债券发行 - 公司发行不超过20亿元公司债券已获注册[1] - 本期债券发行规模不超过5亿元，发行价每张100元[1] - 发行时间为2025年6月26日至27日[1] 发行情况 - 网下预设和实际发行数量均为5亿元，占比100%[1] - 票面利率1.93%，认购倍数4.0倍[1] 认购情况 - 公司关联方未参与认购[2] - 承销机构及其关联方合计获配1.30亿元[2] - 投资者符合相关要求[4]

债券发行 - 公司发行不超20亿元公司债券已获注册[1] - 本次为批文项下第三期，规模不超5亿元[1] - 债券期限3年，票面利率1.93%[1] 发行安排 - 2025年6月25日进行票面利率询价，区间1.40%-2.40%[1] - 6月26日和27日面向机构投资者网下发行[2]

融资相关 - 公司公开发行面值不超过20亿元公司债券已获注册[1] - 2025年6月25日15:00 - 18:00进行利率询价并确定最终票面利率[1] - 簿记建档结束时间由2025年6月25日18:00延长至19:00[1]

财务数据 - 2024年末公司净资产353.72亿元，合并口径资产负债率78.35%，母公司口径资产负债率48.54%[5] - 公司近三个会计年度年均可分配利润243,609.18万元[5] 债券发行 - 获证监会同意注册发行不超20亿元公司债券，本期规模不超5亿元[4] - 每张面值100元，发行数量不超500万张，按面值平价发行[5][24][25] - 期限为3年期[8][23] - 票面利率询价区间为1.40%-2.40%[9][40][72] - 起息日为2025年6月27日，付息日为2026 - 2028年每年6月27日，兑付日为2028年6月27日，遇节假日或休息日顺延[29][30][31] - 公司主体信用等级为AAA，本期债券无评级[13][31] - 拟上市交易场所为深圳证券交易所[32] - 募集资金扣除发行费用后用于偿还即将回售的公司债券本金部分[32] 发行安排 - 网下利率询价时间为2025年6月25日15:00-18:00，遇特殊情况可延时至19:00[41] - 每份申请表最多填10个询价利率，精确到0.01%，每个利率申购总金额不少于1000万元且为其整数倍[44] - 发行规模不超5亿元，专业机构投资者最低认购单位为10000手（1000万元），超部分须为1000万元整数倍[51] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年6月26日和27日[54] - 未开户投资者须在2025年6月25日前办理完毕开户手续[55] - 簿记管理人按申购利率从低到高建档，确定利率并配售[57] - 2025年6月26日向获配投资者发送通知书，获配投资者应在27日15:00前划款[58][59] 投资者要求 - D类法人或其他组织最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需具有2年以上投资经历[80] 风险提示 - 债券投资有信用、市场、流动性等风险[81] - 利用现券和回购放大操作会放大损失风险[82] - 回购期间债券价格下跌融资方面临欠库风险[82] - 国家法律法规变化可能对交易产生不利影响[82]

债券发行 - 2024年2月4日，证监会同意公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券注册发行申请[2] - 本期债券为2025年第一期，名称确定为“2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”[2] - 债券名称变更不改变原相关文件法律效力[2]

