本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 4 月 10 日至 2024 年 4 月 30 日期间已触发"银轮转债"的有条件赎回条款，公司于 2024 年 4 月 30 日召开 第九届董事会第九次会议，决定本次暂不行使"银轮转债"的提前赎回权利，不提前赎回 "银轮转债"。同时决定在未来十二个月内（即 2024 年 5 月 1 日-2025 年 4 月 30 日）"银 轮转债"在触发有条件赎回条款时，均不行使"银轮转债"的提前赎回权利，不提前赎回"银 轮转债"。2025 年 4 月 30 日后首个交易日重新计算，若"银轮转债"再次触发有条件赎回 条款，届时将再召开董事会审议是否行使"银轮转债"的提前赎回权利。现将相关事项公 告如下： 一、可转债基本情况 1、发行上市基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕672 号"文核准，浙江银轮机械股份 有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 6 月 7 日公开发行了 700 万张可转换公司债券， 每张面值人民币 100 元，发行总额 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-032 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 第九届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：9 票、弃权 0 票、反对 0 票，同意票数占全体董事票数的 100%。 《关于不提前赎回银轮转债的公告》于同日刊登在《证券时报》《上海证券报》及 巨潮资讯网（www. cninfo. com.cn）。 保荐机构中信建投证券股份有限公司出具了核查意见，具体内容详见巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。 特此公告 浙江银轮机械股份有限公司 董 事 会 2024 年 4 月 30 日 浙江银轮机械股份有限公司第九届董事会第九次会议通知于 2024 年 4 月 24 日以邮 件和专人送达等方式发出，会议于 2024 年 4 月 30 日以通讯表决方式召开，本次会议应 参加会议董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。本次董事会召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法 ...

业绩总结 - 公司2024年Q1实现归母净利润1.92亿元，同比增长50.9%[2] - 公司2024年Q1营收为29.69亿元，同比增长16.2%[5] - 公司毛利率同比提升至21.56%，环比增长1.38个百分点[3] - 公司归母净利润环比增长13.6%，尽管毛利率环比下降1.38个百分点[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年实现营业总收入分别为136.84亿元、168.98亿元、197.80亿元，同比增速分别为24%、23%、17%[7] - 公司2023A至2026E的ROE分别为11%、14%、16%、17%[8] - 公司2023A至2026E的P/E分别为24.25、18.53、14.22、11.41倍[8] - 公司2023A至2026E的P/S分别为1.36、1.19、0.96、0.82倍[8] 其他新策略 - 戴畅是国海证券汽车小组的首席分析师，拥有9年汽车行业工作经验[9] - 王琭是汽车行业分析师，拥有3年主机厂汽车设计经验和2年汽车市场研究经验[10] - 吴铭杰是汽车行业研究助理，擅长发现个股边际变化，目前主要覆盖汽车热管理及机器人产业链[11]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收29.69亿元，同比增长16.2%[1] - 公司2024Q1年归母净利润为1.92亿元，同比增长50.8%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为8.41/10.80/12.88亿元[4] - 公司2024Q1毛利率达到21.56%，同比+1.38%[10] - 公司2024Q1销售净利率达到7.10%，同比+1.62%[10] 业务拓展 - 公司新能源业务占营业收入比重在2023年提升至33%[1] - 公司2023年乘用车业务实现营收54.28亿元，占比49%[6] - 公司2024Q1天然气重卡销量同比增长136%[7] - 公司2020-2023年新能源汽车热管理产品销量逐年增长，2023年收入达35.84亿元[8] - 公司在数字与能源热管理领域实现营收6.96亿元，同比增长37.4%[21] 市场展望 - 公司在国内外加大产能建设与属地化布局，预计2024年贡献销售收入2.81亿元[16] - 公司新获订单预计为公司新增年销售收入超61.06亿元，其中国际订单占比42%[24] - 公司新能源业务持续放量，预测2024-2026年归母净利润同比增长37.5%/28.3%/19.3%[29] 股权激励 - 公司2023年全年业绩超额完成股权激励考核目标，股权激励计划对归母净利润率的考核权重占55%[13] 财务展望 - 2026年预计每股收益为1.57美元，较2022年增长227.08%[1] - 2026年预计每股净资产为9.58美元，较2022年增长61.69%[1] - 2026年预计ROE为16%，较2022年增长100%[1]

