财务表现 - 上半年营收42.70亿元，同比增长17.21% [1] - 归母净利润1.14亿元，同比下降34.08% [1] - 广州工厂上半年营收2.91亿元，净利润-1183.26万元 [2] 经营策略 - 通过降本增效推动利润回升 [1] - 采取原材料价格挂钩补差机制改善毛利率 [2] - 通过海外新建产能和产业链延伸拓展主业 [2] 市场动态 - 自主品牌收入占比持续提升 [1] - 产品实际市占率增幅高于营收增幅 [2] - 行业出清周期预计还需两年 [2] 客户结构 - 合资品牌收入超年初预期 [1] - 已获得小鹏汇天无人机项目定点 [2] - 获得农用无人机项目定点 [2] 产能状况 - 广州工厂产能利用率处于较好水平 [2] - 下半年排产环比将提高 [2] - 广州工厂全年目标扭亏为盈 [2] 新业务布局 - 探索低空经济与具身智能机器人领域 [2] - 开展与科研机构的联合预研合作 [2] - 通过技术市场组织资本四维协同拓展新业务 [2]

业务拓展方向 - 公司积极推动在低空经济和具身智能机器人等新兴市场领域的业务拓展 [1] - 深化与客户的同步工程合作并持续深化与科研机构的联合预研 [1] - 推动关键技术的突破与研究方向向系统性、前沿性课题拓展 [1] 战略协同机制 - 通过技术、市场、组织与资本四个层面实现系统协同 [1] - 力争将新兴领域业务打造为公司未来的重要增长极 [1] - 新兴领域业务将成为公司战略支撑力量 [1]

公司业务与技术 - 公司技术具有通用性 可应用于多个相关领域 [1] - 公司主要从事业务需参考披露的年度报告或半年度报告 [1]

核心财务表现 - 1H25收入42.70亿元 同比增长17.2% 归母净利润1.14亿元 同比下降34.1% 扣非归母净利润1.04亿元 同比下降33.6% [1] - 2Q25收入21.71亿元 同比增长15.0% 环比增长3.5% 归母净利润0.69亿元 同比下降35.3% 环比增长52.9% 扣非归母净利润0.64亿元 同比下降37.0% 环比增长57.3% [1] 业务板块表现 - 铝铸件业务1H25收入31.61亿元 同比增长17.0% 毛利率11.6% 同比下降3.0个百分点 净利率2.7% [2] - 注塑件业务1H25收入10.38亿元 同比增长15.2% 毛利率14.9% 同比下降0.2个百分点 净利率4.9% [2] - 2Q25毛利率13.1% 同比下降2.5个百分点 环比上升0.5个百分点 净利率3.2% 同比下降2.5个百分点 环比上升1.0个百分点 [2] 客户结构与增长驱动 - 比亚迪和小鹏等新能源客户压铸订单贡献主要收入增量 抵消通用/丰田/本田等外资客户销量承压影响 [2] - 2Q25期间费用率9.5% 同比下降0.9个百分点 环比上升0.2个百分点 [2] 一体化压铸业务进展 - 广州工厂配备16000T全球最大吨位压铸单元 已开发高强韧免热处理铝合金材料 [3] - 深度合作小鹏/丰田等头部车企 1H25多个小鹏新车型项目实现量产 [3] - 广东工厂5台大压铸机产能利用率饱满 全年有望突破盈亏平衡点实现首次盈利 [3] 新业务拓展布局 - 天津鸿图一期已投产 实现一汽丰田/大众等多款产品量产 金利二期厂房加速建设 [3] - 低空经济领域获得小鹏汇天项目定点和农用无人机客户定点 [3] - 机器人领域具备镁合金工艺技术储备 已获得部分主机厂定点 [3] 盈利预测与估值 - 25/26年净利润预测下调至3.7/4.1亿元 较原预测下调10.8%/11.7% [4] - 当前股价对应25/26年市盈率24.2倍/21.7倍 [4] - 维持目标价13.5元 对应25/26年市盈率24.1倍/21.8倍 [4]

股价表现与交易情况 - 8月26日收盘价13.49元 较前一交易日下跌1.24% [1] - 当日成交量131866手 成交额达1.78亿元 [1] - 主力资金单日净流出2125.64万元 近五日净流入232.05万元 [2] 主营业务与产品布局 - 主营业务涵盖精密轻合金零部件成型制造和汽车内外饰产品制造 [1] - 产品覆盖燃油车、混动车及新能源汽车的动力系统与底盘系统领域 [1] 2025年上半年财务表现 - 实现营收42.7亿元 同比增长17.2% [1] - 归母净利润1.14亿元 同比下降34.1% [1] - 经营活动现金流净额为-6.32亿元 短期偿债压力上升 [1] 盈利变动原因分析 - 原材料价格上涨导致成本压力增加 [1] - 订单毛利率出现下降 [1] - 利息收入减少对利润产生负面影响 [1]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数达5.61万户，较3月31日增加4959户，增幅9.69% [1] - 户均持股数量由1.3万股降至1.18万股，户均持股市值由16.88万元降至14.81万元 [1][2] - 2025年第二季度股东户数增长同时主力资金净流出7643.04万元，游资与散户资金分别净流入5546.18万元和2096.86万元 [2] 行业对比表现 - 汽车零部件行业平均股东户数为3.32万户，公司股东户数显著高于行业平均水平 [1] - 行业户均持股市值为25.77万元，公司户均持股市值14.81万元低于行业均值 [1] 股价与资金动向 - 2025年3月31日至6月30日期间股价区间跌幅为3.77% [1][2] - 同期股东户数增幅达9.69%，与股价下跌形成背离 [1] - 历史数据显示2024年第三季度股价涨幅达25.87%，当季股东户数减少2068户 [2]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入42.70亿元 同比增长17.21% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.14亿元 同比下降34.08% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元 同比下降33.64% [1] - 基本每股收益0.17元 [1]

