光伏概念股表现 - 5月13日光伏概念股集体反弹 东方日升涨近17% 大全能源涨近14% 协鑫集成 通威股份 钧达股份 隆基绿能均录得上涨 [2] 行业消息面驱动因素 - 传闻硅料行业头部六大厂商计划收购剩余所有硅料产能 某头部厂商提议减产挺价并设置目标区间 虽未获官方证实但引发市场资金涌入 [3] - 业内人士提议硅料企业停产一两个月优先消化库存 使企业重回微利水平摆脱亏损困局 [3] - 2024年光伏行业经历极致内卷 产业链各环节价格重挫 行业内部积极协商寻求破局 [3] - 若相关举措落地 短期供需格局将变化 供给侧改革驱动价格回升 企业盈利能力逐步复苏 [3] 外围贸易环境改善 - 关税谈判出现阶段性成果 外围贸易风险降低 国内光伏产业链出口迎来边际改善 [4] - 中美协议利好电新板块对美出口企业业务恢复 动力电池产业链 光伏逆变器 储能电池等环节5月迎对美出货修复加速 [4] - 美国客户未来供应链管理将受双方高层态度积极影响 [4] 行业基本面与展望 - 2024年年报及2025年一季报显示光伏行业盈利能力仍明显不及预期 [4] - 光伏行业报表端底部已出现 去年四季度固定资产减值及今年一季度东南亚双反影响已充分体现 未来盈利能力进一步恶化概率较小 [4] - 国内产能出清和基本面复苏正在到来 海外新能源转型推进 亚非等新兴市场户储及大储需求或进入爆发前夜 利好国内产业链 [4] - 预计2025年光伏新增装机维持10%至15%增速 中东 中亚 南亚 拉美 非洲等低基数地区有望实现高速增长 [5] - 产业链量 价 利触底情况下 需求端有望逐步复苏并稳健增长 供给侧通过行政约束 自律限产和市场化出清等手段 行业迎基本面修复 [5] 市场观点分歧 - 部分观点认为当前上涨属超跌反弹 许多光伏企业仍处亏损 产业链能否形成反转需时日观察 [5]

股价表现与历史涨停 - 协鑫集成于5月13日股价收于2.43元/股 时隔五个月再度收获涨停板[1] - 上一次涨停发生在2024年12月5日 2024年10月至12月期间曾多次涨停[2] - 近年涨停记录显示2022年3次涨停 2024年7次涨停 包括2月6日、9月30日、10月25日、10月31日、11月1日、11月5日及12月5日[3] 市场地位与出货量变化 - 公司自2019年起连续四年跌出全球组件出货前十榜单 2023年重新进入前十 2024年排名升至第8位[4] - 2023年组件出货量较2022年实现接近500%的年增长率[6] - 2024年国内营收占比超过80% 海外营收规模同比增长近200% 海外毛利率较国内高出3.46个百分点[7] 战略转型与产能调整 - 2019年启动半导体转型 公布50亿元定增计划 其中25.5亿元拟用于半导体项目[5] - 实际定增募资额调整为32.82亿元 半导体项目投入最终缩减至7.32亿元[5] - 2022年初将半导体项目资金变更用于合肥15GW光伏组件及乐山TOPCon电池项目[5] - 2022年组件营收占比恢复至60%以上 目标通过3-5年产能升级重回全球一线水平[6] 技术布局与海外扩张 - 基于BC技术路径开发的GPC电池迭代至2.0版本 平均测试效率达27.6% 良率超95%[8] - 计划通过与海外企业合作 在消纳能力强的区域布局电池片/组件产能以规避贸易壁垒[8] 财务表现 - 2024年营收162.40亿元 与上年基本持平 归母净利润6829.40万元 同比下降56.70%[7]

