融资交易情况 - 8月26日融资买入额1.24亿元 居两市第271位 [1] - 当日融资偿还额1.61亿元 净卖出3781.81万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为1.88亿元（22日）、2.00亿元（23日）、1.24亿元（26日） [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.00万股 净卖出0.00万股 [1]

公司业务 - 利氏集团是全球领先的工程机械再制造设备拍卖平台 在全球拥有110多个业务机构和近200个国家的53万名客户[3] - 公司年拍卖设备数量超过39万台 2024年全球成交额达157亿美元[3] - 核心业务是通过线上线下结合的拍卖会形式帮助设备制造商及代理商拓展国际市场[3] 行业规模 - 长沙是全球三大工程机械产业集聚地之一 拥有多家全球工程机械50强企业包括三一集团 中联重科 铁建重工 山河智能和星邦重工[3] - 2024年长沙工程机械产业规模突破2500亿元 全球市场份额达到8.5%[3] - 行业出口额超过300亿元[3] 战略合作 - 利氏集团总经理一行考察湖南自贸试验区长沙片区的工程机械再制造及维修出口基地和山河智能装备股份有限公司[1] - 自贸区长沙片区建设了工程机械再制造及维修出口基地 助力工程机械再制造出海[3] - 湖南自贸试验区长沙片区积极对接利氏集团 拟推动在长沙片区开展跨国合作 助力湖南工程机械再制造出口产业发展[3]

市场指数表现 - 沪指收盘3868 382点 单日下跌0 39% [1] - 深证成指收盘12473 174点 单日上涨0 26% [1] 湖南板块涨幅前五股票 - 拓维信息收盘40 270元 单日涨幅10 00% 成交量132 9989万手 [2] - 友阿股份收盘7 610元 单日涨幅5 84% 成交量216 9265万手 [2] - ST加加收盘6 860元 单日涨幅5 05% 成交量10 6992万手 [2] - 宇环数控收盘23 620元 单日涨幅4 79% 成交量15 5652万手 [2] - 酒鬼酒收盘69 400元 单日涨幅3 37% 成交量44 7908万手 [2] 湖南板块跌幅前五股票 - 恒立退收盘0 150元 单日跌幅11 76% 成交量61 1606万手 [3] - 九芝堂收盘12 250元 单日跌幅3 62% 成交量52 6762万手 [3] - ST生物收盘9 450元 单日跌幅3 57% 成交量9 1325万手 [3] - 长缆科技收盘18 820元 单日跌幅3 14% 成交量9 7154万手 [3] - 山河智能收盘16 220元 单日跌幅2 64% 成交量105 7297万手 [3] 技术指标信号 - 部分个股出现MACD金叉技术形态 显示短期上涨动能 [6]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业评级为"看好" [3][5] 核心观点 - 市场整体风险偏好不断提升，叠加十五五规划预期打开军工空间上限及军贸催化，预期军工行情持续上行 [5] - 军工基本面进入上行大周期，军队建设正从"机械化+信息化"冲刺期向"智能化+无人化"六代装备周期切换 [5] - 全球地缘政治变化推动军贸需求扩大，我国产品性能和供给能力获国际认可，预计形成供需共振格局 [5] - 低轨卫星互联网进入密集发射期，海南商业航天发射场实现常态化发射，星座组网进程加速 [5] - 建议关注四大方向：下一代主机装备、精确制导武器（2025年进入初次增长阶段）、体系化军贸出口、AI/机器人新质战力 [5] 市场表现回顾 - 上周（2025年8月18日-22日）申万国防军工指数上涨3.07%，在31个申万一级行业中排名第12位 [3][6] - 中证军工龙头指数上涨3.27%，同期上证综指涨3.49%，沪深300涨4.18%，创业板指涨5.85% [3][6] - 军工集团指数中航天科技集团表现最佳（涨7.66%），民参军板块平均涨幅3.44% [11][12] - 个股涨幅前五：成飞集成（35.53%）、中天火箭（28.23%）、利君股份（23.1%）、旋极信息（16.09%）、*ST奥维（14.56%） [3][13] - 个股跌幅前五：山河智能（-12.22%）、特发信息（-10.66%）、南京熊猫（-10.03%）、烽火电子（-8.19%）、航天科技（-7.62%） [3][14] 板块估值水平 - 当前申万军工板块PE-TTM为92.71，处于2014年1月以来73.09%分位数，2019年1月以来最高分位 [14] - 细分板块中航天装备和航空装备PE估值处于2020年以来相对高位 [14][18] 重点标的估值 - 覆盖54只重点标的，总市值合计15,416.9亿元 [23] - 2024年预测归母净利润合计249.0亿元，2025年预计增长至324.5亿元（增幅30.3%） [23] - 板块整体估值：2024年PE 62倍，2025年预计降至48倍 [23] - 代表性标的估值：中航沈飞（市值1,773.1亿元，2025年PE 48倍）、航发动力（市值1,087.8亿元，2025年PE 143倍）、紫光国微（市值702.5亿元，2025年PE 42倍） [23] 投资建议方向 - 高端战力组合：关注中航沈飞、中航成飞、内蒙一机、菲利华、金天钛业等16只标的 [5] - 新质战力组合：关注紫光国微、成都华微、芯动联科、航天电子、华秦科技等13只标的 [5]

