业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至6月30日[2] 业绩预计数据 - 归属于上市公司股东的净利润预计为89,022.79万元~104,371.55万元，比上年同期增长45%~70%[4] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润预计为82,554.11万元~97,902.86万元，比上年同期增长58%~88%[4] - 基本每股收益预计为0.4499元/股~0.5275元/股，上年同期为0.3146元/股[4] 行业市场情况 - 国内工程机械行业需求筑底，积极因素使行业整体需求降幅收窄；国际市场不确定性增强，海外工程机械市场需求下滑[5] 公司经营成果 - 公司根据“十四五”战略规划采取应对策略，运营效率显著提升，国内外市场销量增速跑赢行业，市场占有率持续提升，毛利率、净利率改善幅度超预期[3] - 公司上半年经营业绩、现金流大幅度增长[3] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是财务部门初步测算结果，未经审计，与半年报最终数据可能有差异[3]

地址：上海市黄浦区淮海中路 918 号久事复兴大厦 10 楼 A 座 邮编：200020 电话：021-64338299 | 一、本次调整的批准和授权 | 1 | | --- | --- | | 二、本次调整的具体内容 | 4 | | 三、本次调整的信息披露 | 5 | | 四、结论意见 | 6 | 上海礼辉律师事务所 关于广西柳工机械股份有限公司 2023 年股票期权激励计划调整行权价格的 法律意见书 二〇二四年七月 释 义 1 在本法律意见书内，除非上下文文义另有所指，下列词语具有下述含义： 公司、柳工 指 广西柳工机械股份有限公司 本计划、本次激励计划 指 广西柳工机械股份有限公司 2023 年股票期权激励计划 本次调整 指 公司根据本次激励计划的安排，调整首次授予股票期权 和预留授予股票期权行权价格的行为 《股票期权激励计划》 指 公司 2022 年度股东大会审议通过的《广西柳工机械股份 有限公司 2023 年股票期权激励计划（草案修订稿）》 股票期权、期权 指 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格 和条件购买公司一定数量股票的权利 激励对象 指 按照本计划获授股票期权的人员 标的股票 指 ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-53 广西柳工机械股份有限公司 关于调整 2023 年股票期权激励计划行权价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月11日召开第九届董事 会第二十二次（临时）会议，审议通过了《公司关于调整2023年股票期权激励计划行权 价格的议案》，同意根据公司2023年度分红派息方案，将2023年股票期权激励计划首 次授予股票期权行权价格由7.10元/股调整为6.90元/股，预留授予股票期权行权价格由 10.46元/股调整为10.26元/股。现将有关情况公告如下： 一、 本次激励计划已履行的相关审批程序和信息披露情况 1. 2023年4月25日~26日，公司召开第九届董事会第十次会议，审议通过了《关于 公司2023年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司2023年股票期权激 励计划管理办法的议案》《关于公司2023年股票期权激励计划实施考核办法的议案》《关 于提请公司股东大会授权董 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-54 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于调整股份回购价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 11 日召开第九届董 事会第二十二次（临时）会议，审议通过了《公司关于调整股份回购价格上限的议案》， 同意董事会第九届第十九次会议审议通过的股份回购价格上限由不超过人民币 9.80 元/ 股（含）调整为不超过人民币 15.00 元/股（含），该价格不超过董事会审议通过《公司 关于调整股份回购价格上限的议案》的决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 一、股份回购基本情况 2024 年 3 月 27~28 日，公司召开第九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公 司回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社 会公众股份，用于新一期的股权激励或员工持股计划。本次回购金额不低于人民币 10,000 万元（含）且不超过人民币 20, ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-52 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 第九届监事会第十七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十七次会议通知于 2024 年 7 月 5 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 7 月 11 日采取通讯表决的方式 召开。