融资注册 - 2023年11月14日股东大会通过拟注册发行非金融企业债务融资工具议案[3] - 2024年1月收到注册通知书，超短融10亿、中票20亿、永续中票20亿，额度2年有效[3] 债券发行 - 近日完成2025年度第三期科技创新债券发行，总额5亿[4][5] - 债券简称25中原环保MTN003(科创债)，代码102583415[5] - 票面利率2.36%，期限3 + N年[8]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券 发行规模5亿元 期限10年 票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券 同时也是全国AA+主体首单10年期科技创新债 实现河南AA+主体长期限债券"零的突破" [1][4] 发行意义与创新 - 通过组建"攻坚小组"联动兴业银行 中信银行 中国建设银行等金融机构 采取线上投资者路演等措施 实现长期限 低利率双重突破 [4] - 此次发行以"时间换空间"的创新思维 为公司提供长期稳定低成本的资金保障 助力"双碳"领域持续领先 [4] - 为河南省AA+企业跨越期限障碍 打通长期资金通道提供可借鉴范例 注入河南金融市场创新活力 [4] 公司行业地位 - 作为国家高新技术企业 全国国企改革"双百企业" 公司在污水资源化 污泥能源化 光伏绿能化等前沿赛道持续领跑 [5] - 10年期科技创新债成功发行集中体现公司科创实力与改革成效 为撬动社会资本 壮大绿色动能按下"加速键" [5] - 公司将进一步放大示范效应 汇聚资本 技术与产业合力 推动河南绿色经济高质量发展 [5]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券，规模5亿元，期限10年，票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券，也是全国AA+主体首单10年期科技创新债，实现长期限债券发行领域"零的突破" [1] 融资意义 - 此次发行拓宽公司融资渠道，以"时间换空间"的创新思维提供长期、稳定、低成本的资金保障 [3] - 助力公司在"双碳"领域持续领先，为河南省AA+企业跨越期限障碍提供可借鉴范例 [3] 市场影响 - 为河南金融市场注入创新活力，打通长期资金通道 [3]

融资注册 - 2023 年 11 月 14 日拟注册发行非金融企业债务融资工具获股东大会通过[3] - 2024 年 1 月获交易商协会注册通知书，超短融 10 亿、中票 20 亿、永续中票 20 亿，额度 2 年有效[3] 债券发行 - 近日完成 2025 年度第二期科技创新债券发行，总额 5 亿[4][5] - 债券票面利率 2.70%，期限 10 年[8]

科技创新债券政策推动 - 中国人民银行、中国证监会等部门推进债券市场"科技板"建设，鼓励金融机构、科技型企业、股权投资机构发行科技创新债券 [1] - 政策旨在提供更多融资渠道，促进科技创新和经济发展 [1] 河南省企业发行案例 - 牧原食品股份有限公司发行规模3亿元的科技创新债券，期限270天，票面利率1.95%，为全国首批发行企业之一 [1] - 中原环保发行规模5亿元的科技创新债券，期限5年，票面利率2.46%，为河南省国企首单 [1] - 中国平煤神马控股集团有限公司发行金额10亿元，利率2.85%，募集资金用于偿还发行人及子公司有息债务 [1] 市场影响与融资效果 - 自5月7日新政策实施以来，河南多家企业累计募资超100亿元 [2] - 科技创新债券覆盖初创及成长期科技创新型企业，精准解决融资难题，同时涵盖股权投资机构 [2] - 政策红利持续释放，企业积极抢抓债券市场"科技板"机遇，为轻资产、高成长的科技型企业提供直达资本市场路径 [2] 债券市场优势 - 债券市场具有融资规模大、成本低、期限长的特点，在支持科技创新方面具有独特优势 [1]