公司章程修订 - 公司修订《公司章程》部分条款 条款序号和援引条款序号相应调整 其他条款保持不变 [1] - 修订后的《公司章程》需提交2025年第二次临时股东会以特别决议审议通过后实施 [1] - 管理层将办理相关变更及备案登记事宜 最终以市场监督管理局核定为准 [1] 公司制度修订 - 根据最新法律法规修订了部分制度 包括《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等 [2] - 第1、2项制度修订需提交2025年第二次临时股东会审议 第3至9项制度由董事会审议批准 [2] 董事会换届选举 - 第八届董事会于2025年7月13日任期届满 为完善公司治理决定换届选举 [5] - 第九届董事会将由11名董事组成 包括6名非独立董事、4名独立董事和1名职工董事 [5] - 第八届董事会第二十三次会议通过非独立董事候选人议案 提名6位候选人 [6] - 第八届董事会第二十三次会议通过独立董事候选人议案 提名4位候选人 [7] - 独立董事候选人均已取得深交所认可的独立董事资格证书 [7] 董事选举安排 - 独立董事候选人任职资格需经深交所审核无异议 [7] - 10名董事候选人将提交2025年第二次临时股东会审议 通过累积投票制选举 [7] - 当选董事将与职工代表大会选举的职工代表董事共同组成第九届董事会 [8] - 新一届董事会任期三年 自2025年第二次临时股东会审议通过之日起计算 [7] 董事会过渡安排 - 第八届董事会董事将继续履职至第九届董事会董事全部选举产生之日止 [8] - 董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 [8] - 独立董事人数未低于董事总数三分之一 [8]

公司治理结构调整 - 董事会全票通过修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》等10项内部制度 所有议案均以11票同意、0票反对、0票弃权通过[2][3][4][5][6] - 监事会职能由董事会审计委员会承接 原《监事会议事规则》等监事会相关制度废止 此项调整基于新《公司法》配套制度规则实施要求[48][49] - 新增《合规管理制度》并调整董高监持股变动管理办法 强化公司治理与合规管控体系[6][48] 董事会换届安排 - 第八届董事会任期已于2025年7月13日届满 新一届董事会将由11人组成（含6名非独立董事、4名独立董事及1名职工董事）[9][23] - 提名付向东、夏志宏等6人为非独立董事候选人 均以11票同意通过表决[9][20][21] - 提名石水平、毕亚林等4人为独立董事候选人 均具备深交所认可的独立董事资格且全票通过提名[24][31][32] 独立董事津贴标准 - 第九届独立董事年度津贴定为10万元/年（含税） 旨在提升独立董事工作积极性与效率[7] - 该议案以7票同意通过 4名关联董事在表决中回避[6][8] 候选人背景信息 - 非独立董事候选人中 夏志宏现任总经理并持有公司24万股 张大庆持有18万股且享受国务院特殊津贴[35][38] - 独立董事候选人涵盖学术、法律、会计等领域专家 其中石水平为暨南大学会计学教授 毕亚林任广东省律师协会副会长[41][43] 后续程序安排 - 所有修订议案及董事会换届事项需提交2025年第二次临时股东大会审议 采用累积投票方式逐项表决[2][21][31] - 现任董事会将继续履职至新一届董事会选举产生之日[21][31]