财务数据 - 2024年末净资产353.72亿元，合并口径资产负债率78.35%，母公司口径48.54%[12] - 最近三个会计年度年均可分配利润243,609.18万元，预计不少于本期债券一年利息1倍[12] - 2022 - 2024年投资活动现金流量净额分别为-388,692.96万元、-586,631.21万元和-211,141.94万元[19] - 最近三年末在建工程余额分别为467,732.92万元、28,842.38万元和10,245.04万元[21] - 最近三年末资产负债率分别为77.12%、76.58%和78.35%[22] - 最近三年末流动负债分别为7,288,053.15万元、8,873,539.01万元和10,317,560.69万元[22] - 最近三年经营活动现金流量净额分别为16495.00万元、-395665.47万元和-513908.44万元[23] - 最近三年末应收账款分别为1082779.37万元、1412106.45万元和1787277.56万元[24] - 最近三年末长期应收款分别为856396.37万元、1009769.46万元和1372208.88万元，复合增长率17.02%[24] - 最近三年末存货分别为285500.33万元、301599.56万元和283878.07万元[24] - 最近三年末合同资产金额分别为4376722.76万元、5508612.34万元和6919910.40万元[24] - 最近三年末其他应收款分别为433399.81万元、538632.71万元和457748.10万元[25] - 最近三年来自高速集团及其下属子公司项目在施工总收入中占比分别为41.85%、43.86%和41.74%[25] - 截至2025年3月末，总资产1632.39亿元，较2024年末减少0.09%；负债总额1272.07亿元，较2024年末减少0.63%；股东权益360.32亿元，较2024年末增长1.85%[27] - 2025年1 - 3月，营业收入97.64亿元，较去年同期增长1.95%；净利润3.05亿元，较去年同期增长1.32%[27] - 最近三年公司应付票据余额分别为55.26亿元、62.27亿元和29.80亿元，应付账款余额分别为454.40亿元、558.59亿元和714.17亿元[53] - 最近三年公司未分配利润分别为86.05亿元、103.06亿元和117.50亿元[55] - 2022 - 2024年度公司资产减值损失和信用减值损失金额合计为5.11亿元、10.26亿元和13.80亿元[56] - 最近三年公司经营活动现金流入小计分别为547.69亿元、612.96亿元和570.08亿元，2024年度较2023年度同期下降7.00%[58] - 最近三年公司有息负债分别为200.73亿元、280.41亿元和364.14亿元；截至2024年末，一年内到期有息负债规模为120.85亿元，占33.19%[59] - 最近三年海外地区营业收入分别为30.43亿元、32.09亿元和46.67亿元，占比分别为5.29%、4.94%和6.54%[69] - 2024年度合并报表营业收入7134828.42万元，净利润302145.88万元[74] - 公司最近三年研发费用分别为179,395.07万元、221,330.18万元和220,110.31万元，累计620,835.56万元[122] - 公司最近一期末资产负债率77.93%，低于80%[121] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过5亿元，仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易，为无担保债券[4][13][14] - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期），期限3年，票面金额100元[37][98][99] - 起息日2025年6月27日，付息日为2026 - 2028年每年6月27日（遇法定节假日或休息日顺延），兑付日2028年6月27日[103][105][106] - 发行公告刊登日期2025年6月24日，发行首日2025年6月26日，预计发行期限2025年6月26 - 27日[113][114][115] - 本期债券募集资金5亿元拟全部用于偿还回售的公司债券“22山路01”[127] 研发情况 - 截至2024年末，合并范围形成核心技术和主营业务收入的发明专利合计470项[122] - 2024年在山东省相关部门获批52个研发项目，完成科技成果评价26项，其中国际领先4项，国际先进12项，国内领先7项，国内先进3项[124] - 截至2024年末，共拥有各级研发平台42家，其中国家级科研平台1家、省级科研平台22家[125] 股权结构 - 截至2024年末，前十大股东合计持股106,383.58万股，占比68.17%，第一大股东山东高速集团有限公司持股77,656.42万股，占比49.75%[10] - 截至本募集说明书签署日，控股股东为山东高速集团有限公司，实际控制人为山东省国资委，高速集团注册资本4,590,000万元[173] 子公司情况 - 公司持有山东省路桥集团有限公司100%股权，山东高速工程建设集团有限公司67.90%股权，山东省公路桥梁建设集团有限公司76.77%股权[181] - 2024年末，山东省路桥集团有限公司总资产6,223,568.23万元，净利润139,638.79万元；山东高速工程建设集团有限公司总资产1,954,615.13万元，净利润39,044.34万元；山东省公路桥梁建设集团有限公司总资产1,955,558.82万元，净利润44,232.13万元[182] - 2024年度，山东省路桥集团有限公司、山东高速工程建设集团有限公司、山东省公路桥梁建设集团有限公司营业收入占公司合并报表营业收入比例分别为41.14%、11.42%和10.50%，净利润占比分别为46.22%、12.92%和14.64%[196]

股份回购方案实施完成 - 公司于2025年6月20日完成股份回购方案实施 总回购金额5008.64万元人民币 回购股份数量855.97万股 占公司总股本0.55% [2] - 回购价格区间为5.76元/股至5.93元/股 回购方式为集中竞价交易 资金来源为自有资金或金融机构借款 [1][2] - 回购股份将全部用于注销并减少注册资本 注销完成后公司总股本将由15.61亿股减少至15.52亿股 [1][5] 回购实施合规性 - 回购操作符合《上市公司股份回购规则》及深交所相关监管指引 未在重大事项披露敏感期进行回购 [3][4] - 回购期间公司董事、监事、高级管理人员及控股股东均未买卖公司股票 [3] - 实际回购方案与董事会审议通过方案无差异 回购金额达到方案下限且未超上限 [2] 股权结构变动 - 回购完成后有限售条件股份数量维持1.03亿股 占比由6.60%微升至6.64% [5] - 无限售条件股份由14.58亿股减少至14.49亿股 占比由93.40%降至93.36% [5] - 股份总数减少855.97万股 公司上市地位及控制权不受影响 [2][5] 后续安排 - 已回购股份存放于专用证券账户 期间不享有表决权、利润分配等股东权利 [6] - 公司将依法办理股份注销及工商变更登记手续 并及时履行信息披露义务 [6]