营业收入与利润指标变化 - 本报告期营业收入29.69亿元，上年同期25.55亿元，同比增长16.22%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，上年同期1.27亿元，同比增长50.85%[2] - 公司2024年第一季度营业利润为238,426,132.42元，上年同期为165,198,851.97元[20] - 公司2024年第一季度利润总额为235,955,149.88元，上年同期为162,909,983.77元[20] - 公司2024年第一季度净利润为210,953,710.43元，上年同期为140,120,509.47元[20] - 归属于母公司所有者的净利润2024年第一季度为191,504,960.60元，上年同期为126,950,573.92元，同比增长50.85%[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2024年第一季度为179,052,421.84元，上年同期为110,324,764.92元，同比增长62.30%[26] - 营业总收入从25.55亿元增至29.69亿元，营业总成本从23.99亿元增至27.38亿元[34] 现金流量指标变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -6.38亿元，上年同期6460.25万元，同比下降1087.48%[2] - 经营活动产生的现金流量净额2024年第一季度为 - 637,938,327.47元，上年同期为64,602,500.56元，同比下降1087.48%[26] - 投资活动产生的现金流量净额从 - 2.52亿元变为 - 2.43亿元[37] - 筹资活动产生的现金流量净额从3.61亿元增至7.16亿元[37] - 销售商品、提供劳务收到的现金从21.27亿元降至19.19亿元[44] - 购买商品、接受劳务支付的现金从14.99亿元增至18.68亿元[44] - 期末现金及现金等价物余额从8.78亿元增至14.12亿元[37] 应收与应付款项指标变化 - 应收票据期末余额6.10亿元，上年末余额4.66亿元，同比增长31.02%，因本期销售商品回款收到的票据增加[9] - 其他应收款期末余额8342.04万元，上年末余额5943.62万元，同比增长40.35%，因出口退税增加[9] - 其他应付款期末余额7853.36万元，上年末余额4576.86万元，同比增长71.59%，因公司出售股权暂收款增加[9] 可转债相关指标变化 - 2024年第一季度“银轮转债”因转股减少1.88亿元，转股数量为1773.89万股；截止2024年3月31日剩余可转债余额为5.11亿元，累计转股数量1779.44万股[15] - 公司7亿元可转换公司债券于2021年7月9日起在深交所挂牌交易[29] 股东持股指标变化 - 基本养老保险基金一零零三组合期初持股3290.78万股，占总股本4.09%，期末持股3534.36万股，占总股本4.30%[13] - 全国社保基金一零八组合期初持股822.17万股，占总股本1.02%，期末持股855.09万股，占总股本1.04%[13] - 报告期末普通股股东总数前10名中，徐小敏持股55,615,820股，占比6.77%[27] - 基本养老保险基金一零零三组合持股35,343,574股，占比4.30%[27] - 宁波正晟企业管理合伙企业（有限合伙）持股32,000,000股，占比3.89%，其中质押11,730,000股[27] - 全国社保基金一一六组合持股24,019,908股，占比2.92%[27] 费用指标变化 - 财务费用年初至报告期末为2647.57万元，上年同期3839.48万元，同比下降31.04%，因上期受汇率变动影响，本期汇兑损失较上期减少[9] - 公司2024年第一季度管理费用为157,394,444.10元，上年同期为133,745,776.40元[20] - 公司2024年第一季度研发费用为136,840,304.13元，上年同期为115,830,306.79元[20] - 公司2024年第一季度财务费用为26,475,702.80元，上年同期为38,394,761.57元[20] 非经常性损益指标 - 非经常性损益项目合计金额2024年第一季度为12,452,538.76元[24] 股份回购指标 - 2023年11月公司计划回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，截至2024年3月31日已累计回购股份3,119,052股，占总股本0.38%，成交总金额50,980,792.25元[31] 资产与负债指标变化 - 报告期流动资产合计10,416,750,255.40元，较上期9,918,063,330.56元有所增加[33] - 报告期非流动资产合计6,369,924,396.03元，较上期6,238,147,677.15元有所增加[33] - 报告期资产总计16,786,674,651.43元，较上期16,156,211,007.71元有所增加[33] - 报告期流动负债合计9,140,437,233.29元，较上期8,730,697,799.44元有所增加[33] - 公司负债合计从100.66亿元增至103.54亿元，所有者权益合计从60.90亿元增至64.33亿元[34] - 长期借款从2.91亿元增至3.09亿元，应付债券从6.35亿元降至4.71亿元[34] 每股收益指标变化 - 基本每股收益从0.16元增至0.24元，稀释每股收益从0.15元增至0.23元[43]

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 | 公告编号：2024-030 | | --- | --- | --- | | 证券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | | 浙江银轮机械股份有限公司 关于举行 2023 年年度报告网上说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 (问题征集专题页面二维码) 特此公告 浙江银轮机械股份有限公司 董 事 会 2024 年 4 月 26 日 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）将定于2024年4月30日下午15:00至 17:00在全景网举办2023年度业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络远程方式举行， 投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）或者直接进入公司路演 厅（https://ir.p5w.net/c/002126.shtml）参与本次年度业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员：董事长徐小敏、财务负责人朱晓红、独立董事李 征宇、曾爱民、丁国良、董事会秘书陈敏、保荐代表黄建飞。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 20 ...

