证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-042 派斯双林生物制药股份有限公司 关于持股5%以上股东及部分董事减持股份计划的预披露公告 持股5%以上股东一致行动人杨峰女士、杨莉女士保证向本公司提供的信息披露内 容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 合计持有派斯双林生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）股份14,929,841 股（占公司总股本比例2.04%，总股本按剔除公司最新披露回购专用账户中的股份数 量1,968,378股计算，下同）的股东杨峰女士、股东及董事杨莉女士计划自本公告披 露之日起15个交易日之后的三个月内以集中竞价交易或大宗交易方式合计减持公司 股份不超过3,020,000股（占公司总股本比例0.41%）。 1、减持计划 | 股东名称 | 减持原因 | 股份来源 | 拟减持股份 | 拟减持量占 | 减持时间 | 减持价格 | 减持方式 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 数量（股） ...

公司战略与发展规划 - 公司将聚焦血液制品主业，持续挖潜内生增长，加强党的建设，规范公司治理，提升血浆供应能力，强化营销管理能力，积极布局海外市场，加强产品研发能力，持续提升吨浆净利润水平，同时适时推动行业并购整合，加速公司扩张和发展[4] - 中长期将借鉴海外血液制品巨头发展方向，在做深做透血液制品基础上，积极尝试重组和血制相关等创新业务，向产业链上下游延伸，不断拓展生物医药业务布局，将派林生物打造成为行业领先的生物科技企业[4] 产能扩张与新浆站拓展 - 广东双林二期扩能工程建设已完成，预计2025年下半年投产，年产能将提升至1500吨；派斯菲科预计也将于2025年初扩能至年产能1500吨[3] - 公司共有38个浆站，目前位居行业第三，新建浆站陆续验收采浆，进一步加速了采浆量提升[3][8] - 公司非常重视新浆站拓展工作，已在全国多地开展新浆站申请工作[7] 血液制品市场分析 - 白蛋白市场处于紧平衡状态，销售价格基本保持稳定[4] - 静丙是全球血液制品行业主要用药品种，三年疫情大幅提高了社会对静丙的认知，目前静丙市场供不应求，国内市场和国外出口需求量明显增加，随着市场认知提升和用药习惯普及，未来静丙市场增长空间较大[4] - 重组白蛋白研发难度和监管获批难度较大，目前国内尚无成熟产品[3] 集采政策影响 - 2022年广东省十一省联盟集采、2023年河南19省联盟和河北京津冀共22个省份对破免进行了集采，以及2024年纤原3+N集采，对于白蛋白和静丙尚处于供应紧平衡或供不应求的产品，集采影响较小；对于供应相对充足的破免和纤原，中标价格降低有利于患者使用，同时也有利于产品销量提升[2] 销售费用管控 - 2023年公司销售费用率12.26%，2024年一季度销售费用率7.79%，未来销售费用率预计也会保持在较低水平[9]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [9] 报告的核心观点 - 公司业绩超预期,2024年上半年实现归母净利润3.15~3.44亿元,同比增长120%-140% [7] - 血液制品行业持续高景气,公司采浆量增长较快,带动业绩稳健高增长 [7] - 公司采浆站数量较多,未来有望进入采浆量快速增长期 [7] - 陕煤集团入主有望为公司带来边际变化 [7] - 与新疆德源签订战略合作协议,未来采浆量弹性较大 [7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为7.7、9.2、10.7亿元,同比增长率分别为25.6%、19.1%、17.3% [8] - 当前股价对应的PE分别为27、22、19倍 [8]

