公司高层变动 - 公司董事应汉杰因个人原因辞去第十一届董事会董事及薪酬与考核委员会委员职务，辞职后不在公司及控股子公司担任任何职务 [1] - 公司董事会同意提名益智和陈国祥为第十一届董事会独立董事候选人 [4] - 约6个月前，公司另一名董事钱旭也因个人原因辞去董事及审计委员会委员职务 [4] 公司财务业绩表现 - 公司营收和净利润增长幅度自2021年起逐年放缓：营业收入同比变动幅度从2021年的23.96%降至2024年的3.19%，归母净利润同比变动幅度从2021年的32.47%降至2024年的1.71% [4] - 2025年前三季度业绩出现下滑，实现营业收入231.27亿元，同比下降4.84%，归母净利润107.62亿元，同比下降7.17% [4] - 2025年第三季度单季业绩下滑更为明显，营业收入66.74亿元，同比下降9.80%，归母净利润30.99亿元，同比下降13.07% [4] - 这是公司自2015年以来首次三季报业绩出现营收和净利润双降 [6] 行业环境与公司战略 - 酒类产业进入消费结构转型和分化期，处于存量竞争的深度调整期，有效需求不足，白酒行业"存量竞争"加剧 [6] - 公司通过设立3家境外子公司，包括泸州老窖国际发展（香港）有限公司和泸州老窖商业发展（北美）股份有限公司，积极拓展境外市场 [6] - 公司采取契合当地市场消费习惯的创新营销策略进行海外市场布局 [6]

人事变动 - 公司董事应汉杰因个人原因辞去第十一届董事会董事及薪酬与考核委员会委员职务 [1] - 辞职后应汉杰不在公司及控股子公司担任任何职务 [1] - 应汉杰原定任期至公司第十一届董事会届满时止 [1] 公司治理影响 - 辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数 不会影响董事会正常运作 [1] - 辞职自辞职报告送达公司董事会之日起生效 [1] - 公司将按照法定程序及时补选董事 [1] 股权关系 - 截至公告日 应汉杰未持有公司股份 [1]

人事变动 - 公司董事应汉杰因个人原因申请辞职[3] - 应汉杰辞去相关职务，辞职后不在公司任职[3] - 公司将按法定程序补选董事[3] 其他信息 - 公告日期为2025年12月4日[5] - 截至公告日，应汉杰未持有公司股份[3]

独立董事提名 - 公司董事会提名益智、陈国祥为第十一届董事会独立董事候选人[1] 提名人资格 - 被提名人及其直系亲属持股和任职情况满足规定[17] - 被提名人具备相关知识和经验[14] - 被提名人未受相关谴责批评，任职公司数量合规[22][24] - 被提名人在公司担任独立董事未超六年[25] 声明责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担责任[27] - 提名人授权报送声明内容并承担责任[27]

独立董事候选人资格 - 益智、陈国祥通过公司独立董事候选人资格审查[1] - 两人符合独立董事任职条件[2][3] - 两人已取得证券交易所认可的培训证明材料[4] 独立性情况 - 两人及直系亲属等不在公司及其附属企业任职[13] - 两人及直系亲属不属特定股东范畴[14][15] - 两人近十二个月无相关不利情形[19][20][21] 合规情况 - 两人近三十六个月未受相关处罚[22] - 两人担任独立董事的境内上市公司不超三家[24] - 两人在公司连续担任独立董事未超六年[26]

董事会补选 - 2025年12月24日发布补选公司第十一届董事会独立董事议案[6] - 提名益智、陈国祥为独立董事候选人[5] 候选人信息 - 益智1971年出生，浙江财经大学教授，未持股[8] - 陈国祥1963年出生，南京师范大学教授，未持股[8] - 候选人与大股东无关联，无不得担任董事情形[9]

