公司成立与股权结构 - 江苏宿迁锋腾易储能源科技有限公司于近日成立 注册资本为2亿元人民币[1] - 公司法定代表人为黄非凡 经营范围包括太阳能发电技术服务 海上风力发电机组销售 风力发电机组及零部件销售 陆上风力发电机组销售等[1] - 该公司由深圳易储能源科技有限公司全资持股 而深圳易储能源为赣锋锂业（002460）控股公司[1] 业务布局与战略方向 - 新公司业务覆盖太阳能发电技术服务和风力发电机组销售 涉及海上及陆上风电设备领域[1] - 通过赣锋锂业控股子公司全资持股 体现赣锋锂业在新能源储能与发电领域的纵向延伸战略[1] - 注册资本2亿元显示公司对新能源发电业务板块的资本投入规模[1]

锂业股市场表现 - 港股锂业板块早盘低开 赣锋锂业股价下跌8.67%至33.3港元 天齐锂业股价下跌7.88%至40港元 [1]

锂电池概念股市场表现 - 港股锂电池概念股大幅低开 赣锋锂业跌超8%至33.300港元 天齐锂业跌近8%至40.000港元 [1] - 赣锋锂业总市值685.05亿港元 年初至今累计上涨67.04% 天齐锂业总市值656.49亿港元 年初至今涨66.32% [2] 碳酸锂期货价格变动 - 碳酸锂期货早盘大幅跳空低开 最低触及68600元/吨 逼近跌停价位 [1] 锂矿供应动态 - 宁德时代子公司宜春时代召开复产会议 推进枧下窝矿复工复产项目 [1] - 枧下窝矿采矿证审批进展顺利 据消息人士透露审批流程推进顺畅 [1] 锂价走势预期 - 分析指出若枧下窝矿快速复产 碳酸锂将重新面临供应过剩格局 [1] - 短期锂价预计承压偏弱运行 复产进度对价格形成下行压力 [1]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念股多数低开 [1] - 厦钨新能股价下跌超过7% [1] - 天齐锂业和赣锋锂业股价下跌超过5% [1] - 盛新锂能、上海洗霸、天际股份股价纷纷低开 [1]

锂矿供应增加预期 - 宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业召开枧下窝锂矿复产工作会议 推进复产工作[1] - 宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及许可证申请进展顺利 预计很快将复工复产[1] - 锂云母供应将重新回升 叠加市场情绪作用 碳酸锂价格重心或重新下移[1] 碳酸锂价格表现 - 广期所碳酸锂主力合约9月10日开盘一度跌超7% 现报69920元/吨[1] - 短期价格或将回落 需要进一步关注实际复产时间[1] 锂业股市场反应 - 赣锋锂业(01772)低开跌8.67% 报33.3港元[1] - 天齐锂业(09696)低开跌7.88% 报40港元[1]

公司信息 - 深圳惠珠清科技有限公司成立 法定代表人为宋春阳 注册资本8200万元人民币 [1] - 经营范围包括新兴能源技术研发 新能源原动设备制造与销售 光伏设备及元器件制造与销售 电机制造 储能技术服务 信息咨询服务 [1] - 公司由赣锋锂业旗下深圳易储能源科技有限公司全资持股 [1] 业务布局 - 公司业务覆盖新能源原动设备制造与销售 光伏设备制造与销售 储能技术服务 [1] - 涉及新兴能源技术研发 电机制造 信息咨询服务 [1] 股权结构 - 深圳惠珠清科技有限公司为深圳易储能源科技有限公司全资子公司 [1] - 深圳易储能源科技有限公司为赣锋锂业（002460）旗下企业 [1]

