证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-37 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 关于召开 2023 年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 27 日在《中国证 券报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《柳工关于召开 2023 年度股东大会的通知》（公告编号：2024-33），公司将于 2024 年 5 月 23 日召 开 2023 年度股东大会，现将本次股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司 2023 年度股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。2024年4月25日，公司第九届董事会第二十 次会议审议通过《关于公司召开2023年度股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则及《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：202 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-35 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于不提前赎回柳工转 2 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1．自2024年4月11日至2024年5月6日，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公 司"）股票价格已有 15 个交易日的收盘价不低于"柳工转 2"当期转股价格（即 7.77 元/股） 的 130%（含 130%，即 10.10 元/股）。根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称 "《上市规则》"）等有关规定和《柳工向不特定对象，发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）约定，已触发"柳工转 2"的有条件赎回条款，2024 年 5 月 6 日公司第九届董事会第二十一次（临时）会议作出决议：同意公司暂不行使"柳工转 2"的 提前赎回权利，不提前赎回"柳工转 2"。 2．自本次董事会审议通过后 3 个月内（即 2024 年 5 月 7 日至 2024 年 8 月 6 日）， 如再次触发"柳工转 2"的上述有 ...

广西柳工机械股份有限公司 第九届董事会第二十一次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 4 月 29 日以电子 邮件方式发出召开第九届董事会第二十一次（临时）会议的通知，会议于 2024 年 5 月 6 日采取通讯表决的方式召开。会议应到会董事 11 人，实到会董事 11 人。会议由董事 长曾光安先生主持。公司监事会全体监事了解了会议全过程。本次会议通知及召开符 合有关法律、法规、规章及《公司章程》的规定，合法有效。经会议审议，形成如下决 议： 一、审议通过《公司关于不提前赎回"柳工转 2"的议案》 同意公司暂不行使"柳工转 2"的提前赎回权利，不提前赎回"柳工转 2"。同时决定 自本次董事会审议通过后 3 个月内（即 2024 年 5 月 7 日至 2024 年 8 月 6 日），如再 次触发"柳工转 2"的上述有条件赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。以 2024 年 8 月 6 日后的首个交易日重新计算，若"柳工转 2"再次触发有条件赎回条款，公司将再次 召 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-36 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于债券持有人可转债比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 7 日收到广西柳工 集团有限公司（以下简称"柳工集团"）函告，知悉其已于 2023 年 12 月 13 日~2024 年 5 月 6 日期间通过大宗交易方式减持所持有的本公司可转债共 3,805,460 张，占发行总 量的 12.68%，现公告如下： 一、控股股东可转债配售情况 2023 年 3 月 27 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准广西柳工机械股份有限 公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2023〕128 号）核准，公司成功向不 特定对象发行 3,000 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 30.00 亿元，期 限 6 年。经深交所同意，本期可转换公司债券于 2023 年 4 月 20 日起在深交所挂牌交 易，债券简称"柳工转 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司海内外经营表现持续跑赢行业,为收入和业绩增长的重要贡献 [4] - 结构优化叠加降本增效,带动公司盈利能力上行 [4][5] - 电动化、多元化业务大力发展,打造新增长曲线 [5] 分部总结 公司投资评级 - 维持"买入"评级,预计2024-2025年公司分别实现归母净利润14.13亿、19.29亿元,对应PE分别为15倍、11倍 [6] 公司经营表现 - 2024Q1公司实现营收79.39亿元,同比+1.88%;实现归母净利润4.98亿元,同比+58.03% [4] - 在行业下行周期背景下,公司国内市场整体销量增速跑赢行业,土方机械产品销量增速跑赢行业7pct,海外市场销量增速跑赢行业20pct,24Q1公司增速或持续跑赢行业,市占率或继续提升 [4] 盈利能力提升 - 24Q1公司毛利率同比提升3.99pct至22.79%,净利率同比提升2.34pct至6.49%,主要系收入结构优化及持续推进全价值链降本增效 [4] - 未来仍有降本空间,盈利能力有望持续进一步提升 [4] 新业务发展 - 公司持续推进多产品线电动化,电动产品已涵盖11条产品线,23年电动装载机销量同比增长67%,市场占有率国内领先 [5] - 公司战略布局多元化业务,矿机、高空机械、农机、叉车等业务均实现较快增长 [5]