BC电池概念板块市场表现 - 截至5月13日收盘 BC电池概念板块上涨1.27% 位居概念板块涨幅第9位 [1] - 板块内29只股票上涨 协鑫集成涨停 同享科技、通威股份、中来股份分别上涨8.64%、7.56%、6.76% [1] - 跌幅居前的包括*ST云网、海目星、锦富技术 分别下跌4.40%、3.20%、2.69% [1] 资金流向情况 - 板块整体获主力资金净流入7.70亿元 其中26只股票获净流入 [2] - 5只股票主力资金净流入超3000万元 通威股份净流入5.85亿元居首 [2] - 协鑫集成、聚和材料、TCL中环分别净流入1.60亿元、5206.06万元、3397.16万元 [2] 个股资金流入比率 - 协鑫集成主力资金净流入率最高达31.86% 通威股份为19.65% 明冠新材为12.22% [3] - 聚和材料净流入率9.62% TCL中环4.04% 钧达股份3.41% [3] - 天合光能净流入2805.76万元 流入比率4.01% [3] 资金流出个股情况 - 晶澳科技主力资金净流出1.06亿元 流出比率7.70% [5] - 锦富技术净流出3257.19万元 流出比率11.57% [5] - 海目星净流出2021.84万元 流出比率11.15% [5] - *ST云网净流出959.34万元 流出比率11.72% [5]

钙钛矿电池概念板块表现 - 截至5月13日收盘，钙钛矿电池概念上涨1.58%，位居概念板块涨幅第7 [1] - 板块内28股上涨，协鑫集成、宝馨科技涨停，东方日升、七彩化学、通威股份涨幅居前，分别上涨16.96%、13.93%、7.56% [1] - 跌幅居前的有金信诺、杭州柯林、杰普特等，分别下跌2.52%、2.17%、1.88% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 中韩自贸区以3.03%涨幅位居榜首，中船系以-3.40%跌幅居末 [2] - 钙钛矿电池概念1.58%的涨幅在TOP10涨幅板块中排名第7，高于TOPCON电池(1.50%)和BC电池(1.27%) [2] 资金流向分析 - 钙钛矿电池概念板块获主力资金净流入10.87亿元 [2] - 33股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超5000万元 [2] - 通威股份主力资金净流入5.85亿元居首，东方日升、协鑫集成、宝馨科技分别净流入1.94亿元、1.60亿元、1.11亿元 [2] 个股资金流入情况 - 协鑫集成、宝馨科技、通威股份主力资金净流入率最高，分别为31.86%、30.73%、19.65% [3] - 通威股份以7.56%涨幅获5.85亿元主力资金流入，换手率3.59% [3] - 东方日升以16.96%涨幅获1.94亿元主力资金流入，换手率12.66% [3] 资金流出个股 - 金信诺主力资金净流出4109.15万元，净流出率9.20%，股价下跌2.52% [6] - 华工科技主力资金净流出9970.85万元，净流出率11.70%，股价下跌1.43% [6] - 京东方A主力资金净流出7863.93万元，净流出率5.51%，股价下跌0.25% [6]

板块表现 - TOPCON电池概念板块整体上涨1.50%，位列概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内49只个股上涨，其中百达精工、协鑫集成、宝馨科技涨停，东方日升、通威股份、海泰新能涨幅分别为16.96%、7.56%、7.01% [1] - 跌幅居前个股包括*ST沐邦（-5.01%）、*ST云网（-4.40%）、赛福天（-3.43%） [1] 资金流向 - 板块获主力资金净流入10.40亿元，49只个股获净流入 [1] - 6只个股主力资金净流入超5000万元，通威股份净流入5.85亿元居首，东方日升、协鑫集成、宝馨科技分别净流入1.94亿元、1.60亿元、1.11亿元 [1] - 主力资金净流入率前三为协鑫集成（31.86%）、宝馨科技（30.73%）、通威股份（19.65%） [2] 个股资金明细 - 通威股份涨7.56%，换手率3.59%，主力净流入5.85亿元 [2] - 东方日升涨16.96%，换手率12.66%，主力净流入1.94亿元 [2] - 协鑫集成涨9.95%，换手率3.64%，主力净流入1.60亿元 [2] - 