企业出海战略合作 - 博彦科技与汇博机器人在新加坡签署战略合作协议，结合数字化解决方案与机器人研发优势，共同开发智能教育平台，推动"AI+教育"场景规模化落地 [1] - 博彦科技在全球13个国家设有80余家分支机构，其东南亚本土化团队为工业机器人领域技术出海提供市场准入、人才培养及认证体系全程支持 [1] - 汇博机器人作为AI教育领军企业，依托光伏智能清洁机器人等设备及全栈式服务，深耕"一带一路"国家市场，激活产业提质增效动能 [1] 技术产品与市场应用 - 汇博机器人展示具备高度互动性和自适应性的智能教育机器人，通过AI实现个性化教学，产品已应用于全球多所教育机构 [2] - 公司以机器人、智能制造及AI技术研发为核心，开展国际化产教融合，培养应用型技术人才 [1] 行业协同与生态构建 - "人工智能在产业协同发展中的价值"论坛提出"技术即桥梁"理念，强调AI通过连接跨产业数据与需求构建高效生态闭环 [6] - 科技企业需以真实需求为技术扎根点，通过数据与场景构建壁垒，在AI生态中占据不可替代位置 [6]

文章核心观点 公司董事王丽娜及高级管理人员燕玉光、吴笛、李全有、王威计划在规定时间内以二级市场集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过3.90万股，不超过目前公司总股本的0.0067% [1] 拟减持股东持股情况 - 王丽娜为董事、副总经理，持股30,000股，占公司总股本的0.0051%，本次拟减持7,500股，占公司总股本的0.0013% [1] - 燕玉光为副总经理，持股75,000股，占公司总股本的0.0128%，本次拟减持18,000股，占公司总股本的0.0031% [1] - 吴笛为副总经理，持股15,900股，占公司总股本的0.0027%，本次拟减持3,000股，占公司总股本的0.0005% [1] - 李全有是副总经理，持股12,000股，占公司总股本的0.0021%，本次拟减持3,000股，占公司总股本的0.0005% [1] - 王威为财务总监，持股30,000股，占公司总股本的0.0051%，本次拟减持7,500股，占公司总股本的0.0013% [1] - 五人合计持股162,900股，占公司总股本的0.0278%，本次拟减持合计39,000股，占公司总股本的0.0067% [1] 减持计划的主要内容 - 减持时间自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，预计为2025年4月25日至2025年7月24日，敏感期不得减持 [1] - 拟减持股份数量合计不超过3.90万股，即不超过目前公司总股本的0.0067%，每位拟减持数量均不超过其所持公司股份总数的25% [1][2] 相关承诺及履行情况 - 股东承诺任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%，离任后半年内不转让所持公司股份 [2] - 截至公告披露日，承诺正常履行，未出现违反承诺情形 [2] 备查文件 董事、高级管理人员出具的《股票减持意向告知函》 [2]

减持计划 - 董事及高管拟减持不超3.90万股，占总股本0.0067%[3] - 减持原因是个人资金需求，股份源于股权激励计划[5] - 减持期间预计为2025年4月25日至7月24日[3][6] 股东承诺 - 任职期间每年转让股份不超所持总数25%，离任半年内不转让[7] 影响说明 - 减持计划实施有不确定性，不影响公司治理等[8]

公司担保 - 为博彦国际（香港）向汇丰银行申请不超1000万美元综合授信提供一般担保，期限至2025年12月31日[1] - 已审批担保总额（含本次）1300万美元，折合9320.61万元，占2023年末净资产2.31%[7] - 实际累计对外担保2150.91万元，无逾期等担保问题[8] 博彦国际（香港）情况 - 公司直接持有其100%股权，股本366,600,000港元[3] - 2024年9月30日总资产580,065,662.35元，负债135,374,764.73元，净资产444,690,897.62元[5] - 2024年1 - 9月主营收入416,206,888.23元，净利润 - 6,945,294.44元[5] - 2023年末总资产589,525,448.36元，负债160,146,349.49元，净资产429,379,098.87元[5] - 2023年度主营收入608,959,577.90元，净利润 - 13,303,168.36元[5] 审批情况 - 本次担保经第五届董事会第十次临时会议审议通过，无需股东大会审议[2]

外汇业务决策 - 2025年2月18日董事会通过开展2025年度外汇套期保值业务议案[1] - 交易金额累计不超5亿元或等值外币[1][3] - 业务有效期至2025年12月31日[1][3] 业务相关情况 - 主要结算外币有日元和美元等[2] - 业务方式含远期结售汇、外汇掉期等[2] 风险与管理 - 套期保值存在汇率波动等风险[5] - 制定业务管理制度规范业务[6][7] 其他 - 按准则进行会计核算和披露[9] - 无需提交股东大会审议[10] - 备查文件含会议决议和分析报告[11]