智能制造转型升级 - 公司建设的智能制造工厂聚焦智能化、无人化、自动化，通过智能制造转型升级，实现精益化、智能化生产的持续突破[2] - 装载机智能工厂和挖掘机智慧工厂投产后，可实现自动化、智能化设备投资占比超过60%，全面投产后产线自动化率将提升65%，整体制造效率提升可达40%，制造成本下降预计达30%[1] 盈利能力提升 - 公司一季度实现毛利率同比提升4个百分点，得益于价值营销、客户结构优化、全价值链降本等措施[2][3] - 公司围绕"盈利增长、业务增长、能力成长"策略，逐年提升公司毛利率水平，通过全面解决方案、全面智能化、全面国际化等措施优化客户结构与质量[3] 渠道优化 - 公司坚持"以代理为主、直营为辅，合力打造合作共赢生态圈"的渠道策略，通过引进优质经销商、数字化营销等方式持续优化渠道生态[4] - 公司经销商渠道生态处于行业较好水平，渠道盈利能力大幅优于行业[4] 海外业务拓展 - 公司海外业务除个别地区受市场影响外，其他各区域均实现盈利性销售增长，一季度海外总体营收和净利润创历史同期新高[6][8] - 未来公司将在以欧美为核心的成熟市场进行业务规模稳步扩张，新兴市场如南亚、非洲等作为主要增长点[6][7] - 公司持续跟踪市场需求变化，不断创新产品、营销和后市场能力，灵活调整市场策略[7] 产品竞争力 - 公司装载机及挖掘机占有率提升得益于产品竞争力持续提升、渠道共赢生态初步构建、行业客户升级转型等因素[9] - 公司在电动化、智能化产品上快速发力，形成了较强的行业话语权和客户认可度[9]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"投资评级[6] 报告的核心观点 - 国内工程机械行业处于下行周期,但公司业绩增长跑赢行业整体增速[3] - 公司积极创新海外业务模式,海外业绩大幅提升,多元化发展提升市场地位[3] - 公司盈利能力提升明显,经营性现金流明显改善[4][5] 公司业绩分析 - 2023年公司实现营业收入275.19亿元,同比增长3.93%;归母净利润8.68亿元,同比增长44.80%[2] - 2024年一季度公司实现营业收入79.39亿元,同比增长1.88%;归母净利润4.98亿元,同比增长58.03%[1] - 2023年公司毛利率20.82%,同比提升4.02个百分点;净利率3.42%,同比提升0.98个百分点[4] - 2023年公司经营活动产生的现金流净额16.29亿元,同比增加69.90%[5] 未来发展预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为311.12、344.00、377.66亿元,EPS分别为0.78、0.93、1.07元[6] - 当前股价对应PE分别为14、11、10倍[6] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 - 海外业务拓展不及预期 - 下游需求增长不及预期[7]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1) 公司海外收入占比超过50%,海外市场盈利能力明显超过国内市场,海外收入占比提升有望进一步优化公司整体盈利能力。[2] 2) 公司多元化发展,通过发展矿山机械、高空机械、农业机械、工业车辆等战略新业务及成长业务,不断弱化行业周期对于公司收入波动的影响。[3] 3) 公司核心主业装载机、挖掘机市场份额保持行业地位,23年公司装载机市占率稳居行业第一,挖掘机业务在国内市场销量增速跑赢行业超20pcts,市场份额提升3pcts,创下历史新高。[3] 4) 公司盈利能力大幅提升,24Q1毛利率、净利率分别为22.79%、6.49%,同比分别提升3.99、2.33个百分点,主要得益于海外市场收入占比提升和前期减值计提充分。[3] 财务数据总结 1) 公司预计24Q1实现收入79.39亿元,同比增长1.88%;归母净利润4.98亿元,同比增长58.03%;扣非后归母净利润4.57亿元,同比增长67.08%,超出市场预期。[1] 2) 我们预计公司2024-2026年营业收入为306.19/342.82/389.21亿元,归母净利润为15.36/19.82/24.90亿元,对应PE为14/11/8X。[3] 3) 公司2021-2023年海外收入分别为59.8/86.9/114.6亿元,收入占比达20.8%/32.8%/41.7%,24Q1公司国际市场收入占比提升至50%。[2] 4) 公司23年公司海外市场毛利率达到27.74%,比国内市场毛利率高出11.86个百分点。[2]

上海礼辉律师事务所 关于广西柳工机械股份有限公司 1 在本法律意见书内，除非上下文文义另有所指，下列词语具有下述含义： 公司、柳工 指 广西柳工机械股份有限公司 本计划、本次激励计划 指 广西柳工机械股份有限公司 2023 年股票期权激励计划 本次授予、预留授予 指 公司根据本次激励计划的安排，授出预留股票期权的行 为 《股票期权激励计划》 指 公司 2022 年度股东大会审议通过的《广西柳工机械股 份有限公司 2023 年股票期权激励计划（草案修订稿）》 股票期权、期权 指 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价 格和条件购买公司一定数量股票的权利 激励对象 指 按照本计划获授股票期权的人员 标的股票 指 根据本次激励计划，激励对象行权时购买的公司股票 授予日 指 公司向激励对象授予股票期权的日期，必须为交易日 行权 指 激励对象按照本计划设定的条件购买标的股票的行为 行权价格 指 公司向激励对象授予股票期权时所确定的激励对象购 买公司股票的价格 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2018 年修正） 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2019 年修订） 《股权激励管理办法》 指 《上 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-28 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 第九届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十六次会议通知于 2024 年 4 月 15 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 4 月 25 日在公司总部如期召 开。会议应到监事三名，实到监事三名，符合《公司法》和《公司章程》关于召开监事 会的有关规定。会议经审议、表决，形成如下决议： 一、审议通过《关于公司 2024 年第一季度计提资产减值准备的议案》 监事会认为：公司按照《企业会计准则》和有关规定，根据公司各项资产的实际情 况，对2024年一季度各项资产进行减值测试并计提减值准备净额共计 14,734.41万元。 计提减值准备后能够更加公允地反映公司截至 2024 年 3 月 31 日的资产状况。该项议 案的决策程序符合相关法律法规的规定，不存在损害公司和中小股东利益的情况，监事 会同意本次计提资产减值准备。 该项议案获 3 ...