公司基本信息 - 2025 年 5 月 15 日 15:00 - 17:00 公司举行 2024 年度业绩说明会，线上参与的投资者与董事长林伟斌等接待人员在价值在线进行网络文字互动 [2] 分红情况 - 2024 年度分红预案以 2024 年 12 月 31 日总股本 52,800 万股为基数，每 10 股派现金 0.75 元（含税），共派发现金 3,960 万元（含税），预案尚需股东大会审议，通过后两个月内完成利润分配 [3] 投资业务 大数据领域 - 依托新材料基金开展大数据领域投资，已投资两家大数据企业，业务为数据中心运营及智算相关业务；发起设立智城能源云公司（占比 32%）负责妈湾资源场站数据中心项目建设、运营及机柜托管服务 [3] 投资收益 - 2024 年投资收益 5,132 万元，同比增长 279%，其中对联营企业投资收益 1,798 万元，同比增长 623%，主要因参股公司协孚能源转让惠东协孚 40%股权增加净利润 1,518.18 万元 [5] - 未来投资收益受参股公司经营和市场波动影响大，公司将强化投资管控，如加强参股公司产权管理、跟进相关企业经营管理等 [6] 营收与利润 营收情况 - 2024 年营收同比下降 22.54%（19.77 亿 vs 25.53 亿），主营业务收入下滑 22.30%，原因是能源消费结构多元化，新能源替代传统能源，成品油销量下滑，化学品贸易业务收缩 [3][4][8] 利润情况 - 2024 年归属于母公司所有者净利润为 9,695.70 万元，较去年同期增加 881.12 万元，增幅 10%，原因是主营业务油品综合毛利率增长，投资收益大幅提高 [4][9] 应对策略 市场形势应对 - 以主业升级及规模拓展夯实综合能源转型基础，核心业务侧加速传统油站服务能效升级与综合能源终端布局，产业投资侧加快布局新能源等新兴产业赛道 [5] 成本控制 - 成品油业务团队跟踪研判油价走势，灵活制定采购策略降低存货成本；升级油站配套服务、优化营销策略、提升精细化管理水平；通过自有车队运输等减少油品损耗 [7] 风险对冲 - 能源贸易收入占比 76%，油品运营团队跟踪研判油价走势，灵活制定采购策略对冲大宗商品价格波动风险 [8] 未来规划 业务拓展 - 现阶段集中资源深化区域市场精耕，加速存量站点升级及综合能源服务创新，强化省内站点密度与服务能效 [10] 盈利增长点 - 聚焦主业升级，拓展业务新增长；加强产权管理，提升投资收益；推动新兴产业布局，提升盈利能力；盘活存量物业，释放资产效益 [10]

