公司业务范围 - 公司不生产TDI产品 [1] - 参股公司广州北化从事TDI贸易业务 [1]

行业动态 - 富林特集团宣布全球上调含硝化棉产品价格 将于2025年8月1日起生效 具体涨幅根据产品中硝化棉含量而定[1] - 本次调价主要由于原材料成本持续攀升[1] 公司运营 - 公司硝化棉产品市场执行一户一策机制 产品价格随行就市[1] - 公司为硝化棉主要生产者[1]

新股上市 - 悍高集团于2025年7月30日上市，发行价格15.43元[1] 内地市场权益提示 - *ST紫天、*ST苏吴、*ST新潮等多只股票发布权益提示公告[1] 异常波动提示 - 横河精密、上纬新材等多只股票出现严重异常波动[1] 基金相关提示 - 标普消费ETF、纳指科技ETF等基金出现溢价停牌或风险提示[5] - 券商ETF、有色龙头ETF将于2025年8月1日进行份额拆分[5] 可转债相关提示 - 合兴转债、爱玛转债等多只可转债进行转股价格调整[5] - 楚江转债、濮耐转债等多只可转债进行赎回登记[5] - 英科转债、好客转债等多只可转债有最后转股日或交易日提示[5] 债券回售提示 - 21绿景02、星球转债等多只债券进入回售申报期[5] 香港市场（港股通）权益提示 - 微创脑科学、猫眼娱乐有以股代息申报期提示[5]

股价表现 - 2025年7月29日收盘价17.53元 较前一交易日下跌0.07元 跌幅0.40% [1] - 当日成交量36.11万手 成交金额达6.29亿元 [1] - 主力资金净流出7538.70万元 占流通市值比例0.78% [1] 主营业务 - 主要从事硝化棉系列产品研发、生产和销售 [1] - 产品应用领域包括油墨、涂料及海外民用枪弹市场 [1] - 公司属于化学制品行业 总部位于四川省 [1] 经营状况 - 2025年半年度业绩预告不存在修正情况 [1] - 当前生产经营保持平稳状态 [1] - 公司强调持续专注主责主业发展 [1]

公司产品应用领域 - 硝化棉产品主要应用于油墨领域 [2] - 硝化棉产品同时用于涂料领域 [2] - 产品还涉及海外民用枪弹等应用领域 [2]

公司经营状况 - 公司专注主责主业 生产经营平稳 [1] - 详情需关注定期报告披露信息 [1]

公司业绩预告 - 公司已于2025年7月14日披露2025年半年度业绩预告 [1] - 上述业绩预告不存在应修正情况 [1] - 具体经营情况及财务数据需关注公司定期报告 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工与新材料行业、船舶行业、低成本弹药行业、商业航天行业、低空经济行业、增材制造行业、大飞机行业 - **公司**：中国船舶、中国动力、中船防务、中国重工、北化股份、芯动联科、北方导航、长盈通、高德红外、原信卫星、天兵科技、峰飞、实地科技、航空工程装备有限公司、空中客车、中国航空工业西飞国际航空制造有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **船舶板块公司业绩高增长**：受民船周期上行影响，中国船舶上半年归母净利润达 28 亿至 31 亿元，同比增长 98%至 119%；中国动力净利润为 8 亿至 11.5 亿元，同比增长 68%至 141%；中船防务净利润为 4.6 亿至 5.4 亿元，同比增长 213%至 267%；中国重工净利润为 15 亿至 18 亿元，同比增长 180%至 230%[1][3] - **低成本弹药板块景气度高**：产业链上中下游均呈现恢复态势，上游硝化棉板块的北化股份净利润为 9,800 万到 1.1 亿元，同比增长 182%到 220%；芯动联科净利润为 1.38 亿到 1.69 亿元，同比增长 144% - 199%。中游北方导航净利润为 1 亿元到 1.2 亿元，同比扭亏；长盈通半年报净利润增长 72%到 110%。下游高德红外利润达 1.5 亿到 1.9 亿元，同比增长 700% - 900%，还发布多笔订单合同，总金额分别为 8.79 亿和 6.8 亿元[1][6] - **军工行业未来有三个增长曲线**：一是面向国内智能战场需求，包括低成本精确指导弹药、无人系统及电子信息作战底座；二是军贸需求，印巴冲突后中式武器装备展示实力，为后续整建制采购奠定基础；三是泛军工需求，如低空经济、商业航天、深海科技等，这些技术民用化前景好。大飞机产业以国产替代逻辑推动，如 C919 全国产化版本和 C929 的发展[1][7] - **商业航天领域有新进展**：原信卫星发布 13.36 亿元的招标发射服务，民营商业火箭有望加速入局；国家航天局发布加强商业航天项目质量监督管理工作的通知，强化安全管理；国家航天局商业航天创新联合体计划扩容，推动行业从被动合规转向主动自治[1][9][12] - **低空经济领域进展显著**：成都设立千亿级未来产业基金支持低空经济发展，民航局发布空中游览市场管理暂行办法，峰飞交付全球首架获得适航三证的吨级以上 eVTOL 航空器，中国企业获得海外 eVTOL 大额订单[1][4][13] - **增材制造技术不断突破**：航空工程装备有限公司获得数亿元战略融资，洛桑联邦理工学院与乌普萨拉大学开发出新的光固化技术，增材制造应用空间从金属到非金属再到复合材料不断拓展[4][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 船舶板块今年全球和国内新增订单有所下降，可能影响 2027 年、2028 年的利润释放，预计整个利润释放周期将维持到 2026 年底[1][5] - 民用大飞机的发展与军工产业链高度重合，具体标的可参考策略报告和周报[8] - 7 月 19 日空中客车与中国航空工业西飞国际航空制造有限公司合作，在中国首次进行 A321 窄体客机高难度机身系统装配工作，预计 10 月完成装配并交付至空客天津总装线[15]

股价情况 - 北化股份股票2025年7月23 - 25日连续三日收盘价格跌幅偏离值累计超20%[3] 公司情况 - 前期披露信息无需更正、补充[4] - 近期经营正常，内外部环境无重大变化[5] - 无应披露未披露重大事项[5] 业绩披露 - 2025年7月14日已披露半年度业绩预告，无修正[9] - 拟于2025年8月29日披露2025年半年度报告[9]

股价表现 - 公司股价单日下跌7.90% [1] - 成交额达37.19亿元 [1] - 换手率高达30.86% [1] 资金流向 - 深股通专用席位买入1.86亿元并卖出1.70亿元 [1] - 4家机构专用席位净买入2.32亿元 [1] - 3家机构专用席位净卖出2.66亿元 [1]