核心财务表现 - 2025年上半年营业收入7.97亿元，同比增长34.45% [1] - 归母净利润1.45亿元，同比增长29.08%；扣非归母净利润1.37亿元，同比增长34.93% [1] - 利润分配预案为每10股派发现金红利0.5元（含税） [1] 主营业务与产能扩张 - 钽铌及其合金制品业务营收同比增长35.50%，占总营收98.35% [2] - 产品应用于电子、通信、航空、航天、半导体、国防工业等高新技术领域 [2] - 2023年定增募投项目（钽铌板带、火法冶金、年产100支铌超导腔）已投产，产能逐步释放 [2] - 正在加速建设钽铌高端制品、火法熔铸、年产400支铌超导腔等5个固定资产投资项目 [2] 战略布局与市场拓展 - 聚焦钽粉钽丝市场增量挖掘，抢抓钽靶材市场复苏契机 [3] - 2025年6月推出定增预案，建设湿法冶金数字化工厂、火法冶金熔炼产品生产线改造、高端制品生产线 [3] - 国外销售收入2.81亿元，同比增长35.93%，毛利率同比提高2.99个百分点 [5] - 实施"走出去"战略，拓展海外资源，提升供应链韧性 [5] 研发创新与技术突破 - 2025年上半年研发投入2450.85万元（同比减少主因研发产出冲减金额增加） [4] - 攻克高纯钽粉提纯、大尺寸靶坯成型等关键技术，国内首发纯度达5N9的超高纯钽靶坯 [4] - 高纯钽靶坯及高纯钽粉成为业绩增长关键产品，契合消费电子小型化、高性能化趋势 [4] 投资者回报与市值管理 - 2024年全年现金分红总额6665.59万元，2025年拟中期分红2524.84万元 [7] - 制定"质量回报双提升"行动方案，强化市值管理和投资者沟通 [7] - 荣获"中国上市公司投资者关系管理天马奖"和"金狮ESG年度优秀公司治理案例"荣誉 [8] - 每月动态观测股东名册，每年开展两次业绩说明会，构建常态化互动机制 [8]

发行方案概述 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过120,000万元人民币 用于三个募投项目及补充流动资金 [2] - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 [7] - 发行对象为包含中国有色集团、中色东方集团在内的不超过35名符合监管要求的特定投资者 [8][9] 募投项目构成 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（湿法冶金项目） [2] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目（火法冶金熔炼项目） [2][3] - 钽铌高端制品生产线建设项目（高端制品项目） [2] - 项目总投资额137,358万元 拟使用募集资金120,000万元 [3] 行业背景与政策支持 - 钽铌及其制品被列入国家战略性新兴产业重点产品 属于"卡脖子"关键材料领域 [4][6] - 产品广泛应用于半导体靶材、超导铌材、高温合金、国防工业等高端领域 [6] - 国家发改委、工信部等多部门出台政策支持钽铌产业发展 [4] 发行目的与战略意义 - 解决湿法生产线设备老化及产能不足问题 实现氟钽酸钾、氧化铌等原材料自给自足 [6][7] - 重点满足国内市场对高温合金材料和高端制品材料的强劲需求 [6][7] - 贯彻"做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链"的发展理念 [6] 发行对象与定价机制 - 中国有色集团认购10,527.42万元 中色东方集团认购48,000万元 [12] - 采取询价发行方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20个交易日股价均价的80% [11][12] - 其他发行对象通过竞价方式确定 最终发行对象不超过35名 [9][12] 财务影响分析 - 发行后总股本预计从50,486.43万股增至65,632.35万股 [20] - 假设2025年扣非净利润增长10% 基本每股收益将从0.46元摊薄至0.42元 [20][22] - 公司资产负债率将下降 净资产规模增大 增强财务稳定性 [23] 实施保障措施 - 公司拥有成熟的钽铌湿法/火法冶金技术 