宝馨科技涨9.93%，换手率10.42%，主力净流入1.11亿元 [2] - 净流出最大个股为*ST沐邦（-1.00亿元）、晶澳科技（-1.06亿元）、蓝思科技（-1.35亿元） [5][6] 概念板块对比 - 涨幅前列概念包括中韩自贸区（+3.03%）、航运概念（+2.51%）、硅能源（+2.30%） [1] - 跌幅前列概念包括中船系（-3.40%）、国产航母（-2.37%）、军工信息化（-2.16%） [1] - 光伏细分概念中HJT电池涨1.61%，钙钛矿电池涨1.58%，BC电池涨1.27% [1]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.17% 深成指跌0.13% 创业板指跌0.12% 北证50指数跌0.94% [1] - 全市场成交额13260亿元 较上日缩量149亿元 [1] - 港口航运、光伏设备、银行、医疗服务、贵金属板块涨幅居前 军工、人形机器人、智能交通、铜缆高速连接概念股跌幅居前 [2] - 美股三大指数大涨 标普500指数涨3.26% 道琼斯指数涨2.81% 纳斯达克指数涨4.35% [3] - 道指和标普年内跌幅收窄至0.32%和0.64% 纳指较上月低位反弹超20% [4] - 避险资产黄金暴跌近3% 现货黄金延续跌势 [5] 中美关税谈判 - 美国对华关税从145%下调至30% 超出市场预期 [6][7] - 4月8日及之后报复性关税被取消 34%原版对等关税保留基准10% 剩余24%暂停90天 [8] - 芬太尼对应20%关税需额外谈判 若达成一致可能阶段性降至10% [8] - 未来谈判集中在两条主线 广义贸易和市场准入谈判针对24%暂缓部分 芬太尼问题谈判针对20%部分 [8] - 中方附加条款暂停或取消自2025年4月2日起针对美国的非关税反制措施 稀土出口限制可能是美国经济重要"七寸" [8] - 10%基准对等关税可能很难取消 10%以上部分需用市场准入等条件交换 [9] - 未来三个月内美国对华加征关税最低可能降至10% 但90天后有上升可能性 [9] 医药行业 - 特朗普签署药价行政令 要求美国药品价格与"最惠国"挂钩 目标降幅30%-80% 某些药品可能高达90% [15] - 百济神州昨日跌超9% 今日反弹超5% [11] - 美股礼来、辉瑞、诺和诺德股价分别涨2.86%、3.64%、2.98% [15] - 行政令措辞模糊 缺乏具体实施细节 被解读为"没有预期的担忧那么大" [15] - 分析师认为最惠国定价可能更多停留在纸面上 而非真正可执行的政策 [16] 光伏行业 - 光伏板块表现强势 硅料板块尤为突出 欧晶科技、协鑫集成涨停 [17] - 传闻硅料行业前六厂商计划收购剩余产能 头部厂商提议减产挺价 [19] - 另一解决方案是企业宣布停产一两个月 消化库存后重新启动生产 [19] - 中银证券对美国及全球新兴经济体光伏需求增速保持乐观 光伏供给侧改革力度有望加强 [20]

市场整体表现 - A股主要指数涨跌不一 沪指涨0.17%报3374点 深证成指跌0.13% 创业板指跌0.12% [1] - 沪深两市全天成交额1.29万亿元 较上个交易日缩量169亿元 [1] - 全市场超3200只个股下跌 [1] 港口航运板块 - 板块集体走强 国航远洋涨23.54% 宁波海运涨10.16% 宁波远洋涨10.06% 连云港涨10.04% [4][5] - 集运指数（欧线）主力合约日内涨幅达11.00% 市场交投活跃度显著提升 [5] - 中美经贸会谈联合声明显示美国暂停24%对华商品关税90天 中国同步取消非关税反制措施 贸易环境改善直接利好板块 [5] 光伏设备板块 - 板块走高 东方日升涨16.96% 大全能源涨13.99% 艾能聚涨12.49% 协鑫集成涨停 [6][7] - N型多晶硅价格指数37.05元/千克 颗粒硅价格35-36元/千克 多晶硅市场暂时稳定 [8] - 市场前期传出头部硅料厂挺价消息 