股份回购情况 - 截至2025年6月20日累计回购8,559,700股，占总股本0.55%，成交金额50,086,372.94元[3] - 回购时间为2025年6月10日至20日，最高成交价5.93元/股，最低5.76元/股[3] - 回购金额达下限且不超上限，实施与方案无差异[4] 股份结构变化 - 回购前限售股103,094,245股，占比6.60%；无限售股1,457,904,180股，占比93.40%[9] - 回购后限售股占比6.64%；无限售股占比93.36%[9] 其他 - 回购基于对未来发展信心，对公司无重大不利影响[5] - 相关主体在披露方案至公告前一日无买卖股票行为[6] - 回购符合规定，已回购股份将用于注销减资[8][11]

债券信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券核准规模为48.36亿元，期限6年[6] - 债券利率第一年为0.2%，第二年为0.4%，第三年为0.6%，第四年为1.5%，第五年为1.8%，第六年为2.0%[7] 公司规模 - 公司注册资本156,099.82万元[14] 排名荣誉 - 2024年公司入选建筑业企业200强榜单第46名[15] 业绩数据 - 2024年公司实现营业收入713.48亿元，同比下降2.29%；净利润23.22亿元，同比增长1.47%[15] - 截至2024年12月末，公司资产总额1,633.61亿元，较年初增长17.07%；负债1,279.88亿元，较年初增长19.77%；所有者权益242.94亿元，较年初增长7.06%[15] - 2024年公司经营活动产生现金流量净额 -51.39亿元，较上年减少29.88%[16] 募集资金 - 截至2024年12月31日，公司实际投入募投项目资金358,814.50万元[18] - 2023年公司以可转债募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金198,588.65万元[19] - 2023年7月7日公司同意使用不超4亿元可转债闲置募集资金补充流动资金，2024年7月1日归还；2024年7月18日同意使用不超6亿元[20] - 2024年度公司不存在募集资金投资项目变更和对外转让情况[22] - 2024年度公司不存在募集资金存放、使用、管理及披露的违规情形[23] - 截至2024年12月31日，募集资金专项账户存款余额合计644,224,079.78元[28] - 募集资金总额为483,600.00万元，本年度投入募资金额为38,642.48万元，累计投入358,814.50万元[44] 项目进度 - 国道212线苍溪回水至阆中PPP项目投资进度为81.02%，石城县工业园建设PPP项目为65.53%，会东县相关PPP项目为56.20%[44] - S242临商线聊城绕城段改建工程项目投资进度为73.67%，S246临邹线聊城绕城段改建工程项目为63.94%[45] - 莱阳市东部城区基础设施建设PPP项目投资进度为40.12%，补充流动资金投资进度为98.84%，偿还银行贷款为100.00%[45] 信用评级 - 2024年末公司流动比率1.13倍、速动比率0.42倍、资产负债率78.35%[32] - 2024年度发行人EBITDA全部债务比17.48%、EBITDA利息保障倍数4.54倍[32] - 2024年末公司流动比率1.13、速动比率0.42，偿债能力无重大不利变动[35] - 2024年度公司主体长期信用等级和“山路转债”信用等级均为AAA，评级展望“稳定”[35] 债券条款执行情况 - 2024年度公司可转换公司债券未执行转股价格向下修正、赎回和回售条款，已支付2024年度利息，第二年付息日为2025年3月24日[38] - 2024年度公司未召开债券持有人会议，未发生需执行公司债券募集说明书中约定其他义务的相关事项[39][40] - 2024年度未发生触发回售条款事项，发行人无需支付回售款[30] 其他情况 - 2024年度未发现发行人在信息披露义务履行方面存在问题[29] - 截至报告出具日，未发生与发行人偿债能力和增信措施有关的重大事项[41]

股份回购方案 - 公司于2025年4月28日和5月19日分别通过董事会和股东大会决议，批准以自有资金或金融机构借款回购A股股份，回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [1] - 回购将通过集中竞价交易方式进行，并在回购完成后10日内注销 [1] - 首次回购878,100股，占总股本的0.06%，最高成交价5.87元/股，最低5.81元/股，成交金额5,118,741元 [1] - 回购资金来源于自筹资金及股票回购专项贷款，回购价格未超过8.68元/股的上限 [1] 回购合规性 - 首次回购的时间、数量、价格及委托时间段符合《上市公司股份回购规则》和深交所相关规定 [2] - 公司未在重大事项发生或决策期间进行回购 [2] - 回购未在开盘集合竞价、收盘前半小时内及股票无涨跌幅限制的交易日内进行 [2]