公司基本情况 - 公司为深圳市南山区属国资唯一上市公司平台，控股股东深圳市广聚投资控股（集团）有限公司持股 55.54% [2] - 主营业务包括成品油批发零售及仓储、化工贸易、物业租赁，投资板块含电力、证券投资、产业基金等，成品油业务是较稳定收入及利润来源 [2] 航天欧华收购相关 - 收购原因是推动主业升级，优化贸易业务结构、拓展规模，符合发展战略及区域战略协同目标，与自身情况和资源禀赋匹配，切入成长性领域完善产业布局、提升盈利能力 [3] - 收购承接主要人员，保持与原有渠道联系，停止亏损且无协同性业务，恢复政企产品分销业务，签署 2025 年总经销商渠道合作协议 [4] - 公司账上现金充裕，现金流稳定，待股东大会批准后将根据子公司业务需要提供资金支持 [4] 成品油主业情况 - 经营模式覆盖采购、仓储、物流、批发、零售等环节，运营团队经验丰富，与供应商合作良好，对市场因素敏锐，灵活制定采购策略 [4][5] - 未来战略是优化主业业态，推进油站升级改造和智慧加油站建设，推动超充设施建设投产，布局大湾区增加经营性资产项目 [5] - 美国关税未造成直接影响，公司通过关注价格走势、合理安排库存与采购时点降低国际油价变动不利影响 [5] 广聚亿升地块情况 - 公司在前海拥有 71,368.5 平方米仓储用地，2020 年停止液体化工仓储业务，闲置办公楼及部分土地储罐对外租赁 [5] - 自 2020 年 6 月发布规划草案后，未收到调整、进展或开发计划通知，地块估值暂不明确，公司将关注并与政府沟通实现资产价值 [5] 广聚亿联业务转型 - 2024 年中完成存量合同清算后不再进行化工品及电子产品贸易业务，拟转型为新能源产业专业化经营实体 [7] - 承接聚能南北两站综合能源服务站项目建设，后续拟参与其他新型能源技术项目投资建设与运营 [7] 投资业务收益 - 投资收益受参股公司经营情况和市场波动影响，通常不具可持续性 [7] - 公司将加强参股公司产权管理，跟进经营管理及转型优化举措，参与重大经营决策推动降本增效等措施 [7] 整体战略布局 - 贯彻国资国企改革要求，在提升管理、防范风险基础上寻求突破，加快转型高质量发展 [7] - 聚焦主业升级，推进主营规模扩张，审慎论证并推动在新能源技术产业、算力等新兴产业布局 [7]

公司股价与估值 - 5月12日收盘价17.01元，上涨2.10%，总市值89.81亿元 [1] - 滚动市盈率PE达85.88倍，静态PE为92.63倍，市净率3.19倍 [1][2] - 行业平均PE仅12.64倍，中值25.95倍，公司估值显著高于同业 [1][2] 机构持仓情况 - 10家机构合计持股37625.62万股，持股市值71.38亿元 [1] - 持仓机构包括6家其他机构、3家基金和1家社保 [1] 行业对比 - 石油行业总市值平均1683.32亿元，中值55.20亿元 [2] - 中国海油PE最低8.86倍，中国石油8.99倍，广汇能源13.41倍 [2] - 公司PE在18家同行中排名第18位 [1][2] 财务表现 - 2025年一季度营收3.27亿元，同比下滑37.87% [1] - 净利润1449.72万元，同比大幅增长110.99% [1] - 销售毛利率10.80% [1] 主营业务 - 核心业务包括成品油批发零售及仓储、土地物业租赁、化工贸易 [1] - 拥有成品油/液化石油气特许经营资质及高速公路加油站建设资质 [1] - 涉及证券投资和电力企业股权投资 [1]

