工业炸药行业定义及分类 - 工业炸药是以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物，具有成本低廉、制造简单、应用可靠等特点 [3][4] - 主要分类包括粉状硝铵类炸药（如铵梯炸药、铵油炸药等）、含水硝铵类炸药（如浆状炸药、水胶炸药等）和硝化甘油炸药 [3] 工业炸药行业发展现状 - 2024年国内工业炸药产量达449.37万吨，较2016年的354.17万吨显著增长 [6] - 胶状乳化炸药、多孔粒状铵油炸药和膨化硝铵炸药是主流品种，合计占比达91.35%（胶状乳化炸药61.02%、多孔粒状铵油炸药23.15%、膨化硝铵炸药7.17%） [6] - 2024年销量为448.5万吨，其中胶状乳化炸药销量272.89万吨（占比60.85%），多孔粒状铵油炸药销量104.54万吨（占比23.31%） [8] 行业转型与驱动因素 - 行业从"粗放式增长"向"安全化、绿色化、智能化"转型，技术创新与政策合规是核心驱动力 [2] - 矿业需求、基建投资及新兴应用场景（如能源开发）支撑行业长期发展 [2] 企业竞争格局 - 主要上市企业包括易普力(002096.SZ)、保利联合(002037.SZ)、宏大爆破（002683）、雅化集团（002497）等18家 [3] - 非上市代表企业有北方特能、云南民爆、隆烨化工等 [3] 技术及市场趋势 - 生产企业正改进传统工艺以应对需求增长，需平衡成本控制与技术升级 [2][8] - 未来需探索爆破服务增值模式，以应对环保压力和替代技术竞争 [2] 数据来源与研究参考 - 数据源自中国爆破器材行业协会统计及智研咨询发布的行业报告 [6][10] - 智研咨询提供工业炸药行业深度分析报告，涵盖发展环境、竞争格局及2025年趋势预测 [10][12]

行业与市场情况 - 国际市场含能棉需求增加，国外厂家恢复或新建产能 [2] - 硝化棉国际市场需求保持稳定 [4] - 防化及环保产业经营及价格水平整体稳定，价格变动受产品结构影响 [4] - 特种工业泵行业总体形势向好，在烟气脱硫、磷化工、海外市场需求稳定，矿业冶金新市场需求有增长 [9] 产品相关 - 专项订货硝化棉按装备定价执行，民用硝化棉“一户一策”，定价灵活 [3] - 2024 年硝化棉产能利用率约 85%，公司根据市场需求论证产能 [4] - 装备订货技术研究紧跟需求变化，民用硝化棉在应用领域创新提升竞争力 [7] - 含能硝化棉和民用硝化棉产能互不影响 [8] 经营业绩 - 2025 年一季度营业收入同比增加 14,690 万元，增幅 49.50%，利润总额同比增加 4,572 万元 [5] - 2024 年营业收入 19.47 亿元，同比减少 9.83%，受防化及环保产业装备订货、退款和西安生产线关停影响 [7] 研发情况 - 2024 年研发费用 11,555 万元，同比增加 3,245 万元，聚焦关键领域 [6] 项目情况 - 泵业公司 7500t - a 绿色智能铸造生产线项目固定资产投资 26907 万元，建设期 18 个月，24 个月完成整体验收，资金自筹 [12] 其他情况 - 公司从本质安全、成本、发展空间等因素考虑关停西安生产线 [10] - 管理费用中停工损失指生产线停工期间折旧费、职工薪酬等 [11] - 集团成立市值管理领导小组支持公司发展并指导市值管理 [12] - 公司暂未收到南北集团合并通知 [12] - 公司聚焦主责主业，论证闲置募集资金投向，统筹产业协同发展，其他资金用于生产线升级改造和储备 [12] - 2024 年公司员工收入提升，优化人员结构，加大高层次人员引进力度 [12]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于 2025 年 5 月 16 日 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 参与人员有法定代表人、总经理杨和成，财务负责人、董事会秘书商红，独立董事胡获，独立财务顾问高吉涛以及线上投资者 [2] 行业发展前景 - 硝化棉板块国际市场需求稳定，含能棉需求因全球不稳定因素和国际军事冲突有所增长；防化及环保产业随着国内经济回暖，活性炭及催化剂和环保装备需求将增长；特种工业泵行业总体形势向好，在烟气脱硫、磷化工、海外市场有稳定需求，矿业冶金新市场需求有一定增长 [2] 盈利增长驱动因素 - 发挥现有产能，优化产品结构，提升核心竞争力和价值创造力 [2] - 优化企业内部流程，加强内部协同，科学配置资源，提高经营效率 [3] - 加强与装备需求对接，坚持科技创新与人才强企双轮驱动，拓展新域新质装备 [3] - 推进国际化经营，紧跟国家“走出去”政策，参与“一带一路”建设，拓展海外市场 [3] 财务业绩表现 - 2025 年一季度公司营业收入同比增加 14,690 万元，增幅为 49.50%，主要因硝化棉产品、防化产品收入规模增加 [4] - 2025 年一季度利润总额同比增加 4,572 万元，因收入规模增加，产品毛利同步增加 [4] 业务相关情况 - 公司防化装备研究院是国防工业防化装备科研、生产唯一“双保军”企业，装备覆盖诸军兵种，为神舟飞船、天宫空间站提供先进的空间净化与应急防护装备 [3] - 2024 年度出口业务收入 26,217.94 万元，占公司营业收入的 13.47%，主要为硝化棉相关产品 [6] - 硝化棉出口以自营外贸出口为主，口岸贸易转出口为辅 [6] - 专项订货硝化棉产品按装备定价执行；适用涂料、油墨等行业的硝化棉产品定价机制灵活，随行就市 [6][7] - 泸州硝化棉生产线自动化改造升级项目按计划有序推进 [6] 公司计划与目标 - 2025 年经营目标为实现营业收入 26 亿元，利润总额 1.40 亿元 [8] - 致力于聚焦主责主业，关注并购相关政策，寻找潜在机会，推动提高上市公司质量 [6] - 高度重视市值管理，做好产品结构调整和降本工作，落实持续分红计划，强化投资者关系管理，提高信息披露质量 [7] 其他问题回复 - 未收到控股股东关于资产重组和资产注入的消息 [4][6] - 2025 年半年报、第三季度报和年报具体披露日期未确定，后续关注公司公告 [3] - 公司目前未收到中兵集团回购股份的具体安排 [8][9] - 硝化棉国际市场需求保持稳定，将根据国际市场形势变化实施精准定价策略，优化产品结构，拓展高价值客户 [9]