公司经营与财务 - 公司第八届第六十次董事会会议于2025年8月22日召开 审议了2025年半年度报告等文件 [1] - 2025年1至6月营业收入构成为汽车零部件及配件制造占比98.32% 其他制造业占比1.01% 其他业务占比0.67% [1] - 截至发稿时公司市值为91亿元 [1] 行业结构 - 公司主营业务高度集中于汽车零部件及配件制造领域 占比超过98% [1]

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计14,118,938,633.60元，较2024年12月31日减少3.96%[4] - 2025年1 - 6月营业总收入42.70亿元，2024年1 - 6月为36.43亿元[8] - 2025年1 - 6月净利润1.03亿元，2024年1 - 6月为1.71亿元[8] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额 - 6.32亿元，2024年1 - 6月为 - 2.74亿元[10] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额1.44亿元，2024年1 - 6月为 - 0.87亿元[10] 股东权益 - 2025年年初股东权益合计为8,060,537,646.06元，上半年增减 -93,264,562.41元[12] - 2025年上半年综合收益总额为104,808,890.08元[12] - 2025年上半年股东投入和减少资本使股东权益增加1,201,145.75元[12] - 2025年上半年利润分配使股东权益减少207,862,402.80元[12] 资产负债 - 2025年6月30日流动资产合计7,106,907,916.21元，较2024年12月31日减少11.79%[4] - 2025年6月30日非流动资产合计7,012,030,717.39元，较2024年12月31日增加5.52%[4] - 2025年6月30日流动负债合计5,592,018,384.84元，较2024年12月31日减少4.74%[6] - 2025年6月30日非流动负债合计559,647,165.11元，较2024年12月31日减少27.46%[6] 重要项目 - 截至2025年6月30日，公司纳入合并范围的子公司共23户[35] - 期末应收票据银行承兑汇票余额为464,251,452.95元[168] - 期末货币资金余额为1,791,262,420.65元，其中境外款项总额为6,151,056.98元[169] - 应收账款期末账面余额为2,671,185,005.17元，期初为2,836,096,609.27元[171] - 长期股权投资期初余额为173,401,644.70元，期末余额为170,068,825.34元[189][190] 在建工程 - 鸿图科技园二期期末账面价值为273,473,228.44元，期初为134,006,700.96元[198] - 大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目期末账面价值为23,003,261.23元，期初为311,694.25元[198] - 广东鸿图轻量化智能制造华北基地一期项目预算数为454,859,915.45元，期末余额为6,075,272.40元[199] - 年产80万套发光格栅产线技改项目预算数为107,360,000.00元，本期其他减少金额为137,614.68元[199] - 广州工厂投资项目预算数为268,136,680.10元，期末余额为59,790.69元[199]

募集资金情况 - 2023年8月向特定对象发行133,333,333股，每股16.50元，募资2,199,999,994.50元，净额2,184,598,276.90元于8月15日到位[1] - 截至2025年6月30日，专户余额1,138,068,851.23元，累计投入募投项目1,095,187,153.86元[3] - 2024年1月同意用募集资金置换自筹资金558.64万元，2月完成置换[13][14] - 2024年8月同意用不超120,000.00万元闲置募集资金办理现金管理，有效期至2025年9月[15] - 截至2025年6月30日，闲置募集资金现金管理余额90,000.00万元，收益累计393.68万元[15] - 募集资金总额218,459.83万元，本年度投入26,056.02万元，累计投入109,518.72万元，进度50.13%[22] 募投项目情况 - 广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目承诺投资19,100.00万元，本年度投入1,455.53万元，累计投入6,936.13万元，进度36.31%，预计2026年12月达预定可使用状态，本年度效益12,283.65万元[22] - 大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目承诺投资57,000.00万元，本年度投入1,000.96万元，累计投入14,175.22万元，进度24.87%，预计2027年6月达预定可使用状态，本年度效益9,324.06万元[22] - 广东鸿图科技园二期项目承诺投资73,000.00万元，本年度投入23,599.53万元，累计投入39,938.95万元，进度54.71%，预计2025年12月达预定可使用状态[22] - 广东鸿图企业技术中心升级建设项目承诺投资20,900.00万元，本年度投入0.00万元，累计投入9.75万元，进度0.05%，预计2026年6月达预定可使用状态[22] - 补充流动资金承诺投资48,459.83万元，本年度投入0.00万元，累计投入48,458.67万元，进度100.00%[22] 其他情况 - 2025年2月子公司广州鸿图新增1个募集资金专项账户[10] - 公司及子公司均开立募集资金专项账户并签《募集资金三方监管协议》[6] - 公司制定《募集资金管理办法》，使用需申请审批，由内审部门监督[4][5] - 2025年1月同意对“广东鸿图企业技术中心升级建设项目”变更实施地点、主体并延长期限，同时延长部分募投项目建设期[16][24] - 报告期内无变更募投项目资金使用情况，无对外转让或置换情形[17] - 募集资金无未按规使用及信息披露问题[18] - 本年度无两次以上融资且当年有募集资金运用情况[19]