业绩总结 - 公司2023年营收达到110亿元，同比增长30%[1] - 公司2024年1Q预告归母净利润预计为1.9-2.0亿元，同比增长50%-58%[1] - 公司2023年毛利率为21.6%，期间费用率为13.3%，归母净利率为5.6%，经营效率再度提升[1] - 公司2024年营业收入预测为136-174亿元，同比增长12%-24%，归母净利润预测为8.5-13.0亿元，同比增长18%-38%[2] - 公司2023A至2026E营业总收入和归母净利润均呈逐年增长趋势，市盈率和市净率逐年下降[3] - 银轮股份2023年报显示，公司货币资金、营业总收入、营业成本等指标呈现逐年增长趋势[4] - 预计2024年至2026年，公司营业收入增长率、EBIT增长率、归母净利润增长率将逐年下降[4] - 公司的毛利率、净利率、ROE和ROIC等获利能力指标呈现稳定或略微上升的趋势[4] 业务展望 - 公司2024年至2026年，营业收入增长率、EBIT增长率、归母净利润增长率将逐年下降[4] 投资评级 - 公司投资评级体系基准指数为沪深300指数、恒生指数和标普500/纳斯达克指数[10] - 投资评级分为强推、推荐、中性和回避四个等级[11] 免责声明 - 分析师声明报告内容准确反映个人观点，不对其他券商研究报告负责[13] - 免责声明报告仅供华创证券客户使用，不构成个人投资建议[14] - 资料来源可靠但不保证准确性，报告仅反映发布当日判断[15] - 报告版权归本公司所有，未经许可不得复制或引用[15] - 证券市场存在风险，投资需谨慎考虑[15]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收110.18亿元，同比增长29.93%[1] - 公司23Q4实现营收30.26亿元，同比增长22.05%[1] - 公司2024-2026年营收预测分别为132.69、155.66、177.61亿元[2] - 公司2023年毛利率为21.57%，同比增长1.73%[1] - 公司23Q4毛利率为22.94%，同比增长3.60%[1] 用户数据 - 公司通过卓越营销实现了国内新客户新领域的拓展，累计获得223个项目[1] 未来展望 - 公司在数字与能源热管理领域有望成为全球新能源热管理行业Tier1[2] 新产品和新技术研发 - 公司在数字与能源热管理领域有望成为全球新能源热管理行业Tier1，未来将继续向全球Tier1迈进[2] 市场扩张和并购 - 公司通过卓越营销实现了国内新客户新领域的拓展，预计生命周期产值超过61.06亿元[1] 其他新策略 - 公司风险提示包括新能源业务拓展不及预期、商用车市场复苏不及预期、第三曲线开拓不及预期、费用管控不及预期[3]

业绩总结 - 公司发布的2023年年度报告显示，营收和净利润均创历史新高，营收达110.18亿元，同比增长29.93%[1] - 公司预测2026年营业收入将达到19,492百万元，较2023年增长77.2%[10] - 2026年预计净利润为1,560百万元，同比增长122.1%[10] - 公司2026年ROE和ROIC分别为15.0%和13.5%[10] - 预计2026年每股收益将达到1.67元[11] 海外业务 - 公司海外业务开始放量，海外订单占比42%，墨西哥工厂已实现盈亏平衡，公司将在北美投资8400万建立北美总部以服务国际战略客户需求[3] 数字与能源业务 - 公司数字与能源业务增长加速，贡献营收6.96亿元，同比增长37.36%，公司在热管理领域持续深耕，探索“第四曲线”成长空间[8] 未来展望 - 公司建议买入评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[12] 风险提示 - 报告强调市场有风险，投资需谨慎[16]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为110.18亿元，同比增长29.9%[1] - 公司2023年新能源及第三曲线业务表现优异，营收同比增长37.4%，有望为公司业绩增长注入动能[2] - 公司2024-2026年预测每股收益分别为1.06、1.43、1.79元，维持买入评级，目标价为22.26元[3] - 银轮股份的营业收入预计在2026年将达到19,806百万元，增长率为20.4%[5] - 公司的净利润预计在2026年将达到1,668百万元，增长率为25.2%[5] 财务指标展望 - 公司的ROE预计在2026年将达到18.2%[5] - 公司的净利率预计在2026年将达到7.4%[5] - 公司的资产负债率预计在2026年将降至57.5%[5] - 公司的净负债率预计在2026年将降至0.0%[5] - 公司的每股收益预计在2026年将达到1.79元[5] 估值展望 - 公司的市盈率预计在2026年将降至10.0[5] - 公司的EV/EBITDA预计在2026年将降至6.0[5] - 公司的市净率预计在2026年将降至1.7[5] 投资提醒 - 本报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资者需自行承担投资风险[17] - 公司不对报告内容引发的任何损失负责，投资者应自主作出投资决策[18] - 公司报告可能不定期发布，内容仅供参考，不构成投资建议[15]