公司基本信息 - 1997年5月12日首次向社会公众发行人民币普通股6000万股[3] - 1997年6月9日在深圳证券交易所上市[3] - 2009年5月13日进入重整程序，2010年4月20日执行完毕破产重整计划[3] - 2012年10月进行重大资产重组，更名为山东高速路桥集团股份有限公司并迁址[3] - 注册资本为人民币1,560,987,803元[3] - 设立时发行股份总数为13,500万股，面额股每股金额为1元[5] - 已发行股份数为1,552,439,109股，均为普通股[5] 股份相关规定 - 为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[5] - 董事会为他人取得股份提供财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[5] - 收购本公司股份不同情形的决议要求和处理时间不同[6][7] - 因员工持股等情形收购股份合计不得超已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[7] - 公开发行股份前已发行股份上市交易之日起1年内不得转让[7] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超其所持总数的25%[7] - 董事、高级管理人员所持股份上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[7] - 特定股东买卖股票所得收益归公司所有[7] 股东权利与义务 - 股东可要求董事会执行相关规定，未执行时有权要求其30日内执行[8] - 股东对违规决议有权60日内请求法院撤销[9] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份股东可书面请求相关方诉讼[10][11] - 任一股东所持5%以上股份被质押等应当日书面报告公司[11] 股东会相关 - 股东会有选举更换董事等多项职权[13] - 特定重大事项须经股东大会审议[14][15] - 年度股东会每年召开1次，应在上一会计年度结束后6个月内举行[15][16] - 多种情形下2个月内召开临时股东大会[16] - 不同主体提议召开临时股东大会的反馈和通知时间规定[17][18] - 特定股东可提出提案和临时提案及相关时间要求[19] - 股东大会投票时间、股权登记日等规定[20] - 股东大会通知、延期取消等规定[21] - 股东出席会议的相关要求[21] - 股东大会决议通过条件及相关规定[24][25] - 股东会通过派现等提案应在两个月内实施[30] 董事相关 - 董事任职资格限制[30] - 董事任期3年，可连选连任，任期届满未改选原董事仍履职[31] - 董事出现特定情形应停止履职或被解除职务[31] - 董事辞职相关规定[33] - 董事对公司和股东忠实义务2年内有效，商业秘密保密至公开[34] 独立董事相关 - 独立董事任职资格和限制[35][36][37] - 独立董事行使职权相关规定[38][39][40] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，设董事长、副董事长[41] - 董事会行使多项职权，重大投资项目需专家评审并报股东大会批准[41][42] - 董事会审批对外担保的决议要求[43] - 董事会会议召开时间和通知要求[44] - 关联董事对决议行使表决权规定[44] 其他 - 公司党委领导班子设置及职责[48][49] - 公司设总经理、副总经理等高级管理人员及职责[50][51] - 公司设董事会秘书及职责[52] - 公司报告披露时间要求[55] - 公司利润分配政策及相关比例规定[56][57][58][59] - 公司合并、分立、减资、解散等相关规定[61][62][63][64][65] - 控股股东、实际控制人、关联关系定义[66]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于9月26日14:30召开[2] - 股权登记日为9月22日，地点在山东济南公司四楼会议室[2] 股权结构 - 控股股东高速集团持有公司50.02%股份[2] 临时提案 - 高速集团9月15日提出修订《公司章程》等提案[2] - 提案经董事会审议通过，通知于9月17日披露[2][5]

股权结构 - 控股股东山东高速集团持股776,564,176股，占总股本50.02%[2] 会议时间 - 现场会议2025年9月26日14:30[5] - 网络投票2025年9月26日，交易系统9:15 - 9:25等时段，互联网9:15 - 15:00[5] - 股权登记日2025年9月22日[7] - 现场会议登记2025年9月25日9:00 - 11:30等时段[13] 议案规则 - 议案2.00、3.00、4.00属特别决议，需2/3以上表决权通过[10] 投票信息 - 网络投票代码360498，简称为“山路投票”[22] 会议联系 - 联系人赵明学、李文佳，电话0531 - 68906077等[18]

会议信息 - 公司第十届董事会第十六次会议于2025年9月15日召开[2] - 会议应出席董事10人，实际出席10人[2] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司章程>》等三项议案，均10票同意[3][4][5] - 三项议案尚需提交股东大会审议[3][4][5]

业务中标与结构 - 2025年上半年公司中标额尤其海外项目表现突出，实现海外中标额94.34亿元 [2] - 公司“进城”业务占比约48.54% [2] - 路桥综合类项目占比约31.2%，持续发挥基本盘作用 [2] - 新能源、生态环保、高铁地铁等新兴板块合计中标50.91亿元 [2][3] - 中标项目涵盖13个细分业务领域，包括市政、产业园区、养护维修、钢结构工程等 [2] 现金流与资金管理 - 2025年上半年经营活动现金流量净额同比增长33.79% [3] - 公司通过清收专班加强两金清收，控制增量、化解存量 [3] - 优化付款模式，减少资金错配，提升收现比 [3] - 公司融资渠道丰富，融资利率较低，资金保障充足 [3] 公司治理与股东回报 - 山东港通建设有限公司注入程序已启动，审计评估工作进行中 [3] - 公司2024年起增加半年度及三季度分红，2024-2025年进行两次股份回购 [4] - 未来将通过提升分红水平、增加分红频次等方式回报股东 [4] 活动基本信息 - 本次活动为2025年9月12日网上业绩说明会，通过深交所互动易平台进行 [2] - 参与人员包括公司董事长、董事会秘书、总会计师及四位独立董事 [2] - 本次活动不涉及应披露重大信息，未使用演示文稿或附件 [5]

