人事变动 - 公司2025年9月16日董事会通过聘任付有为董事会秘书[1] - 付有任期至第十届董事会任期届满[1] 人员信息 - 付有39岁，硕士，现任武商集团董事会秘书等职[3] - 付无与大股东无关联，未持股，无不良记录[3]

董事会会议 - 公司第十届十八次（临时）董事会9月11日发通知，9月16日通讯表决召开[2] - 会议应到、实到董事均为11名[2] 议案表决 - 《关于聘任董事会秘书的议案》11票同意，0票反对，0票弃权[3] 人员聘任 - 董事会同意聘任付有同志为董事会秘书，任期至第十届董事会届满[3] 公告信息 - 《武商集团股份有限公司关于聘任董事会秘书的公告》详见当日巨潮网[3]

经营亮点 - 强化深度运营 打造首个黄金珠宝自营街区"榷金街" 国际名品/小餐/高化/新能源汽车等自营项目快速见效 [2] - 围绕宠物经济/悦己经济/银发经济等六大新经济领域培育新项目 名品循环店/超级药店/汽车主题MALL稳步推进 [2] - 推动湖北农展进景区进展会 成为湖北优质农产品选品/展示/营销/孵化中心 [2] - 积极探索轻资产输出 武商商管公司依托运营经验拓展轻资产运营 已储备一批潜在项目 [2] - 深化商文旅体融合 承接体育赛事/文艺演出/旅游参观等活动 包括"夜上黄鹤楼"/明星演唱会/中法夏至音乐日等大型活动 [2][3] - 开展创新促消费活动 包括"武商红五节"/全国首推"商场0息轻松购"/"来武商抽黄金"/家电以旧换新等组合拳 [3] 江豚会员店运营 - 通过供应链搭建/会员生态/标准化管理体系/数字化系统四维体系构建差异化竞争力 [3] - 会员店与传统卖场品种差异率超过80% [3] - 全球直采覆盖30多个国家和地区 引入休闲零食/精品酒饮/国际美妆/陶瓷厨具等进口商品 [3] - 建立东西湖蔬菜供应基地 与本地企业共建专属生产线 [3] - 自有品牌"江豚优选"覆盖多品类 坚持高质价比策略 [3] - 9月15日实现汉口汉阳区域全城配覆盖 1500款热门商品支持线上下单 [3] - 年内将在武汉市江夏区开设第二家会员店 [3] 南昌武商MALL业绩 - 作为湖北省外首个高端综合体 通过首店/首发/首展/首秀策略提升商业品质 [3] - 累计客流同比呈双位数增长 [3] - 奢侈品矩阵涵盖腕表/珠宝/国际美妆/服饰等多品类 [4] - LV精品店于2024年10月开业 是2024年中国唯一新张LV店铺 [5] - GUCCI临街店面于2024年11月开业 [5] - 通过精准营销/文化赋能/场景创新构建跨省区域影响力的高端零售场景 [5] 股东回报 - 近三年累计分红超3亿元 占最近三年年均可分配利润的124.94% [5] - 2025年中期分红拟每10股分1元 派发现金红利0.75亿元 占本期净利润45.38% [5]

会议基本情况 - 会议于2025年9月11日通过现场与网络投票结合方式召开 现场会议地点为武商MALL A座8楼会议室[2][3] - 网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行 时间覆盖9:15至15:00全天时段[3] - 会议由董事会召集 董事长潘洪祥主持 符合法律法规及公司章程规定[4][5] 提案表决结果 - 2025年中期利润分配预案获得表决通过[7][8] - 会计师事务所变更议案获得表决通过[8] - 注册发行超短期融资券议案获得表决通过[8] - 注册发行公司债券议案获得表决通过[8] 法律合规性 - 湖北华隽律师事务所姚远、黄龙茂律师出具法律意见书 确认会议程序及表决结果合法有效[6][7] - 会议召集程序、出席人员资格及表决程序符合《公司法》《证券法》等法律法规要求[7]

会议情况 - 会议于2025年9月11日15:00现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[3] - 出席会议股东及授权代表321人，现场12人，网络309人[4][5] - 出席股东及授权代表所持表决权股份344,733,200股，占比45.9703%[5] - 出席中小投资者314人，所持表决权股份14,011,150股，占比1.8684%[5] 议案表决 - 《武商集团2025年中期利润分配预案》，A股股东同意票比例99.7738%[8] - 《关于拟变更会计师事务所的议案》，A股股东同意票比例99.7579%[9] - 《关于拟注册发行超短期融资券的议案》，A股股东同意票比例99.6990%[10] - 《关于拟注册发行公司债券的议案》，A股股东同意票比例99.6786%[11] 其他 - 湖北华隽律师事务所见证会议，认为合法有效[12] - 公告日期为2025年9月12日[14]