或将对后续硅料价格产生支撑 [8] - 光伏行业报表端底部已经出现 四季度大量固定资产减值以及一季度东南亚双反影响已体现至报表 预计盈利能力进一步恶化概率较小 [7] 银行板块 - 板块走高 重庆银行涨4.41% 上海银行涨3.76% 厦门银行涨3.45% 浦发银行涨3.16% [9][10] - 今年以来险资已有13次举牌 其中6次为举牌银行股 包括平安人寿举牌农业银行、邮储银行、招商银行（2次） 瑞众保险举牌中信银行 新华保险举牌杭州银行 [10] - 银行股具有低估值、高分红等特性 与险资的投资需求较为契合 [10] 基因测序板块 - 板块走强 华大基因涨14.55% 贝瑞基因涨停 东方海洋涨停 迪安诊断涨8.27% [11][12] 军工板块 - 板块集体回调 奥普光电跌停 国博电子跌8.71% *ST天微跌8.52% 航天长峰跌7.76% [12][13] 卫星导航板块 - 板块走低 莱赛激光跌10.67% 万通发展跌9.14% 创远信科跌6.82% 鸿远电子跌6.55% [13][14] 个股异动 - 兆威机电跌5.92%报125.6元 总市值301.70亿元 [15][16] - 股东共青城清墨创业投资合伙企业拟减持不超过360.31万股 减持比例不超过公司总股本的1.5% [19] - 近三年累计发布减持计划公告4次 [19] 后市展望 - 美对华关税下修直接利好出口链企业 二季度抢出口更直接 弹性更大 短期出口链可能有脉冲式修复的机会 [19] - 长期景气趋势的国产AI、国防军工、机器人是中美缓和的原因 维持科技景气方向的战略看好 [19] - 短期A股震荡中枢抬升 长期重启A股结构牛 更加看好科技 [19]

光伏产业链 - 宝馨科技6天4板 涨幅9.93% 涉及机器人及光伏业务[3] - 百达精工4天3板 涨幅9.98% 主营压缩机及光伏[3] - 鑫磊股份4天2板 涨幅20.00% 业务涵盖压缩机及光伏[3] - 集泰股份首板涨停 涨幅9.97% 主营光伏及有机硅[3] - 欧晶科技首板涨停 涨幅9.98% 涉及光伏及半导体[3] - 京运通首板涨停 涨幅10.14% 业务包含光伏及半导体[3] - 协鑫集成首板涨停 涨幅9.95% 专注光伏领域[3] - 大全能源涨幅13.99% 主营硅料业务[4] - 艾能聚涨幅12.49% 聚焦光伏行业[4] 航运港口 - 集运欧线期货主力合约单日涨幅超10%[5] - 宁波海运首板涨停 涨幅10.16% 主营航运业务[5] - 南京港首板涨停 涨幅10.03% 港口运营企业[5] - 连云港首板涨停 涨幅10.04% 港口服务提供商[5] - 凤凰航运首板涨停 涨幅9.94% 港口相关企业[5] - 宁波远洋首板涨停 涨幅10.06% 航运业务公司[5] - 海通发展首板涨停 涨幅10.01% 航运领域企业[5] - 国航远洋涨幅23.54% 航运服务公司[5] - 未来股份涨幅17.74% 涉及航运业务[5] 化工行业 - 红墙股份16天10板 涨幅10.03% 化工领域企业[7] - 长华化学首板涨停 涨幅20.00% 化工行业公司[7] - 中化国际首板涨停 涨幅9.97% 综合化工企业[7] - 中毅达首板涨停 涨幅10.03% 主营季戊四醇[7] - 聚合顺首板涨停 涨幅9.98% 化纤生产企业[7] - 七彩化学涨幅13.93% 涉及光刻胶及化工[7] - 联盛化学涨幅12.95% 业务涵盖化工及未导体[7] - 怡达股份涨幅10.19% 光刻胶及化工企业[7] 出海及外销概念 - 朝阳科技6天3板 涨幅10.00% 消费电子及高外销企业[10] - 尚荣医疗2天2板 涨幅9.92% 医疗工程及高外销公司[10] - 浙江正特首板涨停 涨幅9.99% 户外用品及高外销业务[10] - 青岛金王首板涨停 涨幅9.99% 跨境电商及高外销企业[10] - 恒太照明涨幅19.12% 照明设备及高外销公司[10] - 美之高涨幅15.64% 家居产品及局外销业务[10] - 