉生片获多项荣誉[23]。 行业情况 行业现状 - 2024年医药制造业营收25298.5亿元，增长率为零，利润总额3420.7亿元，同比下降1.1%；行业转型高质量发展步伐加快，主要经济指标持续回升，降幅收窄[24]。 行业政策 - 创新药鼓励和支持：国家和地方出台政策，助推创新药发展[25]。 - 国家医保目录调整：2024年新增91种药品，公司替戈拉生片部分适应症续约和新增入医保[26]。 - 药品集采提质扩面：推动集采工作，第十批集采62种药品采购成功[27]。 - 行业监管合规常态化：强化行业监管，健全行风治理体系[28]。 重要事项 回购公司股份 - 2024年2月审议通过回购方案，回购资金5000 - 10000万元，价格不超7.62元/股；已累计回购26027861股，占总股本2.39%，成交金额99986148.24元[31][32]。 员工持股计划 - 2024年通过员工持股计划相关议案，持有的标的股票不超2602.7861万股，授予价格2.03元/股；已完成18219503股非交易过户[34][35]。 增资暨关联交易 - 2024年12月审议通过向北京健康增资12000万元，持股比例由71.16%升至80.95%，工商变更已完成[36][37]。 转让控股子公司股权进展 - 已完成现代物流70%股权转让，收到第一、二期股权转让款；设定业绩承诺指标，2023年度业绩承诺完成比例95.76%[38][40]。 公开挂牌出售子公司股权 - 2024年11月拟出售乐康制药100%股权，多次调整价格，暂无意向受让方[42]。 董事会会议 会议召开情况 - 2025年4月21日第五届董事会第二十四次会议召开，应出席董事5名，实际出席5名，会议合法有效[44][45]。 会议审议情况 - 审议通过2024年度董事会、总经理、内部控制评价、财务决算、年度报告等报告及2025年度财务预算报告；确定董事、高级管理人员薪酬方案；续聘2025年度审计机构；确认2024年度日常关联交易并预计2025年度；同意2025年度使用自有资金买理财产品、向金融机构申请综合授信额度及对外担保、审议2025年第一季度报告等多项议案，部分议案需提交股东大会审议[46][49][51]。 第一季度报告 主要财务数据 - 包含主要会计数据和财务指标、非经常性损益项目和金额、变动情况及原因等内容[91]。 股东信息 - 披露普通股股东总数、前十名股东持股情况等，无优先股股东持股情况[92]。 季度财务报表 - 包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，报告未经审计[93]。

内部控制评价 - 公司对2024年12月31日内部控制工作有效性进行评价[2] - 基准日不存在财务与非财务报告内部控制重大缺陷[5] - 自基准日至报告发出日未发生影响评价结论的因素[5] 评价范围数据 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[6] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并报表营收总额99.53%[6] 制度建设 - 公司制定发展战略管理相关制度[9] - 公司建立完善法人治理结构，董事会下设四个专门委员会[9] - 公司制定关联交易管理办法规范关联交易行为[11] 缺陷标准 - 明确财务与非财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷定量标准[18] 未来展望 - 公司将完善子公司管理等内部控制制度和流程[20] - 公司将强化内部控制监督检查，扩展评估范围[20]

股权结构 - 公司股本总数为1087588486股[3] - 罗欣控股持股236955520股，比例21.79%[5] - 克拉玛依珏志持股1846896股，比例0.00%[5] - Giant Star持股4824164股，比例0.43%[5] - 罗欣控股及其一致行动人合计持股51865186股，比例22.22%[5] 股份质押 - 罗欣控股拟对1650万股办理质押展期，占其所持6.96%，总股本1.52%[2] - 罗欣控股本次质押后已质押股份占其所持50.20%，总股本10.94%[5] - 罗欣控股及其一致行动人合计已质押股份占其所持49.22%，总股本10.94%[5] - 本次质押为展期，无新增融资安排[6] - 罗欣控股所质押股份无平仓风险，不影响公司经营治理[6]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起依据财政部《企业会计准则解释第18号》变更会计政策[4] - 变更无需提交董事会、股东大会审议[3][4] - 变更不影响当期财务、经营、现金流及所有者权益、净利润，无损公司及股东利益[3][6]

