证券代码：000528 证券简称：柳工 债券代码：127084 债券简称：柳工转 2 华泰联合证券有限责任公司 关于广西柳工机械股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 二〇二四年六月 重要声明 二、本次可转债的主要条款 1、发行主体 本报告依据《可转换公司债券管理办法》《广西柳工机械股份有限公司与华 泰联合证券有限责任公司关于广西柳工机械股份有限公司公开发行可转换公司 债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《广西柳工机械股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明 书》"）《广西柳工机械股份有限公司二〇二三年度报告》等相关规定、公开信息 披露文件等，由债券受托管理人华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联 合证券"）编制。华泰联合证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信 息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出 任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-48 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 特别提示： 广西柳工机械股份有限公司 关于"柳工转 2"恢复转股的提示性公告 债券简称：柳工转 2 债券代码：127084 根据上述条款及有关业务办理指南的规定，"柳工转 2"于 2024 年 6 月 4 日起暂停 转股，至 2024 年 6 月 20 日（公司 2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日） 起恢复转股。敬请广大债券持有人注意。 特此公告。 广西柳工机械股份有限公司董事会 第 1 页，共 2 页 2024 年 6 月 19 日 转股起止日期：2023 年 10 月 9 日至 2029 年 3 月 26 日 暂停转股期间：2024 年 6 月 4 日至 2024 年 6 月 19 日 恢复转股时间：2024 年 6 月 20 日 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2023 年年度权益分派方案， 根据《广西柳工机械股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》及《深圳 ...

报告公司投资评级 公司首次被评为"买入"评级。[1] 报告的核心观点 混改开辟新局面，引领"中国造"走向世界 - 公司起步于装载机，深耕工程机械领域60余年，拥有近30条产品线和完善的配套服务体系，为全球客户提供不同工况解决方案，有效支撑公司"全面解决方案"战略实施。[1][6][7] - 2019年开始进行混合所有制改革，柳工集团成为公司控股股东，实际控制人为广西国资委。公司在2022年完成整体上市后持续深化开展一系列变革。[8][9] - 公司持续拓展产品线，配套服务体系完善。公司主营工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和融资租赁，现有近30条产品线。[14][15] 全球工程机械市场广阔，国内厂商拉开海外扩张大幕 - 国内工程机械行业经历下行调整后有望逐步进入上升通道。2022年下半年以来外部环境趋于可控以及稳增长政策落地推进，行业降幅趋缓。[37][38] - 全球工程机械市场规模达新高，北美市场保持高增。2022年全球工程机械销售金额达8710.9亿元,同比增长7.7%。[38][39] - 工程机械自主出海趋势明显，挖掘机出口量占比最大。2023年我国工程机械出口金额为485.52亿美元,增速回落至9.59%。[40][41] 公司研发创新拓展产品线，把握机遇开启国际化征程 - 公司始终坚持创新并持续投入,形成了完善的研发体系。目前公司拥有中国土石方机械领域唯一的国家级工程技术研究中心,并在海外设立多家研发机构。[47][54] - 公司深度拓展国际业务,积极布局海外市场。公司在海外设立了4家制造基地和4家海外研发机构,并通过300多家经销商的2,700多个网点为海外客户提供销售和服务支持。[56][57] - 公司从装载机产品起步,不断强化装载机产品竞争力,并拓展挖掘机、预应力机械等业务,产品线丰富,产业布局协同更强。[58][62][66] 盈利预测 我们预计公司2024-2026年营收分别为301.89、354.05、421.02亿元,yoy分别为+9.7%、+17.28%、+18.91%;归母净利润分别为14.25、20.11、27.21亿元,yoy分别为+64.2%、+41.13%、+35.31%。[68]