股东会召集与召开程序 - 本次股东会由公司第五届董事会第三十一次会议决议召开，召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [4] - 会议通知于召开前20日通过指定信息披露媒体公告，明确披露时间、地点、审议事项等关键信息 [4] - 采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于2025年5月15日在泸州总部召开，网络投票同步开放9小时15分钟 [5] 股东会出席情况 - 共计171名股东及代理人出席，代表有表决权股份264,396,519股，占公司总股本48.1566% [5][6] - 现场出席股东5名，代表股份255,673,363股（占比46.5678%）；网络投票股东166名，代表股份8,723,156股（占比1.5888%） [5][6] - 中小投资者股东166名，持股占比1.5888%，其网络投票身份由深圳证券信息有限公司验证 [6] 议案表决结果 - 全部议案通过率均超99.94%，反对票最高占比0.0417%（关联议案11），弃权票最高占比0.0142%（关联议案5） [7][8][9][10][11] - 中小股东对议案5支持率98.4799%，反对率1.0891%；对议案11支持率98.3527%，反对率1.2633% [9][11] - 议案7获最高支持率99.9634%，中小股东支持率达98.8892% [12] 法律程序合规性 - 律师确认会议召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》要求 [4][5][13] - 无临时提案提出或议程修改情形，表决权统计包含现场与网络投票数据，计票程序合规 [6][7]

股东大会基本情况 - 会议于2025年5月15日下午2:50在四川省泸州市高坝北化股份总部办公楼三楼会议室召开，采取现场投票与网络投票相结合的方式[1][2] - 参会股东及代理人共171名，代表股份264,396,519股，占公司有表决权股份总数的48.1566%，其中现场出席股东5名代表255,673,363股（46.5678%），网络投票股东166名代表8,723,156股（1.5888%）[1][2][3] - 持股5%以下中小投资者参会166名，代表股份8,723,156股（1.5888%）[3] 议案表决结果 - 《2024年度董事会工作报告》获264,283,119股同意（99.9873%），中小投资者同意比例98.7000%[2][3] - 《2024年度监事会工作报告》表决结果与董事会工作报告完全一致[3] - 《2024年财务决算及2025年预算报告》获264,285,419股同意（99.9882%），中小投资者同意比例98.7264%[4] - 《2024年年度报告》获264,285,519股同意（99.9882%），中小投资者同意比例98.7275%[4] - 《2024年度利润分配预案》获264,263,919股同意（99.9858%），中小投资者同意比例98.4799%[4][5] 关联交易相关议案 - 《2025年度日常关联交易预计》因关联方回避表决，仅8,600,056股参与表决（同意率99.5059%），中小投资者同意比例98.5888%[5][6] - 《签署日常关联交易协议》同样回避关联方后获8,604,256股同意（99.5518%），中小投资者同意比例98.6370%[6] 其他重要议案 - 《董事监事高管责任险议案》获264,252,819股同意（99.9873%），中小投资者同意比例98.3527%[7] - 《聘请2025年度审计机构》获264,299,619股同意（99.9936%），中小投资者同意比例98.8892%[7][8] 法律程序合规性 - 北京康达（成都）律师事务所出具法律意见书确认会议程序及结果符合《公司法》等法规要求[8]

