权益分派方案 - 以总股本1,002,476,929股为基数，每10股派2元现金（含税）[5] - 深股通等特定投资者每10股派1.8元[5] 股东大会与时间安排 - 2025年11月20日股东大会审议通过利润分配方案[2] - 股权登记日为2025年12月1日，除权除息日为12月2日[6] 红利派发 - 委托代派的A股股东红利12月2日划入账户[8] - 部分A股股东红利公司自派，申请日11月21日至12月1日[9]

公司股价与估值 - 11月24日收盘价为35.72元，当日上涨1.62%，滚动市盈率为20.58倍，总市值358.08亿元 [1] - 市净率为2.65倍 [2] 行业估值比较 - 医疗器械行业平均市盈率为52.19倍，行业中值市盈率为40.14倍 [1] - 鱼跃医疗市盈率在行业中排名第49位，低于行业平均水平和中值水平 [1] - 行业平均市净率为4.44倍，行业中值市净率为2.79倍 [2] 股东结构 - 截至2025年11月10日，股东户数为50,000户，较上次统计减少2,003户 [1] - 户均持股市值为35.28万元，户均持股数量为2.76万股 [1] 公司业务与产品 - 主营业务为家用医疗器械、医用临床产品及相关服务 [1] - 主要产品包括呼吸机、"安耐糖"持续血糖监测系列、电子血压计 [1] 公司业绩表现 - 2025年三季报营业收入为65.45亿元，同比增长8.58% [1] - 2025年三季报净利润为14.66亿元，同比减少4.28% [1] - 销售毛利率为50.35% [1]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入65.45亿元，同比增长8.58%，但归母净利润同比下降4.28%至14.66亿元，呈现增收不增利局面 [1] - 第三季度单季净利润同比大幅下跌36% [1] - 公司当前市值约360亿元，与五年目标中的“千亿市值”目标相去甚远 [1] - 前三季度扣非净利润同比下降8.21%，主营业务盈利能力持续走弱 [4] 财务结构风险 - 公司商誉从2020年的8.06亿元攀升至2023年的11.07亿元，2024年略降至10.84亿元，存在商誉减值风险 [2] - 2023年和2024年已连续发生商誉减值和信用减值，合计近亿元 [2] - 2025年前三季度销售费用高达12.33亿元，同比增长33.15%，远超营收增速 [2] - 其中电商平台费用达4.92亿元，同比增长43.44%，管理费用与研发费用也同步上升 [2] 市场竞争与品牌信誉 - 家用医疗器械领域价格战激烈，外资品牌向中低端市场渗透，国内企业加速技术追赶 [3] - 公司屡因合规问题陷入争议，疫情期间血氧仪涨价被罚款270万元，2025年6月被取消某军队采购预中标资格 [3] - 在第三方投诉平台上，关于产品质量、数据不准、售后服务的投诉累计超过500条，品牌信誉受损 [3] 战略转型举措 - 公司加大新品投入，覆盖呼吸治疗、血压计等品类，并全力布局“AI+医疗”，推出医疗垂类大模型与AI健康管家 [4] - 部分AI产品已接入阿里、京东等平台 [4] - 政府补助和投资收益成为支撑利润的关键，反映出主营业务增长疲软 [4] 五年目标挑战 - 公司立下“百亿营收、千亿市值”的五年目标，目前正处于收官之年，但营收和市值均与目标有较大差距 [1][5] - 疫情红利消退后，公司面临高商誉、费用激增、行业竞争与合规争议等多重增长障碍 [5] - AI与新品被视为破局方向，但其成效尚未在盈利层面显现 [4][5]