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-47 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于 2023 年度权益分派实施后 调整股份回购价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1. 本次股份回购价格上限由不超过人民币10.00元/股，调整为不超过人民币9.80 元/股（四舍五入，保留小数点后两位）； 2. 回购股份价格上限调整生效日期：2024年6月20日。 一、 回购基本情况 于 2024 年 3 月 27~28 日召开的第九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司 回购股份的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众 股份，用于新一期的股权激励或员工持股计划。本次回购金额不低于人民币 10,000 万 元（含）且不超过人民币 20,000 万元（含），回购股份的价格为不超过人民币 10.00 元/股（含）。具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。 本次回购股份的实施期自董事会审议通过股份回购方案之日起 12 个月内。具体 内容详见 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-45 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 2023 年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、 股东大会审议通过权益分派方案情况 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）2023年度权益分派方案已获2024 年5月23日召开的2023年度股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 1．以截至2023年12月31日股本总额1,951,211,962股为基数，向全体股东每10股派现 金红利2.00元（含税），共计390,242,392.40元，占公司2023年度经审计归属于上市公 司股东净利润86,781万元的44.97%，不进行资本公积金转增股本。分配预案公布后至 实施前，公司总股本如因增发新股、股权激励行权、可转债转股等原因发生变动的， 将按照"现金分红总额、送红股总额、转增股本总额固定不变"的原则按公司最新总股本 对分配比例进行调整。 2．自权益分派方案披露至实施期间，由于公司可转债转股业务致使公司股本发生 变化，公司拟按照分 ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-46 广西柳工机械股份有限公司 关于柳工转 2 转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 调整前"柳工转2"（债券代码：127084）转股价格为7.77元/股 调整后"柳工转2"转股价格为7.57元/股 转股价格调整起始日期：2024年6月20日 一、 可转换公司债券转股价格调整依据 第 1 页，共 3 页 柳工董事会公告 其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本 率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利。 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在 深交所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告， 并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调 整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有 人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。 ...

报告公司投资评级 - 公司为国内装载机龙头，国际化&拓品类开启新征程 [1][6][7] - 引领全球装载机电动化进程，挖掘机渠道变革逆势扩张 [63][64][69][70][72][73] - 混改释放利润弹性，股权激励&可转债提升综合竞争力 [41][42][49][50][51][56][57] 报告的核心观点 - 公司营收规模快速扩张,土石方机械为主要收入来源 [14][15] - 国际化战略见效,海外市场平滑国内行业周期 [16][17][33][34][35][36] - 聚焦国际市场,持续增加研发投入,加速"三化"转型 [19][20][21][22] 分业务总结 - 土石方铲运机械:装载机稳居行业龙头,电动化领跑者;挖掘机渠道变革逆势扩张 [63][64][69][70][72][73] - 其他工程机械及零部件:积极布局起重机械、高空作业机械等新兴板块,加快出海进程 [80] - 预应力机械:行业相对稳定,整合后渠道资源增多 [80] - 融资租赁业务:发展前景广阔 [80]

报告公司投资评级 - 公司为国内装载机龙头，国际化&拓品类开启新征程 [1][6][7] - 引领全球装载机电动化进程，挖掘机渠道变革逆势扩张 [63][64][65][66][67][69][70][72][73] - 混改释放利润弹性，股权激励&可转债提升综合竞争力 [41][42][43][49][50][51][52][53][54][55][57][58][59][60][61] 报告的核心观点 - 公司为国内工程机械行业领军者,在装载机和挖掘机领域占据重要地位 [6][7][22][40][42][50] - 公司积极推进国际化战略,海外业务快速增长,有效平滑国内行业周期 [16][17][18][19] - 公司持续加大研发投入,聚焦电动化、智能化、数字化等前沿技术,提升综合竞争力 [19][20][21] - 公司混改后,规模效应明显,盈利能力持续修复,有望实现高速增长 [49][50] 分业务分析 土石方铲运机械 - 装载机为公司拳头产品,多年市占率稳居行业第一 [63][64][65] - 装载机电动化渗透率快速提升,公司作为行业领军者有望充分受益 [66][67][69][70] - 挖掘机市占率逆势提升,渠道变革和国四产品布局有助于提升竞争力 [72][73][74][75] 其他工程机械及零部件 - 公司积极布局起重机械、高空作业平台等新兴业务,有助于平滑国内周期 [33][34][35][36][38][39] - 新兴业务出口增速较快,有望成为公司未来增长新动能 [38][39] 预应力机械 - 预应力机械业务相对稳定,整合后有望受益于渠道资源增多 [46] 融资租赁业务 - 融资租赁业务发展前景广阔,有望成为公司新的利润增长点 [80]

关于 2023 年股票期权激励计划预留授予登记完成的公告 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-44 广西柳工机械股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 9. 本次预留授予股票期权登记完成日：2024年6月7日； 1. 期权简称：柳工JLC2； 2. 期权代码：037437； 3. 预留授予日：2024年4月25日； 4. 本次预留授予股票期权的登记数量：270.1856万份； 5. 本次预留授予股票期权的登记人数：144人； 6. 本次预留授予股票期权行权价格：10.46元/股； 7. 股票期权有效期：72个月； 柳工董事会公告 一、 本次激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 1. 2023年4月25日~26日，公司召开第九届董事会第十次会议，审议通过了《关于 公司2023年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2023年股票期权激 励计划管理办法的议案》《关于公司2023年股票期权激励计划实施考核办法的议案》《关 于提请公司股东大会授 ...