分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2015年1月21日下午两点半，地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有工银瑞信、嘉实基金、富国基金等，接待人员为证券事务代表 [2] 分组2：活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：其他信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 附件清单有调研记录 [2]

生产与产能 - 2015 年黄冈、嘉善和廊坊产能释放可满足当年销售 [1] - 橱柜前期产能释放缓慢，原计划开店数减少，产能跟上后开店速度可提升 [2] 电商业务 - 参股舒适易佰是践行大家居的尝试，目前电商以引流为主，还在洽谈合作 [1] - 现有电商平台暂未造成冲击，公司会投入人力物力研究适合的电商模式 [1] 行业竞争 - 行业由消费升级产生，暂未激烈到打价格战 [2] 产品毛利与愿景 - 产品毛利维持稳定水平 [2] - 公司愿景是成为定制行业一流的设计服务商 [2] 营销计划 - 2015 年继续推行大家居计划，推出配套产品，推进产品模块开发，提高性价比 [2] 二次装修比例 - 2014 年北京、上海、深圳二次装修比例均提升，深圳 30%的订单来自二次装修 [2] 市场容量 - 衣柜和橱柜市场容量均约为千亿市场 [2] 橱柜品牌优势 - 司米厨柜依托索菲亚网络和管理经验，与法国品牌 SCHMIDT 合作弥补新品牌知名度不足的劣势 [3]

产品与市场战略 - 2015 年继续推行大家居计划，推出更多配套产品，推进产品模块开发，提高性价比 [1] - 维持稳定广告投入以维持知名度 [1] - 认为橱柜市场是千亿市场，国内品牌集中度不高，司米橱柜有介入机会 [1] 产能与开店情况 - 橱柜上年产能释放缓慢，开店速度未达原计划 [1] - 2015 年基建工程按计划进行，下半年配合橱柜工作问题不大，将逐步转移索菲亚橱柜产能至新厂 [2] - 以往开店计划为每年 200 家，继续做网店下沉工作 [2] - 新店有培育期，2015 年销售贡献来自上一年新店和老店同店增长 [2] 电商渠道情况 - 以往在天猫等网上平台以引流为主，未核算 2014 年电商渠道占比 [2] - 已成为天猫 020 合作商，2015 年将在京东等平台建网店，仍以引流为主 [2]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括华夏基金、国投瑞银等多家机构 [2] - 活动时间为2015年8月19日下午2点 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 附件信息 - 附件为调研记录 [2]

公司信息 - 证券代码为 002572，证券简称为索菲亚 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为 2015 年第三季度报告电话沟通会 [2] - 参与单位及人员合计 150 方接入电话会议，包括安信证券、中信建投证券等多家证券机构 [2] - 活动时间为 2015 年 10 月 22 日 [2] - 活动地点为电话沟通会 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] - 附件清单有调研记录 [2]

会议基本信息 - 会议时间为 2015 年 10 月 22 日上午十点三十分，地点在公司会议室，主题是 2015 年第三季度报告电话沟通会 [1] - 150 方机构投资者接入电话会议，接待人为董事会秘书 [1] 经营业绩 - 2015 年第三季度营业收入增长 35%，略低于前两个季度；税前净利润增速 50%，利润增长率 39%；毛利和净利润率同比均增长 0.5% [2] - 客单价约 1 万 8，收入增长率比中报低 1 个点，因 799、899 产品下调出厂价，特价产品出货比例上升；利润增速受所得税率影响 [3] - 市占率约 7 - 8% [14] 业务布局 投资项目 - 使用 4990 万元认购 IDG 宏流 1 期基金，款项专款专用 [2] - 参与搜房网融资项目，搜房网 2013 - 2014 年未扩张前约 7 亿美金收入、3 亿美金利润，目前市值 29 亿美金 [2][3] - 计划用 3 亿元设立投资公司，围绕“大家居”战略展开投资活动 [3] 门店情况 - 索菲亚今年计划开 200 家店，年底预计达 1600 家；司米今年计划新增 300 家，目前有 200 多家 [3] - 799、899 等促销套餐销售占总体订单 25%，明年将在剩余店面全面铺开，毛利率预计平稳 [4] - 新店以在四、五线城市下沉为主，四、五线城市提货额两年前占 5%，今年占 25% [10] 产品销售占比 - 衣柜占 67%，卧室其他柜类 6%，书柜 6.5%，客厅定制产品 13%，其他零碎产品 7% [4] - 未来卧室其他归类、书柜、客厅定制产品比例将上升，衣柜销售增长但占比降低 [5] 经销商情况 - 省会城市、地级市、县城经销商收入（提货额）占比分别为 35%、38%、27% [8] - 与经销商分成体现在毛利，每年对经销商评级并给予不同提货价，行业经销商盈利水平约 10% [9] 生产运营 - 通过信息化和智能生产系统搭建，降低原材料损耗和人员成本，控制营业成本和销售费用 [2] - 今年板材利用率 85%（去年 80%），一次安装成功率百分之七八十 [8] - 目前 50%的订单通过柔性生产性制造，未来提升空间大，明年智能制造将有更大进步 [8] 战略规划 大家居战略 - 短期目标是做好“定制家具”，提高客单价，增加外延产品 [10] - 长期目标是落地其他拓展品类项目 [11] 其他家具模式 - 代理模式有 OEM 和寄售，毛利 20 - 30%，销售量提升后净利率有望接近现有产品 [11][12] 其他情况 - 去年成熟门店同店估算增速 20%，因口碑积累、人流量高、服务质量好 [6] - 北上广深二手房装修比例 3 - 5 成，其他城市新房装修比例 8 成以上 [7][8] - 应付账款天数降至 28 天，因现金流较好 [8] - 经销商门店员工招聘由经销商负责，培训由公司统一提供 [10] - 会引入合作伙伴拓展非定制类产品外延，合作伙伴在筛选中 [10] - 目前大店（1000 多平）应付品类展示，设计师注重产品应用，暂无法提供一体化设计服务 [12] - 上半年实木类产品因供应商产能限制交货延期，目前产能已解决，暂无最新销售数据 [13] - 公司无准确归集客单价的系统，做 799 等促销活动客单价下降，不做则维持增长 [13]