行业与公司 * 纪要涉及中国材料行业 涵盖钢铁、锂、煤炭等多个细分领域[1][7] * 摩根士丹利研究团队对行业持"具吸引力"观点[7] * 覆盖公司包括宝钢股份、赣锋锂业、紫金矿业等众多中国材料行业上市公司[60][62] 反内卷政策核心观点与影响 * 政策最终目标是稳定行业利润并帮助遏制通缩 基于发改委需求假设决定年度产量[2] * 行业若普遍亏损将通过生产控制推动价格复苏 一旦价格恢复至可持续盈利水平则暂停生产控制[2] * 最终行业盈利能力将从当前 distressed 水平恢复 但之后将呈区间波动 公司盈利变得更稳定且波动性降低 可能导致股票重新评级[2] * 政策推进速度将因细分领域国有化程度、分散度和当前盈利能力而异[2] 钢铁行业具体影响 * 生产削减指令已由北京发出但尚未下达到唐山钢厂[3] * 部分钢厂认为鉴于正利润率表明市场供需平衡 无需削减[3] * 其他认为削减不可避免 可能在第四季度发生[3] * 山东、江苏和辽宁等地区因钢铁GDP占比小已真正削减生产[3] * 唐山钢厂已达成协议将生产控制在能维持正利润率的水平 若利润率转负将自愿调整生产[3] 锂行业具体影响 * 宜春其他七座锂云母矿需在9月30日截止日前向地方政府提交储量重新评估文件 随后提交中央政府[4] * 最终关闭决定可能稍晚做出 可能在11月[4] * 预计这些矿在许可证转换期间需要关闭3-6个月的概率超过50%[4] * 包括Jianxiawo矿在内的总影响约为每年15万吨LCE[4] * 锂需求好于预期 储能系统需求非常强劲 电动汽车需求健康[4] 煤炭行业具体影响 * 反内卷旨在稳定煤炭价格 自7月超产检查以来 样本煤矿产量基于Sxcoal数据下降5%[10] * 供应预计在年底前小幅下降[10] * 2025年煤炭总需求可能同比增长1-2%[10] * 热煤价格预计在每吨640-700元人民币区间波动 下行空间有限[10] * 约20%焦煤矿尽管近期反弹仍处于亏损状态[10] * 蒙古国产量增长潜力受港口库存能力和中国需求限制 蒙古露天矿也面临成本上升问题[10] 其他重要内容 * 研究基于在中国进行的为期五天的实地调研[1][6] * 摩根士丹利及关联方持有部分覆盖公司1%以上普通股 包括中国铝业、赣锋锂业、紫金矿业等[16] * 在过去12个月内从部分覆盖公司获得投资银行服务或其他服务报酬[17][18] * 股票评级采用相对评级体系（Overweight、Equal-weight、Underweight）而非买入/持有/卖出[24][28]

股权变动 - 2025年9月2日公司以每股H股29.28港元配售价发行40,025,600股新增H股[3] - 公司总股本由2,017,167,779股增至2,057,193,379股[3] 股东持股变化 - H股配售完成后李良彬家族持股比例降至19.77%，稀释0.39%[4] - H股配售完成后王晓申持股比例降至6.88%，稀释0.13%[4] - 李良彬家族限售与无限售股份占比均下降[6] - 王晓申限售与无限售股份占比均下降[8]

公司基本信息 - 深圳榆创智汇科技有限公司于2025年9月5日成立 法定代表人为宋疆福 注册资本100万元人民币 登记状态为存续 [1][2] - 公司注册地址位于广东省深圳市南山区粤海街道科技园社区科苑路15号科兴科学园A栋A2-802 企业类型为有限责任公司（法人独资） [2] - 公司组织机构代码为MAEWQNQ8-7 工商注册号为440300226844453 所属国标行业为电力供应（D4420） [2] 股权结构 - 该公司由深圳易储能源科技有限公司全资持股 而深圳易储能源为赣锋锂业（股票代码002460）旗下子公司 [1][2] 经营范围 - 主营业务包括新材料技术推广服务 大数据服务 合同能源管理 项目策划与公关服务 [1][2] - 涵盖技术服务开发与转让 光伏设备制造与销售 电机制造 风力发电设备销售 工业互联网数据服务 [2] - 涉及电池零配件销售 新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物）业务 [2] - 许可经营项目包括发电业务 需经相关部门批准后方可开展 [2]

市场指数表现 - 创业板指开盘上涨0.21%至2964.43点，后跌幅扩大至1% [2][5] - 上证指数低开0.02%报3811.67点，盘中跌0.08% [2][4][5] - 深证成指高开0.33%报12631.98点，盘中微跌0.05% [2][4][5] - 恒生指数高开0.09%报25440.01点，恒生科技指数涨0.11% [7][8] 板块及概念表现 - 贵金属板块领涨A股，涨幅达2.13% [4][6] - 固态电池概念延续强势，板块涨幅1.34%，丰元股份、红星发展连续两日涨停，誉辰智能、金银河涨超10% [3][4][6] - 锂电池产业链活跃，钠离子电池涨1.40%，动力电池回收涨1.14%，能源金属涨1.30% [6][7] - 光伏板块延续涨势，小金属板块涨1.67%，金属钴涨1.09% [4][6] - 旅游及酒店、零售、足球概念走低 [4] 个股表现 - 港股房地产股多数上涨，碧桂园大涨14.58%，龙光集团涨3.26%，万科企业涨2.11% [6] - 锂电池产业链个股表现突出：中创新航大涨7%，天齐锂业、赣锋锂业涨逾2%，天赐材料、华盛锂电、珠海冠宇高开 [3][7] - 医药股分化，药明康德涨超3%，三生制药跌2% [7] - 山东黄金涨超4% [7] 政策动态 - 深圳市住房和建设局与中国人民银行深圳市分行联合发布房地产优化政策，涵盖居民购房、企业购房及个人住房信贷等多方面措施 [6]