关联交易数据 - 2025年度预计日常关联交易总金额为1250万元，2024年度实际发生约1369.59万元[2] - 2025年向济南罗欣医药采购商品预计10万元，截至3月31日已发生0万元，上年发生7.75万元[4] - 2025年接受关联人服务预计190万元，截至3月31日已发生39.27万元，上年发生147.24万元[5] - 2025年向关联人销售商品预计900万元，截至3月31日已发生7.14万元，上年发生585.68万元[5] - 2025年向关联人提供服务预计120万元，截至3月31日已发生12.16万元，上年发生116.85万元[5] - 2025年向关联人商号许可预计30万元，截至3月31日已发生7.01万元，上年发生18.87万元[5] - 2024年接受济南罗欣医药商品实际发生7.75万元，预计5万元，差异55%[6] - 2024年接受关联人服务实际发生147.24万元，预计170万元，差异 - 13.39%[6] - 2024年向关联人销售商品/服务实际发生1195.73万元，预计2450万元，差异 - 51.19%[6] - 2024年向关联人许可商号实际发生18.87万元，预计20万元，差异 - 5.65%[6] - 2024年度日常关联交易预计20.00，实际发生18.87，差异率 - 5.65%[7] 子公司业绩 - 罗欣大药房2024年末资产3870.05万元，净资产 - 1692.21万元，收入5077.28万元，净利润 - 1085.47万元[10] - 罗泰物业2024年末资产6094.17万元，净资产613.61万元，收入482.89万元，净利润 - 174.33万元[12] - 欣馨酒店2024年末资产3874.96万元，净资产292.09万元，收入490.55万元，净利润43.22万元[15] - 明欣医药2024年资产27620.59万元，净资产11928.42万元，收入18353.21万元，净利润616.07万元[17] - 济南罗欣2024年资产7910.33万元，净资产5110.97万元，收入9104.49万元，净利润243.37万元[19] - 罗欣实业2024年资产87248.98万元，净资产5451.85万元，收入27731.10万元，净利润414.97万元[22] 公司整体业绩 - 2024年12月31日资产总额为6183.86万元[25] - 2024年12月31日净资产为937.53万元[25] - 2024年度主营业务收入为0万元[25] - 2024年度净利润为 - 66.69万元[25] 其他要点 - 公司与关联企业交易价格按市场公允价格确定[24] - 待股东大会审批后，公司将与关联方签协议明确交易内容[24] - 2025年4月21日独立董事全票同意审议通过相关关联交易议案[27] - 监事会认为2024及2025年度关联交易定价合理公允[28]

担保情况 - 2025年度公司拟为控股子公司提供不超6.48亿元担保，70%以上负债率对象0.92亿元，低于70%对象5.56亿元[3] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产100%，本次担保后超50%[2] - 罗欣药业为山东罗欣药业新增担保额度5.05亿元，占比36.53%[6] - 罗欣药业为山东裕欣药业新增担保额度0.81亿元，占比5.86%[6] - 罗欣药业为罗欣药业（上海）新增担保额度0.51亿元，占比3.69%[6] - 罗欣健康科技发展（北京）为罗欣健康科技（湖南）新增担保额度0.11亿元，占比0.80%[6] - 本次担保后公司及控股子公司担保额度总金额为273800万元，占比198.08%[20] - 本次担保后公司及控股子公司对外担保总余额为81273.62万元，占比58.80%[20] - 公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为0万元[20] 业绩数据 - 山东罗欣药业2024年末资产49.724024亿元，负债27.569361亿元，净资产22.154663亿元，营收22.924403亿元，利润总额 -5.325699亿元，净利润 -6.323031亿元[9] - 山东裕欣药业2025年3月末资产47.469102亿元，负债25.063058亿元，净资产22.406044亿元，营收3.980832亿元，利润总额0.318403亿元，净利润0.193481亿元[9] - 罗欣药业（上海）2024年末资产9.091143亿元，负债6.357636亿元，净资产2.733507亿元，营收2.371520亿元，利润总额 -0.351868亿元，净利润 -1.160438亿元[11] - 罗欣健康科技（湖南）2024年末资产80452.40万元，2025年3月末31970.44万元[13] - 罗欣健康科技（湖南）2024年末负债8607.58万元，2025年3月末9335.65万元[13] - 罗欣健康科技（湖南）2024年度营收10610.87万元，2025年1 - 3月1078.49万元[13] - 湖南健康2024年末资产17167.69万元，2025年3月末14834.43万元[16] - 湖南健康2024年末负债44278.05万元，2025年3月末41698.66万元[16] - 湖南健康2024年度营收55004.31万元，2025年1 - 3月12794.38万元[16] 其他 - 本次担保事项尚需提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上（含）通过[4] - 公司持有北京健康80.95%股权，北京健康持有湖南健康100%股权[15]