公司股价与估值 - 5月6日收盘价18.55元 下跌1 75% 滚动市盈率PE达93 65倍 总市值97 94亿元 [1] - 市净率3 48倍 静态市盈率101 02倍 [2] - 石油行业平均市盈率12 59倍 行业中值25 66倍 公司PE排名第18位 [1][2] 资金流向 - 5月6日主力资金净流入3244 19万元 [1] - 近5日累计净流入10661 39万元 呈持续流入状态 [1] 主营业务 - 核心业务包括成品油批发零售及仓储 土地及物业租赁 化工贸易 [1] - 拥有证券投资 电力企业等股权投资业务 [1] - 具备成品油 液化石油气 危险化学品特许经营资质 [1] - 持有广东省高速公路加油站建设经营资质 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收3 27亿元 同比下滑37 87% [1] - 同期净利润1449 72万元 同比增长110 99% [1] - 销售毛利率10 80% [1] 行业对比 - 行业总市值平均值1659 35亿元 中值53 42亿元 [2] - 中国海油(11834 96亿元)和中国石油(14568 47亿元)为行业龙头 [2] - 可比公司PE区间：沈阳化工(-25 22倍)至广汇能源(13 51倍) [2]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降37.87%至3.267亿元，上年同期为5.259亿元[4] - 公司营业总收入本期为3.267亿元，同比下降37.8%（上期为5.259亿元）[19] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长110.99%至1449.72万元，上年同期为687.12万元[4] - 营业利润本期为2137万元，同比增长80.6%（上期为1183万元）[19] - 归属于母公司所有者的净利润本期为1449.7万元，同比增长111.0%（上期为687.1万元）[20] - 基本每股收益同比增长111.54%至0.0275元/股，上年同期为0.0130元/股[4] - 基本每股收益本期为0.0275元，同比增长111.5%（上期为0.0130元）[20] - 综合收益总额本期为1495.1万元，同比增长130.0%（上期为649.9万元）[20] 成本和费用（同比环比） - 研发费用本期为0元，与上期持平[19] - 支付给职工的现金同比增加4.8%，从3030万元增至3176万元[21] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降120.11%至-4219.19万元，上年同期为-1916.82万元[4] - 经营活动现金流净额同比下降120%至-4219.19万元，主要因成品油业务增加采购备货[10] - 经营活动现金流量净额从-1916万元扩大至-4219万元，同比恶化120%[21] - 投资活动现金流净额同比上升150%至1861.62万元，主要因定期存款到期收回[10] - 投资活动现金流量净额改善，从-3719万元转为1862万元[21] - 筹资活动现金流净额同比下降4300%至-1040.79万元，主要因偿还银行短期借款[10] - 筹资活动现金流入从1350万元降至0元[22] - 经营活动现金流入同比下降37.6%，从5.93亿元降至3.70亿元[21] - 经营活动现金流出同比下降32.7%，从6.13亿元降至4.12亿元[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降37.5%，从5.83亿元降至3.64亿元[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降36.1%，从5.59亿元降至3.57亿元[21] - 现金及现金等价物净减少额收窄39.8%，从5659万元降至3405万元[22] - 期末现金及现金等价物余额同比下降19.4%，从9.31亿元降至7.51亿元[22] 资产和负债变动 - 存货同比增长240%至3821.75万元，主要因油品库存量增加[7] - 存货期末余额为38,217,508.63元，较期初增加26,978,997.25元[17] - 公司货币资金期末余额为756,621,612.41元，较期初减少34,663,097.34元[16] - 交易性金融资产期末余额为146,468,212.61元，较期初增加6,004,777.09元[16] - 应收账款期末余额为36,469,365.46元，较期初减少2,493,351.69元[16] - 资产总计期末余额为2,994,445,099.02元，较期初减少13,545,150.42元[17] - 流动负债合计本期为8.190亿元，同比下降25.7%（上期为11.017亿元）[18] - 非流动负债合计本期为8.761亿元，同比下降0.4%（上期为8.793亿元）[18] - 负债合计本期为16.950亿元，同比下降14.4%（上期为19.810亿元）[18] - 归属于母公司所有者权益合计本期为28.182亿元，同比下降0.5%（上期为28.037亿元）[18] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益同比增长268%至461.06万元，主要因证券投资收益增长及参资企业业绩减亏[8] - 公允价值变动收益同比增长154%至58.03万元，主要因证券投资公允价值变动增加[8] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为20,396人[12] - 深圳市广聚投资控股（集团）有限公司持股55.54%，数量为293,270,377股[12] - 香港中央结算有限公司持股5.21%，数量为27,513,848股[12] - 东莞市泓星创业投资有限公司持股2.83%，数量为14,929,471股，其中14,864,400股被质押[12] 其他重要事项 - 公司收购航天欧华100%股权，交易价格为5,518.2540万元[14]