债券规模 - 债券发行及存续规模为5亿元[11] 债券利率 - 前3年票面利率为2.90%，后2年调整为1.70%[12][17] 回售信息 - 回售价格为100元/张（不含利息）[3][20] - 回售登记日为2025年9月12日至16日（仅限交易日）[4][19] - 回售资金到帐日为2025年10月31日[5][21] 时间节点 - 债券起息日为2022年10月31日[14] - 付息日为2023 - 2027年每年10月31日[14] - 兑付日期为2027年10月31日，行使回售则回售部分为2025年10月31日[14] 利息情况 - 每手面值1000元债券2024年10月31日至2025年10月30日利息为29元（含税）[21] 税收政策 - 个人债券持有者利息所得税税率为20%[23] - 境外机构2018年11月7日至2025年12月31日债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税[25] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税[26] 相关主体 - 发行人是山东高速路桥集团股份有限公司，联系人孙鑫，电话0531 - 68906107[27] - 受托管理人、主承销商是中信证券股份有限公司，联系人赵宇驰等，电话010 - 60837490，传真010 - 60833504[27] 地址邮编 - 发行人地址在山东省济南市历下区经十路14677号，邮编250014[27] - 受托管理人、主承销商地址在北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦，邮编100026[27]

资产支持专项计划发行 - 公司子公司山高保理和/或中诺保理拟作为原始权益人申请储架发行资产支持专项计划系列产品 发行总额不超过30亿元 专项计划采取分期发行方式 各期具体规模以专项计划说明书载明为准[1][10][12] - 专项计划基础资产为保理融资债权及其附属担保权益 由原始权益人转让给专项计划 资产服务机构提供基础资产管理服务 计划管理人中信证券负责募集资金及资产管理[10][11][16] - 专项计划发行期限为24个月内 首期需在12个月内发行 每期存续期限不超过二年 发行对象为合格投资者 发行利率根据市场情况确定 产品分层包括优先级和次级资产支持证券[13][14] 专项计划参与方 - 计划管理人中信证券注册资本1482.05亿元人民币 控股股东中国中信金融控股有限公司持股比例19.84% 实际控制人为国务院国资委 与公司不存在关联关系[16][17][18] - 原始权益人中诺保理注册资本30000万元人民币 为北京中诺链捷数字科技有限公司全资子公司 与公司不存在关联关系 资信情况良好[19][20][21] - 公司作为差额支付承诺人 对专项计划承担不可撤销的差额支付义务 确保优先级资产支持证券预期收益和本金的偿付[21][22] 公司治理与授权 - 第十届董事会第十五次会议全票通过专项计划议案 10票同意 0票反对 0票弃权 议案尚需提交股东大会审议[1][3][4] - 董事会认为该专项计划有利于满足资金需求 推动业务稳定发展 提高资产流动性 优化债务结构[2][25][26] - 股东大会将审议专项计划议案 并授权经营层全权办理具体事宜 包括确定发行方案 调整计划要素 选定中介机构等 授权期限至事项办理完毕[23][24] 股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会定于9月26日召开 采用现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日为9月22日[31][32][33] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与投票 投票代码360498 投票简称"山路投票" 网络投票时间为9月26日9:15至15:00[41][43][44] - 会议地点为公司四楼会议室 登记时间为9月25日9:00-17:00及9月26日9:00至会议召开前 登记方式包括现场、信函或传真[37][38][39]

公司董事会决议 - 公司第十届第十五次董事会会议于2025年9月10日以通讯方式召开[1] - 会议审议关于拟参与发行资产支持专项计划的议案[1] 财务结构分析 - 2025年1至6月营业收入构成中建筑业占比95.75%[1] - 租赁销售业务收入占比2.66%[1] - 商品混凝土加工销售占比1.02%[1] - 设计咨询业务收入占比0.57%[1] 市场表现数据 - 公司收盘价为6.23元[1] - 公司当前市值为97亿元[1]

核心观点 - 公司子公司拟作为原始权益人申请储架发行总额不超过30亿元的资产支持专项计划系列产品 旨在拓宽融资渠道 盘活存量资产 提高营运资金周转效率 [1] 融资安排 - 专项计划采取储架额度申请并分期发行方式 发行总额不超过30亿元 各期具体规模以当期专项计划说明书载明为准 [1] - 山高商业保理（天津）有限公司和/或中诺商业保理（深圳）有限公司拟作为原始权益人 [1] - 专项计划名称为"中信证券-山东高速路桥-山高保理第6-20期资产支持专项计划"系列产品 [1] 公司义务 - 公司作为专项计划差额支付承诺人 对专项计划承担差额支付义务 [1]

融资安排 - 子公司山高保理和/或中诺保理拟作为原始权益人申请储架发行资产支持专项计划系列产品 旨在拓宽融资渠道并盘活存量资产 [1] - 专项计划采取储架额度分期发行方式 发行总额上限为30亿元人民币 各期具体规模以专项计划说明书为准 [1] - 公司作为专项计划差额支付承诺人 对专项计划承担差额支付义务以增强信用支撑 [1] 运营优化 - 通过资产证券化手段提高营运资金周转效率 优化公司资金使用效能 [1]