业绩总结 - 2024年公司营业收入2,647,365,106.26元，较上年增加11.99%[2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-965,496,163.51元，较去年下降46.04%[2] - 抗生素类产品营业收入995,037,152.60元，毛利率29.84%，收入较上年同期增加9.58%[5] - 消化系统类产品营业收入818,287,223.54元，毛利率62.08%，收入较上年同期增加43.11%[5] 财务数据 - 2024年末货币资金456,677,239.94元，占总资产比例10.53%，较年初减少3.01%[6] - 2024年末应收账款569,106,113.41元，占总资产比例13.13%，较年初增加3.27%[6] - 2024年销售费用1,141,307,766.76元，较2023年增加18.39%[8] - 2024年管理费用276,439,574.47元，较2023年减少26.05%[8] - 2024年财务费用57,303,804.72元，较2023年减少9.55%[8] - 2024年研发费用87,410,791.52元，较2023年减少22.14%[8] 现金流情况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-157,846,935.88元，2023年为466,888,340.77元，同比减少133.81%[9] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为-1,335,311.28元，2023年为957,426,080.35元，同比减少100.14%[9] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为-134,131,334.36元，2023年为-1,680,907,559.97元，同比增加92.02%[9] - 2024年现金及现金等价物净增加额为-290,552,150.32元，2023年为-254,413,452.86元，同比减少14.20%[9] 现金流变动原因 - 2024年度经营活动现金流量净额减少因票据到期托收减少、收到税收返还减少及支付其他与经营活动有关的现金增加[9] - 2024年度投资活动现金流量净额减少系上期收到上药罗欣财务资助款导致[10] - 2024年度筹资活动现金流量净额增加系上年偿还较多到期的金融机构借款导致[10]

审计机构续聘 - 公司2025年4月21日拟续聘天健为2025年度审计机构，需股东大会审议[2] - 2025年4月21日董事会5票同意通过续聘议案[8] 天健相关数据 - 上年末合伙人241人，执业注会2356人，签过证券审计报告注会904人[2] - 2023年业务收入34.83亿，审计收入30.99亿，证券业务收入18.40亿[2] - 2024年上市公司客户707家，审计收费7.20亿[2] - 本公司同行业上市公司审计客户61家[3] - 2024年末累计计提职业风险基金和保险赔偿限额超2亿[4] 费用情况 - 2024年财务报告审计费用260万（含税），内控审计费用55万（含税）[6] 处罚情况 - 天健近三年受行政处罚4次等[5] - 67名从业人员近三年受行政处罚12人次等[5]

业绩总结 - 2024年度计提应收款项减值准备1411.53万元[3][4] - 2024年度计提存货跌价准备7534.26万元[4] - 2024年度计提其他资产减值准备22537.68万元[4] - 2024年度确认公允价值变动损益 -21313.09万元[3][7][8] - 2024年度计提减值准备合计31483.46万元[8] - 2024年度合计减少利润总额52796.55万元[3][8] - 2023年上药罗欣业绩承诺完成比例为95.76%[7]