回售信息 - 回售价格为100.258元/张（含息、税）[3] - 回售申报期为2025年12月22日至2025年12月26日[3] - 发行人资金到账日为2025年12月31日[3] - 回售款划拨日为2026年1月5日[3] - 投资者回售款到账日为2026年1月6日[3] 股价与利率 - 2025年11 - 12月连续三十日收盘价低于9.11元/股[3][5] - “冀东转债”2025 - 2026年票面利率为2.00%[5] 利息与所得 - 计息天数47天（2025.11.5 - 2025.12.22）[6] - 个人等回售实际所得100.206元/张[6] - 合格境外投资者回售实际所得100.258元/张[6]

债券发行 - 2020年11月5日公开发行2820.00万张可转换公司债券，总额282000.00万元[3] 转股信息 - “冀东转债”转股起止时间为2021年5月11日至2026年11月4日[3] - 2025年12月22日至26日暂停转股，29日恢复[3][5] 股价情况 - 2025年11月5日至12月16日，连续三十日收盘价低于转股价格70%（9.11元/股）[4] 回售条款 - “冀东转债”处于最后两计息年度，回售条款生效[4]

回售信息 - 回售价格为100.258元/张（含息、税）[4] - 回售申报期为2025年12月22日至2025年12月26日[4] - 发行人资金到账日为2025年12月31日[4] - 回售款划拨日为2026年1月5日[4] - 投资者回售款到账日为2026年1月6日[4] 回售条款 - 2025年11月5 - 12月16日，股价连续30日低于9.11元/股，“冀东转债”回售条款生效[6] 利率与计息 - “冀东转债”第六个计息期年度票面利率为2.00% [6] - 计息天数为47天（2025年11月5日至2025年12月22日）[7] 税收与所得 - 个人和基金持有人利息税20%，回售实际所得100.206元/张[7] - 合格境外投资者免征所得税，回售实际所得100.258元/张[7]

可转债发行 - 2020年3月18日董事会、4月23日股东大会通过发行可转债议案[12] - 2020年10月10日获证监会核准发行282,000万元可转债，期限6年[13] - 2020年12月2日“冀东转债”在深交所挂牌交易[14] 转股价格 - 调整前转股价格13.11元/股，调整后13.01元/股，2025年6月26日生效[18] 回售条款 - 最后两计息年度，股价连续30日低于转股价70%，持有人有权回售[15] - 2025年11月5 - 12月16日满足回售条件，持有人可行使回售权[18] - 公司需履行回售公告和结果公告程序[20]

二、回售情况概述 （一）有条件回售条款 根据《募集说明书》的约定，有条件回售条款具体如下： 中信证券股份有限公司关于金隅冀东水泥集团股份有限公司 可转换公司债券回售有关事项的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为金隅冀东水泥集团股 份有限公司（曾用名为"唐山冀东水泥股份有限公司"，以下简称"金隅冀东" 或"公司"）公开发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》等有关规定，对金隅冀东可转换公司债券（以 下简称"冀东转债"）回售有关事项进行了审慎核查，核查情况和核查意见如下： 一、"冀东转债"发行上市情况 经中国证监会"证监许可[2020]2416 号"核准，公司于 2020 年 11 月 5 日公 开发行了 2,820.00 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 282,000.00 万元，期限六年。经深交所"深证上〔2020〕1166 号"文同意，公司 282,000.00 万元 ...