产品销售与市场策略 - 上半年主推 799 元/平“799”产品促销套餐，接单方面保持较快增长，迎合互联网消费水平 [1] - 定制家居产品线下店面必要，会调整店面分布，做体验馆、淘汰不好的店面 [1] - 采取自建垂直网站和与主流家装、家居、电商平台合作模式，合作方式有纳入主材包、销售资源共享、入驻线下店面等，目前合作流量少，客户多来自传统家装市场 [2][3] 司米橱柜情况 - 产能投放和开店有序推进，增城新厂房明年预计达 5 亿产能（总 15 亿），武汉后年预计达 5 亿产能（总 15 亿） [2] - 橱柜 40%订单由品牌内客户带来，未来橱柜会提升衣柜销售 [2] 产品收入比例 - 衣柜收入占客户单 6 成，其他配套产品占 4 成，较去年 7：3 比例，衣柜占比下降 [2] 行业发展趋势 - 未来 3 - 5 年，单一橱柜或衣柜品牌重要，但大趋势是做大客单价，公司先做好衣柜，再做定制家具，定制入口目前是衣柜，未来还有橱柜 [2] 公司系统管理 - 今年推出销售协同系统，即 CRM 系统基础模型，经销商店面已全部上线，有团队根据用户体验优化深化 [3] OEM 产品与大家居战略 - 6 月起在店面销售非定制类实木产品，受店面展示空间制约，床垫用梦百合品牌 [3] - 大家居战略涉及品类，若产品可在公司店面出样，倾向于 OEM [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括广发基金、新华汇嘉等多家机构 [2] - 活动时间为2015年8月27日下午2点 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 分组2：投资者关系活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：其他信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 编号为20150827 [1] - 附件清单为调研记录 [2] - 日期为2015年8月27日 [2]

公司计划进展 - 员工持股计划和经销商持股计划产品已成立，股份转让确认和过户手续办理后会有进展公告 [1] 业绩增长原因 - 定制衣柜行业处于成长阶段，公司通过抢夺成品和手工打制衣柜份额增长，主要竞争对手是家装公司 [2] - 公司口碑好，深化经销商网络，做好后台建设，维持领先地位 [2] - 公司通过提高板材利用率和生产准确率提升净利率 [2] 套餐战略 - 799 套餐和 899 套餐有重要战略意义，辅助公司抢占市场，未来会继续坚持并推出类似套餐 [3] 价格战情况 - 很多品牌跟进降价策略，但公司 799、899 套餐花色最多，能满足更多客户需求 [3] - 定制家居因服务环节多、费用高，难打价格战 [3] 电商业务进展 - 公司采取自建垂直网站与跟主流家装、家居平台合作模式，已和天猫、京东等签订战略合作协议 [3] - 目前与平台合作流量少，客户多来自传统家装市场，今年促销活动会跟进 799 和 899 电商套餐 [3] 淡旺季影响 - 公司销售受淡旺季影响减小，但生产和安装季节性仍强 [3] 司米业务情况 - 司米橱柜产能投放于第四季度进行，开店有序推进，车间自动化水平高于索菲亚车间 [4] - 估计增城新厂房明年达 5 亿产能（总 15 亿），武汉后年达 5 亿产能（总 15 亿） [4] 一体化发展 - 未来 3 - 5 年，单一橱柜或衣柜品牌重要，但大趋势是做大客单价，公司先做好衣柜，再做定制家具等 [4] 品类拓展方式 - 若产品可在公司店面出样，倾向于 OEM，公司 6 月起已在店面销售非定制实木产品 [4] - 床垫使用梦百合品牌，更多提高客户粘性产品在开发中 [4]

公司基本情况 - 2016年5月31日天达资产管理香港有限公司到公司会议室调研，由董事会秘书接待，介绍定制衣柜行业、公司发展历史、股权架构等基本情况 [1] 公司规划与策略 - 未来对工厂建设投资，橱柜产能扩建根据销售体量配置，定增项目在等批文 [2][3] - 3到5年后希望成为大家居大数据公司，搭建社交化、生态化平台，与电商深度合作，推进自建App [4] 行业影响与空间 - 行业与房地产交楼时间相关有滞后性，定制行业渗透率不高，房地产对公司影响不直接 [2] - 定制行业因消费升级产生，未来空间源于成品家具市场萎缩和手工打制衣柜份额下降 [2] 公司优势与竞争力 - 公司核心竞争力是渠道、信息化和制造优势结合，难被短时间复制 [2] 公司分红与电商 - 公司有现金分红承诺，近3年现金分红超承诺比例，未来继续履行 [3] - 定制行业线上引流，线下实体店承接体验和服务，线上团队自建官网和合作网购平台，总部和经销商分两级团队 [4]