承担国家"十三五"重点研发计划项目 [24] - 与下游客户建立长期稳定合作关系 具备完善的销售服务体系 [24] - 已制定《募集资金管理办法》和《未来三年股东回报规划》加强资金管理 [25][26] 审批进展 - 方案已通过第九届董事会第二十二次、二十三次会议及监事会审议 [18] - 尚需完成国有资产监管审批、股东大会审议及深交所、证监会注册程序 [18]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过120,000.00万元人民币，将投资于三个建设项目及补充流动资金，项目总投资137,358.00万元 [1] - 若实际募集资金净额低于拟投入金额，公司将通过自筹资金解决不足部分，并调整投资优先顺序 [1] - 募集资金到位前，公司将利用自筹资金先期投入项目，并在募集资金到位后予以置换 [1] 项目战略意义 - 项目实施有助于保障国家产业链安全，解决高温合金、半导体、国防工业等领域"卡脖子"技术难题，减少对国外进口依赖 [2] - 项目符合国内大循环战略，响应国家构建新发展格局的号召，内需驱动成为经济增长核心引擎 [1] - 项目产品应用于国防工业、航空航天、高能物理等关键行业，支撑国家科技和国防工业核心竞争力 [2] 产品结构与产业升级 - 公司构建"三级产品梯队"战略布局：以氟钽酸钾、氧化钽等初级原料保障供应链；以熔炼钽/铌、半导体靶材等为核心打造竞争优势；培育钽铌化合物新品等为未来增长点 [2] - 项目优化产品结构，加大新需求领域投入，实现从原料保障到高端产品突破的全链条升级 [2] - 项目解决现有生产线设备陈旧、产能不足问题，满足下游增长需求 [3] 产业链协同与产能补足 - 湿法项目生产的氟钽酸钾、五氧化二铌是火法冶金及制品生产的重要基础原料；火法项目产的熔炼钽和熔炼铌是高温合金材料的重要添加剂及高端制品的基础原料 [3] - 市场需求呈现"自下而上"传导效应，带动公司"制品—火法—湿法"全产业链协同发展 [3] - 湿法冶金生产线已运行27年，受限于安全环保技术和设施，无法在原址扩建，需新建生产线解决产能不足问题 [3][4] 政策支持 - 国家层面政策支持：国务院"十四五"规划提出聚焦新材料等战略性新兴产业，钽铌及其制品属于支持重点 [5] - 部委层面政策支持：工业和信息化部将钽钨合金粉末列入前沿材料，国家发改委支持新型冶炼技术开发及新材料产业 [5] - 地方政策支持：宁夏回族自治区重点发展高纯钽铌靶材、低温超导高纯铌及铌钛合金，打造全国高端稀有金属材料产业化基地 [6] 技术实力与人才队伍 - 公司拥有国际先进水平的钽铌生产技术，是国内最大的钽、铌产品生产企业，是国家863成果产业化基地、国家重点高新技术企业 [8] - 公司开发出超导用高纯铌材及铌超导腔、钽铌合金及其高温抗氧化涂层等新产品，钽粉、钽丝技术与世界同行处于同等水平 [8] - 公司通过聘用两级专家、三级工程师和两级技师，建立健全人才发展通道，培养高素质技术人才队伍 [9] 市场前景与客户资源 - 下游市场发展前景广阔，受5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术领域和国防工业领域快速发展驱动 [7] - 国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品增长提供坚实基础 [7] - 公司与世界众多知名企业建立稳定合作关系，拥有完备的国际和国内销售网络，以及经验丰富的营销人才队伍 [9] 项目投资细节：湿法冶金项目 - 项目总投资67,868.78万元，其中建筑工程费17,016.01万元，设备及材料购置费26,919.12万元，安装工程费7,256.04万元 [10] - 项目建成后年产氟钽酸钾1,000t/年、五氧化二钽100t/年、五氧化二铌200t/年、钽铌化合物209.5t/年、副产品锡精矿90t/年 [10] - 项目税后内部收益率12.77%，税后静态投资回收期8.45年（含建设期2.25年） [10] 项目投资细节：火法冶金项目 - 项目总投资28,799.58万元，其中原有固定资产余值1,022.00万元不纳入募集资金，建筑工程费4,279.87万元，设备及材料购置费16,456.55万元，安装工程费2,404.27万元 [12] - 