股东大会参与情况 - 参加股东大会股东及代理人171名，代表股份264,396,519股，占比48.1566％[5] - 现场会议股东及代理人5名，代表股份255,673,363股，占比46.5678%[5] - 网络投票股东及代理人166名，代表股份8,723,156股，占比1.5888％[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数占出席股东会有效表决权股份总数99.9571％[7] - 《2024年财务决算报告及2025年财务预算报告》同意占比99.9580％[10] - 《2024年年度报告全文及摘要》同意占比99.9580％[11] - 《关于2024年度利润分配预案》同意占比99.9498％[12] - 《关于公司董事、监事2024年度薪酬的议案》同意占比99.9531％[13] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意占比98.5888％[15] - 《关于签署日常关联交易协议的议案》同意占比98.6370％[16] - 《关于为公司及董监高购买责任险的议案》同意占比99.9457%，中小投资者同意占比98.3527%[18] - 《关于聘请2025年度审计机构的议案》同意占比99.9634%，中小投资者同意占比98.8892%[19] 其他情况 - 律师认为本次股东会召集和召开程序合法有效[20] - 备查文件含2024年年度股东大会决议等[24]

参会股东情况 - 出席股东会股东及代理人171名，代表股份264,396,519股，占比48.1566%[9] - 现场参会股东及代理人5名，代表股份255,673,363股，占比46.5678%[10] - 网络投票股东166名，代表股份8,723,156股，占比1.5888%[11] - 中小投资者股东166名，代表股份8,723,156股，占比1.5888%[13] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意264,283,119股，占比99.9571％[18] - 《2024年度监事会工作报告》同意264,283,119股，占比99.9571％[19] - 《2024年度财务决算报告及2025年财务预算报告》同意264,285,419股，占比99.9580％[20] - 《2024年年度报告全文及摘要》同意264,285,519股，占比99.9580％[21] - 《关于2024年度利润分配预案》同意264,263,919股，占比99.9498％[22] - 《关于公司董事、监事2024年度薪酬的议案》同意264,272,419股，占比99.9531％[24] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意8,600,056股，占比98.5888％[25] - 《关于签署日常关联交易协议的议案》同意8,604,256股，占比98.6370％[26] - 《关于为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任险的议案》同意264,252,819股，占比99.9457％[29] - 《关于聘请2025年度审计机构的议案》同意264,299,619股，占比99.9634％[30] 中小股东表决情况 - 中小投资者对《关于2024年度利润分配预案》同意8,590,556股，占比98.4799％[23] - 中小股东对《关于公司董事、监事2024年度薪酬的议案》同意8,599,056股，占比98.5773％[24] - 中小股东对《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意情况与整体相同[25] - 中小股东对《关于签署日常关联交易协议的议案》同意情况与整体相同[26] - 中小股东对《关于为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任险的议案》同意8,579,456股，占比98.3527％[29] - 中小股东对《关于聘请2025年度审计机构的议案》同意8,626,256股，占比98.8892％[30]

资金使用 - 公司可使用不超26000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2] - 公司与建行泸州分行签协议，用25000万元闲置资金做结构性存款[3] 投资收益 - 2024年10月15日投入24500万结构性存款，2025年4月23日赎回，收益2146095.10元，年化约1.71%[5] - 2025年4月29日25000万7天通知存款，5月6日赎回，收益21875元，年化约0.45%[6] 未来投资 - 2025年5月13日25000万闲置资金做185天结构性存款，预期年化1.0%-2.7%[7] 投资风险 - 产品有政策、信用、流动性等风险[9][10][11] 监督管理 - 财务金融部分析跟踪，审计部门审计，独立董事和监事会可检查[15] 投资意义 - 闲置募集资金现金管理不影响主业，可提高资金效率获收益[17]

报告披露 - 公司于2025年4月24日披露《2024年年度报告》[2] - 公司于2025年4月30日披露《2025年第一季度报告》[2] 业绩说明会 - 公司定于2025年5月16日15:00 - 17:00举办业绩说明会，采用网络远程方式，可登录https://ir.p5w.net参与[2] - 出席人员有总经理杨和成、财务负责人商红等[2] 投资者互动 - 投资者可于2025年5月15日17:00前访问https://ir.p5w.net/zj/征集问题[3]

资金管理 - 2025年4月22日通过不超26000万元闲置募集资金现金管理议案[2] - 2025年4月29日开展25000万元7天通知存款业务[3] - 2024年10月18日 - 2025年4月23日购买24500万元保本浮动收益型产品[7] 收益情况 - 2025年5月6日赎回通知存款获收益21875元，年化约0.45%[3] - 保本浮动收益型产品实际年化约1.71%，获收益2146095.10元[7]