会议基本信息 - 会议时间为 2015 年 10 月 22 日上午十点三十分，地点在公司会议室，主题是 2015 年第三季度报告电话沟通会 [1] - 150 方机构投资者接入电话会议，接待人为董事会秘书 [1] 经营业绩 - 2015 年第三季度营业收入增长 35%，略低于前两个季度；税前净利润增速 50%，利润增长率 39%；毛利和净利润率同比均增长 0.5% [2] - 客单价约 1 万 8，收入增长率比中报低 1 个点，因 799、899 产品下调出厂价，特价产品出货比例上升；利润增速受所得税率影响 [3] - 市占率约 7 - 8% [14] 业务布局 投资项目 - 使用 4990 万元认购 IDG 宏流 1 期基金，款项专款专用 [2] - 参与搜房网融资项目，搜房网 2013 - 2014 年未扩张前约 7 亿美金收入、3 亿美金利润，目前市值 29 亿美金 [2][3] - 计划用 3 亿元设立投资公司，围绕“大家居”战略展开投资活动 [3] 门店情况 - 索菲亚今年计划开 200 家店，年底预计达 1600 家；司米今年计划新增 300 家，目前有 200 多家 [3] - 799、899 等促销套餐销售占总体订单 25%，明年将在剩余店面全面铺开，毛利率预计平稳 [4] - 新店以在四、五线城市下沉为主，四、五线城市提货额两年前占 5%，今年占 25% [10] 产品销售占比 - 衣柜占 67%，卧室其他柜类 6%，书柜 6.5%，客厅定制产品 13%，其他零碎产品 7% [4] - 未来卧室其他归类、书柜、客厅定制产品比例将上升，衣柜销售增长但占比降低 [5] 经销商情况 - 省会城市、地级市、县城经销商收入（提货额）占比分别为 35%、38%、27% [8] - 与经销商分成体现在毛利，每年对经销商评级并给予不同提货价，行业经销商盈利水平约 10% [9] 生产运营 - 通过信息化和智能生产系统搭建，降低原材料损耗和人员成本，控制营业成本和销售费用 [2] - 今年板材利用率 85%（去年 80%），一次安装成功率百分之七八十 [8] - 目前 50%的订单通过柔性生产性制造，未来提升空间大，明年智能制造将有更大进步 [8] 战略规划 大家居战略 - 短期目标是做好“定制家具”，提高客单价，增加外延产品 [10] - 长期目标是落地其他拓展品类项目 [11] 其他家具模式 - 代理模式有 OEM 和寄售，毛利 20 - 30%，销售量提升后净利率有望接近现有产品 [11][12] 其他情况 - 去年成熟门店同店估算增速 20%，因口碑积累、人流量高、服务质量好 [6] - 北上广深二手房装修比例 3 - 5 成，其他城市新房装修比例 8 成以上 [7][8] - 应付账款天数降至 28 天，因现金流较好 [8] - 经销商门店员工招聘由经销商负责，培训由公司统一提供 [10] - 会引入合作伙伴拓展非定制类产品外延，合作伙伴在筛选中 [10] - 目前大店（1000 多平）应付品类展示，设计师注重产品应用，暂无法提供一体化设计服务 [12] - 上半年实木类产品因供应商产能限制交货延期，目前产能已解决，暂无最新销售数据 [13] - 公司无准确归集客单价的系统，做 799 等促销活动客单价下降，不做则维持增长 [13]