公司业务动态 - 金隅冀东在互动平台表示，京津冀地区多次遭遇洪涝灾害，民房修缮、公路桥梁重建及后续管网、防洪工程等抗灾基础设施的完善将带来一定需求支撑 [1] - 公司持续加大水利工程、城市管网等基础设施建设的市场开发力度 [1] - 公司充分发挥科技研发及生产技术优势，不断完善产品结构，根据不同应用场景推出定制化、特种水泥 [1] - 公司通过推出定制化、特种水泥积极契合市场需求，以形成销售增量 [1] 行业需求展望 - 京津冀地区因洪涝灾害后的重建与抗灾基础设施完善，预计将为相关建材带来需求支撑 [1]

行业技术突破 - 中国建材行业集中发布了7项“世界首创”“全球领先”的突破性科技成果 [1] - 冀东水泥铜川有限公司的全球首条日产万吨水泥“零员工”智能化生产线是其中之一 [1] 工厂智能化架构 - 工厂构建了“AI+水泥制造”数字化工厂，为行业数智化升级提供了可复制的成功经验 [1] - 工厂核心是生产智能控制中心，依托现实厂房设备搭建了虚拟的三维数字“孪生工厂” [1] - 工作人员通过仿真模拟优化工艺控制，3名工作人员即可通过鼠标操作实现整条生产线自动化运行 [1] - 智慧运营中心由12名新型工程师负责处理安全环保、质量控制等数据，保障生产线安稳运行 [2] 生产效率与人力变革 - 传统水泥生产线整个流程需要约200至300人 [4] - “无人水泥工厂”实现生产流程自动化，生产一线每班仅需12名员工即可完成操作控制、日常巡检等工作 [4] - 工厂通过培训将工人从生产现场转岗至生产控制、智慧运营等新岗位，降低了劳动强度 [6] 技术实施与数据系统 - 工厂建立了35000个数据监测点位，构建了“AI+水泥制造”关键环节的数据模型及算法库 [4] - 研发了生产智能控制、能源管理等无人化系统，在生产管理、质量管控、环保、安全等领域全部实现无人化 [4] - 建起了“数智驱动”的水泥“零员工”数字化工厂 [4] 具体场景应用 - 包装车间实现水泥自动装袋，装车环节司机刷卡后即可完成自动装车 [4] - 厂区使用无人机进行全覆盖周例行巡检，巡检画面实时传输至智慧运营中心 [6] - 无人机搭载的红外镜头可精准识别高温区，快速发现安全隐患 [6]

公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润0.4亿元，同比增长113.60% [1] - 同期，公司基本每股收益为0.01元，同比增加112.81% [1] - 公司指出，每股收益除受营业毛利影响外，还涉及期间费用、税金及附加、股本规模等影响因素 [1]

行业短期前景 - 水泥行业底部盈利具备较强支撑，未来发展走向渐趋明朗 [1] - 采暖季错峰生产力度加强，北方大部分省份超过85%的熟料线处于停窑状态，有效减少市场供应量 [2] - 长三角地区计划停窑13-15天，湖南地区计划在12月停窑整整一个月 [2] - 在需求相对稳定的情况下，供应减少为水泥价格提供有力支撑 [2] 长期发展趋势 - 2025年成为行业重要转折点，政策端为超产水泥企业留出补指标窗口期 [4] - 截至11月，合计置换补增产能5250万吨，退出产能8359万吨 [4] - 实际超产治理效果有望在2026年开始显现，市场竞争将更加公平有序，行业集中度有望提升 [4] 相关公司短期表现 - 海螺水泥作为龙头企业，能更好把控市场供需节奏，稳定产品价格以保障盈利水平 [3] - 华新水泥凭借品牌优势和技术实力，在错峰生产期间能维持较高市场份额，为短期盈利提供保障 [3] 相关公司长期机遇 - 冀东水泥在北方地区市场地位重要，有望借助2025年政策优化产能结构，在2026年实现业绩快速增长 [4] - 塔牌集团在华南地区市场份额较高，注重技术创新和绿色发展，有望在超产治理过程中脱颖而出 [4] 行业整体展望 - 短期错峰生产为行业底部盈利提供有力支撑，长期2025年政策窗口和2026年治理成效将带来新机遇 [5] - 投资者可密切关注海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、塔牌集团等相关概念股 [5]

公司股份回购与股权激励 - 公司于2022年6月回购2658万股股份 [2] - 回购股份已于2023年6月用于股权激励 [2] - 公司当前暂无新的股份回购计划 [2]