会议出席情况 - 出席会议股东及授权代表321人，现场12人，网络309人，中小投资者314人[4][5] - 出席股东及授权代表所持表决权股份总数344,733,200股，占比45.9703%[5] 议案表决情况 - 《武商集团2025年中期利润分配预案》，A股股东同意票数343,953,370，占比99.7738%[8] - 《关于拟变更会计师事务所的议案》，A股股东同意票数343,898,530，占比99.7579%[9] - 《关于拟注册发行超短期融资券的议案》，A股股东同意票数343,695,430，占比99.6990%[10] - 《关于拟注册发行公司债券的议案》，A股股东同意票数343,625,330，占比99.6786%[11]

会议时间 - 2025年8月26日召开第十届十六次董事会[6] - 2025年9月11日下午15:00召开股东会[9] 投票情况 - 投票股东321人，代表股份344,733,200股，占比45.9703%[10] - 《武商集团2025年中期利润分配预案》同意票比例99.7738%[13] - 《关于拟变更会计师事务所的议案》同意票比例99.7579%[14]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价上涨2.18%至11.23元/股，成交额6981.95万元，换手率0.83%，总市值86.36亿元 [1] - 主力资金净流出194.98万元，特大单买卖占比分别为1.51%和6.47%，大单买卖占比分别为25.29%和23.12% [1] - 今年以来股价累计上涨9.40%，近5日/20日/60日分别上涨0.72%/13.43%/26.61% [1] - 年内两次登上龙虎榜，最近7月29日净买入2498.29万元，买入总额1.03亿元占比17.02% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入31.81亿元，同比下降12.66% [2] - 同期归母净利润1.65亿元，同比增长7.53% [2] - 主营业务收入构成：商品零售83.22%，其他业务14.08%，房地产2.70% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数4.08万户，较上期减少4.68%，人均流通股18,829股，增加4.91% [2] - 香港中央结算有限公司持股1500.94万股（第五大股东），较上期减少1275.12万股 [3] - 中泰星元灵活配置混合A持股893.19万股（第八大股东），持股数量未变动 [3] 公司基础信息与分红 - 公司位于湖北省武汉市，1991年11月成立，1992年11月上市 [1] - 主营业务为中高档百货和量贩超市 [1] - A股上市后累计派现17.08亿元，近三年累计派现3.03亿元 [3] - 所属申万行业为商贸零售-一般零售-百货，概念板块包括户外露营、小盘、首发经济等 [2]

会议基本信息 - 武商集团股份有限公司将于2025年9月11日下午15:00召开2025年第一次临时股东会 [1] - 会议召集人为公司董事会 召开符合法律法规及深圳证券交易所业务规则 [2] - 会议采用现场表决与网络投票相结合方式 股东只能选择一种表决方式 [5][6] 会议时间安排 - 现场会议召开时间为2025年9月11日下午15:00 [3] - 网络投票通过深交所交易系统时间为2025年9月11日9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 [4] - 互联网投票系统投票时间为2025年9月11日9:15-15:00 [4][17] 股权登记及出席对象 - 股权登记日为2025年9月4日 当日收市时登记在册的股东有权出席会议 [7] - 出席对象包括在册股东及其代理人 公司董事及高级管理人员 聘请律师等 [7][8] 会议地点及登记方式 - 会议地点为武商MALL A座八楼会议室（武汉解放大道690号） [9] - 登记时间为2025年9月5日9:00-12:00和14:00-17:00 可通过现场 信函或传真方式登记 [10][11] - 登记需提供相关证件及授权文件 异地股东可信函或传真登记 [11] 网络投票操作流程 - 网络投票代码为"360501" 投票简称为"武商投票" [13][15] - 通过深交所交易系统投票需在指定交易时间段内进行 [15] - 互联网投票需办理身份认证 取得深交所数字证书或服务密码 [17] 会议审议事项 - 议案已经公司第十届十六次董事会审议通过 [10] - 议案1涉及中小投资者利益 公司将对中小投资者表决单独计票并披露结果 [10]