2025年第二次临时股东大会情况 - 股东大会于2025年11月20日通过现场和网络投票方式召开，由董事长吴群主持，会议地点在江苏省南京市玄武区玄武大道708号鱼跃7号楼会议室 [3][4] - 出席会议的股东及股东授权代表共627人，代表有表决权股份573,124,143股，占公司有表决权股份总数1,002,476,929股的57.1708% [5] - 其中现场投票股东10人，代表股份426,942,127股，占比42.5887%；网络投票股东617人，代表股份146,182,016股，占比14.5821%；中小股东出席624人，代表股份146,312,316股，占比14.5951% [5][7][8] 提案审议表决结果 - 《公司2025年前三季度利润分配方案》议案以99.9460%同意票通过，中小股东同意票占比99.7883% [9][10] - 《增加经营范围并修订＜公司章程＞》议案以99.9800%同意票通过，达到表决权总数的2/3以上要求 [11][12] - 《修订及制订公司部分内部治理制度》议案包含5项子议案，均获通过：修订《股东会议事规则》同意票96.3374% [13]、修订《董事会议事规则》同意票96.3333% [15]、修订《独立董事制度》同意票96.3857% [17]、修订《关联交易决策制度》同意票96.3350% [18]、制订《董事和高级管理人员薪酬管理制度》同意票99.8807% [20] 公司治理结构变动 - 董事、副总经理郑洪喆因公司治理结构调整辞去董事及董事会战略委员会委员职务，辞任后仍任副总经理，其辞职不影响董事会正常运作 [26][27] - 公司召开2025年职工代表大会第一次会议选举张金岩为职工代表董事，任期至第六届董事会届满 [27][28] - 公司召开第六届董事会第十四次临时会议，补选张金岩为战略委员会委员，与吴群、赵帅、王丽华、万遂人共同组成战略委员会 [28][33] 法律意见与文件备查 - 上海市通力律师事务所对股东大会出具法律意见书，认为会议召集、召开程序、出席人员资格及表决程序均合法有效 [22] - 股东大会决议及相关法律意见书等文件备查于巨潮资讯网 [23][34]

公司治理变动 - 鱼跃医疗于11月20日晚间发布公告，宣布选举张金岩女士为公司第六届董事会职工代表董事 [2]

人事变动 - 董事郑洪喆因公司治理结构调整辞职，仍任副总经理[4] - 选举张金岩为第六届董事会职工代表董事及战略委员会委员[6][7] 公司治理 - 2025年召开会议审议通过增加经营范围并修订《公司章程》议案[5] - 第六届董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超总数二分之一[6] 人员信息 - 张金岩1981年出生，本科毕业于西安交大，2015年至今任职公司[11] - 张金岩未直接持股，通过员工持股计划间接持股，与大股东无关联[11]

股东情况 - 出席股东大会股东及代表627人，代表股份573,124,143股，占比57.1708%[5] - 现场会议股东及代表10人，代表股份426,942,127股，占比42.5887%[5] - 网络投票股东617人，代表股份146,182,016股，占比14.5821%[6] - 中小股东624人，代表股份146,312,316股，占比14.5951%[7] 议案表决 - 《公司2025年前三季度利润分配方案》同意股数572,814,459股，占比99.9460%[8] - 《增加经营范围并修订＜公司章程＞》同意股数573,009,365股，占比99.9800%[10] - 《修订公司<股东会议事规则>》同意股数552,132,677股，占比96.3374%[11] - 《修订公司<董事会议事规则>》同意股数552,109,259股，占比96.3333%[12] - 《制订公司＜董事和高级管理人员薪酬管理制度＞》同意股数572,440,193股，占比99.8807%[16] 公司股份 - 公司总股份数1,002,476,929股[5]

公司运营与治理 - 公司于2025年11月20日以通讯表决方式召开第六届第十四次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《补选第六届董事会战略委员会委员》等文件 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入构成为呼吸治疗解决方案占比35.93% [1] - 临床器械及康复解决方案占比24.35% [1] - 家用健康检测解决方案占比21.77% [1] - 血糖管理及POCT解决方案占比14.48% [1] - 急救解决方案及其他占比2.92% [1] 市场表现 - 公司当前市值为356亿元 [2] - 公司股票收盘价为35.52元 [1]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年11月5日公告召开2025年第二次临时股东大会，11月20日14:00现场召开，网络投票时间为9:15至15:00[4] - 参加本次股东大会的股东（或股东代理人）共627人，代表有表决权股份数573,124,143股，占公司有表决权股份总数的57.1708%[6] 议案表决情况 - 《关于公司2025年前三季度利润分配方案的议案》，同意572,814,459股，占比99.9460%[8] - 《关于增加经营范围并修订＜公司章程＞的议案》，同意573,009,365股，占比99.9800%[10] - 《关于修订公司<股东会议事规则>的议案》，同意552,132,677股，占比96.3374%[12]

会议情况 - 2025年11月20日召开第六届董事会第十四次临时会议[2] - 应出席董事9名，实际出席9名[2] 人事变动 - 选举张金岩女士担任第六届董事会战略委员会委员[2] - 张金岩1981年出生，2015年至今任职公司，2025年11月起任职工代表董事[7] 持股情况 - 张金岩未直接持股，间接持股通过2021年一期和2023年员工持股计划[7]