四会富仕涨幅13.70% PCB及高外销企业[10] - 致欧科技涨幅10.12% 家居及出海概念公司[10] 纺织服装 - 华纺股份6天5板 涨幅10.00% 纺织及高外销企业[12] - 迎丰股份3天3板 涨幅10.01% 纺织领域公司[14] - 苏州龙杰3天3板 涨幅10.03% 纺织及军工业务[14] - 物产金轮首板涨停 涨幅9.99% 纺织及AI眼镜企业[14] - 盛泰集团首板涨停 涨幅10.03% 纺织行业公司[14] - 大湖股份涨幅14.03% 纺织业务企业[14] 军工板块 - 成飞集成5天5板 涨幅10.00% 军工领域企业[16] - 利君股份5天5板 涨幅9.97% 军工业务公司[16] - 天箭科技5天5板 涨幅10.00% 三星十三届航天企业[16] - 皖通科技2天2板 涨幅10.04% 军工信息化公司[16] 基因检测 - 贝瑞基因首板涨停 涨幅10.01% 基因测序企业[18] - 华大基因涨幅14.55% 基因检测业务公司[18] 电力行业 - 晋控电力3天2板 涨幅10.03% 电力及有色金属业务[20] - 电投产融首板涨停 涨幅10.00% 电力领域企业[20] 其他重点个股 - 南兴股份首板涨停 涨幅10.02% 算力及智能体业务[22] - 东方海洋首板涨停 涨幅10.00% 深海科技企业[24] - 尤夫股份首板涨停 涨幅10.08% 化工及深海科技公司[24] - 神驰机电6天3板 涨幅10.02% 数据中心电源业务[24] - 恒而达2天2板 涨幅20.00% 并购重组概念企业[24] - 交大昂立3天2板 涨幅9.93% 保健食品公司[24] - 纳尔股份3天2板 涨幅10.02% 半导体业务企业[24] - 皮阿诺首板涨停 涨幅9.98% 家居行业公司[24]

市场指数表现 - 沪指午盘涨0.08%报3371.86点 深成指跌0.24% 创业板指跌0.23% 北证50指数跌0.37% [1] - 全市场半日成交额9072亿元 较上日放量434亿元 [1] - 超3400只个股下跌 [1] 银行板块 - 银行股集体走强 浦发银行 上海银行 江苏银行 成都银行创历史新高 [3] 光伏行业 - 光伏概念股大涨 欧晶科技 协鑫集成涨停 通威股份涨超9% [3] - 市场传出头部光伏厂家减产挺价消息 [3] 港口航运板块 - 集运指数(欧线)主力合约大涨11% 刺激港口航运板块上涨 [3] - 宁波海运涨停 国航远洋涨近12% [3] 军工板块 - 军工股迎来调整 奥普光电跌停 华伍股份跌超9% [3]

市场表现 - 5月13日三大指数震荡上涨 光伏设备板块领涨 硅能源和固态电池概念涨幅居前 [1] - 中证新能源指数上涨1.27% 新能源ETF(159875)上涨1.15% [1] - 成分股表现突出：大全能源涨超16% 东方日升涨超15% 通威股份和协鑫集成涨停 钧达股份/弘元绿能/福莱特等多股跟涨 [1] 指数跟踪 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数 [1] - 该指数选取沪深市场涉及可再生能源生产/新能源应用/新能源存储及新能源交互设备等业务的上市公司证券 [1] 固态电池进展 - 固态电池量产节奏加快 上市公司密集推新 [1] - 贝特瑞5月13日举办新品发布会 有望推出固态电池材料 [1] - 国轩高科5月16-17日举办科技大会 将推出高安全固态电池新品 [1] - 2025年第一季度国内固态及半固态电池项目投资约188亿元 涉及产能达48.3GWh [1] - 投资主要投向新能源汽车和高端储能场景 [1] 机构观点 - 提高光电转换效率和降低生产成本是光伏行业发展核心 [2] - 光伏设备行业需持续推出新产品以满足技术进步需求 [2] - 市场需求增长和技术迭代将缩短设备更新周期 [2] - 2025年成为固态电池产业化关键拐点 产业链企业加速布局生产线建设 [2]