股东会时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议时间为12月24日15:30[3] - 网络投票时间为12月24日9:15 - 15:00[3][4] - 股权登记日为2025年12月19日[4] 会议相关 - 会议召开方式为现场与网络投票结合[4] - 会议地点在泸州老窖指挥中心东楼一楼会议室[5] 补选事项 - 补选第十一届董事会2名独立董事，采取累积投票制[6][8] - 补选独立董事候选人有益智、陈国祥[6] 登记信息 - 登记时间为2025年12月22日工作时间[10] - 登记地点在泸州老窖指挥中心主楼六楼董事会办公室[10] 其他 - 网络投票代码为360568，简称老窖投票[15] - 授权委托书有效期至本次股东会结束[20]

董事会会议 - 公司第十一届董事会十八次会议于2025年12月3日通讯表决召开，收回10张有效表决票[2] 人员提名 - 10票同意提名益智先生为独立董事候选人提交股东会选举[3][4] - 10票同意提名陈国祥先生为独立董事候选人提交股东会选举[5][7] 薪酬方案 - 6票同意公司管理团队成员薪酬执行方案，4名关联董事回避表决[8] 股东会安排 - 10票同意召开2025年第二次临时股东会，定于2025年12月24日召开[10][11]

公司治理变动 - 公司董事会提名益智、陈国祥为第十一届董事会独立董事候选人 [1] - 被提名人已书面同意参选并已通过董事会提名委员会或独董专门会议的资格审查 [1] - 提名人认为被提名人符合独立董事任职资格及独立性要求并承诺声明内容真实准确完整 [1]

大消费板块近期市场表现 - 消费ETF（159928）连续第三天下跌，跌幅0.49%，成交额超2.5亿元，但资金面上持续净流入，盘中获净申购2600万份，昨日净流入1.07亿元，近20日累计净流入超3.9亿元，最新规模超213亿元，在同类产品中领先 [1] - 港股通消费50ETF（159268）跌超1%，成交额超2600万元，近20日累计净流入近8000万元，规模同类领先，其热门成分股涨跌互现，老铺黄金、TCL电子涨超2%，巨子生物、农夫山泉跌超2% [3] 消费板块估值与政策环境 - 消费ETF（159928）标的指数市盈率TTM为19.89，处于近10年4.41%分位点，即比近10年超95%的时间更便宜，估值性价比极具吸引力 [5] - 湖南出台11项举措提振扩大消费，重点加大对消费品以旧换新、新型消费、文体消费等关键领域的金融支持力度 [3] - 海南省印发育儿补贴制度实施方案，自2025年1月1日起，对符合条件生育的3周岁以下婴幼儿发放每孩每年3600元的补贴，并免征个人所得税 [3] 2026年消费行业展望 - 交银国际预计2025年消费小幅回暖，2026年延续温和增长，1-10月社会消费品零售总额累计同比增长4.3%，但消费者信心指数仍低于荣枯线，储蓄意愿高，CPI低位运行，显示消费者心态偏谨慎，性价比趋势下多数行业面临需求偏软与竞争加剧压力，同时消费者更重视情绪价值，“以旧换新”政策有效带动家电等品类 [7] - 华创证券认为2026年食品饮料行业传统龙头加速收获份额，新产业趋势方兴未艾，餐饮、酒店及航空等子行业已现边际修复，白酒行业供需失衡正加速修正，2026年周期将加速筑底，需关注渠道及酒企现金流、核心单品酒价等指标 [8][9] - 大众品方面，啤酒及乳业龙头在需求压力下竞争力进化，餐饮供应链格局优化，零食品牌商品类红利接力渠道红利，功能健康食品、酵母蛋白等新兴业务加速商业化 [9] 消费ETF产品结构 - 消费ETF（159928）标的指数前十大成分股权重占比超68.3%，其中4只白酒龙头股共占比32%，养猪大户占比16%，其他权重股包括伊利股份（10%）、海天味业（4%）、东鹏饮料（4%）和海大集团（3%） [10] - 港股通消费50ETF（159268）聚焦新消费领域，覆盖潮玩、珠宝、美妆等情绪消费赛道，支持T+0交易，不占用QDII额度 [11]