综合授信 - 2025年向银行申请综合授信额度不超182,716.09万元，人民币不超125,000万元，美元不超8,050万美元[2] - 综合授信额度自审议通过起一年内有效，可循环使用[2] 外汇业务 - 2025年度外汇套期保值业务交易金额累计不超5亿元或等值外币[5] - 外汇套期保值业务有效期至2025年12月31日[5] 担保事项 - 为全资子公司博彦国际（香港）提供不超1,000万美元担保[6] 会议情况 - 第五届董事会第十次临时会议2025年2月18日通讯表决召开[1] - 应表决董事7名，实际表决7名[1] - 三项议案均7票同意、0票反对、0票弃权通过[2][3][6]

股票情况 - 博彦科技股票代码为002649[1] - 2025年2月12 - 13日股价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[3] - 无应披露而未披露的事项及相关信息[4] 经营与股东 - 公司经营正常，内外部环境无重大变化[3] - 第一大股东无重大事项，异常波动期未买卖股票[3] 报告披露 - 预计2025年4月26日披露《2024年年度报告》[5]

减持计划 - 马强2024年9月25日起计划3个月内减持不超100万股，不超总股本0.1708%[1] - 2024年10月23日至2025年1月22日减持100万股，均价12.11元/股[2] 持股变化 - 减持前马强持股占比5.0506%，减持后占比4.8797%[3] 影响说明 - 减持未违规，不导致控制权变更，不影响公司经营[5]

1. 公司业务及财务状况 * **中报占比**：产品及解决方案业务占比26%，研发工程和IT运用维护占比74%[1]。 * **行业分布**：金融行业占比26%，收入增长最快，达到9%[1]。 * **未来增长曲线**：公司未来增长将来自新行业及新客户群、新业务类型、创新业务[2]。 2. 新业务拓展 * **新行业及新客户群**：拓展农业、智慧能源、央国企等新行业和客户群[2]。 * **新业务类型**：拓展咨询业务，包括管理咨询、战略咨询、数字化咨询等[2]。 * **新创业务**：拓展鸿蒙业务、软硬件集成等[3]。 * **创新业务**：跟进AI大模型应用和数据要素相关业务[3]。 3. 数字农业业务 * **业务范围**：农业种植、养殖、加工制造、供应链数字化系统服务[3]。 * **营销销售环节**：线上合作直播电商，线下合作农贸市场[4]。 * **海外业务**：覆盖农业、渔业、畜牧、乡村共享等领域，在海外进行项目试点[4]。 4. 央国企业务 * **客户群**：石化能源、航空军工、电力、医疗、制造、基建等行业央国企[5]。 * **业务类型**：战略咨询、管理咨询、数字化咨询、出海咨询[5]。 5. 海外业务 * **区域**：中东、东南亚、北美、日本[8]。 * **业务类型**：中企出海、离岸开发、离岸交付[24]。 6. 数据要素和数据治理 * **数据治理**：与数据交易所合作，进行数据治理和数据资产化服务[7]。 * **AI大模型应用**：与AI大模型厂商合作，开发人工智能计算平台，进行场景化应用[7]。 7. 业务展望 * **业务增速**：前三季度营业收入增速保持四五个点[27]。 * **未来展望**：持续布局新行业、新业务类型、创新业务，实现长期稳健高质量发展[27]。

报告投资评级 - 买入|维持[7] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司营收稳中有增，鸿蒙及新业务进展顺利，预计未来发展前景良好[9] 公司基本情况 - 总市值/流通市值（亿元）68 / 64，52周内最高/最低价13.63 / 7.32，资产负债率(%)25.3%，市盈率31.43，第一大股东为王斌，总股本/流通股本（亿股）5.85 / 5.49[3][4][5][6][7][9] 个股表现 - 2023年11月至2024年11月间，个股表现有涨有跌，整体呈下降趋势[8] 营收情况 - 2024年三季度业绩报告显示，实现营业总收入50.98亿元，同比去年增长4.64%，实现归母净利润1.78亿元，同比去年下跌20.39%。其中，三季度单季度实现营业收入17.31亿元，同比增长4.4%，归母净利润1.04亿元，同比增长21%[9] 新业务进展 - 截止半年报，公司新业务拓展取得初步成效，上半年新签合同金额累计为2.3亿元[9] - 为行业鸿蒙化转型助力，中标多个鸿蒙项目，作为首批获得华为HarmonyOS开发服务商证书的企业之一，已经成功开发出金融行业的鸿蒙原生应用基线版本[10] - 积极拓展新兴业务领域，加速布局数字农业、智慧能源和央国企客户群等关键领域，构建公司第二增长曲线。同时在出海咨询领域，开发出“数智咨询+AI科技赋能”的出海服务体系[11] 盈利预测和财务指标 - 预计2024 - 2026年的EPS分别为0.39、0.66、0.84元，当前股价对应的PE分别29.63、17.70、13.91倍[12] - 2023A - 2026E营业收入（百万元）分别为6601、7177、8202、9093，增长率(%)分别为1.89、8.72、14.29、10.86，归属母公司净利润（百万元）分别为217.31、229.78、384.58、489.34，增长率(%)分别为-29.73、5.74、67.37、27.24，EPS(元/股)分别为0.37、0.39、0.66、0.84，市盈率（P/E）分别为31.33、29.63、17.70、13.91，市净率（P/B）分别为1.69、1.62、1.47、1.32，EV/EBITDA分别为11.47、18.15、10.22、7.27[14]