2024 年度独立董事述职报告 唐天云 作为深圳市广聚能源股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本 人严格按照《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》以及《上市公司独 立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》的有关要求，在 2024 年度的工作 中，主动了解掌握公司经营状况，积极参加公司相关会议，认真审议各项议案并 发表意见，切实履行了独立董事的各项职责和义务，审慎行使了公司和股东所赋 予的职权，充分发挥独立董事作用，维护全体股东尤其是广大中小股东的合法权 益。现将本人 2024 年度（以下简称"报告期"）履行独立董事职责的情况报告 如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 本人唐天云，1960 年生，本科，高级会计师、会计学副教授。曾在蛇口中 华会计师事务所担任注册会计师；1991 年至 2013 年间，历任华源实业（集团） 股份有限公司董事财务总监、CHY 实业有限公司董事总经理，海尔金融集团有限 公司战略总监，海尔纽约人寿保险有限公司董事、副总裁等职位；2014 年 3 月 至 2017 年 7 月，担任北京理工大学珠海会计与金融学院会计学副教授。担任公 司独 ...

会议召开情况 - 2024年召开1次股东大会、7次董事会[4][5] - 2024年召开多次专业委员会会议[6] - 2024年召开独董及董事会沟通会[6] 股权与报告披露 - 参股企业协孚能源转让惠东协孚40%股权[6] - 2024年按时披露多份报告[12] 审计与监督 - 2024年续聘鹏盛会计师事务所[13] - 独立董事监督多项事项认为合规[14][15] 独立董事动态 - 2025年独立董事刘全胜无相关提议[18]

会议召开 - 报告期内召开1次股东大会、7次董事会[6] - 战略决策委员会会议召开2次，审计等委员会会议多次召开[7] - 召开独董履职等沟通会各1次[8] 股权与审计 - 转让参股企业协孚能源惠东协孚40%股权[8] - 续聘鹏盛会计师事务所为2024年度审计单位[15] 报告披露 - 按时披露多份报告及内控评价报告[14] 绩效与管理 - 结合考评结果确定管理层绩效年薪[18] 独董履职 - 独立董事全年现场工作16.5日[11] - 年内未独立聘请中介机构等[19] - 推动董事会决策，维护股东权益[20]

2024 年度独立董事述职报告 吴杨辉 作为深圳市广聚能源股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本 人严格按照《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》以及《上市公司独 立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》的有关要求，在 2024 年度的工作 中，主动了解掌握公司经营状况，积极参加公司相关会议，认真审议各项议案并 发表意见，切实履行了独立董事的各项职责和义务，审慎行使了公司和股东所赋 予的职权，充分发挥独立董事作用，维护全体股东尤其是广大中小股东的合法权 益。现将本人 2024 年度（以下简称"报告期"）履行独立董事职责的情况报告 如下： 二、独立董事年度履职概况 （一）出席股东大会、董事会及董事会下设专门委员会情况 1 报告期内，公司董事会及下设专门委员会进行换届选举，本人于 2024 年 6 月 25 日起担任公司独立董事及相关专门委员会职务。任职期间，公司共召开 1 次股东大会，本人作为董事候选人列席了该次会议。 报告期内，本人任职期间，公司共召开 4 次董事会。公司董事会的召集、 召开程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，公司重大经营决策事项和 其它重大事项均履行了相关的审批程序。本 ...

2024 年度独立董事述职报告 李锡明 作为深圳市广聚能源股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本 人严格按照《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》以及《上市公司独 立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》的有关要求，在 2024 年度的工作 中，主动了解掌握公司经营状况，积极参加公司相关会议，认真审议各项议案并 发表意见，切实履行了独立董事的各项职责和义务，审慎行使了公司和股东所赋 予的职权，充分发挥独立董事作用，维护全体股东尤其是广大中小股东的合法权 益。现将本人 2024 年度（以下简称"报告期"）履行独立董事职责的情况报告 如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 本人李锡明，1957 年生，中共党员，本科。2004 年 4 月至 2018 年 5 月， 任中国 LNG 运输（控股）有限公司财务总监；2021 年 4 月至今，任公司独立董 事。 本人在会计、经济等方面具备担任公司独立董事所必需的专业知识和丰富 的实践经验，符合相关法律法规的要求。 （二）独立性说明 经自查，本人符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号 ...