董事会会议 - 山河智能第八届董事会第二十次会议于2025年3月27日召开，实到10人[1] - 会议通过增补黄仲波为非独立董事及召开2025年第一次临时股东大会议案[1][4] 人事变动 - 2025年3月24日董事陈生申请辞职[1] - 黄仲波拟任非独立董事，现任副总经理、财务总监[6] 股东大会 - 公司拟定2025年4月15日召开第一次临时股东大会[4] - 增补黄仲波议案需提交该大会审议[3]

人事变动 - 2025年3月24日公司董事会收到董事陈生书面辞职报告[2] - 陈生因工作变动辞去相关职务[2] - 公司将按法定程序尽快完成董事补选工作[2]

业绩相关 - 2025年3月18日收到国家项目政府补助1763万元，实际获1004.91万元[3] - 实际获补助占2023年度归母净利润比重20.10%[3] - 补助预计增2025年度归母净利润854.17万元[7] 补助情况 - 补助为现金、收益类，计入其他收益科目[3] - 补助与日常经营相关，不具可持续性[3]

公司战略与地位 - 公司战略定位于“一点三线”“一体两翼”，聚焦装备制造业，在工程、特种、航空装备三大领域发展，以湖南、广东为战略要地 [1] - 公司是国内地下工程装备头部企业、全球工程机械制造商 50 强 [1] 产品市场地位与业务占比 - 液压静力压桩机和露天凿岩产品稳居行业第一，旋挖钻机位列行业前三，挖掘机和高空作业平台保持行业前十 [1] - 2024 年前三季度，公司海外收入占比超 50% [1] 国际市场表现 - 国际市场是发展重心，最早在比利时成立子公司，已在全球拥有 34 家海外子公司，俄语区、欧洲区、泛亚太区是重要产粮区 [1][2] - 电动挖掘机在欧洲有新订单，大型桩工机械针对国际市场开发新产品，国际化施工工艺旋挖钻机在土耳其、欧洲本土、俄罗斯获良好反馈 [2] 产品发展路线 - 推进工程机械产品电动化和高端化，各系列主机推出新能源产品，技术路线涵盖纯电、增程和混动 [2] 航空板块情况 - 业务涵盖公共运输航空与通用航空，细分航空制造、运营和运营商服务三大版块 [2] - 全资子公司加拿大 Avmax Group Inc.业务多样，拥有飞机百余架，以民航支线飞机为主面向全球租赁 [2] - 参股子公司山河星航涉足通用航空，轻型运动飞机国内市占率 60%以上 [2] - 控股子公司湖南山河通航有限公司获多项资质，有 11 架飞机、26 名专业人员，业务辐射全国 [2] 无人化装备与相关业务 - 无人化产品包括遥控挖掘机等工程机械类产品，技术相对成熟，能远程操纵和程序控制 [2] - 智能运载机器人载山 CarMoy 是我国首台套具备产业化标准和自主知识产权的新能源运载装备，可用于多场景重物料运输 [2] - 公司暂未涉及人形机器人领域 [2] 资本运作情况 - 目前暂无重大资本运作计划，未来如有将按规定披露信息 [3]