项目建成后新增年产熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年、铌及铌合金条74t/年、钽及钽合金条（棒）240t/年 [12] - 项目税后内部收益率11.06%，税后静态投资回收期7.98年（含建设期2.33年） [13] 项目投资细节：高端制品项目 - 项目总投资28,119.91万元，其中建筑工程费725.05万元，设备及材料购置费21,038.09万元，安装工程费2,528.72万元 [14] - 项目建成后钽铌板带制品产能新增145t/年，税后内部收益率12.30%，税后静态投资回收期7.72年（含建设期2年） [14] 补充流动资金 - 公司拟将12,569.73万元募集资金用于补充流动资金，以满足日常经营资金需要 [15] - 基于营业收入复合增长率13.95%，假设未来三年每年增长10%，预计2025-2027年累计流动资金缺口23,266.14万元 [16][19] - 补充流动资金有助于优化资本结构，提升抗风险能力，支持生产经营规模扩大 [15] 财务与经营影响 - 本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同步增加，资产负债率水平下降，增强抵御财务风险能力 [20] - 募集资金投资项目完成将进一步扩大公司主营业务规模，项目效益逐步显现，改善公司财务状况 [20] - 项目实施提升公司盈利水平，增强核心竞争力，实现长期可持续发展，巩固行业地位 [20]

核心观点 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票募集资金不超过120,000万元 用于钽铌湿法冶金数字化工厂建设 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造 钽铌高端制品生产线建设三个项目及补充流动资金 以优化产品结构 完善产业链条 提升核心竞争力 [6][25][44][45][46] 发行方案 - 发行对象包含控股股东中色东方集团和实际控制人中国有色集团在内的不超过35名符合证监会规定条件的特定对象 [2][19][22] - 中国有色集团拟认购10,527.42万元 中色东方集团拟认购48,000.00万元 均以现金方式认购 [5][23][39] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4][23] - 发行数量不超过151,459,280股 不超过发行前总股本的30% [5][24] - 募集资金总额不超过120,000万元 [6][25][44] 募集资金用途 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目总投资67,868.78万元 拟使用募集资金56,649.61万元 [7][53] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目总投资28,799.58万元 拟使用募集资金25,319.98万元 [7][54] - 钽铌高端制品生产线建设项目总投资28,119.91万元 拟使用募集资金28,119.91万元 [7][56] - 项目总投资合计137,358.00万元 拟使用募集资金总额120,000.00万元 [7][25][44] 项目背景与目的 - 项目实施有利于践行国内大循环 保障国家产业链安全 解决"卡脖子"技术难题 [44] - 有利于优化产品结构 实现产业升级发展 构建"三级产品梯队"战略布局 [45] - 可完善产业链条 补足产能缺口 提高竞争实力 [46] - 能够增加高附加值产品 支撑公司业绩增长 [47] 行业政策环境 - 钽铌行业受到国家政策大力支持 被列入战略性新兴产业和前沿材料 [16][48] - 国家发改委将钽铌材料列入战略性新兴产业重点产品 [16][48] - 宁夏回族自治区提出重点发展高纯钽铌靶材 打造全国高端稀有金属材料产业化基地 [48] 市场前景 - 下游半导体靶材 超导铌材 高温合金材料 化工防腐材料等领域需求持续增长 [18][47] - 国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进 为行业增长提供坚实基础 [49] 技术实力与人才 - 公司拥有国际先进水平的钽铌生产技术 