公司基本情况 - 公司名称为山河智能装备股份有限公司 经湖南省地方金融证券领导小组办公室批准设立 于2006年12月22日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册资本为人民币107,461.7264万元 已发行股份数为107,461.7264万股 均为普通股 [1] - 经营范围包括特种设备设计制造 道路机动车辆生产等许可项目 以及机械设备研发销售等一般项目 [1] 股份管理机制 - 股份发行遵循公开公平公正原则 同类股份具有同等权利 [1] - 股份增减机制明确 增加资本可通过向不特定对象发行股份或向特定对象发行股份等方式实现 [1] - 股份转让存在限制 公开发行前已发行股份自上市交易之日起一年内不得转让 董事及高级管理人员在任职期间和离职后也有相应转让限制 [1] 公司治理结构 - 股东会为最高权力机构 行使选举更换董事 审议批准董事会报告等职权 分为年度股东会和临时股东会两种形式 [2] - 董事会由十一名董事组成 设董事长一人 可设副董事长一人 行使中长期发展决策权 经理层成员选聘权等职权 [2] - 设置四大专门委员会：审计委员会负责财务信息审核披露 战略委员会 提名委员会 薪酬与考核委员会各司其职 [2] 高级管理人员配置 - 设总经理一名 副总经理若干 以及财务负责人 董事会秘书等高级管理人员 [2] - 高级管理人员由董事会决定聘任或解聘 需遵守不得担任董事的情形规定 对公司负有忠实义务和勤勉义务 [2] 财务与利润分配政策 - 实施积极利润分配政策 以现金分红为主 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [3] - 实行内部审计制度 内部审计机构对业务活动进行监督检查并向董事会负责 [3] - 会计师事务所的聘用和解聘由股东会决定 [3] 章程修订与制度保障 - 此次修订进一步完善公司治理结构和运作机制 为规范发展提供制度保障 [3] - 章程对通知公告 合并分立 增资减资 解散清算 修改章程等内容作出全面规定 [3]

公司治理调整 - 山河智能第八届董事会于2025年7月13日任期届满 [2] - 董事会换届旨在适应生产经营管理及业务发展需求 完善公司治理并保障有效决策和平稳发展 [2] - 第九届董事会由11名董事组成 包括6名非独立董事 4名独立董事和1名职工董事 [2]

山河智能装备股份有限公司 合规管理制度 （2025 年 8 月 21 日第八届董事会第二十三次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为健全完善山河智能装备股份有限公司（以下简称：山河智能或公 司）合规管理体系，全面规范和加强公司合规管理，有效防控合规经营风险，加 快提升公司依法合规经营管理水平，保障公司持续稳健发展，根据《中华人民共 和国公司法》《上市公司治理准则》等相关法律法规及制度，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司及子公司。 第三条 本制度所称合规，是指公司及其员工的经营管理行为符合法律法规、 监管规定、行业准则和公司章程、规章制度以及国际条约、规则等要求。 本制度所称合规风险，是指公司及员工因不合规行为，引发法律责任、受到 相关处罚、造成经济或声誉损失以及其他负面影响的可能性。 本制度所称合规管理，是指以有效防控合规风险为目的，以公司和员工经营 管理行为为对象，开展包括制度制定、风险识别、合规审查、风险应对、责任追 究、考核评价、合规培训等有组织、有计划的管理活动。 第四条 合规管理工作需遵循以下基本原则： （一）全面覆盖。坚持将合规要求覆盖各业务领域、各职能部门、业务部门 及子公司、全体员工，贯 ...

适用人员 - 管理办法适用于公司董事、高管及持股5%以上股东[2] 股份转让限制 - 任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，持股不超1000股可一次全转让[7] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年基数[7] - 董高自实际离任之日起六个月内不得转让股份[9] - 公司股票上市交易之日起一年内董高股份不得转让[11] - 董高不得在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入股份[11] 交易时间限制 - 公司年报、半年报公告前15日内董高不得买卖股票[11] 减持计划 - 董高计划转让股份应在首次卖出前十五个交易日报告并披露减持计划[15] 违规处理 - 违反管理办法买卖股票所得收益归公司，情节严重给予处分或处罚[18] 其他规定 - 管理办法未尽事宜按国家法律等或《公司章程》规定执行[20] - 管理办法与国家新法规等抵触时按相关规定执行[20] - 管理办法由公司董事会负责制定、解释和修订[20] - 管理办法自董事会审议通过之日起施行[20] 信息申报 - 新任董高在通过任职事项后2个交易日内申报个人信息[8]