参会股东情况 - 146名股东及代表参会，代表股份216,696,522股，占比47.4317％[3] - 8名股东及代表出席现场会议，代表股份213,948,367股，占比46.8301％[3] - 138名股东网络投票，代表股份2,748,155股，占比0.6015％[3] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占出席股东会有效表决权股份总数超99％[5][6][8][9][10][12][13] - 《对外担保管理制度》等议案中小股东同意占比约38％，反对占比约61％[15][16][17][19][20]

会议信息 - 2025年10月30日公司董事会审议通过召开2025年第五次临时股东会的议案[4] - 2025年11月17日股东会在浙江省永康市召开，采用非累积投票制审议4项议案[4][5] 股东出席情况 - 8名现场股东代表213,948,367股，占公司股份总数46.8301%[6] - 138名网络投票股东代表2,748,155股，占公司股份总数0.6015%[6] - 138名中小投资者股东代表2,748,155股，占公司股份总数0.6015%[8] 投票时间 - 深交所交易系统网络投票时间为2025年11月17日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[10] - 互联网投票系统投票时间为2025年11月17日9:15 - 15:00[10] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》中小股东同意1,058,775股，占38.5268%[11] - 《利润分配管理制度》中小股东同意1,053,375股，占38.3303%[11][12] - 《股东会议事规则》中小股东同意1,058,775股，占38.5268%[12] 会议有效性 - 本次股东会召集、召开程序及表决程序和结果合法有效[21] - 本次股东会出席人员资格和召集人资格合法有效[21]

证券代码：002615 证券简称：哈尔斯 公告编号：2025-094 （一）审议通过《关于确认审计委员会成员及召集人的议案》 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 第六届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十九 次会议通知于 2025 年 11 月 11 日以书面、电子邮件等方式送达全体董事，会议 于 2025 年 11 月 17 日以通讯表决的方式召开。本次会议应出席董事 8 名，实际 出席董事 8 名。会议由公司董事长吕强先生召集并主持。本次会议的召集、召开 符合《公司法》等法律法规及规范性文件和《公司章程》的规定，形成的决议合 法有效。 一、会议审议情况 经与会董事审议，形成了以下决议： 公司董事会确认公司第六届董事会审计委员会成员为：蔡海静女士、张旭勇 先生及文宗瑜先生，其中蔡海静女士为公司第六届董事会审计委员会召集人且为 会计专业人士，任主任委员。第六届董事会审计委员会成员任期至公司第六届董 事会任期届满之日止。 二、备查文件 第六届董事会第十九次会议决 ...

哈尔斯公告，公司非独立董事吴汝来因公司治理结构调整，申请辞去公司第六届董事会非独立董事职 务、薪酬与考核委员会委员职务。辞职后，吴汝来将继续担任首席财务官职务。公司已于2025年11月17 日召开职工代表大会，选举吴汝来为公司第六届董事会职工代表董事，任期至第六届董事会任期届满之 日止。 ...

融资进展 - 2025年7月18日向特定对象发行股票申请获深交所审核通过[2] - 2025年9月3日收到证监会同意注册批复[2] - 会同中介机构更新文件，2025年11月15日在巨潮资讯网披露[2] - 将根据发行进展及时履行信息披露义务[2]

股本与发行 - 公司总股本466,267,732股，本次拟发行不超139,880,319股，不超发行前总股本30%[5][163] - 发行对象不超35名特定投资者，发行价不低于定价基准日前20个交易日均价80%[5][160][162] - 投资者认购股份6个月内不得转让，拟募资不超75,490.00万元[8][164][166] 业绩情况 - 2025年1 - 9月营收243697.15万元，同比增2.94%；净利润9985.74万元，同比降55.72%[135][136] - 报告期各期前五大客户销售占比67.62%、61.74%、69.82%和68.52%[13][79] - 报告期内综合毛利率29.24%、31.20%、28.00%和26.90%，有波动[18] 用户数据 - 未提及相关内容 未来展望 - 保持OEM/ODM和自主品牌业务增长，定位“中国杯壶专家”[106][107] - 国际构建战略伙伴，国内实施“国内营销一盘棋”计划[109][111] - 线下精细化运营，智能生态做好预研与开发[113] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，拥有境内专利755项，境外专利55项[63][93] - 研发从工厂思维转换，压缩新品开发周期[115] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 开展“哈尔斯未来智创”项目，总投入86,232.30万元，拟用募资75,490.00万元[167][186] - 36个月内完成哈尔斯路老厂区产能搬迁[15] - 积极开拓OEM和品牌业务应对业绩波动风险[142][143]

中银国际证券股份有限公司 关于 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼） 二〇二五年十一月 保荐人及保荐代表人声明 中银国际证券股份有限公司及本项目保荐代表人袁婧、李瑞君根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的 有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照 依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行 保荐书的真实性、准确性和完整性。 | 保荐人及保荐代表人声明 | 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 释 | 义 3 | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 4 | | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 4 | | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 4 | | | 三、发行人基本情况 5 | | | 四、保荐人与发行人关联关系的说明 9 | | | 五、保荐人内部审核程序和内核意见 10 | | 第二节 | 保荐人承诺事项 15 | | ...