是国内最大的钽铌产品生产企业 [50] - 公司培养了专业素质较高 技术能力较强的各层次人才队伍 [51] - 在钽铌及其合金产品方面拥有完备的加工手段 [51] 客户资源与销售网络 - 公司与世界众多知名企业建立了稳定的合作关系 [51] - 建立了规范的客户信用管理制度和市场信息监测与分析机制 [51] - 已经形成了完备的国际和国内销售网络 [51] 项目经济效益 - 湿法冶金项目税后内部收益率12.77% 静态投资回收期8.45年 [53] - 火法冶金熔炼项目税后内部收益率11.06% 静态投资回收期7.98年 [54] - 高端制品项目税后内部收益率12.30% 静态投资回收期7.72年 [56] 关联交易 - 本次发行构成关联交易 因发行对象中包含控股股东和实际控制人 [3][21][27] - 募投项目涉及向控股股东及其关联方购买生产经营所需土地使用权及地上附着物和房屋建筑物/构筑物 [3][27] 控制权影响 - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 中色东方集团仍为控股股东 中国有色集团仍为实际控制人 [28] 审批进度 - 发行方案已经公司董事会和监事会审议通过 [2][29] - 尚需完成国有资产监管审批程序 经股东大会审议通过 经深交所审核通过并报证监会注册 [2][30]

2025年中期利润分配预案基本内容 - 公司2025年半年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为1.447亿元 母公司净利润为1.427亿元[1] - 截至2025年6月30日合并报表未分配利润为1.806亿元 母公司未分配利润为2.448亿元[1] - 计提法定盈余公积1427万元和任意盈余公积1427万元后 合并报表可供分配利润为1.520亿元 母公司可供分配利润为2.162亿元[1] - 采用合并报表与母公司报表可供分配利润孰低原则 确定半年度可供股东分配利润为1.520亿元[1] 现金分红具体方案 - 向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税）[1] - 以权益分派股权登记日总股本为分配基数 2025年6月30日总股本为4.405亿股[1] - 预计现金分红总额为2202.5万元（含税）[2] - 不实施送红股及资本公积金转增股本[1] - 若总股本发生变动将维持每股分配比例不变 相应调整分配总额[1] 方案制定依据与合理性 - 方案符合《公司法》《企业会计准则》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》规定[2] - 方案综合考虑公司经营业绩 经营净现金流情况及未来发展规划与投资者回报等因素[2] - 方案具备合法性 合规性及合理性[2] 审议程序进展 - 方案已于2025年8月22日经第九届董事会第二十三次会议和第九届监事会第十三次会议审议通过[1] - 需提交公司股东大会审议通过后方可实施[1][2]

会议基本信息 - 会议形式为现场与网络投票相结合 现场会议时间为2025年9月12日下午14:30 网络投票通过深交所交易系统时间为当日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 通过互联网投票系统时间为当日全天 [1] - 股权登记日为2025年9月8日收市时登记在册的股东 股东可选择现场或网络投票 重复投票以第一次结果为准 [1][2] - 会议地点位于东方钽业股份有限公司办公楼二楼会议室 [2] 审议议案内容 - 核心议案涉及变更注册资本及取消监事会 需修订《公司章程》及相关制度 [3][10] - 拟向特定对象发行A股股票 包含10项子议案需逐项表决 涉及发行条件、方案修订稿、预案修订稿及募集资金可行性分析 [3][10] - 关联交易议案包括与控股股东中国有色矿业集团签署协议 及与中国十五冶金建设集团的交易 [3][11] - 其他议案涵盖滚存未分配利润安排、摊薄即期回报填补措施、2025-2027年股东回报规划及股东大会授权董事会等事项 [3][10][11] 股东参与方式 - 法人股东需凭法定代表人身份证及资格证明登记 委托代理人需提供授权委托书及代理人身份证 [4] - 自然人股东需凭本人身份证登记 