公司业务概况 - 污水处理业务是公司经营基本盘，采用特许经营模式，2024 年全年处理污水约 9.36 亿吨，日均约 256 万吨/日，新区和马头岗污水处理厂上榜全国首批绿色低碳标杆污水厂 [2] - 污泥处理项目处理污水处理厂污泥，费用主要由政府支付 [3] - 公司在部分污水处理厂建设“水务 + 光伏”分布式电站，新泓光谷公司从事再生水清洁能源开发业务 [3] 业务协议与政策 - 污水处理业务按《特许经营协议》约定，触发调价机制可申请调价，郑州市域内污水处理项目特许经营协议期限一般为 30 年 [3] - PPP 项目政府付费责任纳入一般公共预算支出，污水处理业务享受国家三免三减半税收优惠政策 [3] 业务改造情况 - 部分下辖污水处理单位进行提标改造，如洛阳宜阳两家污水处理厂、郑州马头岗污水处理厂一期等，提标改造项目单独签特许经营协议，期限协商确定 [3] 财务相关情况 - 公司平均融资成本在 3% 左右，2025 年将通过全员参与等方式降成本 [4] - 现金流受应收账款回款影响，应收账款主要为政府类欠款，公司将回款作为重点工作 [4] - 分红根据国家政策、公司战略及经营情况确定 [4] 未来规划与安排 - 未来重点围绕污水处理、污泥处置、再生水利用等主业发展，目前控股股东无资产划转计划 [3] - 积极关注符合战略方向的外部并购机会，根据项目确定合理 IRR/ROE 值 [4] - 已形成多元融资框架，后续探索低成本、长周期、可持续性融资新路径 [4]

新策略 - 2024年11月13日股东大会同意子公司郑州市污水净化有限公司注册发行不超20亿元非金融企业债务融资工具[1] - 协会接受子公司20亿元中期票据注册，额度2年内有效，可分期发行[1] - 子公司将择机开展发行工作，公司将及时披露进展[2]

股权变动 - 郑州市污水净化有限公司将河南新泓光谷新能源51%股权无偿划转至中原环保[2][3][8] 公司规模 - 中原环保注册资本97,468.4488万元[9] - 郑州市污水净化有限公司注册资本10,000万元[10] - 河南新泓光谷新能源有限公司注册资本2,000万元[13] 业绩数据 - 2025年1 - 3月中原环保营收114,679.08万元、净利润37,271.61万元[10] - 2024年中原环保营收544,326.57万元、净利润107,137.03万元[10] - 2025年1 - 3月郑州市污水净化营收46,942.5万元、净利润19,033.49万元[11] - 2024年郑州市污水净化营收211,849.42万元、净利润70,867.92万元[12] - 2025年1 - 3月河南新泓光谷新能源营收149.83万元、净利润62.26万元[14] - 2024年河南新泓光谷新能源营收1,609.50万元、净利润503.03万元[14] 资产数据 - 2025年3月末中原环保总资产4,071,630.28万元、净资产1,108,263.09万元[10] - 2024年12月末中原环保总资产4,006,229.61万元、净资产1,072,680.84万元[10] - 2025年3月末郑州市污水净化总资产1,150,975.19万元，净资产595,875.09万元[11] - 2024年12月末郑州市污水净化总资产1,115,180.21万元、净资产577,935.91万元[12] - 2025年3月末河南新泓光谷新能源总资产4,999.07万元、净资产3,142.98万元[14] - 2024年12月末河南新泓光谷新能源总资产4,720.66万元、净资产2,891.12万元[14]

业绩数据 - 水务集团2024年营业总收入24.12亿元，净利润5476.39万元[6] - 2024年底水务集团总资产223.33亿元，净资产112.89亿元[6] - 2025年初至今公司与水务集团累计关联交易104.07万元[24] 合同信息 - 再生水供水合同价0.83元/吨，日供不超30万吨，期限2年[2] - 郑州新区项目再生水经营期30年，含2年建设期和28年运营期[11] 市场与项目 - 合作利于拓展再生水市场，推动项目实施[22][25] - 项目未建成，进展、供水期限和收益有不确定性[23]

会议情况 - 公司于2025年6月18日召开九届董事会独立董事第四次专门会议[1] - 会议应到董事3人，实到董事3人[1] 议案相关 - 会议审议通过《关于签署再生水供水合同暨关联交易的议案》[2] - 独立董事认为合作利于拓展再生水市场[2] - 同意将议案提交公司董事会审议[2]