公司客户与供应链优势 - 公司多年前已切入海外知名品牌供应链，2024年前五大客户合作金额高达23.26亿元，占代工收入88.4%，占公司总收入69.8% [1] - 公司为行业内首家拥有海外产能的生产企业，泰国基地计划产能已达3000万只 [1] - 海外产能布局有助于应对全球贸易不确定性，全球供应份额有望加速提升 [1] 品牌业务（OBM）发展战略 - 2025年公司进行品牌中心组织重构与能力跃迁双重升级，独立配备研发、生产、销售全链路团队，实现从市场洞察到终端上架的端到端闭环 [1] - 渠道方面搭建"线下＋线上＋新零售渗透＋私域沉淀＋即时零售"立体网络 [1] - 模式方面，近年来尝试故宫等联名产品，未来有望在IP经济持续升温的背景下加码布局 [1] 公司未来业绩目标 - 公司提出宏伟目标，规划2028年品牌收入占比趋近于制造业务 [1] - 预计OBM（自有品牌）业务增速有望维持高速增长 [1]

行业分析 - 消费逻辑发生变革，潮流消费为保温杯行业赋予新的使命 [1] 公司客户与产能 - 客户基础牢固 [1] - 海外产能放量，市场份额有望持续攀升 [1] 品牌与战略 - 品牌正在进行全方位的优化改革 [1] - 公司未来目标宏伟 [1]

投资评级与核心观点 - 投资评级为“买入” [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.4亿元、3.0亿元、3.9亿元，对应市盈率分别为27.4倍、13.3倍、10.3倍 [4] - 核心观点：公司是全球杯壶领先制造商与品牌商，凭借海外产能深度布局和品牌全方位优化改革，有望在行业格局优化中持续提升份额，驱动业绩增长 [2][4] 行业趋势与市场格局 - 全球保温杯市场规模在2021年已达到124.91亿美元，消费逻辑正从“耐用品”向“消费品”转变，潮流消费赋予产品新使命 [2] - 行业集中度持续提升，2022年全球品牌CR10为39.86%，2024年已提升至50.7%，龙头品牌如Stanley市占率从3.98%增至9.33%，Owala从2.12%增至5.03% [2][47] - 中国是全球主要生产国，2024年保温杯产量达8.2亿只，但人均渗透率仅0.5只，远低于日本（1.5只）和美国（0.68只），内需提升空间广阔 [24] 公司制造业务与客户基础 - 公司代工业务（ODM/OEM）收入从2017年的8.15亿元增长至2024年的26.32亿元，复合年增长率为18.2% [13] - 前五大客户合作金额在2024年高达23.26亿元，占代工收入的88.4%，占总收入的69.8%，核心客户包括YETI、Stanley、Owala等 [3] - 泰国基地计划产能达3000万只，2024年泰国一期实现收入1.93亿元，面对全球贸易不确定性，海外产能布局有望加速全球份额提升 [3][56] 品牌转型与战略升级 - 公司提出宏伟目标，规划2028年品牌收入占比趋近制造业务，2025年品牌中心完成“组织重构+能力跃迁”双重升级，配备全链路战队 [4][9] - 产品端上新节奏提速至“月度小改款、季度大上新”，2025年上半年推出40款新品；营销端首创“品牌挚友”轻量化合作模式，最大化借势流量 [4] - 自主品牌SIGG收入从2017年的0.92亿元增至2024年的2.40亿元，复合年增长率为14.7%，国内品牌通过渠道优化毛利率从2020年的13.3%提升至2025年上半年的30.2% [13][15] 财务表现与盈利预测 - 公司营业收入从2017年的14.39亿元增长至2024年的33.32亿元，复合年增长率为12.7%；归母净利润从1.10亿元增长至2.87亿元，复合年增长率为14.7% [11] - 预计2025-2027年营业收入分别为35.07亿元、43.45亿元、51.93亿元，同比增长率分别为5.3%、23.9%、19.5% [4] - 预计毛利率将从2025年的25.9%逐步提升至2027年的28.6%，主要受益于产品结构优化和成本控制 [4]