中期票据兑付情况 - 公司完成2022年度第二期中期票据兑付 发行金额5亿元 票面利率2.97% 期限3年 [1] - 票据代码为042280504 简称中原环保MTN002 到期日为2025年8月24日 [1] - 兑付相关信息可通过中国货币网和上海清算所平台查询 [1]

融资情况 - 公司于2022年8月22日发行2022年度第二期中期票据[1] - 发行金额为5亿元，票面利率2.97%，期限3年[1] - 到期日为2025年8月24日[1] 资金兑付 - 公司已完成5亿元中期票据兑付[1]

融资与兑付 - 2023年8月16日发行5亿元2023年度第一期中期票据[1] - 中期票据票面利率2.90%，期限2 + 1年[1] - 公司完成5亿元中期票据投资人回售兑付，兑付日2025年8月18日[1]

投资评级 - 环保行业投资评级为"看好"，与上次评级一致 [2] 核心观点 - "十四五"期间国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更高要求，节能环保及资源循环利用有望维持高景气度 [3] - 在化债背景下，水务&垃圾焚烧板块作为运营类资产盈利稳健上行，现金流持续向好，叠加公用事业市场化改革，优质运营类资产有望迎来戴维斯双击 [3] - 重点推荐瀚蓝环境、兴蓉环境、洪城环境；建议关注旺能环境、军信股份、武汉控股等公司 [3] 行情回顾 - 截至8月15日收盘，本周环保板块上涨1.72%，表现优于大盘（上证综指上涨1.70%至3696.77） [6] - 细分板块表现：环卫板块涨幅最大达12.44%，固废其他板块上涨5.50%，环境修复板块上涨3.96%，环保设备板块上涨2.95%；水治理板块下跌0.96%，资源化板块下跌1.26% [9][11] - 个股方面，玉禾田、艾布鲁、华控赛格等涨幅居前；大地海洋、中航泰达、金科环境等跌幅较大 [12][13] 行业动态 - 2025年上半年环保行业发债规模超300亿元，债券类型以绿色债券和科技创新债券为主 [14] - 重点发债案例包括：中原环保发行两期5亿元科创债，光大环保发行10亿科创债，首创环保获批发行150亿公司债等 [16][17][18] - 2024年全国海水淡化工程规模达285.6万吨/日，较2023年增加33.3万吨/日 [25] - 多地通过专项债化解企业欠款，已发行和计划内专项债总额达1539.8亿元 [24] 公司公告 - 中科环保2025年上半年营收8.48亿元（同比+4.48%），归母净利润1.96亿元（同比+19.83%），处理生活垃圾213.63万吨（同比+10.07%） [37] - 城发环境2025年上半年营收32.16亿元（同比+11.25%），归母净利润5.89亿元（同比+20.15%），环保业务收入占比76.31% [37] - 维尔利中标老虎冲生活垃圾填埋场渗沥液处理项目，预计10年运营期收入约6.1亿元 [41]

融资活动 - 公司完成2025年度第三期科技创新债券发行工作 [2] - 募集资金已到账 [2]

债券发行审议及注册 - 公司于2023年11月14日通过股东大会审议发行非金融企业债务融资工具 [1] - 获得超短期融资券注册金额 注册有效期2年 可分期发行 [1] 本期债券发行详情 - 完成2025年度第三期科技创新债券发行 募集资金已到账 [1] - 债券简称25中原环保MTN003(科创债) 代码102583415 [1] - 发行总额5亿元 票面利率2.36% 期限3+N年 [1] - 公司确认不是失信责任主体 [1] 公告披露 - 公司董事会于2025年8月14日发布发行完成公告 [2]

融资注册 - 2023年11月14日股东大会通过拟注册发行非金融企业债务融资工具议案[3] - 2024年1月收到注册通知书，超短融10亿、中票20亿、永续中票20亿，额度2年有效[3] 债券发行 - 近日完成2025年度第三期科技创新债券发行，总额5亿[4][5] - 债券简称25中原环保MTN003(科创债)，代码102583415[5] - 票面利率2.36%，期限3 + N年[8]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券 发行规模5亿元 期限10年 票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券 同时也是全国AA+主体首单10年期科技创新债 实现河南AA+主体长期限债券"零的突破" [1][4] 发行意义与创新 - 通过组建"攻坚小组"联动兴业银行 中信银行 中国建设银行等金融机构 采取线上投资者路演等措施 实现长期限 低利率双重突破 [4] - 此次发行以"时间换空间"的创新思维 为公司提供长期稳定低成本的资金保障 助力"双碳"领域持续领先 [4] - 为河南省AA+企业跨越期限障碍 打通长期资金通道提供可借鉴范例 注入河南金融市场创新活力 [4] 公司行业地位 - 作为国家高新技术企业 全国国企改革"双百企业" 公司在污水资源化 污泥能源化 光伏绿能化等前沿赛道持续领跑 [5] - 10年期科技创新债成功发行集中体现公司科创实力与改革成效 为撬动社会资本 壮大绿色动能按下"加速键" [5] - 公司将进一步放大示范效应 汇聚资本 技术与产业合力 推动河南绿色经济高质量发展 [5]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券，规模5亿元，期限10年，票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券，也是全国AA+主体首单10年期科技创新债，实现长期限债券发行领域"零的突破" [1] 融资意义 - 此次发行拓宽公司融资渠道，以"时间换空间"的创新思维提供长期、稳定、低成本的资金保障 [3] - 助力公司在"双碳"领域持续领先，为河南省AA+企业跨越期限障碍提供可借鉴范例 [3] 市场影响 - 为河南金融市场注入创新活力，打通长期资金通道 [3]

融资注册 - 2023 年 11 月 14 日拟注册发行非金融企业债务融资工具获股东大会通过[3] - 2024 年 1 月获交易商协会注册通知书，超短融 10 亿、中票 20 亿、永续中票 20 亿，额度 2 年有效[3] 债券发行 - 近日完成 2025 年度第二期科技创新债券发行，总额 5 亿[4][5] - 债券票面利率 2.70%，期限 10 年[8]