**武商集团 2025年电话会议纪要关键要点分析** **一 公司财务业绩与经营策略** * 2025年上半年实现营业收入31.81亿元 归属于上市公司股东的净利润1.65亿元 同比增长7.53% 扣非后归母净利润同比大幅增长21.45%[3] * 公司坚持止损减负、一致增效策略 动态优化超市业态 通过闭店止损、治理亏损门店、升级创效门店、拓展会员店业态等举措提升效率[4] * 二季度毛利率提升明显 主要源于百盛置业时代花园交房带来的毛利 以及业务向体验式商业零售转型 减少低毛利业务权重[27] * 2025年上半年财务费用同比减少3000万元 降幅达23% 主要得益于LPR下调及债券市场利率下降[26] **二 零售主业巩固与创新** * 零售主业通过国际名品区迭代、商文旅体融合等提升客流和客单价[2] 2025年1至8月与武汉SKP同质化品牌销售占比达56%[10] * 计划投资约6亿元改造世贸、奥莱等老物业 引进超600次首店、首展、首发活动[10] 筹建全国首家以原研药为主营的购物中心药房[10] * 武商梦时代日均客流量达11万人次 同比增长5% 预计2025年全年客流量可达4700万人次[34] 2024年营业收入同比增长12.38% 净利润同比增长10.29% 2025年上半年营业收入同比增长10.86% 净利润同比增长64.73%[21] * 通过强化深度运营挖掘经营增量 打造黄金珠宝自营街区"阙金街"以及国际名品、小仓、高化、新能源汽车等自营项目[12] **三 新业务拓展与会员店布局** * 进军会员制零售市场 推出WS江豚会员店 采用全球精选价与精楚特色双轨商品策略[11] 品种与传统卖场差异率超过80%[17] * 江豚会员店自开业以来运营符合预期 第二家门店预计年内在江夏区开业 未来三年计划在武汉及周边二级城市开设五家门店[30] * 核心竞争力在于商品力 采用全球直采和深度本土定制 建立东西湖蔬菜供应基地 实现蔬菜12小时内从田间到货架[17] 自由品牌"江豚优选"覆盖多个品类[17] * 买手团队高度专业 多为深耕行业20年以上的采购人员 全程质量管控 每日对重点品类进行农兽药残留及违规添加筛查[18] **四 轻资产项目与全国布局** * 黄梅和武穴轻资产项目稳步推进 黄梅项目预计年内开业 武穴项目计划于2026年开业[6] * 新襄阳武商末完成签约 南昌酒店项目有序建设[6] 南昌武商茂2023年4月28日开业[21] 2025年上半年销售同比增长23.35% 营业收入同比增长24.34% 利润总额减亏18.77%[21] 剔除固定成本后已实现经营性盈利[21] * 将在南昌全力推动洲际酒店和购物中心的双轮驱动 2026年上半年实现酒店配套功能与商业综合体的双向互补[36] **五 科技创新与数字化转型** * 成立江豚数科公司 自主研发12大数字系统并获得软著授权[7] * 成立江豚天幕公司开拓数字户外媒体业务 成立江豚生活公司加快物业市场化转型[7] 推动传统业务与新型消费融合发展[8] **六 融资结构与资本运作** * 2025年成功发行两期超短期融资券和一期中期票据 总计13.6亿元[23] 最新一期超短期融资券利率1.77% 较之前2.42%至2.2%显著降低[26] * 计划在债券市场继续发行20亿元的公司债 当前债券占融资总额约30%[23] 积极探索发行消费基础设施公募REITs 加快资产证券化步伐[5] * 设立3亿元武商基金 聚焦投早、投小、投科技、投未来[5] 开展江豚杯创新创业大赛 已有18个项目晋级决赛[5] **七 公司治理与股东结构** * 二股东达孜银泰减持出于资金周转需要 不会影响公司控制权 公司治理结构保持稳健[24] * 公司管理层视员工为核心资产 构建基本薪酬加及时激励体系 提高一线员工收入 并计划推出股权激励、超额利润分享等长期激励方案[25] **八 其他重要信息** * 携手王府井集团开设武汉市内免税店 创新打造有税加免税叠加离境退税功能[5] * 通过推动湖北农展进景区、进展会 使武商成为湖北优质农产品的选品中心、展示中心、营销中心和孵化中心[13] * 瑞士公务车项目于2024年10月启动 旨在改善资产质量 缓解重资产扩张压力 倒逼经营团队提升运营效率[15]