委托代理人需提供股东授权委托书及双方身份证件复印件 [5] - 登记方式接受现场、信函或传真 登记时间为工作日上午9:30-12:00及下午15:00-17:00 联系人为秦宏武、党丽萍 [5] 网络投票流程 - 非累积投票提案需填报表决意见为同意、反对或弃权 总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准 [5][6] - 深交所交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票需办理数字证书或服务密码 [7] - 互联网投票系统网址为http://wltp.cninfo.com.cn 具体身份认证流程可登录该网站查阅 [7]

董事会会议基本情况 - 第九届董事会第二十三次会议于2025年8月22日召开 现场与通讯表决相结合方式[1] - 应出席董事9人 实际出席董事9人 监事及部分高管列席会议[1] - 会议召集召开符合公司法及公司章程规定 由董事长黄志学主持[1] 审议通过事项 - 2025年半年度报告全文及摘要获全票通过 9票同意0票反对0票弃权[1][2] - 有色矿业集团财务有限公司风险持续评估报告获5票同意 关联董事回避表决[2] - 募集资金存放与使用情况专项报告获全票通过 9票同意0票反对0票弃权[2] - 变更注册资本及取消监事会议案需提交第四次临时股东大会审议[3] - 2025年中期利润分配预案需提交第四次临时股东大会审议[9] - 委托贷款合同关联交易议案获5票同意 关联董事回避表决[9][10] 向特定对象发行股票方案 - 发行A股普通股 每股面值1元 采用向特定对象发行方式[10] - 发行对象包含中国有色集团及中色东方集团在内不超过35名特定对象[10][11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[12][13] - 中国有色集团认购金额10,527.42万元 中色东方集团认购48,000.00万元[14] - 发行股票数量不超过151,459,280股 募集资金总额不超过120,000万元[14][15] - 募集资金用于三个建设项目及补充流动资金 项目总投资137,358.00万元[15] 股份锁定安排 - 控股股东增持幅度不超过2%时锁定期18个月 超过2%时锁定期36个月[16][17] - 其他特定对象锁定期6个月 衍生股份同样遵守锁定安排[17] 其他重要决议 - 选举黄志学董事为审计委员会委员 接替因任职规定辞任的于明委员[2] - 发行决议有效期自股东大会审议通过起12个月[18] - 前次募集资金使用情况报告需提交第四次临时股东大会审议[19] - 摊薄即期回报填补措施议案获5票同意 关联董事回避表决[22]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入达到7.97亿元，同比增长34.4%（从2024年同期的5.93亿元增长至7.97亿元）[3] - 净利润为1.45亿元，同比增长28.9%（从2024年同期的1.13亿元增长至1.45亿元）[4] - 基本每股收益为0.2886元，较2024年同期的0.2220元增长30.0%[4] 资产状况 - 总资产规模为33.61亿元，较期初增长9.8%（从30.61亿元增长至33.61亿元）[1] - 货币资金余额为3.96亿元，较期初下降21.3%（从5.03亿元减少至3.96亿元）[1] - 应收账款余额为4.58亿元，较期初增长35.3%（从3.38亿元增长至4.58亿元）[1] - 存货余额为5.90亿元，较期初增长18.4%（从4.98亿元增长至5.90亿元）[1] 负债与权益结构 - 总负债为6.36亿元，较期初增长40.0%（从4.54亿元增长至6.36亿元）[2] - 所有者权益合计为27.25亿元，较期初增长4.5%（从26.07亿元增长至27.25亿元）[2] - 应付票据余额为1.67亿元，较期初增长70.7%（从0.98亿元增长至1.67亿元）[2] 现金流量表现 - 经营活动现金流量净额为-0.60亿元，较2024年同期改善70.2%（从-2.00亿元改善至-0.60亿元）[5] - 投资活动现金流量净额为-0.54亿元，较2024年同期改善16.6%（从-0.65亿元改善至-0.54亿元）[5] - 