会议应到监事三名，实到监事三名，符合《公司法》和《公司章程》关于召开监事 会的有关规定。会议经审议、表决，形成如下决议： 一、审议通过《公司关于调整 2023 年股票期权激励计划行权价格的议案》 监事会认为：本次调整股份回购价格符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 9 号——回购股份》《公司章程》等相关制度规范要求，并结合公司实际情况进行调整， 有利于保障公司回购股份事项的顺利实施，不存在损害公司利益及中小投资者权益的 情形。监事会同意公司按照相关程序实施回购股份价格调整。 该项议案获 3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为：公司本次根据 202 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-51 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 第九届董事会第二十二次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 7 月 5 日以电子 邮件方式发出召开第九届董事会第二十二次（临时）会议的通知，会议于 2024 年 7 月 11 日采取通讯表决的方式召开。会议应到会董事 11 人，实到会董事 11 人。会议由董事 长曾光安先生主持。公司监事会全体监事了解了会议全过程。本次会议通知及召开符 合有关法律、法规、规章及《公司章程》的规定，合法有效。经会议审议，形成如下决 议： 一、审议通过《公司关于调整 2023 年股票期权激励计划行权价格的议案》 第 1 页，共 2 页 柳工董事会公告 鉴于公司已于 2024 年 6 月 20 日实施完毕 2023 年度权益分派方案，董事会同意根 据公司《2023 年股票期权激励计划（草案修订稿）》的规定，对行权价格进行相应的调 整。调整后的首次授予 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：工程机械行业 - 公司：柳工 纪要提到的核心观点和论据 市场担忧因素影响不大 - 印尼保障性关税：工程机械不在征税范围，中介公司运营敞口不大，本地关键产能小，扩散风险小，不影响股价[1] - 特朗普当选加税：柳工北美销售规模小，去年一亿多美元，今年即便翻倍到两亿美元，对公司收入影响小，无需担忧[4][5] - 6月挖掘机开工率：受南方大雨和季节性淡季影响下滑属正常，今年工程机械国内市场需求超预期，3 - 5月装载机率先反弹，5月转正，6月情况较好未恶化[6] 公司二季度业绩符合预期 公司二季度国际和国内销售跑赢行业，毛利润率环比与一季度接近，业绩至少符合预期[8] 上半年海外销售符合预期 上半年海外销售收入增速符合预期，二季度增速虽低于一季度，但仍有10%几的增长[11] 电动化装载机行业格局变化 - 渗透率提升：5月行业装载机渗透率达25%，去年6%，一季度12%，表明市场认可其价值创造[15] - 竞争格局混乱：三十多个品牌进入电动化装载机行业，打破原寡头竞争格局，但非工程机械企业1 - 2年内将退出[16] - 柳工优势明显：有强大研发团队、大规模技改后的智能化工厂、完善营销网络和售后服务体系，产品质量高、毛利率超20%，2年后行业回归寡头竞争，柳工市场份额和毛利率将回升[17][20][24] 上海补贴政策影响有限 上海对国外工程机械换新能源工程机械补贴幅度大，但国外产品多在二三线作业，客户换机需考量成本和价值，部分客户有换机主动性，部分影响不大，市场规模需客观看待[27][30] 海外电动化市场优势明显 柳工电动化全系列产品有竞争优势，不少大客户一揽子采购，今年销售比去年增长多，去年不到100台，今年500 - 1000台，海外定价无像样竞争对手，毛利高于燃油产品[33][34] 新进入者竞争难度大 如三一进入电动化装载机行业，只能做个别品相，在研发、制造、核心零部件、渠道、售后服务等体系未建立，形成竞争优势难度大，难以满足大客户一揽子采购需求[36][39][44] 电动装载机销量和市占率情况 - 销量：中国五吨装载机销量市场占有率最高，占比50%左右，大吨位毛利更好[40] - 市占率：受非主流品牌竞争冲击，目前柳工市占率20 - 30%，比去年低几个点，2年后市占率有望达30%以上[46][49] 北美业务情况 - 增长目标：去年北美收入1亿美金，今年目标增长30% - 50%，1 - 5月增长20%多，未达预期，若增长50%最多两个亿人民币[52][53] - 政策影响：中国企业在北美销售占比不到5%，难以引起美国政府关注，卡特彼勒等企业在中国业务大，政策调整需评估，目前政策调整紧迫度低，预计2027年北美销售收入达5 - 8亿美元[54][57] 欧洲市场情况 中国企业在欧洲销售收入低，对当地企业影响弱，可能从经销角度防止中国企业打价格战，柳工电动化产品价格高于燃油产品，无需担心，如有政策可通过全球其他区域制造解决[61][62] 俄罗斯报废税影响小 柳工年销量一千多台装载机，销售额几个亿，影响小，后续会针对海外政策制定策略，6月海外毛利率单月提升，客户端和盈利端向好[64][66] 