行业投资评级 - 行业评级为增持 与上次评级一致 [2] 核心观点 - 上周机械设备指数涨跌幅为+0.23% 关注人形机器人等领域科技创新 工程机械销量回升 半导体设备自主可控需求强化 [4] - Meta计划开发AI驱动人形机器人 聚焦消费者人形机器人 目标是最大化Llama平台能力 ARK报告提及家用机器人市场潜力达13万亿美元 [9] - 中鼎股份与五洲新春签署人形机器人战略合作协议 浙江荣泰拟收购狄兹精密51%股权 [9] - 2025年1月挖掘机销量12512台/+1.1% 内销5405台/-0.3% 外销7107台/+2.19% [9] - 2024年全国发行新增债券77261亿元 基础设施建设投资累计同比+9.19% 房地产投资累计同比-10.60% [9] - 推荐组合包括人形机器人领域的恒立液压 兆威机电 贝斯特 工程机械领域的恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [9] 重点行业观点及重点公司盈利预测 - 工具行业：美国降息50bp后地产销售有望复苏 带动工具类终端销售复苏 美国去库结束带来补库需求 推荐巨星科技 [11] - 缝纫机械行业：下行周期已超2年 23年7月以来纺织业PPI同比跌幅收窄 行业库存持续下降 出口额同比数据转正 7月同比+19.5% 推荐杰克股份 [11] - 3C设备：行业经历2年下行 23Q3终端销量转正 代工厂月度销售额同比增速返正 AI端侧落地推进 苹果推动Apple Intelligence落地 [11] - 矿山机械行业：一带一路政策推动中资矿山出海加速 矿山资本开支持续高景气 推荐耐普矿机 [12] - 工程机械行业：国内市场需求拐点已过 由更新需求带动 海外市场拓展顺利 海外去库存影响缓解 推荐恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [12] 机械板块细分子行业数据汇总 风电设备 - 2024年1-12月风电并网79.34GW/+4.5% 2024年12月风电并网28.50GW/-17.4% [27] - 2023年全球新增风电装机117GW/+50% 预计2024年全球新增装机量达131GW 未来5年CAGR为9.4% [27] - 海风深远化进程加速 中国远海风能储量达1268GW [29] - 2025年2月7日阴极铜 铝期货价格上升 铁矿石 螺纹钢价格下降 [29] 光伏设备 - 上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤37.0-43.0元人民币 多晶硅颗粒料价格区间保持每公斤36.0-39.0元人民币 [33] - 单晶182mm-183.75mm/150µm硅片主流成交价格在1.05-1.25元/片 单晶N型210mm/130µm硅片主流成交价格在1.55-1.55元/片 [33] - 单晶PERC 182mm-183.75mm/23.1%+电池片成交价格在0.320-0.340元/W N型TOPCon 182-183.75mm电池片成交价格在0.290-0.295元/W [33] - 单晶TOPCon 182mm组件成交价格在0.60-0.68元/W [34] 人形机器人 - 特斯拉2024年第四季度营收257亿美元/+2% 全年总营收977亿美元/+1% [38] - 特斯拉计划2025年生产1万个机器人 预计至少生产数千台 计划2026年下半年开始对外出售 [38] - OpenAI计划开发专用AI设备取代智能手机 [38] - Figure签约美国巨头企业 新客户为美国最大公司之一 4年内可能部署10万个Figure机器人 [42] - 宇树H1亮相2025年春晚 配备43个关节电机 最大关节扭矩360N·m [44] 通用自动化 - 2024年12月工业机器人产量71382套/+36.7% 机床产量8.0万台/+35.1% [46] - 2024年1-12月制造业利润总额累计同比-3.90% 工业企业利润总额累计同比-3.30% [48] - 2024年12月制造业PMI为50.10% 生产指数52.1% 新订单指数51.0% [50] - 2024年12月固定资产投资完成额累计同比+3.2% [50] 工程机械 - 挖掘机已连续10个月同比正增长 其中国内销在2024年3-12月连续10个月同比正增长 [57] - 2024年1-12月全国发行新增债券77261亿元 [59] 半导体设备 - 2024年12月半导体销售额569.7亿美元/+17.10% [67] - 2025年2月14日费城半导体指数较上周同比+3.03% [67] - 预计21-25年中国先进封装设备市场规模CAGR为24.1% 2025年有望达到285.4亿元 [64] 核电设备 - 截至2022年末中国核电装机容量5553万千瓦/+4.3% "十四五"规划目标7000万千瓦 [70] - 2023年7月31日6台机组获得国家核准 [71] 船舶制造 - 2024年1-9月中国造船完工量3634万载重吨/+18.2% 新接订单量8711万载重吨/+51.9% [74] - 截至2024年9月底手持订单量19330万载重吨/+44.3% [74] - 2024年1-7月中国出口船舶3470艘/+28.3% 价值1737亿元人民币/+84.4% [74] 上周行情汇总 - 2月10日至2月14日机械设备指数+0.23% 沪深300指数+0.69% 在31个申万一级行业中排名第21位 [78] - 纺织服装设备上涨3.15% 位列各子板块第一 [79] - 截至2025年2月14日机械设备申万指数年初以来涨跌幅+8.98% 沪深300指数年初以来涨跌幅+3.10% [80] - 近一周金额流入率前十个股包括华兴源创 三一重工 徐工机械 [84]

减持计划 - 张大庆计划2024年11月11日至2025年2月10日减持不超60,000股，占总股本0.0056%，不超所持股份25%[2] 减持结果 - 张大庆实际减持60,000股，减持比例0.0056%，价格区间7.45 - 8.21元/股[2] - 减持前持股240,000股占0.0223%，后持股180,000股占0.0168%[5] 影响说明 - 减持与计划一致无违规，不影响公司治理、股权结构及持续经营[7]

减持计划 - 何清华2024年10月10日至2025年1月9日拟减持不超32,238,517股，不超总股本3%[2] - 集中竞价90自然日减持不超10,746,172股，不超总股本1%[2] - 大宗交易90自然日减持不超21,492,345股，不超总股本2%[2] 减持情况 - 2024年10月18日至11月4日集中竞价减持10,732,897股，占总股本0.9988%[2] - 减持前持股96,992,595股，占总股本9.0258%[3] - 减持后持股86,259,698股，占总股本8.0270%[3] 其他说明 - 减持计划已预披露，实际未超计划[4] - 何清华非控股股东和实控人，减持不影响公司治理[4]

股东减持 - 2021年7月13日至2024年11月4日，何清华累计减持6098.13万股，占总股本5.5124%[1] - 何清华减持达5%未及时披露且未停减，超比例减持550.62万股[1]

业绩相关 - 2021年7月13日至2024年11月4日，何清华减持山河智能60981333股股票[1] - 何清华持股比例由13.5394%降至8.0270%，变动5.5124%[1] - 何清华持股减5%时未依规停买卖及报告公告[1]

证券代码：002097 证券简称：山河智能 公告编号：2024-073 山河智能装备股份有限公司 2、何清华先生收到上述警示函后高度重视，表示将严格按照湖南证监局的 要求，充分吸取教训，切实加强对《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管 理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第18号——股东及董事、监事、 高级管理人员减持股份》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等法律法规、 规范性文件的学习，严格规范股票买卖行为，杜绝此类事件再次发生。 山河智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）股东何清华先生于近日收 到中国证券监督管理委员会湖南监管局（以下简称"湖南证监局"）出具的《关 于对何清华采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕52号）（以下简称"《警示 函决定书》"），现将相关内容公告如下： 一、《警示函决定书》的主要内容： 何清华： 经查，你作为山河智能装备股份有限公司(以下简称山河智能或公司)持股5% 以上股东，2021年7月13日至2024年11月4日期间，累计减持公司股票6098.13万 股，约占公司总股本的5.5124%。你减持山河智能股票比例达到公司已发行股份 5%时，未及时履行披露义务，且 ...