期末现金及现金等价物余额为3.96亿元，较2024年同期下降24.4%（从5.24亿元下降至3.96亿元）[5] 投资与研发活动 - 长期股权投资余额为7.58亿元，较期初增长5.8%（从7.16亿元增长至7.58亿元）[1] - 在建工程余额为2.26亿元，较期初增长66.0%（从1.36亿元增长至2.26亿元）[1] - 开发支出余额为0.34亿元，较期初增长34.0%（从0.25亿元增长至0.34亿元）[1] - 研发费用为0.12亿元，较2024年同期下降43.1%（从0.20亿元下降至0.12亿元）[4] 盈利能力指标 - 营业利润为1.46亿元，同比增长30.2%（从1.12亿元增长至1.46亿元）[4] - 投资收益为0.42亿元，同比下降4.5%（从0.44亿元下降至0.42亿元）[4] - 其他收益为0.12亿元，同比增长19.2%（从0.10亿元增长至0.12亿元）[4] 运营效率指标 - 预付款项余额为0.65亿元，较期初增长255.8%（从0.18亿元增长至0.65亿元）[1] - 合同负债余额为0.17亿元，较期初下降32.5%（从0.26亿元下降至0.17亿元）[2] - 应付账款余额为2.35亿元，较期初增长51.7%（从1.55亿元增长至2.35亿元）[2]

关联交易与风险控制 - 公司对有色矿业集团财务有限公司进行风险持续评估以控制业务风险和保障资金安全[1] - 风险持续评估报告客观公正反映财务公司风险状况有利于及时有效防范相关风险[1] - 公司与中国有色集团签署委托贷款合同满足业务发展需要和短期资金需求对持续经营能力无不良影响[1][2] 定向增发方案 - 调整后的向特定对象发行股票方案符合《公司法》《证券法》及《发行注册管理办法》等法规要求[2] - 发行方案合理可行符合公司长远发展规划和全体股东利益不存在损害中小股东利益情形[2] - 发行预案综合考虑行业状况、发展规划及资金需求有利于优化资本结构和促进持续发展[2][3] 募集资金使用 - 募集资金使用可行性分析报告符合相关规定资金用途符合国家政策及公司发展需求[2][3] - 募集资金使用符合行业现状及发展趋势支持公司长远发展目标和股东利益[2][3] - 前次募集资金使用情况符合监管规定信息披露真实准确完整无违规情形[4] 发行方案论证 - 发行方案论证分析报告充分说明发行背景及必要性论证发行对象选择及定价合理性[3][4] - 论证涵盖发行方式可行性及对原股东权益影响分析并提出具体填补措施[3][4] - 论证分析切实详尽符合公司及全体股东利益无损害中小股东权益情形[3][4] 即期回报管理 - 摊薄即期回报填补措施及相关主体承诺符合国务院和监管机构指导意见要求[5] - 填补措施合理可行相关主体承诺符合法规要求无损害股东合法权益情形[5]

关联交易概述 - 中国有色集团拟将其收到的4527.42万元资本性拨款资金委托财务公司借给公司用于钽铌相关项目建设 [2] - 交易以委托贷款形式进行 借款期限36个月 年利率1.5% 无需提供任何担保 [2] - 该交易构成关联交易 已通过董事会审议 关联董事回避表决 无需提交股东大会批准 [3] 资金用途与安排 - 资金将专项用于公司钽铌相关项目建设 [1] - 若公司在借款期间启动增资扩股或定向增发并获得批准 需根据要求提前偿还借款以便中国有色集团将国拨资金转为股权投资 [1][11] 关联方基本情况 - 中国有色集团为国有独资企业 注册资本605304.2872万元 由国资委持股90% 社保基金会持股10% [4] - 中国有色集团2024年末总资产1255.39亿元 负债818.08亿元 所有者权益437.31亿元 2024年营业收入1323.68亿元 净利润57.58亿元 [5] - 财务公司注册资本30亿元 中国有色集团持股95% 主要为中国有色集团成员提供金融服务 [7] 交易协议主要内容 - 委托贷款金额4527.42万元 期限3年 利率1.5% 按年结息 [2][8] - 借款人未按约定用途使用资金将按利率上浮50%收取违约金 逾期还款将加收50%罚息 [10] - 合同自三方签字盖章后生效 至贷款本息全部清偿后终止 [10] 交易影响与目的 - 交易符合国家资本金注入相关规定 有利于项目顺利实施 提升公司运营效率和竞争力 [2][11] - 交易不会影响公司独立性 不存在大股东资金占用情形 未损害中小股东利益 [11]