国内市场展望 上半年行业需求同比下滑幅度回到10%以内，下半年可能同比持平或略有增长，全年符合年初预判，柳工跑赢行业10 - 15个点，国内和国际目标保持超10%增长，全公司收入合并有信心实现300亿目标[68][69][70] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 柳工关闭欧洲生产基地并搬迁到常州，因战争导致当地生产成本高且多年未盈利，搬迁后成本大幅改善，利于后续盈利[12] - 柳工制造主要在中国境内，有柳州和常州两大基地，常州基地产能达100亿以上[13]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩和行业情况 - 公司二季度业绩预计与一季度接近,符合预期 [4] - 公司上半年海外销售收入增速预计约10%左右,略低于一季度但仍保持良好增长 [6] 行业需求情况 - 国内工程机械行业需求上半年呈现下滑趋势,但下滑幅度控制在10%以内 [29][30] - 下半年行业需求有望略有改善,全年行业需求可能与去年持平或略有增长 [30] - 公司国内销售有望超过行业增长,全年有望实现10%以上增长 [30] 电动化产品情况 - 电动装载机市场渗透率快速提升,行业已达25%,公司产品技术和品质领先 [7][8][9] - 公司电动化产品在海外市场具有明显竞争优势,销量有望大幅增长 [14] 海外市场情况 - 公司在北美和欧洲市场的销售占比较低,不会受到贸易政策的重大影响 [23][24][26][27] - 公司正在加大海外市场布局,未来几年有望实现北美销售大幅增长 [25] - 俄罗斯等市场的政策变化对公司影响有限 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **参会者提问** 新进入电动装载机市场的企业,如三一等传统装载机企业,对公司的竞争影响如何? [15][16] **公司回答** 新进入者在产品线、制造、渠道等方面都存在劣势,短期内难以对公司形成实质性竞争。公司在电动化技术、品质、服务等方面保持领先优势,未来两年内这些新进入者大部分将退出市场。[16][17][18][19][20][21][22] 问题2 **参会者提问** 公司在北美市场的销售目标和增长情况如何,是否需要下调? [23][24] **公司回答** 公司在北美市场的销售占比较低,不会受到贸易政策的重大影响。未来几年有望实现北美销售大幅增长,2027年有望达到7-8亿美元的销售目标。[24][25][26] 问题3 **参会者提问** 俄罗斯等市场的政策变化,如报废税,对公司有何影响? [28][29] **公司回答** 公司已做相关评估,目前俄罗斯等市场政策变化对公司影响较小,占比不到1%。公司会持续关注并制定相应应对策略。[28][29][30]

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-50 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27~28 日召开的第 九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司回购股份的议案》，基于公司对未来高 质量可持续发展和长期内在价值稳健增长的坚定信心，为保障公司全体股东利益，增 强投资者信心，推动公司股票市场价格向公司长期内在价值的合理回归，同时建立公 司长效激励机制，在综合考虑公司财务状况、经营情况、未来发展战略等因素下，同 意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于新一期的 股权激励或员工持股计划。本次回购金额不低于人民币 10,000 万元（含）且不超过人 民币 20,000 万元（含），回购股份的价格为不超过人民币 10.00 元/股（含）。具体回 购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。 本次回购股份的实施期自董事会审议通过股份回购方案之日 ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-49 广西柳工机械股份有限公司 关于 2024 年第二季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 柳工转债（转债代码：127084）转股期为 2023 年 10 月 9 日至 2029 年 3 月 26 日。 截止目前，转股价格为 7.57 元/股。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细 则》的有关规定，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年第二季 度可转换公司债券转股及公司股份变动情况公告如下： （二）可转债上市情况 经中国证监会"证监许可〔2023〕128号"文核准，公司300,000.00万元可转债于2023 第 1 页，共 3 页 柳工董事会公告 年 4 月 20 日起在深圳证券交易所（以下简称"深交所"）挂牌交易，债券简称"柳工转 2"， 债券代码"127084"。 （三）可转债转股期限 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国 ...