报告公司投资评级 - 派林生物(000403)维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 上半年业绩高增长,陕煤赋能效应逐步显现 - 2024年上半年公司实现归母净利润31490万元–34353万元,同比增长120%-140% [7] - Q2单季同比和环比均实现高增长,Q2归母净利润预计为19295-22158万元,同比增速122.40%-155.39%,环比增速58.22%-81.70% [8] - 公司2023年全年采浆量约1200吨,为2024年产品端的放量奠定良好基础 [8] - 今年上半年派斯菲科下属的拜泉浆站和依安浆站陆续完成验收,剩余2个浆站有望近期完成,未来几年采浆端有望进入快速增长阶段 [8] 陕煤控股后公司提质增效,新浆站拓展值得期待 - 陕煤控股后,公司各项进展顺利推进,具备较高执行力和兑现度 [9] - 双林生物的10%高纯静丙获批临床,派斯菲科的高纯静丙临床前研发进展快速推进 [9] - 今年3月双林与巴基斯坦经销商3A Diagnostics签订独家许可和供应协议,静丙出海取得积极进展 [9] - 陕煤集团有望在新浆站的拓展方面赋能,助力公司获取更多浆站资源 [9] 盈利预测和财务指标 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.8/9.4/11.0亿元,对应EPS分别为1.07/1.29/1.50元 [9][10] - 当前股价对应PE分别为26.03/21.62/18.55倍 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024上半年业绩超预期,归母净利润同比增长120%-140% [6] - 血制品行业持续高景气,公司业绩稳健高增长 [7] - 公司采浆站数量较多,未来采浆量有望快速增长 [8] - 与新疆德源签订战略合作协议,未来采浆量弹性较大 [9] 公司经营情况总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为7.7、9.2、10.7亿元,同比增长率分别为25.6%、19.1%、17.3% [10] - 公司目前市盈率为27倍 [11]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 血制品市场销售景气,公司业绩超预期 [3] - 浆站开拓、验收持续推进,保障血浆采集稳定增长 [4] - 持续投入开发新产品,提升血浆综合利用率 [5] 公司投资价值分析 - 营业收入和净利润保持较快增长,2024-2026年归母净利润预测分别为7.82/9.34/10.86亿元,同比增长27.71%/19.54%/16.20% [6][7] - 公司估值水平合理,现价对应2024-2026年PE分别为26/22/19倍 [6][7]

公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 内生+外延双轮驱动,国资入主有望持续赋能发展 - 血制品行业竞争格局高度集中,有利于头部企业 [2][3] - 公司通过内生和外延并举,产品数量和浆站数量均位于行业前列 [3][4][78] - 陕西国资入主有望持续赋能公司发展 [27][29] 血制品行业供给缺口明显,公司成长性凸显 - 国内血浆站数量和采浆量持续增长,但供给仍存在缺口 [46][47][48][55] - 行业竞争格局高度集中,公司具有较强的成长性 [59][60][61][62][63][66][67][69] 采浆量和吨浆利润有望持续提升 - 公司采浆量进入千吨级,位居行业第一梯队 [84][85][86] - 公司在研产品丰富,有望持续提升吨浆利润 [96][97] - 积极布局海外市场,为公司长期发展提供动能 [99] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长 [100][101] - 可比公司估值水平为2024-2026年PE 26X/22X/19X [104][105]

业绩预告 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为31,490万元–34,353万元,同比增长120%-140%[3][4] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为28,140万元–31,267万元,同比增长170%-200%[5] - 公司2024年上半年基本每股收益预计为0.4309元/股 - 0.4700元/股[6] - 本次业绩预告未经会计师事务所审计,具体财务数据将在公司2024年半年度报告中详细披露[7][9] 业绩增长原因 - 业绩增长主要因为血液制品市场销售需求景气,原料血浆采集同比增长较好,公司可售产品数量和销量增加,主营业务收入较上年同期增长[8]

1 陕西国资委入主,未来稳健增长可期 - 控股股东和实控人变更,焕发新活力 [14][15][16] - 广东双林和派斯菲科双轮驱动,推动业绩稳步增长 [21][22][23][24][25][26][27][28] - 深化经营变革,经营效益提升效果明显 [31][32][33] 2 血制品:规模和盈利能力双轮增长 - 内生外延并举,新疆德源合作提升公司采浆量 [35][36][37][38][39][40][41][42][43][44] - 新产品数量增加,吨浆盈利能力逐年提升 [45][46][47][48][49][50] - 研发推动长期成长潜力,纤原和 PCC 进展较快 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64] 3 盈利预测 - 公司2023年年采浆量超过1200吨,未来采浆量有望持续增长 [65] - 新产品上市和精细化管理提升,公司盈利能力有望提升 [65] - 预计公司2024-2026年业绩将保持稳健增长 [66] 4 投资建议 - 血制品赛道具备高壁垒特性,陕煤入主后有望赋能公司发展 [67] - 首次覆盖给予"买入"评级 [67] 5 风险提示 - 原材料供应不足、采浆成本上升、产品研发进展不达预期 [68]

证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-038 派斯双林生物制药股份有限公司 具体内容详见《派斯双林生物制药股份有限公司关于注销已授予到期未行权股票期 权的公告》，于同日刊登在《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上。 第十届董事会第七次会议（临时会议）决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 派斯双林生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第七次会议（临 时会议）于 2024 年 6 月 26 日以通讯方式召开，会议由公司董事长李昊先生召集并主 持。会议应出席董事 13 人，实际出席董事 13 人，会议程序符合《公司法》和《公司章 程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经过认真讨论，审议了以下议案： 1、《关于注销已授予到期未行权股票期权的议案》 根据公司《上市公司股权激励管理办法》《2020 年股票期权与限制性股票激励计划》 《2020 年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法》及相关法律法规的规定， 首次授予第三个行权期行 ...